«Газпром» вложит 90 млрд рублей в капитал Газпромбанка

Банк направит эти деньги на развитие розничного бизнеса

Газпромбанк привлечет субординированный депозит на 90 млрд руб. от «Газпром газораспределения» (структура «Газпрома»), говорится в сообщении банка. Он будет размещен не менее чем на пять лет, проценты по нему не начисляются.

Стратегия Газпромбанка предполагает плановое увеличение собственного капитала как за счет капитализации прибыли, так и за счет внешних источников, в том числе средств основного акционера, говорит представитель банка. Группе «Газпрома» принадлежит 46,02% обыкновенных акций банка, 41,58% – у НПФ «Газфонд», на 31,15% принадлежащего «Газпрому». У ВЭБа – 8,53% Газпромбанка, Минфин держит 100% привилегированных акций типа А, Агентство по страхованию вкладов (АСВ) – 100% привилегированных акций типа Б.

Бессрочный суборд позволяет пополнять капитал первого уровня, напоминает аналитик Fitch Дмитрий Васильев. К концу 2019 г. норматив достаточности основного капитала (Н1.2) c учетом надбавок по Базелю III должен быть не менее 9,5% (с учетом надбавок за поддержание капитала и за системную значимость), продолжает он. На 1 декабря 2018 г. норматив Н1.2 Газпромбанка составлял 9,15%.

Суборд позволит банку увеличить этот норматив на 1,5 п. п. приблизительно до 10,65%, указывает аналитик Moody’s Ольга Ульянова: это комфортное значение, оно позволило бы банку нарастить бизнес на 15%. «Хотя вряд ли Газпромбанк за год покажет такой рост: мы ожидаем, что рост активов банка, взвешенных с учетом риска, не превысит 10% – как по причине рыночной конъюнктуры, так и из-за избирательного подхода банка к выбору заемщиков», – рассуждает она.

Газпромбанку сложно увеличивать капитал самостоятельно из-за невысокой прибыльности, говорит Васильев: банк исторически фокусируется на корпоративном кредитовании, а доля розничного кредитования, которое могло бы поддержать маржу, у него, наоборот, небольшая. Кроме того, у банка много непрофильных активов, таких как «Газпром медиа», которые тоже снижают его прибыльность, указывает он. Чистая прибыль Газпромбанка по РСБУ за девять месяцев 2018 г. составила 26 млрд руб., за 2017 г. он заработал 31,9 млрд руб., в 2016 г. – 46,7 млрд руб.

Именно на развитие розницы пойдут деньги «Газпрома». Полученные средства будут использованы для реализации стратегии развития розничного бизнеса, указал представитель банка. Представитель «Газпрома» отказался от комментариев.

Это не первый подобный заем банка от «Газпрома»: в 2018 г. «Газпром» разместил в Газпромбанке бессрочные беспроцентные субординированные депозиты на 15,5 млрд руб., в 2017 г. – на 9,5 млрд руб., говорится в отчетности банка за девять месяцев. Кроме того, в августе прошлого года банк разместил субординированные бессрочные облигации на 20 млрд руб.

«Газпрому» проще выдавать банку бессрочный суборд, чем увеличивать его акционерный капитал, объясняет Васильев: это быстрее и не влечет за собой изменений в структуре акционеров. В случае допэмиссии распределение долей в капитале осталось бы неизменным только при участии в ней всех акционеров, чего довольно сложно добиться, указывает аналитик «Эксперта РА» Станислав Волков.

«Газпрому» невыгодно наращивать долю в банке до контрольной, объясняет Васильев: монополии пришлось бы консолидировать банк в своей отчетности, тем самым ухудшая ряд финансовых показателей, в частности по долговой нагрузке.