Тайны лысых инвесторов
Доброго времени суток, читатель канала cryptocholy!
Знаю, что ты заскучал без рубрики #фонды.
Сегодня под мой пристальный взгляд попал фонд Andreessen Horowitz.
Каждая рассматриваемая компания имеет свою уникальную историю, судьбу, предпочтения. Сегодня ты узнаешь всю подноготную фонда a16z:
- Какие голубые фишки появились благодаря ему?
- Какие будущие тренды видят аналитики этой компании?
- Как мы, простые дегены, сможем заработать?
Данный фонд имеет специфическую и отличную от других стратегию: вместо того чтобы психологически манипулировать рынком как Alameda Research, или инвестировать в миллион проектов разом, Andreessen Horowitz заявляет во всеуслышание какое направление считает перспективным и начинает в него точечно инвестировать.
Каждый мог повторить наш портфель и не прогадал бы.
Менее 10 лет потребовалось фонду, со дня регистрации до всеобщего признания и становления в одну строчку с таким мастодонтом как Sequoia Cap.
В чём сила лысых авантюристов из Силиконовой Кремниевой долины? В правде деньгах и умении приумножать их. Венчурная компания Andreessen Horowitz (a16z) привлекла $4,5 млрд. в новый фонд с фокусом на Web3 и криптовалютные стартапы.
В 2022 году был сформирован четвертый криптофонд a16z. Суммарно компания привлекла на венчурные инвестиции более $7,6 млрд. Как видите, у ребят всё хорошо, за них можно не переживать.
Давайте посмотрим на то, как a16z крайне аккуратно, с точностью снайпера, вкладывается в проекты: за несколько лет превращая ноунэймов в единорогов. Кроме того: фонд буквально скандирует, во что будет входить и... действительно, входит;)
Заинтригованы? Тогда мы идём к вам. Самое время погружаться в статью, чтобы узнать, как увеличить свой банк, вооружившись пониманием мувов a16z и их принципов инвестирования.
В конце, как обычно, я дам пищу для размышления гем-хантерам, так что:
Пристегивайся — будет интересно.
История создания
На дворе 2009 год, некие Марк Андриессен и Бен Горовиц основывают фонд, который называют своим именем. Никто не догадывался, что через несколько лет эта компания станет дирижёром Силиконовой долины и сыграет далеко не последнюю роль в становлении интернета в привычном нам виде. Поначалу Andreessen Horowitz задумывался как каноничный венчурный фонд, инвестировавший во многие сферы жизнедеятельности, в их портфеле находится более 250 именитых компаний: Airbnb, BuzzFeed, Facebook, Instagram, Lyft, Pinterest и Skype.
Марк и Бен не появились на сцене из ниоткуда. Андриессен руководил командой, создавшей в 1990-х годах Mosaic, один из первых интернет браузеров.
Название Mosaic ни о чём не говорит, правда? А если сказать, что позже разработка была выкуплена и переименована в Mozila Firefox.
В 1994 Марк стал со-основателем Netscape, где он нанял Горовица в качестве менеджера проекта, из чего уже становится понятно: ребята до мозга костей новаторы и не боятся участвовать в кардинально новых проектах.
Через год Netscape вышла на биржу и принесла только одному Адриессену 56 млн. долларов (на этом можно было бы остановиться и выйти на пенсию)
Вместе Андриессен и Горовиц стали соучредителями компании по разработке программного обеспечения Opsware, которую они продали Hewlett-Packard за 1,6 миллиарда долларов в 2007 году (уже на этом можно было бы снова заканчивать свою карьеру предпринимателей и подыскивать виллу у моря, но нет им и этого было мало).
История фонда прослеживает более широкую историю Силиконовой долины, от роста облачных вычислений и до споров по поводу отсутствия женщин на руководящих должностях и растущего неравенства доходов в районе залива.
Почему Andreessen Horowitz - a16z? Всё просто: a - первая буква в фамилии одного основателя, а z - последняя в фамилии второго, число 16 - просто количество остальных букв, находящихся между ними.
Andreessen Horowitz запускается с первоначальным фондом в 300 миллионов долларов.
В основном это были личные накопления учредителей (вот это я понимаю складчина)
В своём заявлении перед созданием криптофонда, партнёры декларируют, что они основали три компании и были бизнес-ангелами в 45 стартапах за предыдущие пять лет. Они посылают сигнал о том, что оба знают, что значит быть предпринимателем, пытающимся добиться успеха в высококонкурентном мире Силиконовой долины, и они знают, как принимать решения о том, каких коллег-предпринимателей поддерживать. То есть, фактически, свою деятельность венчурных инвесторов учредители начали давно, а вот с регистрацией фонда не спешили.
