BTC/USD: Дамп или коррекция?

Друзья, всем привет.

Опишу свои мысли касательно текущей ситуации на рынке и чего я жду в ближайшем будущем.

Я бы хотел верить в рост битка после халвинга, но как-то пока не получается. Да, мартовский слив был ооочень хорош, но он почти не напугал большинство участников рынка. Я об этом писал здесь и здесь. И на сегодня не отказываюсь от своих слов.

Также, я думаю что распродажа в марте хоть и была спланирована, но не до тех уровней, до которых мы упали. Дело в том, что огромный объём тезера и других стейблов был напечатан уже после распродажи (при цене BTC выше $6400), но никак не до неё. Это во-первых. Во-вторых, во время распродажи произошел биржевой лимит-даун. #Bitmex остановила торги (типа из-за DDoS-атаки, ага), на #CME также останавливались торги.

Твиттер-пользователь lowstrife писал:

Как вам такая разница? :) Артурчик отключил своё детище, чтобы рынок не обвалился к нулю. Кстати, страховой фонд биржи тогда непонятно вообще зачем нужен... Ну да ладно. Обвал был спланирован заранее, но явно не до этих уровней. В ситуацию вмешалась паника на других рынках из-за коронавируса и мы получили Flash Crash.

Flash Crash - это ситуация при которой идёт снятие ордеров на покупку при распродаже, что быстро усиливает падение цен.

Но вы спросите: "Ордера же могли появиться ниже $3800, по очень интересной цене? Почему они там не стояли?". Да могли, но вспоминаем первый пункт и понимаем, что ликвидность к такому сильному обвалу не была подготовлена заранее. Просто не были заведены на биржи, отс-площадки тонны фиата и стейблов для откупа всего падения. Также, на Битмексе не выкупались ликвидации, которые давили цену вниз. Как-то так.

Идём дальше.

Позитив.

Вы посмотрите какой на рынке позитив. Просто невероятный! Да, будет халвинг. И что? Это фундаментальное событие, но его пиарят просто жесть. Его пиарят так как пиарили запуск фьючей в конце 2017-го. Вот такое у меня ощущение складывается. Да и толпу уже по полной зазывают в Биткоин всякие #CNBC и иже с ними:

Я бы хотел, чтобы Биткоин полетел выше 20к, но, давайте будем чесными - кто его сейчас будет туда тянуть? :) Десятки (если не сотни) миллионов людей остались без работы во всех развитых странах мира. Даже если немного ослабят карантин вы думаете все сразу побегут покупать Биткоин? Из-за халвинга? :) Не зря всех пугают второй/третьей волной Covid-19. Люди будут экономить, потому что "болтанка" с коронавирусом может закончиться не скоро. Крупные игроки если и заинтересованы в повышении цен, то они должны понимать что их потом (на хаях) поддержит толпа, т.е. они же кому-то должны будут продать свои запасы #BTC? Но если такой уверенности нет, то на шортах (на таком на сегодня малоликвидном рынке) цена сильно высоко не вырастет, тем более, что шортистов и так вечно бреют боковиками, вертухами и единичными прострелами. Также, Биткоин все эти годы рос (со своими локальными коррекциями) вместе с фондовым рынком и что будет в случае медвежьего рынка на фонде (или глубокой коррекции) - мы не знаем.

Меня также настораживает эта статистика от GlassNode:

Она показывает, что 81% всех добытых битков на сегодня - в прибыли! Нет, ну понятно, что цена растёт и ранее добытые битки будут в прибыли. Но как вы видите, очень большое кол-во битков в плюсе примерно от цены $5400. А это не так далеко...

Фьючерсы.

Желтый прямоугольник - это область при достижении которой на рынке начинались распродажи. Дважды мы уже были свидетелями этого. Последный столбец - количество позиций на 05.05.2020 на CME. ATH шортов! Шортовых позиций в 2,5 раза больше чем лонговых. Точно такой же перевес был перед обвалом в марте этого года.

График.

Я построил линейный log-график для большей точности. Он строится по закрытиям свечей. Сейчас Биткоин над верхней границей треугольника на 1W и тестириует трендовую снизу (красная линия). По хорошему, BTC должен закрепиться над этим громадным треугольником, чтобы движение вверх имело шансы на продолжение. Также, для возможного дальнейшего буллрана Биткоину необходимо проходить предыдущие зоны продаж: $9600-10500 и $10800-13000. Вероятность - 5%.

Вообще, весь рост от $5800 до $10000 - очень странный. Накопления толком не было. Биток провалился и потом отскочил на фундаменте о халвинге почти до уровней с которых свалился. Объёмы не сказал бы что выдающиеся, зато 8 зелёных недельных свечей в момент общемирового негатива для меня выглядят прям странно. Понятно, что основные движения вверх были чисто на шортах. Я это отслеживал здесь. Скоро мы поймём был ли этот рост искусственным или же нет.

Личное мнение: это полностью искусственный рост, на котором, в связи с ажиотажем по поводу халвинга, крупняк распродается и переворачивается в шорт. Для меня такой вариант выглядит сейчас наиболее логичным. После/во время халвинга Биткоин начнут спускать вниз (типа в виде коррекции) и наливать всем ожидающим "продолжения буллрана". Как только толпа поймёт, что их опять "обули" - привет, panic sell.

