Рейтинг токенов от Bankless на март
Bankless ставит одну из трёх оценок на токен:
✅ Перевес : Мы ожидаем, что этот токен превзойдет ETH
➖ Нейтральный: Мы ожидаем, что этот токен будет работать наравне с ETH.
❌ Недовес: Мы ожидаем, что этот токен будет отставать от ETH.
Мы также вводим рейтинги рисков. Эти рейтинги рисков представляют собой нашу целостную оценку рисков, связанных с каждым токеном, включая такие факторы, как развитие продукта, оценка стоимости и ликвидность токена. Риск каждого проекта измеряется относительно других токенов, рассматриваемых в "Библии токенов Bankless"
Шкала риска выглядит следующим образом:
🟢 Низкий риск: Более низкий профиль риска по сравнению с другими токенами, рассматриваемыми здесь.
🟡 Умеренный риск: Средний профиль риска по сравнению с другими токенами рассматриваемыми здесь.
🔴 Повышенный риск: Более высокий профиль риска по сравнению с другими токенами, рассматриваемыми здесь.
✅ Перевес
Вот токены, которые, по нашему мнению, превзойдут ETH Frax Finance (FXS)
• Временный горизонт оценки: 6 месяцев
Рейтинг FXS повышается с нейтрального до "бычьего" уровня.
Frax модернизируется в связи с предложением FIP-188.
FIP-188 - это предложение по переходу FRAX на 100% коэффициент обеспечения. FRAX использует гибридную модель, в которой он частично обеспечен и частично алгоритмичен. В настоящее время стейблкоин обеспечен на 92%, а остальные 8% "подкреплены" FXS.
FIP-188 предлагает изменить эту модель, увеличив коэффициент обеспечения до 100%. Протокол планирует делать это постепенно с течением времени, удерживая свои доходы (а не направляя их на выкуп FXS, как это делалось ранее), а также путем покупки до $3 млн в месяц в frxETH, ликвидной обёртке стейкинга ETH Frax.
Потенциальное влияние на цену:
Хотя программа выкупа FXS сворачивается, переход Frax на 100% коэффициент обеспечения должен улучшить средне и долгосрочные перспективы FXS за счет устранения маловероятного риска гиперинфляции, который существует при текущей дробно-алгоритмической модели.
Поскольку локеры veFXS по-прежнему будут получать часть доходов от frxETH, быстрорастущего LSD-решения протокола, FXS имеет все шансы продолжить свой рост в течение следующих нескольких месяцев.
BattleFly (GFLY)
• Временный горизонт оценки: 6 месяцев
GFLY присвоен этот рейтинг в связи с выходом 6 февраля игрового режима battlegrounds. Battlegrounds - это PVP-автобатлер, который использует модель "risk to earn", где игроки могут выставить своих боевых мух друг против друга, чтобы выиграть MAGIC.
Хотя с момента выхода режима прошло менее двух недель, он уже продемонстрировал сильные признаки PMF (соответствие продукта рынку). За этот период BattleFly принесла доход в размере $116 тыс. ($4,3 млн. в годовом исчислении) от продажи мод-паков (апгрейдов для боевых мух) и игрового дохода за счет выигрышей MAGIC в битвах. Игра сделала это всего лишь с 498 пользователями при среднем доходе на пользователя $232,93.
Потенциальное влияние на цену:
Хотя battlegrounds находится в раннем доступе и будет доступна для игры только в течение одиннадцати недель, ее ранний успех говорит о том, что BattleFly нашла PMF и должна способствовать увеличению числа пользователей после полного выхода игры. В свою очередь, это должно способствовать увеличению стоимости GFLY, так как держатели токенов смогут получить долю доходов от игры. Компания GFLY также должна выиграть от повышенного интереса к "монетам Arbitrum" в преддверии запуска своего токена, а также от роста GameFi в целом и экосистемы Treasure в ближайшие месяцы.
➖ Нейтральность
Это токены, которые, как мы считаем, будут работать наравне с ETH.
Optimism (OP)
• Временной горизонт оценки: 3 месяца
Мы подтверждаем наш нейтральный рейтинг для OP.
OP остается нейтральным из-за объявления Base.