Андриессен и Горовиц выходят на сцену по канонам Уоренна Баффета:
"Остерегайтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие остерегаются"
В то время, когда венчурный капитал, кажется, переживает спад: венчурные фирмы инвестировали 3 миллиарда долларов в первом квартале 2009 года, что являлось самой низкой суммой инвестиций с 1997 года, согласно данным Национальной ассоциации венчурного капитала и PwC.
Они начинают искать предприятия, рассчитывающие на долгосрочное сотрудничество, с богатым предпринимательским прошлым и целеустремленностью, a16z спонсирует компании, которым отказывают в инвестициях другие фонды.
Это был необычный фонд: Андриессен и Горовиц много общались с медиа, устраивали мероприятия с участием звезд и ругали конкурентов. И хотя их фонд начинал с мелких посевных вложений в компании, партнеры, вопреки принятым на рынке моделям, решили финансировать и компании вроде Facebook и Twitter, которые на тот момент уже стоили миллиарды.
«На то, чтобы начать жаловаться на Andreessen Horowitz, требовалась всего пара минут» - со смехом вспоминает недовольство других игроков рынка один из инвесторов a16z, директор по инвестициям Принстона, Эндрю Голден.
Андриессен первым придумал публично консультировать стартапы — через блог pmarca. Позднее этот жанр переехал в его Twitter-аккаунт, который прославился микроэссе в 140 символов на темы в диапазоне от экономической теории до сетевого нейтралитета (Андриессену приписывают популяризацию термина «твитшторм»). Горовитц же более известен умением цитировать рэперов и любовью к невезучей команде НФЛ Oakland Raiders.
После первых удачных «выходов» Андриессен и Горовиц реинвестировали доходы в бизнес, который всё больше напоминал голливудское агентство талантов, а не венчурную компанию. Основатели годами не видели зарплату, другие партнёры тоже зарабатывали «ниже рынка» - но всю полученную прибыль фаундеры направляли на расширение команды экспертов по маркетингу, развитию бизнеса, финансам и найму. Как говорится, нужно немного потерпеть и все получится.
Аппетит приходит во время еды
С подходом ставить на тёмных лошадок уже к концу 2010 года Andreessen Horowitz собирает новый фонд в размере 650 миллионов долларов, в результате чего, за первые два года его общая сумма составила почти 1 миллиард долларов. Фонд 2010 года является одним из крупнейших в том году, что ставит новую фирму в число инвестиционных команд, которые существуют с 1970-х и 80-х годов, включая Sequoia Capital, Oak Investment Partners и Battery Ventures.
Андриессен пишет манифест-статью, в которой намечает вектор инвестирования компаниии - «Почему программное обеспечение пожирает мир»,
в котором утверждает, что фирмы-разработчики программного обеспечения захватят рынки, намного бОльшие, чем исторически была способна технологическая индустрия. Вот мы и подобрались к тому, о чём упомянули в начале статьи: руководители фонда, не стесняясь, говорят о своих планах. И самое удивительное то, что не только говорят, но и следуют им.
После чего идёт следующая череда инвестиций:
100 млн. долларов в GitHub (его позже перекупит Microsoft за 1 млрд. долларов)
60 млн. долларов в компанию Lyft, занимающейся заказом такси
В 2015 году сфера инвестирования a16z расширяется: создаётся фонд для инвестирования в биотехнологии. Он инвестирует в такие компании, как сайт цифровых медицинских карт Ciitizen, компанию по лечению хронических заболеваний Omada Health и PatientPing, который уведомляет медицинские бригады о взаимодействии пациентов с системой здравоохранения.
Марка и Бена интересует буквально всё в IT, что может принести деньги.
a16z врывается в криптовалюту с двух ног
Инвестиционный гигант уже исчерпал свой лимит в криптовалютных инвестициях, поэтому выделил новый хэдж-фонд как отдельное юридическое лицо. И вот опять: они сначала прощупывают почву - инвестируют, это даёт свои плоды - они регистрируют новый фонд.
Ещё за пять лет, до создания крипто подразделения, a16z начал инвестировать в высокотехнологичные отрасли и криптопроекты. Этот опыт убедил венчурную корпорацию в перспективности крипторынка.
