Стагнация на рынке и в жизни 

Отсутстве активного движения на рынке изматывает, потому сегодня рассмотрим базовые моменты для тех, кто решил начать действовать в период затишья.

Рыночные циклы

Рыночные циклы — это тенденции, которые со временем формируются на различных рынках. Они представляют из себя промежуток времени между двумя минимальными или максимальными показателями цен общего эталона, таких как биткойн или S&P 500.

Почти невозможно точно определить, в каком рыночном цикле вы находитесь в данный момент, учитывая, что нет четко идентифицируемого начала или конца. Рыночный цикл не имеет установленной продолжительности, а это означает, что он может длиться на любом временном горизонте — от нескольких дней до десятилетия. Это может оказаться препятствием для разработки экономической и денежно-кредитной политики.

Обычно продолжительность рыночного цикла зависит от перспективы. Трейдер опционов может заинтересоваться движением цены в течение 5-минутных баров, в то время как нефтяные инвесторы могут захотеть взглянуть на более длительный цикл около 20 лет.

Рыночные циклы можно определить ретроспективно-началом и концом одного рыночного цикла является продолжительность между самой высокой и самой низкой ценой общего эталона.

Различные фазы рыночного цикла

Как правило, один рыночный цикл состоит из четырех различных стадий. На каждом этапе ценные бумаги будут по-разному реагировать на складывающиеся рыночные условия.

Каждый рыночный цикл состоит из четырёх стадии, которые принято определять как фаза накопления, восходящего тренда или роста, распределения и нисходящего тренда или фазы спада.

1. Фаза накопления: накопление происходит после того, как рынок достиг дна, и новаторы и первые последователи начинают покупать, полагая, что худшее уже позади. В течение периода настроения рынка меняются с негативных на нейтральные. Тем не менее, рынок по-прежнему медвежий.
2. Фаза роста: это происходит, когда рынок какое-то время стабилен и цена движется вверх. Оценки начинают превышать исторические нормы, но безработица и увольнения продолжают расти.
   
   На этом этапе рыночные настроения меняются с нейтральных на бычьи, а в некоторых случаях даже на эйфорические. Наблюдается кульминация продаж, которая является последним параболическим ростом цен из-за участия наблюдателей и нерешительных или не склонных к риску инвесторов.
3. Фаза распределения: продавцы начинают доминировать, когда активы достигают своего пика. Настроение рынка меняется с бычьего на смешанное. Это период, в конце которого рынок меняет направление.
   
   Переход постепенный и может продолжаться в течение длительного времени. Цены, как правило, остаются более или менее постоянными в течение нескольких месяцев. Однако он может ускориться из-за внезапных негативных геополитических изменений или плохих экономических новостей, таких как карантин в связи с пандемией.
4. Фаза спада: возникает, когда цена акций падает. Является последней фазой цикла и оказывается ужасной для инвесторов, которые все еще держат позиции. Также знаменует собой начало следующей фазы накопления, когда новые инвесторы будут покупать обесцененные инвестиции.

Рыночные циклы учитывают как фундаментальные, так и технические индикаторы (графики), используя цены ценных бумаг и другие показатели в качестве меры циклического поведения.

C финансовой частью разобрались, а теперь перейдем к психологии.

Психология рыночного цикла

“Трейдинг не только раскрывает ваш характер. Он еще и формирует его, если вы продержитесь достаточно долго”. Иван Бьянджи

Рыночная психология — это теория в которой рыночные тенденции зависят от преобладающего эмоционального состояния участников рынка, то есть рост и падение цен определяются эмоциями.

Иными словами, настроения рынка – это чувства, которые инвесторы и трейдеры испытывают в отношении движения цены актива. Когда настроения рынка положительные, а цены постоянно растут, то наблюдается бычий тренд. Обратная ситуация – медвежий тренд, c снижением цен и понижением спроса.

Как использовать рыночную психологию с выгодой для себя

Покупай на слухах, продавай на fuckтах

Немножко очевидностей. Покупать лучше тогда, когда все другие отчаялись по отношению к рынку и наоборот самый больший риск в покупках, когда все на позитиве, ибо именно тогда можно знатно прокатиться на хаях.

Сама идея проста и стара как мир, но определить эти точки в рыночном цикле довольно сложно. Высокие цены могут расти дальше, а минимальные показатели могут опуститься еще ниже.