Base - оптимистичный роллап, разработанный Coinbase. Base будет оседать на Ethereum и построен с использованием OP-стека Optimism. Стек OP позволяет разработчикам создавать собственные L2, способные взаимодействовать друг с другом. Base будет полностью запущена в 2023 году, а Coinbase поддержит ее рост с помощью фонда экосистемы.
Потенциальное влияние на цену:
Запуск Base представляет собой четкое подтверждение долгосрочной дорожной карты и технологического стека Optimism. Выбор Coinbase в пользу стека OP значительно повышает шансы на то, что он станет стандартом для создания пользовательских сетей, а также способствует привлечению долгосрочного интереса разработчиков к экосистеме Optimism в целом.
Однако в краткосрочной перспективе маловероятно, что это приведет к какому-либо прямому притоку средств в Optimism. Это, в сочетании с оценкой OP в $12,5 млрд в полностью разводненном виде и значительным ростом цены токена перед анонсом Base, снижает вероятность того, что токен существенно превзойдет ожидания в ближайшем будущем.
Uniswap (UNI)
• Временной горизонт оценки: 3 месяца
Рейтинг UNI понижается с "бычьего" до нейтрального.
UNI понижается в рейтинге из-за неспособности включить разделение комиссий с холдерами UNI.
Держатели UNI имеют возможность включить механизм, позволяющий протоколу брать от 10 до 25% от комиссии LP на основе каждого пула. Предложение включить fee-switch для трех пулов прошло первые две фазы управления Uniswap, но еще не было вынесено на окончательное, обязательное голосование на сети.
Потенциальное влияние на цену:
Хотя их доминирующая конкурентная позиция остается неизменной, неспособность Uniswap внести изменения с распределением комиссий может повлиять на цену токена, поскольку инвесторы сомневаются, сможет ли DAO (и будущие держатели) когда-либо получить прибыль от самого протокола.
❌ Недовес
Это токены, которые, по нашему мнению, будут отставать от ETH в течение следующих шести месяцев. Cosmos Hub (ATOM)
• Временной горизонт оценки: 3 месяцев
Рейтинг ATOM понижается с "бычьего" до "медвежьего".
Рейтинг ATOM снижается в связи с объявлением Base.
Base - это обобщенный роллап, разработанный Coinbase, который будет оседать на Ethereum. Base построен с использованием OP Stack, фреймворка от Optimism, который позволяет разработчикам создавать пользовательские L2. Base будет запущен в mainnet в 2023 году при поддержке Coinbase через экосистемный фонд.
Потенциальное влияние на цену:
Base представляет собой удар по тезису Cosmos о цепочке приложений. Вместо того чтобы разрабатывать собственный суверенный L1 с использованием Cosmos SDK, Coinbase решила создать Base как Ethereum L2. Это, вероятно, приведет к тому, что другие проекты последуют примеру Coinbase и откажутся от Cosmos и модели app-chain, ослабляя долгосрочную перспективу ATOM, поскольку меньшее количество создаваемых цепочек, вероятно, снизит спрос на блок-пространство Cosmos Hub для межцепочечной безопасности и других применений в (еще не принятом) предложении ATOM 2.0, таких как межцепочечный планировщик и распределитель. Хотя такие проекты, как dYdX, строятся с использованием Cosmos, решение Coinbase, вероятно, выпустит воздух из воздушного шара ATOM в ближайшем будущем.
Обзор токенов на февраль
📓 Библия токенов Bankless
- BTRFLY: Перевес ✅
- GMX: Перевес ✅
- AAVE: Перевес ✅
- RBN: Перевес ✅
- MATIC: Перевес ✅
- ENS: Перевес ✅
- INDEX: Перевес ✅
- GNS: Перевес ✅
- RPL: Перевес ✅
- LDO: Перевес ✅
- CANTO: Перевес✅
- SWISE: Перевес ✅
- MAGIC: Перевес ✅
- NEWO: Перевес ✅
- CRV: Нейтральность➖
- OP: Нейтральность ➖
- SNX: Нейтральность ➖
- DYDX: Нейтральность ➖
- APT: Недовес ❌
- SUSHI: Недовес ❌
- SOL: Недовес ❌
- MKR: Недовес ❌
- AVAX: Недовес ❌
- APE: Недовес ❌
Не финансовый совет. Данный информационный бюллетень носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционным советом или призывом к покупке или продаже каких-либо активов или принятию каких-либо финансовых решений. Проведите собственное исследование.