Привет! Я Паша (@APSgg) и я собрал всю нужную информацию про одно из популярных, но недооценённых направлений в криптовалюте — арбитраж. Я дам вам возможность расширить свой кругозор и, может быть, научиться зарабатывать на этом (если приложить чуть усилий).

Именно с этих букв начнётся полная реконструкция твоего взгляда на крипту и возможности в ней. Мы поговорим подробно про то, как разница в цене одного актива открывает разные возможности заработка. Узнаем, откуда берутся спреды, какие есть подводные камни и как люди становятся миллионерами за одну ночь.

НО, считаю необходимым отметить с первых строк, что никакой речи о лёгком заработке и кнопке «бабло» в этой статье идти не будет. Всё, что вы прочтёте ниже — это рыночные условия и подходить к ним нужно с холодной головой, соблюдая риск-менеджмент. Обо всём по порядку.

Так, и ещё кое-что забыл. Ты ведь пришёл сюда изучить информацию для заработка. Её же я тебе даю бесплатно? За раз. Не делю на 10 частей и продаю в виде курса.

Так будь добр, подпишись на мой основной канал: t.me/склад Астахова и приватный канал: t.me/жизнь Астахова. Так ты будешь в курсе новых статей, сможешь задавать свои вопросы в чате и просто подпишешься на человека, который поделился с тобой такой ценной информацией.

Кто сможет заработать?

Люди, способные быстро обрабатывать информацию и принимать решения
Пользователи с достаточной финансовой подушкой, готовые рисковать небольшими суммами для проверки гипотез
Люди, имеющие базовые знания крипторынка и умение обращаться с биржами и кошельками

Кто не сможет заработать?

Те, кто ищет легкий заработок без усилий и подготовки
Люди, неспособные оперативно реагировать и адаптироваться к волатильности рынка
Пользователи с недостаточной технической подготовкой и нежеланием учиться пользоваться новыми инструментами

Кому это будет полезно?

Новичкам в крипте, которые хотят понять глубже рынок и механизмы арбитража
Опытным криптанам, желающие приумножить свои доходы
Людям, интересующимся нестандартными подходами к заработку в крипте

Карта статьи:

Введение

Часто ли вы сталкивались с ситуацией, когда видите один и тот же продукт по разной цене в двух разных местах? Например: 1 кг помидоров у тёть Наташи стоит 100 руб., а у дяди Ашота — 150 руб.

Чисто теоретически и на бумажке, мы можем купить 1 кг у тёть Наташи, открыть точку рядом с Ашотом и продавать за 140 руб. Профит: 40%. Это и есть Арбитраж в классическом понимании.

Но, если с помидорами у нас возникнут сложности в виде открытия точки, ссоры с Ашотом и лишних проблем с ликвидностью, то в криптовалюте этого всего можно избежать.

Арбитраж — это сделка, направленная на получение прибыли за счёт разницы цены на один и тот же актив. В нашем случае, активы — это токены в криптовалюте.

Например: 1 токен TON на бирже Binance стоит $3, а на бирже Bybit — $3,3. Разница в цене целых 10%. Соответственно мы можем купить его на $1000 на бирже Binance, вывести на биржу Bybit и продать за $1300. Profit — $300.

Да, не всё так просто и есть много подводных камней. У арбитража есть разновидности + необходимо учитывать много факторов, чтобы зафиксировать прибыль. Это всё мы подробно раскроем, бояться нечего, просто нужно внимательно изучить информацию.

Пользователей, которые постоянно занимаются поиском арбитражных ситуаций и отрабатывают их называют Арбитражниками.

Возможно, вы слышали про P2P арбитраж от блогеров, и даже видели вживую, когда выводили USDT в Фиат (классические деньги) через P2P площадки. Курс на покупку USDT всегда выше, чем на продажу. В этой разнице и кроется весь заработок. Купили USDT у вас дешевле, продажи вашему другу дороже. В моменте это было очень популярно и каждый второй продавал курс, но мало кто говорил про внутрибиржевой и ончейн арбитраж. Не выгодно? Конкуренция? Или сложно изучить? Легче же греть гоев на курс под предлогом "кнопка бабло", но не в нашем случае.

