Многомиллиардные вложения институциональных игроков в ETH/DeFi. Чего ожидать в будущем?

🌎Слияние ETH и институциональные инвестора

Принятие криптовалют институциональными инвесторами растет. Согласно отчету CoinShares, в 2021 году институциональные инвесторы вложили в криптовалютный рынок 9,3 млрд долларов, что на 36% больше, чем в 2020 году. Поскольку принятие нового класса активов продолжает расти, важно понимать изменения, которые грядут в Ethereum, крупнейшем в мире программируемом блокчейне.

Чтобы понять будущее Ethereum, нужно прежде всего помнить, что это технологическая платформа. Ethereum - это фундамент, на котором строится будущее интернета (Web3) и будущее финансов (DeFi). Второе, что нужно помнить, - это то, что более половины всей экосистемы DeFi строится на Ethereum. И как любая эффективная технология, дорожная карта Ethereum полна обновлений инфраструктуры, которые делают ее перспективной. Первое такое обновление, называемое Merge, произошло 15 сентября сентября 2022 года. Это стало историческим моментом для зарождающейся криптоиндустрии и настроило Ethereum на повышение безопасности, устойчивости и масштабируемости.

В настоящее время в сети Ethereum параллельно функционируют два уровня блокчейна - уровень Proof of Work (PoW), называемый уровнем исполнения (историческое состояние Ethereum и производство блоков), и уровень Proof of Stake (PoS), называемый уровнем консенсуса. Слияние - это событие, когда эти два слоя объединились, фактически положив конец PoW и полностью переведя сеть Ethereum на PoS.

🌎DeFi и институциональные инвестора: История на сегодняшний день

Около 60% всей активности DeFi сегодня происходит на Ethereum. Принятие и использование сети растет, что является сильным сигналом зрелости сети. За последние 12 месяцев количество транзакций превысило в среднем 1МЛН+ в день. Кроме того, более 13,3 млн. ETH было размещено в DeFi сегменте, и более чем 415 млн. валидаторов, что составляет почти 11% от общего объема предложения ETH.

Это свидетельствует о том, что количество пользователей и ликвидность, поступающие в Ethereum, несравнимы с другими цепочками первого уровня. Растущая институциональная активность в сети также подчеркивает ее популярность.

За последние два года многие ведущие институты сделали значимые шаги в экосистеме DeFi и Web3, переориентировав свою бизнес-модель на Web3 и вложив многомиллионные капиталы в экосистему.

Игроки инфраструктуры финансового рынка DeFi достигли зрелости и создали фундаментальные базовые услуги для ускорения внедрения и торговли в децентрализованных сетях. Количество приложений DeFi резко возросло, что привело к экспоненциальному росту возможностей для институциональной доходности. Кроме того, приложения и протоколы DeFi начали разрабатывать услуги, ориентированные на учреждения. Крупные держатели ETH, включая криптовалютные биржи, фонды и хранители, осознают, что владение ETH дает мощную позицию в DeFi. Они получают вознаграждение в размере 4,06% годовых от своих позиций в ETH.

Несмотря на текущие геополитические и макроэкономические факторы, а также пониженную волатильность рынка, аппетит институциональных инвесторов к участию в экосистеме Ethereum остается высоким. Финансовые учреждения - инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs и Barclays, хедж-фонды, такие как Citadel Securities и Point72 Ventures, и розничные банки, такие как Banco Santander и Itau Unibanco- вкладывают свои деньги в криптовалюты или продолжают реализовывать свои планы по предложению своим клиентам вариантов инвестирования в криптовалюты.

🌎DeFi и институциональные инвестора: После слияния сети

В течение долгого времени дебаты вокруг институциональных инвестиций в криптовалюты велись вокруг традиционных финансов (TradFi) и DeFi. Растущая популярность DeFi часто считалась смертельным ударом для TradFi. Однако стратегии управления цифровыми активами ряда компаний TradFi в период экономического спада указывают на то, что TradFi и DeFi сейчас объединяются и дополняют друг друга. Эта тенденция, вероятно, усилится после слияния, поскольку учреждения признают, что речь идет о долгосрочной игре.

После слияния Ethereum сократил потребление энергии на 99,95%, что значительно уменьшило его углеродный след. Также ожидается, что после перехода Ethereum на PoS годовая эмиссия ETH снизится на 89,4%, что создаст дефляционное давление на токен ETH. Кроме того, слияние изменило способ накопления стоимости в сети Ethereum. В настоящее время любая стоимость, которую генерирует ETH (плата за газ), возвращается в сеть в виде вознаграждения майнерам. После слияния ценность от использования сети начисляться как майнерам, так и держателям токенов.

Слияние также повысило безопасность сети Ethereum за счет демократизации участия в сети и улучшения децентрализации механизма PoS. В результате стоимость атаки на блокчейн Ethereum составит более $11B по текущим ценам, что примерно в 10-20 раз дороже по сравнению с PoW. Кроме того, безопасность сети, работающей на PoS, будет со временем повышаться, так как будет появляться все больше валидаторов и увеличиваться количество вложенных ETH.

Приложения на цепочке и решения второго уровня, вероятно, будут использовать улучшенные условия безопасности и размножаться поверх Ethereum.

@Consensys

TELEGRAM | INSTAGRAM | TRADINGVIEW