TRACER DAO
Поскольку UMAMI обеспечивает свою дельтанетральность с помощью TRACER DAO, покопаемся и в нем
Хотели ли вы когда-нибудь использовать кредитное плечо в торговле, не беспокоясь о цене ликвидации?
Если да, то у меня для вас хорошие новости!
Позвольте представить вам @TracerDAO первый протокол, который позволяет торговать с кредитным плечом без ликвидации.
Tracer - это протокол на Arbitrum, который делает контракты на деривативы доступными для всех.
Вечный пул на Tracer - это двусторонний деривативный контракт с передаваемыми позициями.
Каждая длинная/короткая позиция - это, по сути, доля в этом пуле.
Когда трейдер открывает позицию с кредитным плечом на Tracer, он получает токен long/short, который представляет его позицию.
Цена ETH выросла на 5% -> цена токена ETH 3x long выросла почти на 15%
Вы даже можете предоставлять ликвидность с помощью этих токенов на Balancer, чтобы заработать комиссию за своп!
Как же возможно открыть бессрочную позицию без ликвидационной цены?
Это возможно, потому что все бессрочные позиции являются контрагентами в бессрочном контракте.
Например: Когда трейдеры открывают 3-кратную длинную позицию по ETH, они соглашаются выиграть или проиграть в 3 раза больше, чем если бы держали ETH.
Если цена ETH снизится -> пул длинных позиций потеряет деньги, которые будут отправлены тем, у кого короткая позиция, и наоборот.
Таким образом, трейдеры не занимают деньги -> они лишь заключают бессрочный контракт.
Убыток от распада волатильности (Volatility decay loss)
Если у вас длинная позиция по ETH и цена ETH растет, ваша прибыль поступает от тех, кто ее шортит.
Но что происходит, когда лонгов больше, чем шортов, или наоборот?
Предположим, что есть 60% ETH 3x лонгов и 40% ETH 3x шортов.
Если цена ETH вырастет, пул шортистов не сможет покрыть всю прибыль, полученную длинными позициями.
Чтобы стимулировать соотношение длинных и коротких позиций ETH оставаться близким к 1, прибыль по длинным позициям будет меньше, чем ожидалось. Этот "убыток" называется распадом волатильности (volatility decay.).
В то же время, если цена ETH пойдет вниз, шорты получат больше прибыли, чем они ожидали, потому что шортов меньше, чем лонгов.
5% рост цены ETH->прибыль по лонговым позициям меньше 15%
5% снижения цены ETH->прибыль по шортовым позициям больше 15%
Из-за распада волатильности бессрочные(perpetual) позиции несут убытки в долгосрочной перспективе.
Чтобы снизить его, команда внедрила 8-часовую скользящую среднюю цену для бессрочных позиций.
Они заявили, что распад волатильности должен составлять в среднем до 5,5%/год.
Команда запустила Tracer V2, который имеет ряд важных преимуществ для трейдеров:
-меньшее Volatility decay
-введена плата за монетизацию (которая отправляется тем, у кого уже открыта бессрочная позиция)
Запущен бессрочный рынок для нефти.
Протокол использует оракловый ценовой фид для своих рынков, поэтому можно создать рынок для любого актива, включая акции, ETF и т.д.
В ближайшее время ожидается запуск рынка золота👀.
Команда также заявила, что создание новых рынков станет безразрешительным.
Проект находится на ранней стадии разработки.
Однако то, что им удалось сделать на сегодняшний день, впечатляет.
Помните, что распад волатильности все еще существует. Поэтому если вы хотите открыть долгосрочную бессрочную позицию, вам следует учитывать эти потери.
Кстати, @UmamiFinance запустила дельта-нейтральное хранилище GLP с использованием Tracer для хеджирования
Оригинал https://twitter.com/TheDeFinvestor/status/1552338064806096897
Проект hhttps://gmx.io/
Канал про разное https://t.me/bey_baraban
Канал по FTM https://t.me/fantom_for_russia
Чат FTM https://t.me/Cryptonite_chat