Сегодня мы изучим абсолютно противоположный арбитраж. Наши руки не будут касаться дропов, банковских счетов, ручек дверей офисов Москва Сити и прочей лабуды. Ко всему этому, если в P2P арбитраже спред находится в диапазоне 1-4%, то тут он не имеет потолка и появляются случаи, где за один круг люди зарабатывают сотни % к начальному депозиту.

Как появляются спреды?

Всё, что было описано выше можно охарактеризовать одним словом — Спред. Это и есть разница между ценами одного и того же актива. Она может быть как внутри одной площадки, так и на разных. Суть в том, чтобы мониторить состояние рынка, находить подобные ситуации и реагировать на них по инструкции, пытаясь извлечь прибыль.

Важно учитывать, что наличие спреда не гарантирует заработок и условия рынка могут сыграть против нас. Не надо начинать круг вслепую, увидев только лишь разницу в цене. Важно учитываться много факторов, о которых мы поговорим подробнее.

Сначала давайте узнаем из-за чего появляется спред?

Всё очень просто. У каждой площадки, где торгуется наблюдаемый нами токен, своё индивидуальное состояние. И спред может появляться от:

Разницы в ликвидности: например небольшое давление на стакан на бирже X может вызвать сильную волатильность и падение в цене, пока в это время на бирже Y цена будет стоять или подтягиваться к бирже X с опозданием.

Ликвидность — это мера доступности торговли токеном. При достаточной ликвидности цена токена менее чувствительна к крупным сделкам. При маленькой ликвидности, любая крупная сделка приведёт к сильной волатильности.

Разные маркетмейкеры: бывают случаи, когда на разных биржах токеном управляют разные маркетмейкеры и при сильной волатильности они банально не успевают сравнивать цену, чем мы и пытаемся воспользоваться.
Манипуляции: часто бывает, что на одной бирже идёт манипуляция крупным игроком или группой лиц, а другая биржа отстаёт в обновлении котировок.
Листинги: довольно частая история, когда во время листинга монеты на рызных биржах появляется спред в связи с выключенными депозитами и выводами. Тут в дело вступает фьючерсный арбитраж, о котором я тоже подробно расскажу ниже.
Взлом: не так часто, но одна из самых вкусных возможностей. Взлом какого-то протокола хакером --> продажа токенов на dex --> биржи не успевают обновлять своевременно --> крупная арбитражная ситуация.

Бывают и специфичные ситуации на практике. Описать каждую из них будет сложно, но в конце я приведу парочку интересных кейсов, способные вызвать полноценное FOMO. Со временем у вас появится насмотренность и понимание, как действовать в тех или иных ситуациях, чтобы извлечь прибыль. Главное, не бояться и не заниматься overthinking'ом.

Увидели ситуацию --> в голове быстро построили план действий --> работаем.

Виды арбитража

Теперь поговорим про разновидности арбитража. Ведь спред может появиться между двумя биржами, двумя сетями, внутри одной биржи или вовсе между спотом и фьючерсами. Это даст нам широкий спектр для мониторинга и поиска арбитражных ситуаций.

Для начала определимся, что такое DEX и CEX, чтобы было легче.

DEX — это децентрализованные биржи, где не нужна регистрация и верификация для торговли. Достаточно подключить соответствующий кошелёк, иметь на нём баланс и можно покупать/продавать токены, доступные в этой сети. Например: uniswap (для evm сетей), ston.fi (для ton экосистемы), jupiter (для solana экосистемы).
Плюсы:
- ваши токены всегда будут под вашим руководством, забанить вас никто не сможет
- не надо ждать листинга, так как токены создаются изначально тут
- отсутствие необходимости вывода средств. Купили — перевели сразу куда хотите
- анонимность. Нет необходимости проходить KYC-верификацию для торговли
Минусы:
- отсутствие поддержки. Если ошибся — никто не поможет
- комиссии в сетях. За каждую транзакцию надо платить
- сложный интерфейс. По сравнению с CEX, новичку может быть сложно освоиться

Полный список всех DEX можно найти тут: ссылка

EVM сети — это сети, работающие на базе Ethereum. Например: BNB Chain, Arbitrum, Optimism. Отличие от других сетей в том, что для EVM у вас один и тот же адрес кошелька во всех сетях. То есть, если вы используете Metamask, который разработан под EVM, у вас будет тот же адрес и в Ethereum и в Arbitrum'е. (см. скрины ниже)