Какой из этого можно сделать вывод? Иногда эмоции могут одержать над нами верх и превратить даже самых расчетливых инвесторов в безрассудных.

Помните, что рынок находится в постоянном движении и любые инвестиции всегда будут расти и падать в цене. Некоторые события могут помешать нам мыслить здраво, но у каждого из нас есть свой способ справляться с эмоциями. И это нормально, ведь если бы инвестировать было легко, все были бы богаты.

Как можно измерить психологию рынка?

Инструменты технического анализа могут использоваться для выявления настроений на рынке на основе исторических ценовых действий и объемов, к примеру RSI, также есть индикаторы настроений, по типу популярного у блогеров индекса страха и жадности.

Индекс страха и жадности

Индикатор настроения рынка где 0 означает «Чрезвычайный страх», а 100 означает «Чрезвычайную жадность» Базовые принципы:

Чрезвычайный страх может быть признаком сверхобеспокоенности инвесторов и хорошим временем для покупки со сломом тренда.
Чрезвычайна жадность сигнализирует о приближающейся корекции на рынке, а значит время продавать.
То есть, индекс страха и жадности анализирует текущее настроение рынка, которое представляется в виде простого числа от 0 до 100.

К этому индикатору желательно подходить с холодной головой, ибо можно получить 2-ое дно в подарок. К примеру: 4.12.2022 индекс имел значение 15, а цена на BTC достигла 42000. Отлично, на рынке жуткий страх, цена опустилась в моменте на 37%, все кричат. При подобной покупке на сильном страхе, вы получаете 2 дно в подарок и цена уходит еще ниже. Подробнее

Личная психология

Зачастую во время медвежки, а уж тем более в боковике опускаются руки и что-то делать не хочется, т.к. смысл что-то делать, если все падает, либо что еще хуже стоит, т.к. на падении тоже можно заработать, рассмотрим наиболее популярные искажения.

Когнитивное искажение — зачастую побуждает людей принимать иррациональные решения. Подобная модель может повлиять как на отдельных трейдеров, так и на рынок в целом. Несколько популярных примеров:

-Предвзятость подтверждения — тенденция переоценивать информацию, которая подтверждает наши собственные убеждения, якориться на ней, игнорируя или отклоняя факты, которые этому противоречат. Например: верить что рынок падает, игнорируя сигналы разворота тренда.

-Боязнь потери — обычная склонность людей переживать в большей степени за свои убытки, чем за возможность получить выгоду, даже если прибыль больше ожидаемой.

-Эффект эндаумента — это склонность переоценивать то, что принадлежит, просто из-за факта владения. Иначе выражаясь, не женись на своей рыночной позиции.

-Предубеждение задним числом — восприятие прошлых событий как более предсказуемых, чем они были на самом деле. Легко предсказывать движения рынка в прошлом, когда знаешь его историю, однако это может привести к чрезмерной самоуверенности и потенциально исказить принятие решений в будущем.

-Предвзятость доступности — склонность полагаться на легкодоступную информацию или недавний опыт при вынесении суждений или решений, при этом игнорируя историю и более сложные для анализа данные.

-Иллюзия контроля — или вера в то, что люди имеют больший контроль над результатами, чем на самом деле. Можно переоценить свою способность предсказывать движения рынка или влиять на них, что ведет к чрезмерной уверенности, принятию более высоких рисков или игнорированию предупредительных сигналов.

-Предвзятость отвращения к сожалению — отказ от действий, которые могут привести к сожалению или угрызениям совести, даже если эти действия могут быть рациональными или необходимыми. Избегание сокращения убытков или закрытия позиций из-за боязни сожаления о принятом решении позже, что может привести к слишком долгому удержанию убыточных позиций, туда же относится забивание на стопы.

Как справляться с эмоциональным давлением?

Чтобы смягчить предубеждения в любой деятельности необходима осознанность. На рынке это наличие торговых правил, которых придерживаешься как правил дорожного движения, внедрение методов управления рисками и постоянные практика и саморефлексия.

1) Эмоции влияют на принятие решений и это то, что необходимо в себе признать. Понимание эмоций и управление ими необходимы для принятия рациональных и объективных торговых решений.

2) Дисциплина и последовательность — необходимо постоянно следовать торговым планам, стратегиям управления рисками и заранее установленным правилам.

