Операционный цикл: зачем и как считать

Текущая деятельность компании ежедневно связана с превращением активов из одних форм в другие — материалы превращаются в незавершенное производство, которое становится готовой продукцией; готовая продукция отгружается и преобразуется в дебиторскую задолженность, которая в конце-концов возвращается в виде денежных средств от покупателей.

На это требуются деньги. Разберёмся, как посчитать, сколько денежных средств необходимо для обеспечения процессов и как оценить, какое количество оборотных средств, возможно, придется дополнительно внести в бизнес.

Что такое операционный цикл?

Операционный цикл – это период времени (количество дней) с момента поступления сырья и материалов на склад до момента получения оплаты за реализованную продукцию (либо отгрузки, если предприятие работает по предоплате).

Чем короче операционный цикл, тем большее количество раз мы сможем обернуть наши активы, и тем больше сможем заработать прибыли. Ведь каждый оборот активов приносит результат в виде прибыли отчетного периода.

Количество оборотов активов — это показатель, который напрямую влияет на доходность акционерного капитала.

По формуле Дюпона:

Как посчитать длительность операционного цикла?

Активы состоят из материалов, готовой продукции, дебиторской задолженности. По каждому этому активу необходимо определить длительность периода.

Оборачиваемость материалов:

Оборачиваемость готовой продукции:

Оборачиваемость ДЗ:

Важно! Когда рассчитываем оборачиваемость учитываем сопоставимые показатели.

Пример:

Рассчитываем оборачиваемость за 2019 год.

1) Выручку и себестоимость реализованной продукции берем из отчета о доходах и расходах за 2019.

2) Средние остатки, например, материалов вычисляем из баланса как:

Средние остатки материалов = (Остаток Материалов на начало 2019 + Остаток Материалов на конец 2019) / 2

3) Срок оборачиваемости в днях = 365 / Оборачиваемость

4) Операционный Цикл = Период Оборота Запасов + Период оборота НЗП + Период оборота ГП + Период оборота Дебиторской Задолженности

Операционный цикл показывает сколько дней необходимо с момента покупки запасов до момента получения денег за отгруженную продукцию.

Не менее важным показателем является продолжительность финансового цикла, о котором в следующем материале.