Выбранная сеть: Ethereum

Выбранная сеть: BNB Chain

CEX — это привычные нам биржи по типу BInance, Bybit, Huobi, Mexc и др. На них нужна регистрация, нужен депозит и, на некоторых, kyc верификация для торговли.
Плюсы:
- можно торговать токенами, вне зависимости от сети
- высокая ликвидность. В большинстве случаев на CEX ликвидность предоставляет маркетмейкер
- моментальные сделки. Нет необходимости ждать подтверждения транзакции
- комиссии значительно ниже. Да, на CEX тоже есть комиссии, но они в десятки и сотни раз ниже, чем на DEX
- техническая поддержка. Вам помогут, если у вас возникли какие-то проблемы
Минусы:
- не все токены, которые есть на DEX, доступны для торговли, надо ждать листинга, если токен отсутствует
- ваши токены — не ваши токены. Ваши токены хранятся на кошельке биржи и в случае взлома (как было с FTX), они попадут под риск
- риск блокировки. Биржа может забанить ваш аккаунт по разным причинам
- отсутствие анонимности. Вам необходимо пройти KYC-верификацию для больших объёмов

on-chain спреды

On-chain спреды — это арбитражные ситуации, которые частично или полностью отрабатываются внутри сети с использованием некастодиальных кошельков:

Возможные варианты:

арбитраж между двумя разными сетями
арбитраж между сетью и биржей
арбитраж внутри одной сети

Некастодиальные кошельки — это кошельки, которые полностью находятся под контролем пользователя. Активы, приватные ключи, seed-фразы — всё это управляется самим пользователем. Примеры: Metamask, Phantom, Tonkeeper.

Разберём каждый из вариантов подробно:

Арбитраж между двумя разными сетями

Допустим, у нас есть токен $PAVEL. Он торгуется на BNB Chain, TON и Arbitrum. Какой-то кит решил продать большое количество токенов в сети Arbitrum, уронив цену на 10%. Арбитражные боты быстро сравняли цену на BNB с Arbitrum, но на TON цена осталась прежней. Что делать?

Всё очень просто. Вы покупаете токен $PAVEL на нужное количество USDT в Arbitrum, переводите через мост на TON и продаёте в плюс. Ваш профит -- это разница в цене между сетями Arbitrum и Ton.

Мост — это протокол, который позволяет переводить токен из одной сети в другую. Например: stargate, layerswap, relay и др. Все мосты можете найти тут: ссылка. Как ими пользоваться покажу в отдельной главе.

Но тут есть подводные камни, о которых важно знать:

смарт-контракт токена должен иметь возможность перевода из одной сети в другую. Проверить это можно уже на практике при попытке сделать это или, прочитав документацию проекта
время перевода из одной сети в другую может быть разной в зависимости от сетей. Очень важно учитывать этот фактор, потому что спред может пропасть, пока вы дождётесь подтверждения транзакции. Для этого можно сначала прогнать тестовую транзакцию на маленькое количество $, чтобы проверить работоспособность арбитража
сильная волатильность. Если спред вызван взломом продукта в одной сети, надо быть внимательным и не прогонять за 1 круг большое количество денег. Может случится всё, что угодно: разработчики вынут ликвидность, спред пропадёт, токен упадёт сильно и много других мелочей

Отрабатывать такой арбитраж подобным способом можно при любой ситуации. Спред может появиться не только от продажи кита, о чём мы уже поговорили.

Арбитраж между сетью и биржей

Представим ту же самую историю с токеном $PAVEL, но токен ещё и торгуется на CEX, например MEXC. И вот у нас токен падает на 10% в Arbitrum, а на MEXC маркетмейкер не успевает вовремя подтянуть цену. Что мы делаем?

Проверяем возможность депозита на MEXC, если доступно --> покупаем токен на DEX в сети Arbitrum и быстро отправляем на депозитный адрес MEXC --> получаем токены --> продаём. Profit!

