АКТУАЛЬНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ВО ВРЕМЯ «ВЕЛИКОЙ РЕОРГАНИЗАЦИИ»
Настоящий материал подготовлен исключительно в информационно-аналитических целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Торговые войны / санкционные режимы / гонка за технологическое лидерство между США и Китаем, переход на новые источники энергии, взрывной рост искусственного интеллекта и биотехнологий - всё это фрагменты одного большого процесса. Процесса, который можно назвать «перестройкой мира»: капитал / производственные цепочки / центры инноваций перераспределяются между странами и отраслями с такой скоростью, какой рынок не видел за всю историю (*судя по волатильности ресурсных корзин / перестановки капитала / етс).
Старые «защитные» активы перестают быть защитными.
Индексы, составленные по логике прошлого времени, всё хуже отражают то, где реально создаётся стоимость.
Зато формируется целый ряд направлений, в которых в ближайшие 10-20 лет будут построены компании масштаба сегодняшних Apple / Nvidia / Tesla
Логика этой подборки проста: вместо того чтобы пытаться угадать дно рынка или следующую «горячую» акцию, мы смотрим на структурные сдвиги - те самые, которые будут двигать капитал независимо от настроения толпы и текущих ставок ФРС.
Искусственный интеллект и автоматизация / биотех и генная инженерия / нейроинтерфейсы / квантовые вычисления / термоядерный синтез и возобновляемая энергия / космос / метавселенные / робототехника - это технологические платформы НОВОЙ ЭКОНОМИКИ.
И важно понимать, что перестройка мира двуполюсна: параллельно с западным технологическим стеком Китай выстраивает свой собственный - со своими «национальными чемпионами», своими стартапами и своей логикой оценки.
Список компаний для изучения, разбитый по восьми ключевым направлениям и двум контурам - американскому (US Equities) и китайскому (Chinese Equities).
По каждому направлению отдельно выделены публичные компании и непубличные
US EQUITIES
1. Искусственный интеллект (нейросети) и автоматизация:
Публичные компании:
NVDA (Nvidia) - ИИ-ускорители и чипы
MSFT (Microsoft) - ИИ-ассистенты Copilot, OpenAI
GOOGL (Alphabet) - Google AI, DeepMind
META (Meta Platforms) - метавселенная и ИИ-аватары
AAPL (Apple) - Siri, персональные ассистенты
IBM - Watson, корпоративные решения ИИ
SMCI (Supermicro) - серверы для ИИ
AMD - процессоры для ИИ-обработки
QCOM (Qualcomm) - чипы для ИИ в мобильных устройствах
AVGO (Broadcom) - инфраструктура для ИИ
Непубличные компании:
Anthropic - Claude (конкурент GPT)
Stability AI - генерация изображений
Mistral AI - модели для генеративного ИИ
Adept AI - автономные ассистенты
Scale AI - аутсорсинг для обучения моделей
Hugging Face - библиотека для ИИ моделей
Replit - генеративный ИИ для кода
2. Биотехнологии и генная инженерия:
Публичные компании:
CRSP (CRISPR Therapeutics) - редактирование генов
NTLA (Intellia Therapeutics) - CRISPR-терапии
EDIT (Editas Medicine) - редактирование генома
TWST (Twist Bioscience) - синтетическая биология
DNA (Ginkgo Bioworks) - синтетическая ДНК
BEAM (Beam Therapeutics) - точечное редактирование генов
BNTX (BioNTech) - мРНК-терапии
NVTA (Invitae) - генетическое тестирование
VERV (Verve Therapeutics) - генетическое лечение сердечно-сосудистых заболеваний
BLUE (Bluebird Bio) - генетические терапии
Непубличные компании:
Bit Bio - перепрограммирование клеток
New Age Meats - лабораторное мясо
