Swivel Finance: завтрашний единорог, о котором нужно знать сегодня.

‣ Что такое Swivel Finance?
‣ История основания
‣ Принципы работы протокола
‣ Токеномика
‣ Выводы
‣ Ссылки

Рынок деривативов — пожалуй, наименее популярный класс платформ децентрализованных финансов. Заполнить пустующую нишу стремится волна новых протоколов DeFi: сегодня кредитные инструменты производственных финансовых активов становятся всё проще и доступнее, традиционные банки открыто говорят о леверидже своих пассивов, поглядывая на годовые процентные ставки DeFi.

Одним из локомотивов новой финансовой волны станет Swivel Finance — этот децентрализованный протокол с функциями безопасного кредитования с фиксированной ставкой и производными финансовыми инструментами с процентной ставкой. При этом, строится данная система без использования пулов автоматически маркет-мейкеров.

Проекту Swivel Finance чуть больше года. И пока что мы не видели всех функций протокола, тогда как сама платформа находится в стадии тестнета. Тем не менее, поддержка некоторых выдающихся имен криптоиндустрии, плюс яркая ноу-хау идея, уже обеспечило Swivel место в списке возможных единорогов 2022-го:

Swivel Finance — это децентрализованная платформа, которая позволяет пользователям ссужать деривативы по фиксированной ставке и получать по ним проценты. Протокол работает поверх Ethereum и использует функции максимальной безопасности блокчейна, чтобы помочь пользователям без риска фиксировать процентные ставки с фиксированной процентной ставкой.

Подобно другим протоколам DeFi, на Swivel участники могут заключать кредитные соглашения с фиксированными процентными ставками. Таким образом, пользователи не подвергают опасности все свое портфолио, если не выполняют условия соглашения.

Swivel использует Compound в качестве поставщика токенов ERC-20. Участники могут легко получить доступ к рынку кредитования на платформе. Там они могут искать предложения по кредитованию или сами предлагать их. Каждый пользователь может установить свои условия и прийти к соглашению, когда другие воспользуются их предложением. В этот момент оба их средства заблокированы до установленной ими даты очистки.

Интересно отметить, что Swivel Finance — это не проект DeFi, который развился с нуля. Иными словами, протокол был разработан на основе предыдущих попыток создания децентрализованной платформы кредитования. Последним в этой цепочке испытаний является DeFi Hedge.

На момент написания этой статьи веб-сайт DeFi Hedge все еще работал. И, как видите, это почти точная копия нового веб-сайта Swivel Finance, включая макет, графики и грамматические ошибки.

За этими проектами стоят одни и те же люди, в основном Джулиан Траверса и Уильям Шей. За последние месяцы они добавили в свою команду еще четырех человек, но они все еще нанимают.

Джулиан Траверса — опытный предприниматель, активно участвующий в разработке приложений Web 3.0. Уильям Хси (William Hsieh) — инженер-программист с почти 7-летним опытом работы в этой области.

Два энтузиаста DeFi встретились на ETH Denver 2020, а затем основали Swivel Finance в феврале 2020 года. Тем не менее, они выпустили технический документ Swivel только семь месяцев спустя. С тех пор проект находится в полной, хотя и медленной, разработке.

В декабре 2020 года Swivel объявила о закрытии посевного раунда 1,15 млн, проводимого Multicoin Capital. Протокол привлек в общей сложности 1,2 миллиона долларов финансирования за 1 раунд. Что еще более важно, среди инвесторов есть такие лидеры отрасли, как Electric Capital, CMS Holdings, Divergence Ventures и Defiance Capital.

В конце марта 2021 года Traversa объявила о запуске тестовой сети Swivel Exchange, которая должна помочь платформе развить более сильное сообщество в ее стремлении к полной децентрализации.

Swivel Finance, безусловно, не первый протокол кредитования, появившийся в среде DeFi. Тем не менее, он отличается от других подобных проектов тем, что дает участникам больше возможностей.

Например, большинство кредитных платформ используют пулы автоматических маркет-мейкеров для агрегирования капитала. С другой стороны, Swivel работает как криптобиржа, позволяя пользователям играть роли создателя и получателя. Вот вкратце, как это работает:

1. Отправка заказов
Пользователь размещает заказ на платформе Swivel по своему выбору. Кроме того, он может разместить рыночный ордер, который потенциально может почти мгновенно привести к кредитному соглашению с другим пользователем.