Распишу несколько вариантов того, где для меня было бы логично увидеть Биткоин:

1. $5800-6200 - повторный тест mа200 на недельке, W-образный разворот и уверенное пробитие верхней границы треугольника. На объёме, естественно. Далее - закрепление над треугольником и поглощение поступающих продаж - это даст шанс на поход к новым высотам. Этот вариант рассматриваю только в случае, если сейчас в треугольнике идёт глобальная ре-аккумуляция, а не дистрибуция и у крупных игроков стоит задача не сломать аптренд на битке, а продолжить его. Также, мы выдавим ребят, о которых я писал немного выше и прикладывал статистику от GlassNode. Вероятность - 25%.
2. Пробитие треугольника вниз, пробитие mа200 - panic sell, который остановят в зоне предыдущего накопления (зелёный прямоугольник), длительная ре-аккумуляция позиций в этом диапазоне в виде флета. Сильный негатив на рынке. Этот вариант интересен вот чем: во-первых, это вынос всех "халвингующих", во-вторых - вытряхивание ходлеров которые заходили по $1000-3000 или в предыдущей аккумуляции в ноябре 2018-го и ещё не вышли в надежде на обновление хаёв. Минимумы на $3200 не переписываются (возможен забор стопов, но без закрепления ниже, т.е. не нарушается идея Enky), чтобы глобальный аптренд BTC не ломать и через W-образный разворот (на месячном графике) - продолжение буллрана. Вероятность - 40%.
3. Пробитие треугольника вниз, пробитие mа200, пробитие $3200 - panic sell, который остановят в зоне, отмеченной оранжевым прямоугольником. Это самый пессимистичный вариант на мой взгляд: "3200 не удержали, Биткоин - скам, идём на тысячу" и т.д. - подобные идеи будут наполнять сеть, жуткий негатив на рынке! Сюда мы можем прийти в случае, если в планах у #SmartMoney вытряхивание не только "халвингующих" и "ходлеров", но и криптовалютные хедж-фонды, пик создания которых пришелся на 2017-2018 годы. В этом есть определённый смысл: если Биткоин сейчас в глобальной дистрибуции, то значительным понижением цены на актив, его можно отжать обратно из "слабых" рук в "сильные". Фонды - не исключение. Вероятность - 30%.

Помним же рыночные циклы, да?

Как вы заметили, я большую вероятность выделяю вариантам 2 и 3. У Вас возникнет закономерный вопрос: "Почему ваша идея отличается от прошлой идеи?". Обьясню: по той идее мы падали и далее долго консолидировались для выстрела вверх. Но рынок повёл себя не так и консолидации после слива не произошло. Биток вырос на новостях до цен с которых до этого свалился. Теперь я считаю, что должна произойти манипуляция (в виде понижения), чтобы вытрясти большинство. Только после этого + после продолжительной боковой аккумуляции, в которой все разуверятся в рынке, возможен новый плавный тренд вверх. Именно плавный, т.к. "парабола" на старте - это сразу плохо.

Ещё вот что: подумайте над тем, какой из вариантов сейчас наименее ожидаем? :)

Исходя из данных гугл трендов, сантимента - все летят на луну. Значит, варианты 2 и 3 - наименее вероятные. НИКТО сейчас не ждёт падения к $3200, а тем более НИКТО сейчас не ждёт падения ниже этой цены.

Если помните, я выкладывал в своём канале видео о том, как крупные игроки ведут себя на рынке - их действия и т.д. Я продублирую ниже главные мысли этого видео. Они очень показательны в текущей ситуации, особенно две предпоследних.

Майнеры.

Скажу пару слов и по майнингу. Если вы думаете, что после халвинга падение до обозначенных мною уровней невозможно из-за гипотетического отключения майнеров ввиду низкой рентабельности добычи, то это не так. Посмотрите на свежие данные с/с майнинга при награде 12.5 btc/блок на новейших устройствах от Canaan, MicroBT, Innosilicon и Bitmain. Благодарность за инфу выражаю каналу gfoundinshit.

Не надо забывать, что майнеры особенно активны в Китае в период "сезона дождей", который идёт каждый год, как раз с мая по октябрь, и который характеризуется очень дешёвым электричеством.

CoinSpot в своёй статье "Сезон дождей в Китае, халвинг и вопросы инвестирования в оборудование для майнинга" пишут:

Эксперты предполагают, что в юго-западных провинциях Китая летом цены на электроэнергию могут подешеветь на 20% по сравнению с прошлым годом, чтобы привлечь инвесторов. Согласно отчёту CoinShares, на долю Китая в декабре приходилось 65% всего мирового хэшрейта, а на юго-западную провинцию Сычуань (или Хайнань) – более 50% всей вычислительной мощности сети. Хуан Фанью (из ValarHash) говорит, что теперь стоимость за киловатт электроэнергии в Китае колеблется от 0,2 до 0,22 юаней ($0,028 - $0,031 соответственно). Он ожидает, что с началом сезона дождей в мае эта цена опустится ниже 0,2 юаней (т.е. ниже $0,028).

Понятно, что не все майнеры используют новейшие устройства, но их рентабельность очень хороша и пересидеть среднесрочную просадку цены вполне смогут. Тем более, что такие ребята как Bitmain (производители и майнеры одновременно) могут юзать устройства, которые ещё не выпущены на рынок с характеристиками, которые нам неизвестны.

Выводы делать не буду, так как весь текст важен!

Всем удачи!

Ro.Man, MOD.US TRADE

Больше аналитики вы найдёте под хэштегами #Уровни, #Анализ в канале ➡️ t.me/modustrade

Подписывайтесь! Не будьте на стороне большинства!

Дисклеймер:

• Статья - не инвестиционный совет. Все решения о покупке и продаже любого актива принимаются лично Вами на свой страх и риск.
• Мнение автора может отличатся от Вашего мнения.
• В торговле и инвестировании у Вас должна быть личная стратегия, согласно которой Вы принимаете решения.