Подводные камни? Конечно:

пока вы ждали депозит, цена упала до цены покупки или даже ниже. От этого никак не защититься
спред будет, но возможность депозита закрыта, тут остаётся просто наблюдать и считать сколько могли бы заработать :)

А что, если депозиты на MEXС принимаются в сети TON, а не Arbitrum. Именно в такие моменты необходимо использовать все знания об арбитраже. В таком случае мы возвращаемся к инструкции арбитража между сетями --> переводим токены через мост в TON --> делаем депозит на MEXC --> Profit.

Арбитраж внутри одной сети

Довольно редко встречается в текущее время. Это арбитражная ситуация, когда цена одного токена разная между двумя DEX, но в одной сети. Случается это из-за того, что у каждого независимого DEX есть свой пул ликвидности и в одном из них происходит аномалия.

Встречается редко, потому что сейчас есть ТОП-1 DEX'ы, куда направляется вся ликвидность и торги идут в рамках этих DEX'ов.

Но, если вы каким-то образом увидите, что цена $PAVEL на условном Stonfi отличается от цены на Dedust, то план действий очевиден. Вы покупаете там, где дешевле и продаёте там, где дороже.

off-chain

Поговорим про арбитражные ситуации, которые отрабатываются без необходимости использования DEX и кошельков. Всё происходит в рамках одного или двух CEX.

арбитраж между двумя биржами (CEX)
арбитраж внутри одной биржи (CEX)

Разбираем:

Арбитраж между двумя биржами

Суть от арбитража между двумя сетями не меняется. Наш любимый спред появляется уже между двумя централизованными биржами. Например: токен $PAVEL стоит $100 на MEXC и $105 на KUCOIN. Всё проще простого. Проверяем доступность вывода и депозита этих биржах, наличие ликвидности в стаканах и, если всё нас устраивает, покупаем на MEXC --> выводим на Kucoin —> продаём --> Profit!

В такой связке самой важной частью является — ликвидность в стаканах. Часто бывает, что спред есть, но продать по такому курсу можно очень мало из-за отсутствия достаточного количества ордеров в стакане.

Доступность вывода и ввода проверять очень легко. Открываете раздел депозита на бирже, куда хотите внести токен и проверяете в какой сети принимает биржа и принимает ли вообще. Далее открываете биржу, откуда хотите вывести и проверяете, доступен ли вывод в той сети, в которой нужен депозит. Если да --> работаем.

Арбитраж внутри одной биржи

По другому это называется внутрибиржевой арбитраж. Вы не выходите за рамки одной биржи и совершаете сделку моментально. На практике подобные спреды встречаются не так часто. Суть в том, что на бирже токен $PAVEL может торговаться в паре с несколькими токенами, например PAVEL/USDT и PAVEL/TON. И по разным причинам цена в $ эквиваленте в паре PAVEL/TON будет ниже, чем PAVEL/USDT. Очевидно, что нам остаётся купить дешевле --> продать дороже.

НО! При отработке подобного арбитража нам нужно иметь 2 аккаунта одной биржи с использованием прокси-серверов, чтобы избежать блокировки за манипуляцию. Биржи такое не любят. Поэтому я не использую этот метод так часто. Только при специфичных аномальных ситуациях.

Если вы решите сделать 2 и более аккаунта, обязательно использует антидетект-браузер и прокси сервер. Я рекомендую AdsPower как браузер и ProxyLine как прокси-сервис, во избежание блокировки аккаунта.

futures

Мы подошли к одному из самых популярных в последнее время направлений арбитража — это фьючерсный арбитраж.

Тут у нас используется та же механика, что при on-chain и off-chain арбитраже, но в связку добавляется фьючерсная торговля, что позволяет доводить круг до конца, обходя шаг с депозитом или защищая себя от волатильности.

Представим, что токен $PAVEL торгуется на DEX (Arbitrum и Ton), на CEX (Binance, Bybit и MEXC) + ко всему этому на MEXC он торгуется ещё и на фьючерсах. Далее мы видим, что на DEX цена упала на 10%, а на MEXC она опаздывает. В классическом варианте нам бы пришлось покупать на DEX --> делать депозит на CEX --> продавать. Но тут у нас есть доступ к фьючерсам, что позволяет открывать Short-позицию — то есть продать по цене выше, чем стоит токен на DEX.

