PREMIA FINANCE еще один обзор

Сегодня мы познакомимся @PremiaFinance. Многие ставят на то, что это будет жемчужина на Aribtrum, $PREMIA mc составляет $15 млн ~ и FDV составляет $144 млн ~ на момент написания статьи (13.09), v3 с запуском 7/9 основных компонентов rdy (Rdy – сокращение от английского слова ready (готов).)+ новые пересмотренные токеномики от xPREMIA до vePREMIA, обе появятся в 4 квартале.

Децентрализованные опционы - это огромный рынок для криптовалют с множеством новых проектов.

Premia выделяется тем, что является единственной компанией, предоставляющей "робингудский" ("robinhood-like") UI/UX опыт (как у известного приложения для торговли на бирже в котором юноши засаживали бабки, а потом вешались ), позволяющий пользователям выбирать страйк/экспирацию и исполнять их до истечения срока действия опциона.

Поскольку это опционы американского типа, премии немного выше по сравнению с большинством европейских опционов/структурированных продуктов, но это также дает вам, трейдеру, больше гибкости, возможности настройки и прибыли .

Андеррайтеры на платформе Premia могут выбирать, что они хотят выписать - коллы (медвежий взгляд) или путы (бычий взгляд). Они зарабатывают премии + $PREMIA, но рискуют потерять капитал, если покупатель исполнит опционы ITM, а со стороны LP взимается процентная ставка в размере 2,5% пропорционально.

Андеррайтинговые опционы в Premia работают по принципу FIFO. Капитал опциона покупателя заполняется и распределяется тому, кто предоставил LP на более раннюю дату. Если вы андеррайтите опционы сегодня, вам придется ждать, пока все, кто был перед вами, не будут назначены покупателями, прежде чем подойдет ваша очередь, как в очереди.

Это также означает, что риски и вознаграждения андеррайтеров различаются в зависимости от страйк/экспирации покупателя. В настоящее время LP в v2 не могут указывать страйк/истечение срока действия, но это будет доступно в v3, что является огромным шагом и преимуществом для андеррайтеров. Ожидается, что после v3 будет больше LP.

Действия со стороны покупателя просты. Выберите страйк, срок действия, стоимость будет рассчитана автоматически, и нажмите кнопку купить. Взимается комиссия в размере 3%, которая вместе с комиссией в размере 2,5% на LP идет в доход протокола, из которого 80% распределяется среди стекеров в виде $PREMIA.

Покупателям/LP следует обратить внимание на C-уровень (C-level). Высокий C-уровень = высокие премии и наоборот. Уровень C основан на спросе и предложении. Больше LP > уровень С снижается, больше покупателей > уровень С повышается. В целом, идеальный вариант - предоставлять LP, когда C-уровень высок, и покупать опционы, когда C-уровень низок.

Например, коллы ETH сейчас продаются с огромной премией, так как количество покупателей превышает предложение, следовательно, C-уровень повышается, а премии растут. Это можно увидеть по повышению цены корректировки C-уровня для премий, что хорошо для LP, но дополнительные расходы для покупателей.

Вот взгляд на текущую оценку и фундаментальные показатели, основанные на цене $1,45. Ежемесячный оборот Rn оценивается примерно в $36 тыс., но это консервативный показатель "медленного" месяца (slow month). APR составляет около 4,6%~, но если учесть темпы роста в 20%, то он составит около 12%~ Корректируйте входные переменные по своему усмотрению.

В 4 квартале они пересмотрят токеномику на vePREMIA, следуя по стопам Curve, блокировка дольше, более высокое голосование, вознаграждения, эмиссия + чем больше Premia вы владеете, вы получаете скидки на торговлю опционами. Хорошо для активных пользователей, чтобы набить сумку.

С новыми стратегиями хранилищ появляется все больше источников дохода, как внутренних, так и внешних, например, от @knox_finance
Это тизер того, как будет выглядеть пользовательский интерфейс. + как только выйдет v3, они собираются стать партнерами протоколов/маркет мейкеров на рынке и рассматривают возможность проведения стратегических раундов.

Эмиссия сейчас довольно консервативна, только 1,8 млн. токенов в год для поощрений или 1,8%, и они, вероятно, собираются увеличить срок вестинга фаундеров (не уверен в этом), но это будет пересмотрено в ближайшее время, также в 4 квартале.

В настоящее время есть много стратегий, которые можно использовать, но я думаю, что когда уровень C высокий, продавайте коллы на Premia, покупайте коллы на @lyrafinance зарабатывайте на разнице премий + эмиссии, американские опционы + высокий C-уровень позволят заработать гораздо больше премий > Lyra/ CEX. (про Лиру были переводы, например вот)

И есть разные пулы в разных цепочках, каждый из которых может дать разную цену, и если есть разница в цене, вы можете их тоже купить. (Например, купить коллы на Arbitrum, продать коллы на Optimism) В то время как Premia дает пользователям детализацию, обратной стороной которой является фрагментированная ликвидность.

Или, если вы ожидаете низкую волатильность, вы можете одновременно заключать сделки колл + пут и зарабатывать премии + эмиссии с обеих сторон, ваша экспозиция будет похожа на короткий стрэнгл (short strangle) или краб Опина. (Opyn's Crab) Подробнее об этом тут

После версии 3 вы сможете продавать коллы, если считаете, что цена находится на сопротивлении/вершине/переоценена, и продавать путы, если считаете, что цена находится на поддержке/ниже/привлекательна. Это даст вам больше возможностей для заработка в криптовалюте, есть много других опционных стратегий, в которые вы можете играть, и теперь это возможно на Premia.

Самые большие риски, которые я вижу, помимо фрагментации ликвидности, волатильности, вычисляемой оффчеин, это риски концентрации кошельков, в настоящее время 10 крупнейших кошельков контролируют 60% циркулирующего предложения, но все они застейкали $PREMIA.

Мы не уверены, что это кошелек команды, кошельки китов или хищные фермеры, получающие эмиссию и льющие ее в стакан, но все, что мы знаем, это то, что все они куплены, залочены и застеканы.

В заключение, я считаю, что хороший UI/UX - это то, что привлекает пользователей, и прямо сейчас Premia предлагает довольно хороший шанс стать приложением Robinhood в криптовалюте, теперь все зависит от развития и внедрения, токеномики, так что 4 квартал будет захватывающим.

Вот есть видос на английском

https://www.youtube.com/watch?v=sMctk6B2raE

Доступ к электронным таблицам (сделайте копию) и диаграммам можно найти на странице notion здесь (там вообще можно покопаться)

Оригинал https://twitter.com/The_Babylonians/status/1569659686621966336

Канал про разное https://t.me/bey_baraban

Канал по FTM https://t.me/fantom_for_russia

Чат FTM https://t.me/Cryptonite_chat