Сбербанк - кто и за что?
Сейчас мы видим очень сильное падение Сбербанка на геополитических рисках, уже было на прошлой неделе большое количество маржинколов, о чем в кулуарах рассказывали брокеры, причем они были не только у розничных клиентов, премиальные клиенты также прилично пострадали.
Давайте глянем, что же происходит, и пофантазируем - кто же нас льет и сколько можем еще падать, ну и главное куда.
В пятницу прошли рекордные дневные объемы в бумаге за 7 лет, причем фактически без новостей, исключительно на инфовбросах, а не реальных действиях, прошлый рекорд был в конце 14 года на огромной девальвации рубля, что было по крайней мере вполне логично.
Если смотреть недельный график, то тут немного скромнее:
Не то чтобы частая история, но все же бывает раз в пару лет, если брать среднее.
Но посмотрим, что сопутствовало предыдущим продажам.
Все это было на фоне девальвации рубля, тк были серьезные проблемы (девальвация рубля, санкции на Русал) и бежали инорезы из наших бумаг, сейчас же видим довольно крепкий рубль, который особо не девальвируется.
Напомню количество инорезов в бумаге - У нерезидентов 45,41% акций, при условии, что:
Так что видим, что инорезам принадлежит 95% акций в свободном обращении, так что, если нерезиденты начнут выходить, то падение будет огромным, вкупе с тем, что рубль должен девальвироваться, тк выходя из-за рисков нашей страны обычно происходит выход в доллар.
Сегодня происходит повторное падение к локальным лоям, но Америка отдыхает - мы справляемся своими силами.
Отсюда кажется логичным сделать умозаключение о том, что это мини буря в стакане, которую устроили исключительно наши акционеры, локальные парни.
Откроем статистику мосбиржы - считаем "народный" портфель, что пубьликует мосбиржа.
То есть очень мощно на фоне притоков новых людей на рынок они активно скупали акции Сбербанка, абсолютные цифры растут еще больше, тк надо умножить на приток новых клиентов, а он был также не мал:
Как итог мы видим, что много новичков пришло на рынок и покупали "дешевый" Сбербанк, который эти 3 месяца показал следующую динамику:
То есть грубо мы увидели падение 390-250 или 35%, а мы знаем, что новички особенно любят плечи, по статистике оно выше 1.
Такое падение в главной бумаге равно падению на 70%, если учитывать плечо инвесторов, а это равно маржинколу или как минимум панике у инвесторов, которые видя падение, начинают притягивать любые негативные новости и проецировать этот негатив дальше и увеличивая его еще сильнее в своей голове.
Так что как итог мое мнение, что сейчас идет вычищение новичков и сбор биг парнями бумаг, особенно на тонком рынке или новостной панике. Обычно это не продолжается долго и скоро все успокоится, не удивлюсь, если сегодня к вечеру все откупят и завтрашний день мы опять будем смотреть на Америку (корреляция индекса SNP500 и Сбербанка крайне велика, что показывал и рассказывал на обучении). Так что я пока докупаю бумаги, фундаментально они очень хороши, а военную тематику мне кажется уже перезаложили в бумагу, тк таких падений мы не видели даже на Крыме и санкций против Русала.
Но будьте благоразумны и не надо набирать больших плеч, риски они все еще присутствуют.
ЗЫ ну и не забудем, что ГО на волатильности подняли и сегодня людям еще больнее, чем на прошлой неделе