Upside Foods - культивируемое мясо
Wild Earth - синтетические корма для животных
Sana Biotechnology - генетическая медицина
Caribou Biosciences - редактирование генома
Mammoth Biosciences - CRISPR-диагностика
EGenesis - редактирование генома животных
3. Нейротехнологии и человеко-компьютерные интерфейсы:
Публичные компании:
MSFT (Microsoft) - нейротехнологии через HoloLens
META (Meta Platforms) - интерфейсы для метавселенной
SYNA (Synaptics) - сенсорные интерфейсы
ABT (Abbott Laboratories) - нейротехнологии для медицины
MDT (Medtronic) - нейростимуляторы
NNOX (Nano-X Imaging) - технологии интерфейсов мозга
STX (Seagate Technology) - устройства для хранения данных сознания
NXPI (NXP Semiconductors) - чипы для интерфейсов
ON (ON Semiconductor) - сенсорные технологии
Непубличные компании:
Blackrock Neurotech - BCI-импланты
Paradromics - интерфейсы для парализованных
CTRL-Labs (приобретена META) - интерфейсы для управления движениями
BioSerenity - нейродиагностика
Emotiv - потребительские интерфейсы мозга
MindMaze - виртуальная реабилитация
4. Квантовые технологии:
Публичные компании:
GOOGL (Alphabet) - Google Quantum AI
MSFT (Microsoft) - Azure Quantum
AQT (AQT Quantum Technologies) - квантовые компьютеры
QSI (Quantum-Si) - квантовые биотехнологии
TQD (Quantum Computing Inc.) - квантовые решения
QS (QuantumScape) - квантовые аккумуляторы
LQMT (Liquidmetal Technologies) - квантовые материалы
Непубличные компании:
Rigetti Computing – квантовые процессоры
D-Wave Systems – квантовые компьютеры
PsiQuantum – квантовые компьютеры
Xanadu – фотонные квантовые компьютеры
Q-CTRL – программное обеспечение для квантовых систем
Zapata Computing – квантовые алгоритмы
Quantum Machines – квантовые контроллеры
QC Ware – квантовые вычисления для бизнеса
Alice & Bob – устойчивые квантовые кубиты
5. Возобновляемая энергия и термоядерный синтез:
Публичные компании:
TSLA (Tesla) – солнечные батареи и аккумуляторы
ENPH (Enphase Energy) – солнечные микроинверторы
PLUG (Plug Power) – водородные технологии
FSLR (First Solar) – солнечные панели
BEP (Brookfield Renewable Partners) – возобновляемая энергия
ORA (Ormat Technologies) – геотермальная энергия
RUN (Sunrun) – солнечная энергия для домов
NEP (NextEra Energy Partners) – ветроэнергетика
BLDP (Ballard Power Systems) – топливные элементы
FCEL (FuelCell Energy) – водородная энергетика
Непубличные компании:
Helion Energy – термоядерная энергия
Commonwealth Fusion Systems – ядерный синтез
Energy Vault – гравитационные накопители
TAE Technologies – термоядерная энергия
Tokamak Energy – термоядерные реакторы
Hydrostor – хранение энергии сжатым воздухом
Vionx Energy – системы хранения энергии
Carbon Clean – технологии улавливания углерода
EnergyX – литиевые аккумуляторы
Proxima Fusion – термоядерные стартапы
6. Космические технологии:
Публичные компании:
SPCE (Virgin Galactic) – космический туризм
RKLB (Rocket Lab) – космические запуски
MAXR (Maxar Technologies) – спутники
LUNR (Intuitive Machines) – лунные миссии
ASTR (Astra Space) – космические запуски
Непубличные компании:
SpaceX – полёты на Марс, спутниковый интернет
Blue Origin – коммерческие полёты
Planet Labs – спутниковая съёмка
Momentus – космическая логистика
7. Метавселенные и цифровая реальность:
Публичные компании:
META (Meta Platforms) – метавселенные и VR
RBLX (Roblox) – игровая метавселенная
U (Unity) – платформы для VR и AR