Кроме того, с начала 2018 года криптовалютный рынок привлёк немалый капитал с Уолл-стрит: Джорджа Сороса, Венрока, и Рокфеллера. Тогда инвестиционные гиганты Силиконовой долины подтвердили инвестиционный потенциал цифровых активов и блокчейн-технологий. Бену и Марку нужно было торопиться, чтобы не просвистеть возможность занять нишу.
Чем же занимался криптофонд, чтобы получить высокий титул первого тира?
До того как зарегистрировать официально криптокомпанию, в инвест портфель полетели:
Coinbase (всем знакомая компания, кто только на ней не заработал, кроме нас. Более 10 млрд. долларов (60 иксов) принесла эта компания a16z)
BuzzFeed (задумывалась как новостная интернет-медиакомпания, ныне международный медиапортал, обозревающий широкий спектр тем: от секса до космоса от международной политики до телевизионных сериалов: чем-то похожи на a16z, тоже любят сунуть свой нос везде поучаствовать)
CryptoKitties (Animoca Brands, привет. Игра на эфире, ставшая прародителем NFT бума)
TrustToken (первопроходец в De-Fi, стеблкоины с привязкой к фиатным валютам-дело их рук)
На данном этапе, как это часто бывает, деньги закончились, и теперь необходимо регистрировать новый фонд.
Кто у руля?
В 2018 году Andreessen Horowitz создал a16z crypto, в размере 350 миллионов долларов. Его возглавили Кэти Хаун и Крис Диксон.
Кэти Хаун — бывший федеральный прокурор, специализирующийся на мошенничестве, киберпреступности и корпоративной преступности. Она первая женщина генеральный партнёр фирмы. Добавление происходит во время дискриминации и домогательств к женщинам в сфере информационных технологий. В качестве генерального партнёра она участвовала в некоторых из наиболее значимых отраслевых инвестиций a16z, включая сделки с OpenSea, Celo, Arweave и Royal. Небольшой спойлер: она принимала участие во всех криптофондах a16z, а теперь покидает пост в компании, чтобы учредить Haun Ventures. Время обратить свой дегенский взгляд и на этот фонд.
Крис Диксон — предприниматель и гем-хантер pro уровня, даже не advanced. Он серийный маньяк: выслеживает тренды - находит - -расчленяет и зарабатывает на них.
В конце 1990-х Диксон проработал три года в качестве тех поддержки программного обеспечения. Программист в Arbitrade, хедж-фонде, специализирующемся на высокочастотной торговле. Затем он присоединился к венчурному капиталу фирме Bessemer Venture Partners .
В 2005 году Диксон стал соучредителем SiteAdvisor, стартап по веб-безопасности, который был куплен охранной компанией McAfee в 2006 году.
Он стал соучредителем Founder Collective, венчурного фонда начального капитала, и стал инвестором в BuzzFeed, Makerbot , Betaworks, Uber, Venmo, Milo и Hotel Tonight.
Диксон - генеральный партнер Andreessen Horowitz, венчурной компании в Менло-Парк, Калифорния. С момента прихода в фирму в январе 2013 года Диксон руководил различными инвестициями для фирмы, включая 3D-печать стартап Shapeways, он входит в правление стартапа дронов Airware, цифровой биткойн-кошелек Coinbase.
Это именно тот парень, который может заявить что через 10 лет все будут передвигаться на летающих автобусах и начать вкладываться в них.
Диксон также возглавляет инвестиции фирмы и входит в совет директоров Oculus VR, который был приобретен Facebook в марте 2014 года.
На данный момент он занимает первую строчку в ежегодном Списке Мидаса от Forbes, куда входят ведущие IT-инвесторы. Кроме этого Крис является старейшим криптоинвестором, ему 50 лет, как говорится: крипте все возрасты покорны.
На борту с такими генеральными партнерами во главе криптофонда, Andreessen Horowitz запасается долларами и выходит охотиться на единорогов.
2018 год
Общее падение рынка, неопределённость правового поля и повышенное внимания со стороны регуляторов к ICO-проектам и криптовалютным инвестициям - все это не является помехами, чтобы дополнить портфель a16z следующими компаниями:
Maker Dao (до сих пор, самая топовая платформа для инвестиций в новые криптовалютные проекты, любой хомяк криптоэнтузиаст мечтает иметь токены этого проекта в портфеле по цене ICO)
Basic (De-Fi проект, обещавший создать полностью стабильный стейблкоин, собрали деньги от многих именитых инвесторов, но что-то пошло не так и SEC закрыл проект. Ректы бывают не только у нас с тобой:))
Dfinity (проект, нацеленный на создание децентрализованной облачной блокчейн-инфраструктуры для интернета нового типа, проще говоря, браток, слышал про токен ICP?)