3) Управление рисками — чем лучше контролируешь риски, тем больше можешь торговать.

4) Потери -неизбежная часть торговли — чтобы с ними справляться необходимо управлять своими рисками и осознавать, сколько готовы потерять, а не только заработать. Так же на собственных ошибках/потерях можно учиться.

Персональный менеджмент. Время, активности и деньги

Как распределять ресурсы, чтобы иметь доход в момент, при этом создавая лучшую версию себя и накапливая запасы на будущее.

Фаза 0. Начало снижения

Продолжительность: 3-6 месяцев

Настроение: рынок уже поставил максимум на ближайшие несколько лет, но твое мышление еще не перестроилось. Ты живешь в парадигме бычьего рынка, к которой привык за последние 1-2 года и совершаешь типичные действия.

Действия (неверные): пытаться «откупить дно». Заливать дополнительные деньги после первых ликвидаций.

Что надо делать: взять паузу в случае первой за долгое время сильной неудачи. Перевести абсолютно все активы в стейблы. Начать мониторить инфо и техническое пространство на предмет подтверждения гипотезы о смене тренда.

Деньги: 100% в стейблах жестко

Время: 0-5% на рынке, отдых

Фаза 1. Основная фаза снижения

Продолжительность: 9-12 месяцев.

Настроение: пришло осознание, что максимумы в ближайшее время вряд ли будут. Но еще не веришь, что эта фаза может затянуться дольше, чем хотелось бы/было бы комфортно.

Действия (неверные): каждое ощутимое снижение продолжаешь рассматривать как «возможное дно», но уже с меньшим энтузиазмом. Чтобы найти подтверждения своей подсознательной мольбы/установки «это ненадолго» -будешь искать подтверждения во вне (псевдо эксперты и лидеры мнений, которым выгодна бычка)

Что надо делать: отдохнуть еще, если не наотдыхался. Начать изучать среднесрочные рыночные нарративы (актуальные ниши). Каждый локальный отскок - расценивать как точку входа в шорт. Лонговать и покупать - только после ОЧЕНЬ СИЛЬНЫХ импульсов снижения (выкупать капитуляции) и не пересиживать в позициях (накапливать все еще рано).

Деньги: 90% в стейблах

Время: 5-15% на рынке и 20-30% образование

Фаза 2. Фаза консолидации

Продолжительность: 12-24 месяца

Настроение: на рынке уже ощутимо меньше участников и ликвидности. 70-80% игроков ушли. А кому вообще интересна крипта? А что я здесь все еще делаю?

Действия (неверные): полностью выпадать из информационного поля (альфа и новые тренды делаются и зарождаются именно в фазе накопления). Рассчитывать, что старый багаж (навыки, знания, опыт) будет вывозить тебя и дальше. Постепенно распродавать то, что купил на максимумах роста (99% будет возможность продать дороже потом, если это не откровенный мертвый шлак).

Что надо делать: постепенно собирать портфель на новый бычий цикл. При выборе «безопасность» или «доходность» - всегда выбирать первое. Оставаться в активном информационном поле, наращивать нетворкинг. Заниматься активностями, которые либо минимально рисковые, либо минимально затратные. Продолжать учиться. Начинать вяло искать предпосылки для смены тренда.

Деньги: 50-70% в стейблах и 30-50% на новый цикл. Основа портфеля (50% минимум) —консервативные и безопасные активы.

Время: 20-30% в рынке и 30-50% -образование

Фаза 3. Кульминация снижения (может отсутствовать)

Продолжительность: 1-2 месяца

Обычно это крупное негативное событие, которое добивает рынок на новые минимумы после фазы консолидации. Его задача - довынести всех, кого не вынесло.

Твоя задача - воспринять его максимально хладнокровно и приберечь на него 30-50% банка. Закупиться на дне события на 20-25%, остальное оставить на потенциал повторения события в ближайшие 6 месяцев.

Если после негативного события, рынок в течение 2-4 недель вернулся на предшествующие ему торговые уровни (цены) - значит событие определено верно.

Следующая задача - более плотно начинать искать предпосылки для смены тренда.

Деньги: 20-30% в стейблах. 70-80% сформирован портфель на новый цикл

Время: 25 -35% на рынке и 30-50% образование.

