Uber и/или Lyft: как прямые конкуренты готовятся к IPO

Следующий 2019 год может стать рекордным по количеству средств, привлеченных на IPO: в начале года первичное размещение намерены провести сразу несколько крупных технологических стартапов, среди которых Uber, Lyft, Palantir, Slack. Потенциально к ним могут присоединиться Airbnb и Pinterest, а также китайские гиганты Didi Chuxing Technology и Ant Financial Services (Alibaba).

В такой и без того конкурентной среде соревноваться в привлечении средств с прямым конкурентом может быть трудно, однако ни Uber, ни Lyft это не останавливает. Транспортные стартапы активно готовятся к первичному размещению акций и запускают все новые и новые сервисы.

Амазонизация Uber

О том, что Uber получил предложение от инвестбанков провести IPO в начале следующего года, стало известно в середине октября — инвестбанки Goldman Sachs и Morgan Stanley оценили компанию в $120 млрд, что более чем в полтора раза больше ее текущей оценки в $76 млрд и превышает стоимость General Motors, Ford Motor и Fiat Chrysler Automobiles вместе взятых.

Во многом компания получила такую оценку благодаря долям в других транспортных стартапах (включая китайскую Didi Chuxing и индийскую GrabTaxi), а также собственным сервисам.

Во что инвестировал Uber с начала года:

🚲 Jump Bikes, электробайки

🛴 Lime, электросамокаты

🚎 Masabi, билеты на общественный транспорт

В частности, сервис по доставке еды UberEats был оценен в $20 млрд — это вдвое больше капитализации сервиса Grubhub, который лидирует на этом рынке в США и уже вышел на биржу. UberEats работает почти в 500 городах по всему миру, и ожидается, что размер заказов в этом году достигнет $6 млрд.

На прошлой неделе Uber также запустил новый сервис — Uber Works, который предназначен для поиска исполнителей кратковременной работы — например, официантов или охранников на конкретное мероприятие.

Кроме того, компания сообщила, что основное приложение Uber станет умнее и объединит растущую экосистему компании — например, предложит воспользоваться электроскутерами Uber, если так будет быстрее.

Все это может быть диверсификацией бизнеса перед предстоящим IPO: глава компании Дара Хосровшахи стремится вернуть доверие инвесторов после череды скандалов и отставки основателя, в том числе доказав, что Uber — это больше, чем просто транспортный сервис.

Экосистема Uber: поездки

Экосистема Uber: доставка и B2B

В соответствии с той же идеей выстроен и новый дизайн Uber, подробный разбор которого можно найти здесь.

Стремительный Lyft

IPO Lyft, главного конкурента Uber, может состояться в марте-апреле 2019 года, примерно в то же время, что и размещение самого Uber. Вести размещение будут JPMorgan и Credit Suisse, а оценка стартапа в ходе последнего раунда инвестиций составила $15 млрд.

В отличие от Uber, который делает ставку на развитие не связанных с основным бизнесом сервисами, но несет миллиардные убытки (почти $4,5 млрд за 2017 год), Lyft показывает более стремительный рост — тем более что популярность Uber сильно пострадала после скандалов прошлого года.

Рост продаж Lyft в городах, где Uber сильнее всего пострадал от флешмоба #deleteUber после акции в аэропорте

Только за последние полгода Lyft увеличил выручку более чем в два раза до $909 млн при убытках в $373 млн, а доля стартапа на американском рынке с начала года увеличилась с 22% до 35%. При этом Lyft также вышел на рынок Канады и начал тестировать беспилотные технологии в партнерстве с Ford, Tata Motors’, Jaguar Land Rover и General Motors.

Без новых сервисов также не обошлось: на прошлой неделе Lyft запустил подписку на услуги такси, которую до этого тестировал около года на домашнем рынке. За $299 в месяц пользователь получает 30 поездок стоимостью $15 каждая, а также скидку 5% на дополнительные поездки.

Кроме того, продолжая играть на отрицательном имидже Uber в сфере равноправия, Lyft старательно выстраивает имидж компании, которая заботится о гендерном и расовом балансе.

В сентябре компания выпустила ежегодный Diversity Report, согласно которому 40% всех работников компании и 33% топ-менеджмента — женщины. В Uber эти показатели составляют 36% и 22% соответственно.

Рынок и ожидания

Uber остается неизменным лидером, но его ближайший конкурент Lyft может получить преимущество на IPO за счет более активного роста, несмотря на еще большую по сравнению с Uber убыточность.

Uber

Выручка за I полугодие: $5,4 млрд
Рост выручки: 66,6%
Убыток: $1,375 млрд
Рентабельность: -25,5%

Lyft

Выручка за I полугодие: $909 млн
Рост выручки: 120,6%
Убыток: $373 млн
Рентабельность: -41,4%

Конечно, Lyft не сможет обогнать Uber по оценке или количеству привлеченного в ходе IPO финансирования, но он может превзойти сам себя и в несколько раз увеличить свою предварительную оценку.

По прогнозу Goldman Sachs, мировой рынок сервисов для организации поездок может вырасти с $36 млн год назад до $285 млн к 2030 году. 🚙