Аномалии рынка и что делать?
Сегодня с утра мы увидели очередное падение рынка, которое практически добило до старой точки по ТА - 3250, в которую не верилось еще до Нового Года, считалось, что негатив по Украине и Нато уже рынком впитан.
Но бумаги продолжили валиться фактически находясь в падении 3 месяца, а как раз такое сползание больше всего "мучает" инвесторов, верно говорят - лучше ужасный конец, чем ужас без конца.
Осталось подумать, сегодняшний отскок это просто наша любимая дохлая кошка или цели реально выполнены и это разворот.
Начнем вспоминать прошлое - похожий по падению 2017, тоже падал долго, но верно, тк оказалось, что Трамп не очень-то и наш, и потом на кульминации с объемами бумагу откупили, но рынок очень сильно обновил свой состав, в первый раз в новой эре большого притока клиентов.
Это наверное самый подходящий период к текущему, многие бумаги упали на 40+- процентов, все было в мире нормально и только наша повестка нагнеталась, но без реальных действий, правда продлилось это около полугода, что было совсем тяжело для многих.
Как говорит классическая теория в которую верят Ташники, что разворот должен быть выкупом с рекордными объемами (последние дни мы видели лишь погружение с рекордными объемами, причем на 100 процентов с активными продажами - см картинку выделил зеленым слева )
За этот год к обеду мы занимаем 5 место по объемам и скорее всего завершим на 2-3 к концу торгов, это можно засчитать скорее, чем нет.
Что еще можно сказать по текущему падению и почему я докупал - я сразу скажу, что я не знал до куда упадем, я не знал будет ли война, но как рассказывал на своем обучении, я часто торгую неэффективности и аномалии, с ожиданием возврата к среднему, которое бывает после. Я старался не смотреть и не читать новости, за исключением новостных терминалов (все тоже рассказывал на учебе, как работать с новостным фоном и манипуляции там), и статистики от блума.
Что я увидел ( тут воспользуюсь в том числе картинками от Игоря и Лаки)
примечание - исключим данные ковида (в таблице это расчет на рост)
Видно, что за последние 11 лет мы не видели коррекции рынка сильнее, чем сейчас. Хотя за это время был и Крым наш, и кризис в 16 году, и санкции против Русала, сейчас же пока только словесные интервенции, так что считаю это аномалия номер 1.
Если брать наш рынок по дивдоходности, что большинство голубых фишек стали с двухзначной дивдоходность, а многие приблизились к рекордным уровням около 15%, чего не было больше 10 лет.
Мы помним, что падение за последние года было самым большим в ковид, берем данные на тот период и видим еще одну аномалию, если измерять рынок по классическому показателю p/e, то сейчас он ниже, чем на пике паники в марте 2020 года. Цифра ушла ниже 4х и можно сказать, что это хорошая покупка, тк рынок вырастет большими темпами, это опять-таки если вспоминать классику фундаментального анализа.
Это еще пару аномалий в рынок.
Исторические падения и их длительность:
Текущая коррекция идет очень долго для своего обычного состояния, только в 5% случаях коррекция была дольше, ну 95% вероятность тянет на аномалию все же, по крайней мере для меня.
Сегодня мы упали еще к вчерашнему закрытию ( на него строилась картинка) и видим, что больше 80% случаем коррекция была ниже, если выкинуть реальные кризисы в мире, когда затронуло все фондовые рынки, а не нас одних локально, то мы приходим к тем же 95+- процентов. Что как и предыдущую картинку буду считать аномалией.
Я не буду много писать про остальное, напишу в кратце - такое падение исторически сопровождалось ослаблением курса рубля, бегством из офз и акций, сейчас же я вижу все это в рамках нормы, что очень странно при таком падении, что еще одна аномалия.
Как итог - слишком много аномалий на 1 квадратный сантиметр стакана на данный момент, поэтому приходится в него лезть и расставлять свои заявки на покупку, тк подобные вещи должны восстановиться и по статистике довольно быстро, в течение нескольких месяцев, так что не могу такое не играть.
Всем удачи и не перебирайте с рисками!
Какими бы не были аномалии, рынок может валиться и дальше обновляя рекорды.