Непубличные компании:
Decentraland – виртуальные миры
Somnium Space – VR-метавселенная
The Sandbox – цифровая реальность
8. Робототехника и автономные системы:
Публичные компании:
TSLA (Tesla) – гуманоидные роботы
AMZN (Amazon) – роботы-доставщики
ISRG (Intuitive Surgical) – хирургические роботы
FANUY (Fanuc) – роботизированные системы
Непубличные компании:
Boston Dynamics – гуманоидные роботы
Agility Robotics – роботы-грузчики
Starship Technologies – роботы-доставщики
Rethink Robotics – промышленные роботы
CHINESE EQUITIES
1. Искусственный интеллект (нейросети) и автоматизация:
Публичные компании:
BIDU (Baidu) – поиск и автономное вождение Apollo
BABA (Alibaba) – облачный AI, IoT, умные города
0700.HK (Tencent) – AI для компьютерного зрения и медиа
0020.HK (SenseTime) – распознавание лиц, генеративный AI
002230.SZ (iFlyTek) – распознавание речи и голосовые помощники
688327.SS (CloudWalk) – компьютерное зрение и биометрия
688256.SS (Cambricon) – AI-чипы
9961.HK (Trip.com / Ctrip) - AI в travel-tech, конкурент Booking
3690.HK (Meituan) - AI для логистики, автономная доставка дронами
002415.SZ (Hikvision) - видеонаблюдение и AI-аналитика (под санкциями США, важный нюанс)
002236.SZ (Dahua Technology) - конкурент Hikvision
688111.SS (Beijing Kingsoft Office) - офисный AI, китайский аналог Microsoft 365 Copilot
Непубличные компании:
Megvii – платформа Face++, распознавание лиц
Yitu Tech – AI для здравоохранения и безопасности
Fourth Paradigm – AutoML и корпоративный AI
DeepSeek - LLM, в 2025 встряхнул мировой AI-рынок своей моделью R1
Moonshot AI (月之暗面) - разработчик Kimi, один из «AI-тигров» Китая
Zhipu AI (智谱) - создатель GLM, тесные связи с Tsinghua
MiniMax - мультимодальные модели, один из лидеров генеративного AI в КНР
01.AI (零一万物) - стартап Кай-Фу Ли
Baichuan AI - LLM, основана экс-CEO Sogou
2. Биотехнологии и генная инженерия:
Публичные компании:
300676.SZ (BGI Genomics) – геномное секвенирование
BGNE (BeiGene) – онкологические препараты
2269.HK (Wuxi Biologics) – CDMO для биофармы
01801.HK (Innovent Biologics) – моноклональные антитела
ZLAB (Zai Lab) – онкология и ADC-терапии
LEGN (Legend Biotech) – CAR-T терапия
1177.HK (Sino Biopharmaceutical) - один из крупнейших фармпроизводителей
1093.HK (CSPC Pharmaceutical) - инновационные препараты и мРНК-вакцины
2359.HK (WuXi AppTec) - материнская структура WuXi Biologics, CRO-гигант
2616.HK (CStone Pharmaceuticals) - онкология
Непубличные компании:
HuidaGene – CRISPR/Cas13 генная терапия
EdiGene – редактирование генома
CARsgen Therapeutics - CAR-T терапии
Gracell Biotechnologies - клеточная терапия (поглощена AstraZeneca, но показательный кейс)
Everest Medicinal - лицензирование препаратов
3. Нейротехнологии и человеко-компьютерные интерфейсы - квантовые технологии:
Публичные:
300760.SZ (Mindray Medical) - медицинское оборудование, включая нейромониторинг
688271.SS (NeuroDawn Pharmaceutical) - неврологические препараты
Непубличные компании:
SpinQ – квантовые обучающие системы (SpinQ Gemini)
IonTech – ионные ловушки для квантовых вычислений
Alibaba Quantum Lab – R&D-подразделение DAMO Academy
NeuraMatrix (脑虎科技) - китайский аналог Neuralink, BCI-импланты
StairMed (阶梯医疗) - нейроинтерфейсы медицинского назначения
BrainCo (强脑科技) - потребительские BCI, EEG-гарнитуры, бионические протезы
NeuroXess (脑科学) - инвазивные интерфейсы мозг-компьютер
4. Возобновляемая энергия и термоядерный синтез:
Публичные компании:
300750.SZ (CATL) – батареи и накопители энергии
002594.SZ / 1211.HK (BYD) - EV и аккумуляторы, прямой конкурент Tesla
601012.SS (LONGi Green Energy) - крупнейший в мире производитель солнечных модулей
002459.SZ (JA Solar) - солнечные панели
688599.SS (Trina Solar) - солнечная энергетика
002460.SZ (Ganfeng Lithium) - литий для батарей
300274.SZ (Sungrow Power) - инверторы для ВИЭ
002129.SZ (TCL Zhonghuan) - кремниевые пластины
2688.HK (ENN Energy) - природный газ и водород
NIO, XPEV, LI - электромобили (США-листинг)
Непубличные компании:
State Power Investment Corp – токамак CFETR
ENN Group – компактный термоядерный синтез
Energy Singularity – управляемый термояд
Tokamak Energy (China JV) – сферический токамак
Helion (CN division) – безнейтронный синтез
CNNC Fusion Program – лазерный термояд
SPIC Xian Institute – инерциальный синтез
5. Космические технологии:
Публичные компании:
600118.SS (China Spacesat) – малые спутники и ДЗЗ
600879.SS (China Aerospace Times Electronics) - электроника для космоса
Непубличные компании:
LandSpace – метановые ракеты Zhuque-2
Galactic Energy – ракеты Ceres-1 и Pallas-1
Space Pioneer – жидкостная ракета Tianlong-2
OneSpace – суборбитальные твердотопливные ракеты
Deep Blue Aerospace (深蓝航天) - многоразовые ракеты, аналог SpaceX
GalaxySpace (银河航天) - спутниковые созвездия, китайский ответ Starlink
GeeSpace (时空道宇) - спутники от Geely
ADA Space (国星宇航) - AI-спутники
CASIC Expace – ракеты Kuaizhou
6. Метавселенные и цифровая реальность:
Публичные компании:
0700.HK (Tencent) – VR-платформы и игры
NTES (NetEase) – VR-игры и виртуальные миры
BIDU (Baidu) – метаплатформа XiRang
BILI (Bilibili) – виртуальные стримеры, аниме-метавселенная
300052.SZ (ZQGame) – VR-игры и NFT
0772.HK (China Literature) - IP для виртуальных миров
300413.SZ (Mango Excellent Media) - VR-контент
Непубличные компании:
ByteDance – Pico VR и AR/VR-контент
MiHoYo (HoYoverse) – виртуальные миры в играх
Huawei – MetaStudio, AR-очки Vision Glass
Nreal (XREAL) – потребительские AR-очки
StepVR – VR-кабины полного погружения
Rokid - AR-очки, конкурент Nreal
Pimax - VR-гарнитуры высокого разрешения (глобальный игрок с китайскими корнями)
7. Робототехника и автономные системы:
Публичные компании:
300024.SZ (Siasun Robot) – промышленные роботы
002747.SZ (Estun Automation) – роботы-манипуляторы и ЧПУ
EH (EHang) – пассажирские дроны AAV
688187.SS (Shanghai Bright Power) - чипы для робототехники
002472.SZ (Shuangcai Science) - компоненты
300124.SZ (Shenzhen Inovance) - промышленная автоматизация, «китайский Siemens»
1810.HK / 688256.SS (Xiaomi) - гуманоидный робот CyberOne
9868.HK (XPeng) - гуманоидный робот Iron, летающие машины
300450.SZ (Wuxi Lead Intelligent) - автоматизация производства батарей
Непубличные компании:
DJI – потребительские и промышленные беспилотники
Pony.ai – Robotaxi и автономное вождение
WeRide – роботакси и автономные автобусы
UBTech Robotics – гуманоидные роботы Walker
Geek+ – складские автономные роботы (AMR)
Unitree Robotics – четвероногие роботы
AgileX Robotics – вездеходные робот-платформы Scout
Fourier Intelligence (傅利叶智能) - гуманоидные роботы GR-1
Agibot / Zhiyuan Robotics (智元机器人) - гуманоиды, основана экс-инженером Huawei
LimX Dynamics (逐际动力) - двуногие роботы
Orbbec (奥比中光) - 3D-сенсоры для роботов (есть публичный листинг 688322.SS)
Robosense (速腾聚创, 2498.HK) - лидары для автономного транспорта