Обзор портфеля и мысли по бумагам.
Год закончен, наверное один из самых плохих моих годов и не по результатам, а по совершенным ошибкам, хотя ошибка скорее одна -вера, что наш ЦБ увидит, что повышение ставки никак не помогает бороться с инфляцией, а бизнесы убивает, и даж заговорит о снижении, поэтому пытался играть компании с долгом, которые должны были по идее отрасти сильнее.
Помогали спекуляции о которых я пишу в чате, очень удачно вышло с Кармани и выкупом, Газпром 2 раза порадовал новостями за это время.
Ну а теперь о портфеле, мыслях.
Переоткупаю сданный на выкупе кармани, сдаю все мелкие позы, чтобы не засорять портфель, да и перпектив в этих бумагах особо не много, хотя может вернее было сдавать после вступлении Трампа в должность и новостях о звонке/встрече. Уходит АФК, Аэрофлот, закрываю Сбербанк (Т-технологии стал нравиться больше), Ренессанс, по сегодняшним ценам, в Самолете, в Газпроме и вынужденно в Глобалтрансе, что по закрытому вышло в ноль.
Были докуплены Яндекс, Позитив, Астра, плюс налили Софтлайн, для учета как будто я продал и сразу откупил, так буду и дальше держать до реализации планов компанией. Примерно 20 процентов кеша уходит в lqdt.
Пока мне кажется, что не так все просто будет с Трампом и вере, что санкции снимут, быстро закончится конфликт. В прошлый раз сколько Трамп санкций снял? Чем нам помог? А сколько добавил? Ну и если будет давить нашего партнера в лице Китая, то нам станет потяжелее. Ну и не кажется, что будет Россия сговорчива и согласится на условия Трампа по Украине.
Ну и пока не видится, что ставку будут снижать, что будет неприятно. Вот и вопрос – акции или фонды ликвидности/депозит, сложно ожидать больших притоков в акции, когда среднее ожидание роста индекса 15 процентов за год? Будем наблюдать. Хорошая картинка как соотносится кол-во денег в ПИФах акций и фондов ликвидности.
Ну а теперь к бумагам: ГМК Норникель ничего не делаю, поза маленькая, шансы на удвоение от текущих за 3 года есть, поэтому не продаю. Ждем решение от Индонезии, напомню новость - Индонезия рассматривает возможность значительного сокращения добычи никеля для повышения цен
Распадская - Хочется через дивы/выкупы/байбэк, но компания пока говорит, что не думает об этом, ставлю таргет пока пониже, ибо опасно видеть высокий апсайд в такой не самой ликвидной и при этом нервной бумаге. Скорее какой-то идеи сейчас нет, но давно я в бумаге и пока покоплю налоговую льготу. Вам же особо не советую ее покупать по текущим.
Газпром - В планах было сокращать бумагу, что и делаю, хотя одна из перспективных бумаг для тех, кто верит в перемирие. Думаю, что год будет не такой плохой, с сокращениями, отменой налога газовый бизнес прибыльный. Так что дивов хоть и не жду, но дождусь новых отчетов, чтобы понять, насколько критично стало отсутствие транзита через Украину и как оптимизации обещанные скажутся на цифрах.
Лукойл - Все еще ничего не делаю. Ну и дивгепы не дают ей заскочить выше, просто сижу, думаю о докупке. Мощно держится и даже на падениях все было хорошо, дивы радуют, отчеты пока тоже, держимс.
Лента - ожила, жду 25 года, как и планировал, тут ничего нового тоже. Если выполнят свои обещания, а вроде, как все идет к этому, то 1500+ вполне себе цель
Самолет – самый большой убыток в процентах, да, надо было крыть сильно раньше, но в первом абзаце описал логику, ждал, что ставка не пойдет выше ибо бесполезно, сократил 2/3 остальное дождусь отчета, продажи за последний месяц были лучше ноября.
ВУШ - Хорошие результаты, но свозили даже ниже IPO, хотя бизнес за это время сильно вырос, зимой вообще ВУШ любят макнуть, но и курс им не помогает, затраты вырастут, так что тоже жду отчет, но по такой цене кажется интересным.
Астра– докупил еще, темпы роста хороши, но не дают ИТ расти, что Астре, что тому же Позитиву. Ну темпы темпами, а всякие допки, странные решения, это придавливают бумаги. В Астре, хоть и объяснили, но поменять дивполитику с не менее 50 процентов, на не менее 25 процентов, согласитель, не добавляет оптимизма. Ну и еще у меня мысль такая, что это не бенефициар мира, нет бизнес это не затронет особо, если один раз ушли, то и еще смогут, мало кто рискнет еще раз проверить и потом остаться с проблемами, но котировки задеть может. Начнутся везде разговоры о том, что сейчас как вернутся все майкрософты/ораклы и тд и все, наша ИТ не вывезет против них.СТГ – переоткупил, что сдавал на выкупе, проголосовали за допку новую в пользу ПСБ, но об этом они заранее предупреждали, за 1,5 в синергии с ПСБ лично мне интересно. Но посмотрим на эту синергию, 4 квартал вряд ли будет показателен, буду ждать отчета за первый.
Совкомфлот – новые санкции довольно неприятны, пугалка об отмене дивов тоже, пока не понятна стоимость фракта SDN судов, не понятно, что с дивами, так что только по отчету за первый квартал будет больше ясности. Будем колебаться в p/e 5-10 в зависимости от цифр. Не дешево, но и не дорого. жду
Яндекс – отличные темпы роста, вылезающий из попы яндекс маркет понемногу, стали платить дивы, остаюсь в бумаге, жду выше.
Софтлайн – кста, вот если Астре и Пози слухи о возврате иностранцев могут повредить, то Софтлайн получит большой кусок бизнеса, который у него был с экслюзивом. Полученные акции оставляю, хоть мне и не нравятся сделки М&А многие, которые не совсем прозрачные как по схемам, так и по ценам. Но нравится рост собственных продуктов в процентом соотношении, а они сильно маржинальней старого дистрибуторского бизнеса.
Из того, что хотел бы ниже купить, это уже всего 4 компании – Т-технологии, Аренадата, Икс пять, Яндекс, больше что-то ничего.
Ну и наступил 2025, значит это пошел 10ый год моего блога…
Все расчеты идут в % от ПЕРВОНАЧАЛЬНОГО банка в 100%, не стоит пугаться цифр больше 100% суммарно в текущей позе, это не плечи, а просто заработанное до этого — реинвестировано, плечи практически не используем.
ИТОГО использовано 100% (3910,37% при текущем банке 3910,37%)
ИТОГО за год с 01.09.23-01.09.24: +661,92% (к прошлому году +20,06%)
ИТОГО за год с 01.09.22-01.09.23: +481,78% (к прошлому году +17,46%)
ИТОГО за год с 01.09.21-01.09.22: +206,35% (к прошлому году +7,9%)
ИТОГО за год с 01.09.20-01.09.21: +809,44% (к прошлому году +44,02%)
ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +788,68% (к прошлому году +81,32%)
ИТОГО за год с 01.09.18-01.09.19: +235,9% (к прошлому году +32,1%)
ИТОГО за год с 01.09.17-01.09.18: +407,34% (к прошлому году +124,24%)
ИТОГО за год с 01.09.16-01.09.17: +158,19% (к прошлому году +93,35%)
ИТОГО за год с 01.09.15-01.09.16: +69,45% (к прошлому году +69,45%)
ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2015: +3810,38%
И картинка с долями в портфеле по текущим ценам
