Long Gut

Стратегия

Берем от простых опционов все и сразу, колл позволит купить акции по страйку ниже текущей цены, пут продать по страйку выше.

Не угадал, тут можно по назначению запустить.

Основное отличие от стренгла заключается в том, что в этой стратегии мы покупаем ITM опционы, из-за этого стоимость страты вообще адская, но на максимальный лосс это не влияет, так как разница между страйками 100% пойдет к нам в карман. Как ни странно - во всем остальном различий нет.

"Это" открывают, только если нет возможности открыть стренгл, например, ОТМ страйков нет.

Сетап

• Купить колл со страйком S1,
• Купить пут со страйком S2,
• Чаще всего цена акции между S1 и S2.

Уровень сложности

Pro

Когда открывать

Ожидаем от акции резкого движения, но не знаем, в какую сторону

Точка безубыточности

Их две:

• Страйк (S1) + стоимость открытия,
• Страйк (S2) - стоимость открытия.

Наилучшее стечение обстоятельств

Акция заракетила или заторпедила, без разницы

Максимальный профит

Теоретически не ограничен

Ну помним, конечно, про то, что цена акции обычно не падает до нуля и не отрастает до бесконечности

Максимальный лосс

Стоимость открытия - (Страйк (S2) - Страйк (S1))

Влияние на маржу

Нет

Время

Самый страшный враг, оба опциона теряют в стоимости из-за времени

Волатильность

Хотим чтобы IV росла как не в себя

Что можно добавить

• Если цена акции улетела в одну из сторон, и мы ожидаем продолжения такого тренда - есть огромный смысл закрыть второй лег, если он хоть что-нибудь стоит.
• ИЛИ можно закрыть второй лег и усилить первый на полученную прибыль.

В зависимости от того, что нравится больше.

Как и когда закрывать позицию

Продать сразу, как только увидел ожидаемый профит

Ну или хоть какой-нибудь, тянуть нельзя, время против тебя.

Примеры

Текущая цена SBUX ~106$

Пунктир стремится к цельной линии по мере приближения экспирации.

Вывод

Плюсы:

• можно получить прибыль при движении цены андерлаинга в любую сторону,
• "бесконечная" потенциальная прибыль,
• (сомнительный) экономит время на анализ того, в какую сторону должно будет произойти резкое движение из-за новостей,
• лосс ограничен,
• если IV очень низкая, можно получить прибыль отыгрывая ее увеличение, при этом цена акции может расти не так сильно,
• можно рассказать друзьям, что ты знаешь о такой "экзотической" стратегии,
• нельзя потерять "все деньги" отложенные на покупку стратегии,

Минусы:

• скорее всего ты потеряешь часть денег,
• если движение не было слишком сильным - смотри пункт 1,
• если IV падает - смотри пункт 1,
• если цена акции не двигается - смотри пункт 1,
• точки безубытка расположены "шире" в сравнении с другими базовыми волатильными стратегиями,
• самая дорогая из базовых волатильных стратегий.