Фаза 4. Выход из консолидации разворот тренда

Продолжительность: 1-2 месяца

Настроение: Никто еще не верит в рост. Сейчас снова все перекроют, как было последние 2-3 года

Действия (неверные): Не обращать внимание на технические инструменты, которые сигналят разворот. Не обращать внимание на изменение новостного фона на положительные (крупные анонсы, компании, банки, государства, проекты) Шортить рост после 2-3 лет снижения (пора переобуваться в быка). Не обращать внимание/игнорировать новые ниши и нарративы, на которых уже зарабатывают самые быстрые и шустрые (это все временно, не буду даже вникать).

Что надо делать: Быстро реагировать на рыночное изменение и не бояться сменить парадигму. Переключать фокус внимания и активностей с консервативных и менее рисковых инструментов на более рисковые и доходные. Переключать фокус на свежие и низко ликвидные ниши и проекты, зародившиеся в последние 1-2 года -там скорее всего будут деньги.

Деньги: 10% в стейблах на 80-90% сформирован портфель на новый цикл. 10%-15% рисковые активы

Время: 70% в рынке и 10-15% образование

Фаза 5 Ускорение и основная фаза

Продолжительность: 3-6 месяцев

Настроение: Все поверили в тренд и ждут возможность откупить на коррекции. Но коррекции не дают. Начинается ФОМО

Действия (неверные): Не особо разбираясь, вкидывать во все, что связано с криптой или «модными» нынче крипто направлениями. Покупать подписки и образовательные продукты всех мастей (потому что эти люди уверяют, что именно они откупили то самое дно, которое ты пропустил, и научат тебя как и что делать НАКОНЕЦ).

Что надо делать: Продолжать делать то, что и делал в фазе 4, с чуть более жестким риск-менеджементом. Начинать следить за информационным фоном на предмет первых зачатков охлаждения ралли/тренда (крипта изо всех щелей, бабушки на лавочке покупают эфир)

Деньги: 10% в стейблах. Частичное фиксирование и перелив из отстрелявших инвестиционных идей в новые неотстрелявшие (если такие на рынке есть).

Время: 80-90% в рынке и 5-10% образование

Фаза 6. Распределение. Финал

Продолжительность: 3-6 месяцев

Настроение: В крипте уже вообще все. Пик активности инфлюенсеров и инфоцыган. 99% игроков ждут цены выше не сегодня, так завтра. НО при этом рынок уже не имеет того импульсного роста, как последние 6-9 месяцев. Все как-то замедлилось.

Действия (неверные): Покупать активы по рынку (ведь коррекции тебе так и дали), потому что «наконец наступила фаза консолидации» и все скоро полетит еще выше. Переплачивать за образовательные и информационные услуги в 2-5 раза больше, чем было на медвежьем рынке. БЫТЬ УВЕРЕННЫМ, ЧТО ВОТ СЕЙЧАС МАКСИМУМ ЕЩЕ РАЗ ОБНОВИМ И Я ТОЧНО ЗАФИКСИРУЮСЬ

Что надо делать: Начать постепенно фиксироваться в стейблкоины - по 5-10% от банка каждую неделю. Начать вывод средств из проектов и протоколов, которые сильно завязаны на рыночных ценах и ликвидности. Начать искать технические и фундаментальные признаки разворота вниз.

Деньги: 30-70% выход в стейблы.

Время: 50-70% в рынке и 0% в образование.

Здесь уже многое зависит от удачи – как долго продлится фаза распределения и какой объем портфеля и на каких уровнях вы сможете зафиксить до первого крупного обвала

Выводы

Пожалуй, наиболее адекватным будет сравнение с бизнесом, для того, чтобы он стал прибыльным необходимо некоторое время работать с минусами и постоянно брать на себя риски. Со временем бизнес начнет приносить доход, постепенно окупая вложенные усилия. Однако, не все кейсы в бизнесе являются прибыльными, так же как и не все сделки в трейдинге приносят профит. Это часть деятельности, не более. И как раз таки, работая с собственной психологией прокачиваешь иное мышление и работаешь на любом рынке, зная что у самурая есть только путь, что график всегда движется вправо. Потому работайте и ведите дневник успехов, чтобы лучше контролировать свои действия и знать какие действия совершили в пути совершенствования.

Безусловно следование торговому плану проверит решимость, но больше шансов на успех будет , если подход основан на прочной и объективной структуре, свободной от эмоций или предвзятости.