ВТБ 2.0 небольшой апдейт
По мере выхода новостей буду дополнять обзор который начал тут :
https://teletype.in/@leninvesting/VTB-ugly-duckling
Итак кратко по мотивам недавних новостей : "Минфин подготовил проект указа по вхождению РНКБ в группу ВТБ. Весь срок подготовки указа может занять 1-2 месяца - Моисеев - ТАСС", ссылка https://tass.ru/ekonomika/15228571
Подробностей присоединения нет, но мы также предположим, что сделка пройдет по рыночной оценке, а это сегодня примерно 0,3 капитала банка, к сожалению у нас на руках только отчет за 9 месяцев 2021 года поэтому смотрим его
Так как банк РНКБ это Крымский банк, я предполагаю что санкции никак не отразились на его активах, потому что за рубежом у него их нет, поэтому возьмем текущий капитал 65,5 млрд рублей.
Предполагаем продажу его ВТБ за 0,3 капитала это около 20млрд рублей, это дает возможность ВТБ признать прибыль в 2022 году в размере около 45,5 млрд рублей в своем годовом отчете 2022 и увеличение капитала примерно на столько же соответственно.
Тогда получаем такую картину, в млрд рублей
В хорошем сценарии с потерей 1/3 капитала позволю себе предположить, что ВТБ обойдется без докапитализации,и в целом кажется, что все эти действия по присоединению банков происходят именно по этой причине, но возможно это лишь мои желания..
Но даже если допка неизбежна, как предполагалось изначально, есть надежда что она будет небольшой, вопрос тут в оценке покупок и потерь банка от всех событий.
Что касается РНКБ, то его консолидация в отчетах ВТБ даст примерно 8-10 млрд к чистой прибыли в дальнейшем, что тоже очень хорошо, а если подумать еще шире, то это кандидат на ипотечные кредиты на пострадавших, прилегающих к Крыму территориях и точка роста клиенской базы в будущем.