Теперь капитал Andreessen Horowitz будет через «a16z crypto» поддерживать стартапы, направленные на разработку вариантов практического использования блокчейн-технологий и расширять сферу своей деятельности в криптоиндустрии.
Он планировал инвестировать в крипто-проекты, независимо от типов использованных активов, стадии разработки проекта и его географического положения. Помнишь принцип темных лошадок? При этом структура хедж-фонда рассчитана на долгосрочные, фундаментальные инвестиции, сроком на несколько лет.
2019 год
Инвестиции предыдущего года оправдали себя полностью, и фонд продолжил наращивать свой критптовалютный потенциал.
Compound (децентрализованная Lending-платформа, которая построена на блокчейне Ethereum. Как работает COMP? Принцип работы Compound заключается в том, что пользователи получают пассивный доход от использования криптовалюты COMP или других активов на блокчейне ETH. Ещё проще говоря, одна из самых известных стейкинг-платформ)
Многовато слов "первая платформа" и "одна из самых известных", не находишь?
Эти ребята понимают толк в венчурных инвестициях, как опытные охотники, выслеживают свою жертву и стреляют наповал.
Но, хватит чесать языком, вернёмся к венчуру.
Arweave (протокол хранения данных в структуре, похожий на блокчейн. Он построен на согласованном механизме доказательства доступа, который впервые делает доступным действительно недорогое хранилище данных. Опять фундаментальный и непонятный никому, кроме разработчиков проект, но что действительно понятно: a16z умеет ждать и не гонится за быстрыми прибылями)
Celo (открытый распределенный криптографический протокол, который позволяет приложениям совершать транзакции и выполнять вычисления с семейством криптовалют, включая те, которые привязаны к фиату. Кроме всего прочего имеют свой стейбл)
И последняя инвестиция в 2019 году по счёту, но не по количеству инвестируемых денег - Anchorage (57 млн. долларов, причём инвестиции были произведены в разных раундах. Это первый пример того как a16z инвестирует в свои проекты в нескольких раундах, но далеко не последний. Именно из-за такого подхода: не только выбрать проект и проинвестировать в него однажды, а вести его столько, сколько будет нужно, пока наработки не превратятся в жизнеспособный проект. Именно из-за такого кредо, фонд называют "ангелом".
Команда — первый секретный ингредиент коктейля "успех Andreessen Horowitz". Стартапу нужен ещё один раунд финансирования? Фонд поможет в составлении презентации и репетициях выступления. Нужен вице-президент по продукту? Не вопрос: фонд найдёт лучшую рекрутинговую компанию, отследит ее эффективность и поможет выбрать кандидата. Проблема с кадрами? Бухгалтерский кризис? Вы вообще сами что-то можете?-ладно поможем.
«Если что-то пошло не так, у вас есть чудо-телефон», — описывает модель сотрудничества с Andreessen Horowitz Леа Эндрес, гендиректор разработчика некоммерческого софта NationBuilder.
2019 год ознаменовался спонсорством в первые блокчейн-компании De-Fi сектора, которые являются созидателями первых альтернатив банковским продуктам.
В конце статьи я приоткрою завесу будущих иксов и покажу компании, в которые сейчас продолжает инвестировать фонд уже который раз, поэтому дочитывай до конца, друг)
Anchorage (если коротко, это первый национальный криптобанк США федерального значения)
Поражён? я тоже. Причём такой громкий титул Anchorage получил спустя два года после транзакций от a16z, так же как и памп токена Arweave. Именно один-два года - необходимое время для "взращивания" проекта этим фондом (немного забегу вперёд и скажу, что с Near и Solana будет то же самое)
Andreessen Horowitz делает среднесрочные инвестиции и зарабатывает на них.
Он непросто спонсирует, но как будто "берёт под крыло" и продюсирует проекты, в которые входит.
2020 год
Инвестиции производятся, в уже известный нам проект по прошлому году, Arweave, причём сумма на его развитие увеличивается вдвое (8,5 млн. долларов)
И на прицел зорким инвесторам попадается блокчейн первого уровня Near, ныне не нуждающийся в рекламе.
