Краткий обзор ИИ после отчетов и новые таргеты. Часть 2
Продолжаем разбирать отчеты, совсем коротко, основными мыслями и главное корректировкой таргетов, если она необходима.
1. Schlumberger N.V. (SLB) reported 2nd Quarter June 2022 earnings of $0.50 per share on revenue of $6.8 billion. The consensus earnings estimate was $0.40 per share on revenue of $6.0 billion. The company said it expects 2022 revenue of at least $27.0 billion. The current consensus revenue estimate is $24.88 billion for the year ending December 31, 2022.
Грустная история, что цель была у меня 50, а идея добила до 49.83 - ну не свинство ли?) Я подрезал позу при подходе согласно своим правилам, но еще часть осталась и формально идея не закрыта. Что можно сказать, так это то, что отчет хороший, прогноз подняли, на конфколле как и все нефтесервисы поныли, все стабильно. Остается тот же самый таргет, ждем возврата дивидендов и ждем дальнейших позитивных отчетов.
2. COUR - Coursera (COUR) reported a 2nd Quarter June 2022 loss of $0.34 per share on revenue of $124.8 million. The consensus estimate was a loss of $0.31 per share on revenue of $130.6 million. Revenue grew 22.2% on a year-over-year basis. The company said it expects third quarter revenue of $126.0 million to $130.0 million. The current consensus revenue estimate is $142.56 million for the quarter ending September 30, 2022.
Ох...такие планы были у компании, но все никак не выходит каменный цветок, причем ладно отчет хуже ожиданий, помним, что самое важное это прогноз, а прогноз выдался также не лучшим, поэтому на отчете мы увидели феерическое падение, которое, справедливости ради, откупили в тот же день. Из позитива можно отметить рост выручки более 20% и сокращение относительного процента от выручки. Влияние ухода из России для компании не особо значимо в масштабах их бизнеса, так что списать такой отчет на это не получится. Ввиду отчета и их планов на будущее снижаю таргет на 22$
3. PYPL - Paypal (PYPL) reported 2nd Quarter June 2022 earnings of $0.96 per share on revenue of $6.8 billion. The consensus earnings estimate was $0.85 per share on revenue of $6.8 billion. The Earnings Whisper number was $0.90 per share. Revenue grew 9.1% on a year-over-year basis. The company said it expects third quarter non-GAAP earnings of $0.94 to $0.96 per share on revenue of approximately $6.80 billion. The current consensus earnings estimate is $0.99 per share on revenue of $7.08 billion for the quarter ending September 30, 2022.
Хороший отчет, хорошие перспективы, хороший рост после отчета. На чем? Ну для начала, что больше всего любят в Америке, это объявленные байбэки, тут предложили пустить в ход сумму в 15 миллиардов долларов на обратный выкуп. Новый финансовый директор с ориентиром на дальнейшее сокращение затрат, что в этом отчете уже можно было видеть. Ну и очередная любимая в Америке история - это покупка фондом большой доли в компании. Фонд Elliot купил на 2млрд акций компании и участвовал в разработке стратегии, что позитивно. Продолжаю держать акции и не хочу их продавать, но цель снижу до 160 долларов, исключительно потому, что идея была рождена до всех перепетий со ставкой, высокой инфляции и тд и просто смотрится сейчас не вполне адекватно.
4. VRT - Vertiv Holdings Llc. (VRT) reported 2nd Quarter June 2022 earnings of $0.10 per share on revenue of $1.4 billion. The consensus earnings estimate was $0.10 per share on revenue of $1.3 billion. Revenue grew 11.0% on a year-over-year basis. The company said it expects third quarter non-GAAP earnings of $0.20 to $0.26 per share on revenue of $1.46 billion to $1.50 billion. The current consensus earnings estimate is $0.31 per share on revenue of $1.49 billion for the quarter ending September 30, 2022.