Отсюда появляется 2 исхода:

Мы просто открываем Short-позицию на MEXC и ждём, пока цена сравняется с DEX --> Profit / рисковый вариант, так как токен на DEX могут откупить быстро и цена на MEXC не пойдёт сильно ниже.
Мы открываем Short-позицию на MEXC, откупаем на DEX по цене ниже --> делаем депозит на MEXC --> продаём на споте --> закрываем Short-позицию --> Profit / менее рисковый вариант, так как мы просто хеджируем нашу позицию, если токен будет расти, то наша Short-позиция будет в минусе, но токены на руках перекроют его.

Хеджирование — это стратегия торговлю, направленная на минимизацию потерь и эффективное управление рисками в случае сильной волатильности (в нашем случае — спредов). Суть хеджирования в открытии встречной позиции к начальной, с целью фиксации цены. Например: вы открыли на одной бирже Long-позицию по токену $PAVEL по цене $1, а на другой Short-позицию по $1.2. Таким образом вы сразу зафиксировали 20% прибыль и как только цена сравняется, вы закроете 2 позиции и заберёте прибыль себе.

Использовать эту стратегию можно в связке с любым вариантом арбитража. Спред может появиться между спотовой ценой токена и фьючерсами, между DEX и фьючерсами, между двумя фьючерсами двух разных бирж. Важно лишь найти сам спред и отработать.

Чаще всего, в последнее время, арбитражники мониторят DEX и MEXC/GATE Futures. Даже создали телеграм-ботов, которые присылают уведомление, как только появляется спред. Правда 95% этих уведомлений надо фильтровать и спред сразу же закрывается из-за сильной волатильности или маленькой ликвидности, но это в разы упрощает слежку за активами.

Важно учитывать, что какие-то специфичные арбитражные ситуации подобные боты не смогут найти. Были случаи, когда арбитражить надо было в связке с DEX --> казино. Как? Казино принимал токен по фиксированной цене, а на DEX его уронили из-за взлома очень сильно. Такое случилось, когда в июле 2023 года заскамился мост Multichain и стейблкоины в сети Fantom начали терять привязку к $1. Умные ребята, которые начали поиски уязвимостей рынка, нашли казино Betfury и bc.game, которые принимал депозиты в USDC в сети Fantom и начисляли $1 за 1 $USDC, когда цена 1 USDC была равна $0,4. Вот такие нестандартные ситуации тоже бывают.

funding

На первый взгляд сложный вариант для новичка, потому что не все хотят разбираться, что такое ставка финансирования (funding) и как её использовать в арбитраже.

Тут речь так же идёт о фьючерсах. Если вы торгуете или торговали на них, то могли заметить плашку "ставка финансирования" и обратный отсчёт.

Ставка финансирование (funding) — это комиссия, которая платится каждые N часов трейдерами одного направления трейдерам противоположного направления.

Фьючерсы — это деривативы настоящего токена и для того, чтобы цена на них сильно не отвязывалась от настоящей цена токена на споте, был разработан механизм фандинга.

На рынке есть 2 типа трейдеров: быки и медведи, вы это знаете. Соответственно, если быков на фьючерсах больше и Long-позиций открыто больше, то цена может быть выше, чем на споте и наоборот. Фандинг определяется количеством открытых позиций на фьючерсах:
- Если Long-позиций больше --> фандинг положительный --> лонгисты платят комиссию шортистам каждые N часов
- Если Short-позиций больше --> фандинг отрицательный --> шортисты платят комиссию лонгистам каждые N часов

Чаще всего этот N = 4 ч., но бывают специфичные ситуации, когда отвязка цены большая и биржи меняются время до 1 ч.

Например: BTC на фьючерсах $100,050, а на споте $99,800. В таком случае фандинг становится плюсовым и лонгисты платят комиссию шортистам, чтобы со временем сравнять цену.

В жизни арбитражника задачей стоит находить ситуации, когда фандинг на один и тот же токен отличается на двух разных биржах и воспользоваться ею.

Например фандинг токена $PAVEL на фьючерсном рынке MEXC = -1% каждые 4 часа, а на рынке Bybit = -2% каждые 4 часа. В таком случае открываются одинаковые позиции на двух биржах, на одном в Long, на второй Short. Таким образом мы не зависим от курса токена, но на одной позиции мы будет отдавать каждый час 1% комиссии, а на другом получать 2% = Profit в виде 1% к позиции каждые 4 часа без рисков.