В этом году учреждается новый криптофонд (уже второй по счёту) - Andreessen Horowitz - Gaming Fund. Инвестиции, которые собрала компания почти в два раза больше, чем у первого (513 млн. долларов против 300 млн. долларов).
Это было преддверие к каскадным инвестициям в GameFi индустрию.
А как мы знаем, уже через год рынок крипты захлестнёт бум GameFi и P2E (как же хорошо анализировать рынок по случившимся событиям:).
Все помнят, что было два года назад: Covid, люди сидят по домам, смотрят сериалы про зомбиапокалипсис и играют в игры, игровые студии собирают баснословные прибыли от Game индустрии.
Andreessen Horowitz снова предугадает и создаст тренд. Тренд на развлечения.
2021 год
В этом году было много проектов, куда инвестировала компания, для удобства разобью их на несколько групп:
Первая группа — "плановые" спонсирования проектов, которые уже находятся в портфеле A16z
Вторая группа — P2E
a16z взяла курс на геймификацию. Начала поддерживать проекты, не только занимающиеся переносом игр на блокчейн, но и созданием экосистем вокруг них.
Forte (команда разработчиков, отличие от Animoca Brands, создаёт продукты, позволяющие разработчикам любых игр использовать элементы блокчейна, а не переносит одну. За два раунда инвестиций только от a16z было привлечено 905 млн. долларов)
Rtfkt (stepn филам, привет! компания, специализирующаяся на создании виртуальных кроссовок и предметов коллекционирования, объединяющие реалии моды и игр. Выкуплена Nike)
Leagueofkingdoms (на первый взгляд, проходная мобильная игра, но если заглянуть в раздел партнёров и инвесторов, можно найти именитые названия: OpenSea, Sequoia, BinanceLabs, Sandbox)
Zed.run (цифровая игра о скачках и разведении лошадей, построенная на технологии блокчейн)
Yieldguild (игровое сообщество, ориентированное на блокчейн-игры с моделью P2E, с задумкой объединить пользователей со всего мира)
Faraway (counter strike на блокчейне, здесь много известных инвесторов: Sequoia, Solana, Pantera Capital)
Третья группа — проекты, направленные на защиту авторских прав, и выстраивание экосистемы, благодаря которой наибольшие роялти будут получать разработчики, творцы, художники
Заострите своё внимание на этой группе, про проекты такого типа мы ещё поговорим не раз.
Единорог в студию...OpenSea, платформа получала деньги на своё развитие на двух раундах инвестирования, что суммарно составило 123 млн. долларов.
Bitski (проект объединяет сообщества, авторов и бренды с помощью уникального цифрового контента, которым можно владеть и получать роялти за продукты своего творчества)
Manifold (создание NFT, без кодирования, сохраняя при этом истинное право собственности и так далее и тому подобное, уже надоело)
Sound (маркетплейс для музыкальных NFT)
Royal (исполнители и поклонники совместно владеют музыкой, картинами, и все богатеют этого)
Четвёртая группа — проекты финансового сектора и блокчейн-разработки
Optimism (решение для блокчейна второго уровня)
Element.fi (De-Fi продукт, фармилка, убедили a16z в своей конкурентоспособности аж на 36 млн. долларов)
Chia (блокчейн первого уровня)
Solana (блокчейн первого уровня и просто хороший проект)
Dydx (биржа, порадовала первых пользователей щедрым аирдропом)
Coinswitch (первый в мире агрегатор криптовалютных обменных сервисов)
Deso (блокчейн первого уровня)
Forta (децентрализованная платформа на основе сообщества, для поиска уязвимостей-комьюнити гиков, ищущих баги в смарт контрактах)
Ну что не заснул? хорошо держишься, осталось немного.
Все помнят, как начали появляться кошельки блокчейнов один за другим?
Так вот, и этот тренд можно было предугадать.
Valoraapp (кошелёк, созданный на платформе блокчейна Celo)
Phantom (представление излишне, без этого кошелька не купить ни одного солана джипега)
В 2021 году фонд продолжает вкладываться в блокчейны как в новые, так и в совершенствование старых.
Разработки в De-Fi уже ведутся уже не для кучки прозорливых гиков, а направлены на более широкий слой юзеров. De-Fi начинает готовиться к войне с банками, в которой победой будет то, кому люди будут нести свои деньги.