2. Получение процентов
Пользователи могут получать фиксированные проценты по основному кредитному соглашению. В качестве альтернативы они могут получить процентную ставку от рыночной ставки по таким протоколам, как Compound и Aave.

3. Высвобождение средств
По завершении соглашения средства высвобождаются. Например, кредитор с фиксированной стороной получает свою гарантированную доходность, а сторона с плавающей стороной получает остальную часть процентов.

Обратной стороной использования этого механизма является ограниченная доступность в сети. Тем не менее, он приносит хорошие баллы, позволяя пользователям участвовать с минимальным объемом ликвидности. Более того, это снижает риск проскальзывания ордеров и гарантирует, что рыночные цены будут неизменно точными.

Чтобы обеспечить постоянную доступную ликвидность, Swivel определяет рынки как доступные в течение как минимум трех месяцев и до года. В результате у пользователей есть достаточно времени для выполнения различных операций до закрытия рынка.

Видимый функциональный слой предлагает пользователям протокола следующие возможности:

Эта функция работает аналогично традиционной бирже. Участники могут подавать предложения по ставке выше рыночной и устанавливать лимитные ордера на продажу. С другой стороны, предложение ниже рыночной приводит к рыночной продаже и фиксации наилучшей доступной фиксированной ставки.

В этом типе контракта участники могут использовать обеспечение для покрытия фиксированных ставок и размещать заказы ниже рыночной ставки. Результатом операции является рыночная покупка по минимальному количеству фиксированных предложений.

Swivel использует удобную функцию в книге заказов вне сети, чтобы помочь новым пользователям ориентироваться на платформе. Этот интерфейс работает аналогично традиционным приложениям обмена. Например, сообщения и уведомления отображаются четко для всех. Более того, участники могут использовать подпись EIP-712 для быстрого чтения и понимания кредитных соглашений.

Среди будущих функций Swivel — книга заказов в цепочке, которая будет работать на Ethereumblockchain. Согласно одному из прогнозов, средства будут проходить через пул активов, прежде чем будут переведены в cTokens, сохранены и удерживаются в цепочке.

Как в цепочке, так и в журналах заказов вне сети ведутся отдельные записи в бухгалтерской книге. Таким образом, под зонтиком Swivel Ledger все соглашения можно будет легко увидеть, активны они или нет.

В Swivel Ledger участники смогут увидеть свой заказ благодаря уникальному хешу и соответствующей временной метке.

Swivel Finance имеет выпуск собственного токена на своих картах. Хотя планы на будущий выпуск пока неубедительны, возможное распределение токенов может выглядеть примерно так:

• 1% токенов пойдет заинтересованным сторонам Compound
• 1% токенов пойдет заинтересованным сторонам Aave
• 5% токенов пойдут команде основателей Swivel
• 8% токенов пойдут членам сообщества Swivel, которые голосуют за инициативы.
• 10% токенов пойдут на исходный DefiHedge
• 10% токенов поступят в фонды разработчиков
• 25% токенов пойдут ранним инвесторам
• Остальные 40% токенов пойдут поставщикам ликвидности. Таким образом, у участников будет стимул для доступа к рынку Swivel и участия в операциях по предоставлению ликвидности и кредитованию.

Говоря о децентрализованном финансировании в обозримом будущем — у рынка не так много путей развития. Все возможные сценарии уже отрабатываются передовыми разработчиками DeFi, и Swivel, возможно, наиболее передовое решение в сфере деривативов. Большинство конкурирующих структур протокола начали работать до бума DeFi в 2020 году. Тем не менее, проект добился нескольких важных успехов и решил многие проблемы, которые очернили DeFiHedge.

Swivel обеспечивает простое децентрализованное кредитование, сокращая при этом проскальзывание и снижая требования к ликвидности. Если кому-то показалось, что это мелочи, то почему рынок до сих пор не дал своим пользователям решения данной проблемы?

По мере роста рынка деривативов потребность в надежной, хорошо функционирующей платформе кредитования становится настоятельной. Таким решением может стать Swivel. Присоединяйтесь сегодня!