Обзор портфеля Апрель-Июн(л)ь
Заливное хорошее на рынках, риски возрастают, как и ставка, сделано несколько ошибок, и хоть стратегия автоследования на 10 процентов лучше индекса с начала года, но могло быть и лучше.
Сначала общее мнение по рынку - 2800-2850 если не удерживаем должны сходить ниже, процента на 4+- еще скорее всего, ниже уже не жду, уже щас небольшое плечо, но скину его на развороте/отскоке. Дальше жду возврата куда-то в старый боковик 3-3,3к, и смотрим за ставкой, опять скучаем.
К концу год все же жду, что скажут о том, что ставка может быть снижена и это подстегнет рынок может быть выше, к недавним хаям, но это пока надежды, на которые не стоит закладываться.
Новый кеш выгодней класть в бумаги где доходность годовая ожидается в районе 40-50% иначе по риск/доходности кажется, что депозиты/lqdt даже инетересней, когда находим бумагу с апсайдом в 25%.
Вижу как даже старые инвесторы перебрали с плечами и размазывает их по рынку, хотя ребята на рынке далеко не первый год, так что будьте все аккуратней, время непростое и понедельник всем доказал еще и нервное.
Ну а теперь о портфелях, ошибках, мыслях, пока сижу в тайге, где свежий воздух, наверное и мысли как-то яснее и свежее стали.
Сначала по моим бумагам в портфеле:
ГМК Норникель ничего не делаю, поза маленькая, шансы на удвоение от текущих за 3 года есть, поэтому не продаю.
Сбербанк - ничего нового не скажу, все у компании в этом году будет неплохо. Отростающая прибыль на 5% по году это не самая отличная и заманчивая идея, хотя вот консенсус на сейчас аж 8% в ближайшем отчете, но при такой ставке, ну не знаю, мне кажется что по цене 300+ я все же солью его и подумаю о Совкомбанке, кажется он может бустануть лучше, чем сбер, ну и как писал, не жду быстрого закрытия и обращал внимание, что Сбер ВСЕГДА падает после отсечки еще ниже, пусть сейчас это падение за всем рынком, но еще один год в копилку этого правила.
Распадская - Хочется через дивы/выкупы/байбэк, но компания пока говорит, что не думает об этом, ставлю таргет пока пониже, ибо опасно видеть высокий апсайд в такой не самой ликвидной и при этом нервной бумаге, хотя в отличии от Мечелов высокая ставка на руку компании, которая копит кеш.
Газпром - В планах было сокращать бумагу, если увижу что-то поинтересней, сдал меньше 20 процентов от позы с приличным убытком, но такое надо делать, когда особо не видишь перспектив и видишь что-то лучше. Думаю, что год будет не такой плохой, если рынок развернется, то вполне увидим опять уровни около 170, но и другие бумаги стоять на месте не будут.
Лукойл - Все еще ничего не делаю, снизил немного таргет, так как волатильность на рынках, ставка и падение бумаги не доставляют радости. Ну и дивгепы не дают ей заскочить выше, просто сижу, думаю о докупке.
Лента - ожила, жду 25 года как и планировал, тут ничего нового тоже.
Самолет - вот тут наверное была ошибка в покупке, но ставка/льготка не были в моих планах на фоне отличных опер отчетов, первое полугодие выйдет супер, второе, понятное дело хуже, кому интересно, вот тут обсуждали недвигу на ГИФе вместе с Эталоном и Самолоетом как раз, сделают они свои 50% роста в этом году скорее всего, а дальше надо будет смотреть, что будет со ставкой, рынком, как они перепридумают ипотеку через свой банк и как будут развиваться дела у Самолет+, за ним косвенно можно будет следить. По текущим точно нет смысла сдавать для меня, жду в год процентов 40+ роста, если будет позитивный сценарий из тех, на что будем смотреть, то возможно и больше. Не самая удачная инвестиция, но верю в компанию.
ВУШ - Хорошие результаты, но рынок боится новых ужесточений, компания борется и рассказывает, что очень многое в СМИ не соответствует действительности, но не всегда это помогает. Ну и на общем заливе рынка отнесли компанию прилично вниз, снизил временно таргет, буду ждать новостей из ЛА, хочется потом переставить его обратно на истхай. Но будем смотреть отчеты.