По эволюции финансовой сферы можно судить о развитии и принятии крипты в целом: если вначале 2018 года были только разработки стеблкоинов; то в 2020 году появляются фарм-проекты, аналоги банковским депозитам; а к 2021 году приходят опытные разработчики из web2, которые могут предложить вполне адекватные решения для сферы услуг и товарооборота, но про это потом.
Взят курс на создание комьюнити, пока разработки крутятся вокруг игровых проектов, и проектов, защищающих авторские права.
Помнишь про циклы в два года? Так вот не забывай про них, сейчас будет кульминация — разработки 2021 и 2022 годов, в которые вошел гигант-спонсор, это именно то, что определит будущий тренд и иксы, соответственно.
В 2022 году были сформировано еще два фонда:
- a16z Crypto Research — подразделение во главе с профессорами из Колумбийского и Стенфордского университета (неплохая ресерчная группа, интересно сколько стоит приватка у них на месяц?)
- a16z Crypto Fund 3 — привлекла $4,5 млрд в новый фонд с фокусом на Web3 и криптовалютные стартапы. $1,5 млрд пойдут на предпосевные инвестиции, оставшаяся сумма предназначена для раундов на более зрелых стадиях развития компаний.
Деятельность фонда в настоящее время (2022 год)
Ключевые моменты отчета a16z за 2022 год
Отчёт вышел 17 мая 2022 года. Он расположился на целых 56 слайдов, но приводить их здесь полностью мы не будем (много буков), а только представим краткую выжимку. Отчёт составлен с той точки зрения, что данный фонд занимается венчуром не первый день, и за это время точно понимает эволюцию и тенденции криптоиндустрии.
Через весь отчёт белыми нитками прослеживается 5 основных выводов.
Первый вывод.
Крипта как и все рынки циклична
Ее циклы только кажутся хаотичными, в ее работе присутствует логика, как впервые указали Крис и Эдди в 2020 году. В то время как цены часто являются запаздывающим индикатором производительности в некоторых отраслях, в крипте они являются опережающим индикатором. Цена - это тригер. Цифры стимулируют интерес, который стимулирует идеи и активность, что, в свою очередь, способствует инновациям. Они называют эту обратную связь «циклом цена - инновация», и она была движущей силой, которая продвигала отрасль через несколько различных волн с момента создания Биткойна в 2009 году.
Второй вывод.
Утечка мозгов из Web2 в Web3 - дело времени
Авторы, разработчики, предприниматели, которые привносят в мир что-то новое и пытаются заработать на этом. Должны отдавать проценты площадкам, на которых выставляют продукты своей деятельности (не путайте с продуктами жизнедеятельности:)).
Проценты от web2-гигантов просто грабительские, в то же время, платформы web3 предлагают более справедливые экономические условия.
На рисунке вы можете видеть, какой гонорар соответствующая площадка выплачивает удельно на каждого автора. Цифры говорят сами за себя. В 2021 году первичные продажи NFT на основе Ethereum (ERC-721 и ERC-1155) плюс роялти, выплаченные создателям от вторичных продаж в OpenSea, принесли в общей сложности 3,9 миллиарда долларов. Это в четыре раза больше, чем 1 миллиард долларов — менее 1% доходов, — которые Meta выделила выделила авторам до 2022 года.
Цифры еще более необычны, если учесть, насколько больше пользователей web2 по сравнению с web3: насчитывается около 22 400 создателей web3 (исходя из количества коллекций NFT) по сравнению с почти 3 миллиардами блогеров и пользователей, размещающих контент на платформах Meta. Хотя в абсолютном выражении Spotify и YouTube выплатили создателям больше — 7 и 15 миллиардов долларов, разница «на душу населения» поразительна.
web3-платформы — 174 000$ за создателя,
Spotify — 636$ за исполнителя,
Снова посмотрим на степень принятия платформ пользователями:
Из чего мы видим, что продуктами компании Meta пользуется каждый человек. Практически половина людей смотрит You-Tube, и какая небольшая часть людей создаёт и флипает NFT на OpenSea.
Web3 маленькая, но гордая птичка, которая не скупится на выплаты создателям, и когда произойдёт всеобщее принятие крипты (мы то точно знаем, что оно неизбежно, друг), в нынешних холдингах гигантов настанет кадровое голодание. А блогеры сломя голову побегут регать метамаски и присоединяться к платформам.
Не стоит забывать, что руководители a16z-выходцы из IT разработок эры зарождения интернета, и если уж они смогли разглядеть стартапы в web2, то они точно понимают что будет в web3.
Третий вывод.
