Прогноз по доллару США: бычий и медвежий сценарий
- Доллар под давлением, поскольку 76% шансы на сентябрьское снижение ставки увеличивают риск падения.
- Напряженность в отношениях между Израилем и Ираном
- Торговая война не способствует росту доллара, поскольку вера в доллар как безопасный актив ослабевает.
С точки зрения тех. анализа доминирует медвежья структура с целями снижения на 95,50 и 95,00, если 96,50 не устоит.
Доллар испытывает давление со всех сторон - ставки ФРС, геополитический хаос и опасения по поводу торговой войны.
Ожидается снижение ставки
Cентябрьское снижение ставки оценивается в 76%, доллар вновь сталкивается с риском падения - не только в ближайшие дни, но и в ближайшие недели.
Разбор ПОЧЕМУ это негатив для доллара - внизу
Хрупкое перемирие - слабый доллар
Объявление о прекращении огня между Израилем и Ираном мало способствовало балансированию мировых рынков. Нарушения с обеих сторон приглушили рисковые настроения, а потоки вкладов в безопасные активы, обычно благоприятные для доллара, стали разрозненными.
Почему? Потому что реальная причина слабости доллара не только геополитическая - это ФРС.
Доходность 10 летних облигаций падает на фоне слабого доллара
Трамп оказывает давление на ФРС с целью снижения процентных ставок. В сочетании с опасениями по поводу нестабильности мировой торговли - особенно в связи с приближающимся сроком введения тарифов между США и Китаем 9 июля - рынки сейчас оценивают вероятность смягчения политики.
Почему доллар продолжает падать?
Война Ирана с Израилем (я считаю, что она еще не закончена) поддерживает волатильность на высоком уровне, но не настолько, чтобы стимулировать спрос на доллар.
Торговая напряженность с Китаем возобновляется в преддверии ключевых сроков введения тарифов (9 июля).
Доходность облигаций падает на спекуляциях о снижении ставок, что тянет за собой доллар.
Анализ графика
На данный момент мы наблюдаем масштабный нисходящий тренд, который пока что не готов разворачиваться. Подобные падения знакомы доллару как и рост. Это нормально.
Я изобразил для вас периоды президентства Трампа в сравнению с другими, к слову они демократы, а Трамп - республиканец. Ничего хорошего для доллара до конца этого года я не вижу. Ключевая поддержка перед падением до 90 это 96-95.
Уверен, что это фрактал и структура доллара при первом президентстве Трампа повторится, также как повторилась структура при Обаме и Байдене. Идентичные структуры с накоплением и гипер ростом в начале, потом накопление и под конец правления - еще один выстрел.
Бычий сценарий
Шансы на бычий сценарий крайне малы, так как:
- Пока нет бычьей структуры (новые максимумы и минимумы).
- Данные Non Farm Payrolls еще не опубликованы (позитивный отчет может поднять доллар).
Прорыв выше: 97,00-97,20 до 97,40.
Цели: 97.40 | 97.60
Медвежий сценарий
В условиях, когда ФРС оказывает давление на доллар, риск снижения доллара остается высоким. Доллар, вероятно, продолжит снижение, если:
- Доллар не сможет пробить текущее накопление на 97,00 и 97,40.
- Non Farm Payrolls выйдут плохими или нестабильными.
- Возникнет напряженность в торговых войнах и тарифах, как например это происходит сейчас с Канадой.
Доллар - всё?
Доллар не утратил статус безопасной валюты.
Исторически сложилось так, что доллар демонстрирует хорошие результаты во время глобальных потрясений. Но на этот раз - ставка на фондовые рынки, которые бьют рекорды.
Если ФРС не даст сигнал о «ястребином» повороте или если данные не окажутся сильнее ожиданий, доллар может остаться на низком уровне, а то и вовсе укатают вниз.
Доллару не пришел конец, но он явно находится под давлением. Конфликт на Ближнем Востоке, торговые трения между США и Китаем и растущие ожидания снижения ставок ФРС усложняют ситуацию на рынке.
Почему ожидания о снижении ставки это негатив для доллара?
Процентная ставка влияет на доходность доллара. Когда ставки высокие, активы, номинированные в долларах (например облигации США) дают высокую доходность. Отсюда и вытекает проблема - сейчас доходность по облигациям ПАДАЕТ.
Иностранные инвесторы переводят капитал в доллары, чтобы получать эту доходность, а значит спрос на доллар растёт.
Снижение ставки делает доллар менее привлекательным, инвесторы начинают уходить в другие валюты и активы - крипта и евро.
Более низкие ставки означают дешёвые деньги. Брать кредиты становится выгоднее, а это увеличивает денежную массу и давит на курс доллара через инфляционные и монетарные ожидания.
Рынок «впитывает» ожидания заранее. Вероятность снижения ставки уже 76%. Игроки продают доллар заранее против валют, чьи ЦБ не планируют снижать ставки - евро, фунт, франк.
Самое худшее - ФРС может признать слабость экономики
Снижение ставки часто интерпретируется как: ФРС обеспокоена экономикой, то есть возможна рецессия. Это снижает доверие к доллару как защитному активу в краткосрочной перспективе.
Важно:
Так как ставка уже на пике, то первый цикл снижения это всегда триггер для ослабления валюты, потому что это разворот политики.
Благодарю вас за внимание
Лорд Медведей
Телеграм канал t.me/lordofbears
Личные сообщения t.me/maxdsl