Астра - Буду сидеть и ждать, зальют ниже, буду докупать, все же компаний, которые растут такими темпами немного.
СТГ - все также жду сделки, которую обещали осенью, немного расстраиваюсь, что нет новостей и из-за ставки и проблем так медленно осваивают свой ярд. Держалась около 2,4-2,5, но с рынком теперь ухватилась за 2, пока не сдаю, жду, еще нравится.
Глобалтранс - Спека в замен Ростелекома, кажется добрые новости, которые скоро придут на рынок выкинуть бумагу выше тысячи, чего бы на этом не проехаться - думалось мне в прошлый раз, а прилетела другая новость, которая озадачила людей слухами о делистинге, причем не самом дружественном. Не уверен в нем, поэтому продолжаю держать, но классический пример, как говорится "неудачная спека становится инвестицией"
Совкомфлот - стал нравиться меньше, но подожду пока...Хотя по честному если будет разворот рынка (ну мне так покажется) вполне солью ее в убыток ради более волатильных бумаг.
АФК - долги, ставка, все плохо, слили на 50 процентов от хаев, но жду осени и IPO, если народ оживет к этому времени, то это может помочь компании, но если риторика по ставке останется такой же, то на этом росте лучше наверно выйти прогуляться из бумаги. Но поза небольшая - не переживаю
Яндекс - таргеты подняты, таргетов больше нет. Есть казахи, слухи, менеджмент, залив и хороший отчет, жду окончания вакханалии и даже докупил в портфель, примерно по той же средней, что и была.
Ренессанс - была мысль и идея сыграть за год вот те самые 25% годовых, что считаю хорошей историей, но с депозитом под 20, с такой ставкой (напомню очень много прибыли/убытков у Реника от вложений и там очень много облиг, а идея, что они переоценятся ввех на снижении ставки пока так себе идея). Пока оставляю, но уже задумываюсь, буду ждать все же историю ставки к концу года
Что хочется ниже - Распадская, Астра, Пози, Софтлайн, Абрау-Дюрсо, Лукойл, Яндекс. Но все равно я бы не спешил, посидеть на заборчике порой тоже хорошо или в безопасных деньгах.
Пока наверное так, постараюсь след выпуск сделать через месяц, т.к. была тишина и скукота и ничего не делал, а тут полетели новости.
1. Глобалтранс 731 200%
2. Ренессанс 102,61 200%
3. Яндекс 4101 100%
4. Яндекс 3601 150%
Газпром 128,5 200% -122,98%
Дивиденды:
Сбербанк 77,9%, Лукойл 38,1%, Совкомфлот 17,1%
ИТОГО 77,9+38,1+17,1-122,98=+10,1%
Все расчеты идут в % от ПЕРВОНАЧАЛЬНОГО банка в 100%, не стоит пугаться цифр больше 100% суммарно в текущей позе, это не плечи, а просто заработанное до этого — реинвестировано, плечи практически не используем.
ИТОГО использовано 107,4% (4200% при текущем банке 3910,37%)
ИТОГО за год с 01.09.23-01.09.24: +661,92% (к прошлому году +20,06%)
ИТОГО за год с 01.09.22-01.09.23: +481,78% (к прошлому году +17,46%)
ИТОГО за год с 01.09.21-01.09.22: +206,35% (к прошлому году +7,9%)
ИТОГО за год с 01.09.20-01.09.21: +809,44% (к прошлому году +44,02%)
ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +788,68% (к прошлому году +81,32%)
ИТОГО за год с 01.09.18-01.09.19: +235,9% (к прошлому году +32,1%)
ИТОГО за год с 01.09.17-01.09.18: +407,34% (к прошлому году +124,24%)
ИТОГО за год с 01.09.16-01.09.17: +158,19% (к прошлому году +93,35%)
ИТОГО за год с 01.09.15-01.09.16: +69,45% (к прошлому году +69,45%)
ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2015: +3810,38%
И картинка с долями в портфеле по текущим ценам