Выплаты создателям — лишь один из примеров преимуществ криптовалюты; есть много других.
Рассмотрим финансовую систему.
Статус-кво подвел многих людей: по данным Всемирного банка, более 1,7 миллиарда человек не имеют банковских счетов. Спрос на децентрализованные финансы или De-Fi и цифровые доллары резко вырос за последние несколько лет, даже с учетом недавнего спада. Населению с недостаточным уровнем обслуживания и не охваченному банковскими услугами — 1 миллиард, и каждый из них имеет мобильный телефон. Крипта для таких людей является мостиком к финансовым услугам. Такие проекты, как Goldfinch — популяризируют финансовые инструменты широкой аудитории развивающихся рынков - тем, кому вовремя попал на радар этот проект, уже получили жирный дроп, всего-то нужно было написать ресерч по макроэкономике развивающихся стран... и в течение 6 недель раздали от 500 до 50000 баксов на один аккаунт.
Криптовалюта обращается к другим рынкам. Helium — массовая беспроводная сеть, бросает первый законный децентрализованный вызов укоренившимся телекоммуникационным гигантам. Spruce — позволяет людям контролировать свою личность, а не уступать это онлайн-посредникам, таким как Google и Meta, которые получают прибыль от информации людей с помощью своих бизнес-моделей интеллектуального анализа данных.
Этим трем компаниям не только отведено отдельное место в отчёте фонда. Они регулярно спонсируются a16z уже два года подряд.
Список можно продолжить. DAO, или децентрализованные автономные организации, показывают, как случайные люди могут координировать свои действия и экономически сотрудничать для достижения целей. NFT предоставляют людям права виртуальной собственности на изображения профиля, произведения искусства, музыку, внутриигровые предметы, пропуски доступа, землю в виртуальных мирах и другие цифровые товары.
Криптовалюта — это гораздо больше, чем просто финансовая инновация — это социальная, культурная и технологическая инновация.
Четвёртый вывод.
Ethereum — лидер, но есть множество других блокчейнов
Ethereum доминирует в разговорах о web3, но сейчас есть и множество других блокчейнов. Разработчики таких блокчейнов, как Solana, Polygon, BNB Chain, Avalanche и Fantom, стремятся к такому же успеху.
Лидерство Ethereum во многом связано с его ранним запуском и большим его сообществом. Что касается разработчиков, у Ethereum, безусловно, больше всего разработчиков, почти 4000 активных разработчиков в месяц. Далее следуют Солана (почти 1000) и Биткойн (около 500).
Популярность Ethereum также является палкой о двух концах. Поскольку Ethereum исторически ценил децентрализацию, а не масштабирование, другие блокчейны смогли войти и привлечь пользователей обещаниями лучшей производительности и более низких комиссий.
Блокчейны — хитовый продукт новой вычислительной волны, такой же, как ПК и широкополосная связь в 90-х и 2000-х, и мобильные телефоны в последнее десятилетие.
Пятый вывод.
Мы вначале пути
Хотя трудно узнать точное количество пользователей web3, мы можем рассуждать о масштабах движения. По оценкам на сегодняшний день насчитывается от семи до 50 миллионов активных пользователей Ethereum, основываясь на различных показателях сети. По аналогии с ранним Интернетом, это относит нас примерно к 1995 году с точки зрения развития. Интернет достиг 1 миллиарда пользователей к 2005 году — кстати, как раз в то время, когда web2 начал формироваться на основании будущих гигантов, таких как Facebook и YouTube.
Если линии тренда сохранятся, то к 2031 году количество пользователей web3 может достичь 1 миллиарда. Другими словами, мы ещё в начале пути. Многое ещё должно произойти, чтобы крипта стала массовой. Так что успокойте своё фомо, способы заработать ещё будут.
Ознакомиться с оригинальным исследованием отчётом можно здесь.
Какие проекты поддерживает a16z и куда инвестирует
За 2022 год, точнее только за полгода, компания проспонсировала более чем 40 различных проектов. Немало, но давай попробуем усмотреть вектор тренда их инвестиций и насколько они верны курсу отчёта.
Для удобства разобьём инвестиции на блоки.
Проекты с устоявшимся именем
Проинвестировали в очередной раз в Near, занесли денег Yuga Labs (разработчики BAYC), поддержали снова Phantom кошелек - ничего необычного, в их стиле.
Блокчейн проекты
Проинвестировали, по традиции, в команды связанные с блокчейнами, как в совершенно новые, так и в разрабатывающие новые блокчейны.