Ребята рухнули после того, как заявили, что испугались переложить рост своих костов на потребителя и поэтому показали плохой отчет, но обещали провести работу над собой и пока вроде как начало получаться. Пусть не прорывными темпами, но нам пока главное стабильность, причем эта компания тоже ушла из России, хотя и не такой большой кусок бизнеса был здесь. На конфколле руководство было позитивным и даже заявило, что даже если у вас есть сомнения мы уверены, что сможем обеспечить рост в 2 следующих кварталах, а хороших результатов в 23 году. Чтож, попробуем поверить, продолжаю сидеть в бумаге и считаю ее одной из тех бумаг, что можно держать и более 5и лет.
Ждем последних отчетов в Америке в 30х числах - NTNX, BIDU, S, CRWD, а пока немного о России:
5. RASP - 662 млн долларов за 1 полугодие.
Отчет условно в рамках ожиданий, но без оптимизма, который хотелось бы увидеть. Была надежда, что с таким ростом цен в первом полугодии относительно 2 полугодия прошлого года, отчет будет так же по прибыли лучше процентов на 30+-, но этого не произошло, прибыль практически совпала, с текущим падением цен на ресурсы можно говорить о том, что отчет за год совпадет скорее всего с отчетом за прошлый год или дивиденды будет около 60₽, но тут надо честно признаться, что скорее всего это только теоретические дивиденды и их не будет. Мультипликаторы очень низкие, кеш копится, но отдачи миноритариям пока нет никакой. На конференц звонке сказали, что владельцы думают о том, что делать дальше, но пока решения нет, а байбэк, что мог стать хорошей заменой дивидендов пока не рассматривают. Так что бумага копит кеш, бумага по ev/ebitda около 1,5 - хммм...что-то мне это напоминает...а точно, это начало моих покупок году в 15-16 и дальше)) чтож, дежа вю... но тогда это закончилось прекрасным ростом Х10, если смотреть максимум за последний год, сейчас, конечно, такого не будет, все дело в рисках - рецессия, санкции, проблемы с дивидендами. Так что снижу таргет до 450₽, эта консервативная и безопасная наверное бумага, но большого прорыва пока не будет.
6. LNTA - ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "ЛЕНТЫ" В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛАСЬ НА 37,4%, ДО 3,36 МЛРД РУБ. «ЛЕНТА» СООБЩАЕТ О РОСТЕ ПРОДАЖ НА 20,3%, ОНЛАЙН ПРОДАЖ – НА 159,0% В 1 ПОЛУГОДИИ 2022 ГОДА "ЛЕНТА" В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ НА 20,3%, ДО 262,5 МЛРД РУБ.
Неплохой отчет, если говорить о росте бизнеса и особенно онлайн продажах. Но мне больше нравится то, что компания в свое время убрала с сайта свою презентацию и план развития до 25 года, а сейчас на встречах с журналистами ребята подтвердили, что все остается в силе и план остается тот же - удвоение за 3 года, тот самый золотой стандарт инвестора, который мы и ищем) Так что, послушав общения с топами, посмотрев планы, которые вернулись, оставляю таргет и бумагу в портфеле.
7. VK - ВЫРУЧКА VK ПО МСФО ВО II КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА НА 11%, ДО 32,8 МЛРД РУБ - КОМПАНИЯ - ПРАЙМ
Как мы ждали радости от того, что рекламный бюджет вырастет, ведь должен быть приток от запрещенных в стране всяких Мет, но эти ожидания не совсем оправдались, взрывного роста новых пользователей также не произошло, другие показатели тоже довольно скромны для компании, которая считается компанией роста, и тут уже вопрос, а компания ли роста это до сих пор? С другой стороны внутри страны не так много выбора среди ИТ компаний, да и мультипликаторы для такого сектора довольно неплохие, ну и надо смотреть дальнейшую динамику. Пока 650 неплохой ориентир по цене для меня, все еще верю в будущее компании.
Остальные компании или не дали еще отчетов (очень ждем, естественно, Мечел) или не будут давать, хотя пока надеемся и верим. Особенно интересны отчеты Газпрома и Сбербанка...