Метаверс
Все что связано с ним: проект, занимающийся разработкой недвижимости в виртуальном мире; платформа для разработки бойцовского клуба; проект, цель которого создание технологии дополненной реальности и плавного перехода из реального в виртуальный мир.
Хотелось бы выделить из них подблок, направленный как раз для возможности монетизации авторского контента (об этом тренде говорилось в отчете исследователей фонда).
Вот, уважаемые гем-хантеры, открывайте свои блокноты и берите на карандаш:
Fanhouse — это место, где вы можете общаться со своими поклонниками и монетизировать свой контент — задумана как соцсеть, где за личное сообщение блогеру или дополнительный контент нужно платить.
a16z вложила 20 млн. долларов, кроме него в инвесторах Dapper Labs.
Partybid — что-то вроде ClubHouse, каждый желающий может создать комнату и назначить за присоединение к группе слушателей цену входного билета, кстати к ClubHouse фонд тоже приложил свою руку.
В спонсорах Uniswap и Compaund, пока прошел только Seed-раунд.
Финтех сектор и безопасность
Снова проекты, которые обещают заменить банковскую централизованную систему. Сюда же можно отнести стартапы, разрабатывающие более безопасные способы хранения и отправки крипты.
Из чего-то новаторского и заслуживающего вашего внимания (не зря же вы столько букв прочитали:) можно выделить:
Worldcoin — разрабатывают протокол, на котором будет построена экосистема проекта. Доступ к ней будет без паролей, сид-фраз, а только по биометрии глаза.
Капиталовливания от a16z в него происходили уже дважды, и суммарно составляют более 100 млн. долларов. В партнёрах Three Arrows Cap, Coinbase Ventures, СБФ (да, да тот самый).
Spruceid — утилита для входа в систему тоже без ключей и паролей, позволяет пользователям контролировать свою личность с помощью своей учётной записи Ethereum и профиля ENS.
Coinbase Ventures, Alameda Research и ещё куча других малознакомых фондов на борту. Этой разработке было уделено отдельное место в отчёте a16z, поэтому смело берём на карандаш.
Helium — массовая беспроводная сеть, бросает первый законный децентрализованный вызов укоренившимся телекоммуникационным гигантам.
С 2021 года исправно снабжается деньгами a16z (уже более 100 млн. долларов). Не отстает от них и FTX.
Несколько проектов, уже не новой концепции, играй и зарабатывай, но уже с известными разработчиками на борту, здесь и люди, разработавшие Overwatch, League of Legends и ребята из EA. Сами по себе игры не предлагают ничего инновационного, но учитывая их опыт в web2, они могут создать вполне конкурентный продукт. Есть несколько стартапов, создающие площадки для разных игр, где игроки смогут собрать в одном месте свои игровые NFT, токены и пользоваться ими удобным способом, некая такая экосистема P2E.
Andreessen Horowitz на первый взгляд, сильно диверсифицирует проекты, в которые входит, но между тем, компания достаточно точно вкладывается в перспективные проекты. А титул "ангела" позволяет без опаски прислушиваться к мнению гиганта.
Курс на метавселенные никто не отменял, разработки в этом направлении ведутся, и хорошо поддерживаются инвесторами.
P2E и вся связанная с ним инфраструктура продолжает развиваться с профессионалами из web2, но уже не так бурно как полгода-год назад.
Все чаще появляются проекты, в основе которых лежит блокчейн технология со всеми вытекающими из этого принципами, ориентированные не на горстку гиков и криптоэнтузиастов, а на широкого пользователя (масс адопшн не за горами). Такие стартапы не претендуют на роль чего-то революционного, но представляют адекватную альтернативу повседневным технологиям и структурам из web2.
Проекты, в которые активно инвестирует a16z, соответствуют направлениям, выделенным в отчёте-исследовании в качестве перспективных. Это вам не Илон Маск, который: одной рукой твит пишу, а другой Dogecoin щекочу.
Фонд, имеющий в списке такие инвестиции как Facebook, Twitter, Airbnb, Stripe, Coinbase и другие, может и умеет прогнозировать. А мы, рядовые инвесторы и пользователи, - будем следить за будущими трендами криптомира, потому что гораздо легче заработать предугадывая тренд, чем нестись за ним на хайпе. Каналу cryptocholy cryptocholy уже пора запускать свою концепцию Read to Earn, не находишь?