Как пользоваться мостами?

Сложная для освоения тема, но только на первый взгляд. Важно раскрыть подробнее тему мостов.

Достаточно часто бывает, когда мы видим возможность арбитража, но в связке нам необходимо отдать токен в сети X и получить в сети Y. Причины бывают разные:

токен дороже в сети Y, чем в сети X
биржа, с которым у нас спред, принимает депозиты только в сети Y, а спред в сети X
у нас нет достаточно средств в сети Y, чтобы купить токен на DEX и нам придётся перекидывать их из сети X

и много других подобных ситуаций.

Для этого надо уметь находить мосты и пользоваться ими. Я покажу на примере двух самых известных мостов и объясню как находить специфичные под определённы токен, если основные не подходят.

Stargate Finance

Разработан командой LayerZero и занимает достаточное количество рынка по доступным сетям и токенам.

Интерфейс максимально простой. Справа сверху нажимаем на кнопку "Connect Wallet" и подключаем тот кошелёк, в котором находятся наши токены, готовые к бриджу (так называют процесс перевода из одной сети в другую). Поддерживает мост сети: solana, aptos, tron, ton и большинство EVM.

После подключения нам остаётся выбрать токен, который мы хотим забриджить, сеть, из которой хотим и сеть, в которую хотим. Далее вводим количество токенов и нажимаем Transfer.

Важно учесть, что за транзакцию вы платите комиссию (газ) в нативном токене той сети, откуда переводите.

Portalbridge

Ещё один мост из списка основных для арбитражников. По интерфейсу сильно не отличается и разобраться не сложно. Всё так же, подключаем кошелёк, выбираем токен, сеть и переводим токены.

Технически они отличаются сильно, но для обычного пользователя вдаваться в подробности не надо. Выбирать между несколькими мостами приходится для того, чтобы найти самый оптимальный и выгодный маршрут. Иногда бывает так, что токен можно бриджить через один мост, а в другом он недоступен.

Эти два моста покроют 90% ваших задач. Но, если вы хотите расширить инструментарий свой, то есть список всех известных мостов: ссылка

А если и этого не хватит и вам нужен мост под определённый токен (да, такое тоже бывает), то решение очень простое: just google it. Вы должны просто зайти в гугл и задать запрос, подобный этому "how to bridge token $TON from eth to ton". Результат на лицо.

Как подготовиться к арбитражу?

Это всё хорошо, теория очень важна, но как подготовиться к поиску арбитражных ситуацих и быть на низком старте? Чтобы не сидеть ждать вывода средств в нужную нам сеть, пока вкусный спред проходит мимо нас.

Пройдёмся по самой базе. Этого хватит полностью, чтобы получилось отработать 90% арбитражных ситуаций.

Нам понадобятся:

некастодиальные кошельки
аккаунты на биржах
список DEX
необходимые инструменты для работы
понимание, как находить нужную информацию по проекту быстро

Некастодиальные кошельки:

Выше я уже объяснил, что это за кошельки. Привычные нам браузерные или мобильные кошельки.

Нам хватит на первое время базовые кошельки самых популярных сетей:

Metamask/Zerion/Rabby — для EVM сетей (ethereum, bnb chain, arbitrum и тд). Выбирайте тот, который удобен вам. Я использую все 3, в зависимости от ситуации. Если вы выбрали Metamask, то для добавления туда сетей вам понадобится сайт chainlist.org \ нативный токен зависит от выбранной сети
Phantom — для Solana экосистемы. В нём доступны Ethereum, Sui и BTC тоже, но я использую только для соланы. \ нативный токен $SOL
Tonkeeper — для Ton экосистемы. \ нативный токен $TON
Suiet — для Sui экосистемы. \ нативный токен $SUI
Tronlink — для TRX экосистемы. \ нативный токен $TRX

Эти кошельки покроют 90% необходимости в случае какой-то арбитражной ситуации. Вы должны уметь быстро распозновать в какой сети находится токен (расскажу как), на котором имеется спред и, отталкиваясь от этого, определить с какого кошелька работать.

После того, как вы установили кошельки, раскиньте некоторое количество средств по ним в формате 1% в нативном токене для комиссий 99% в стейблкоинах. Так вы будете готовы сразу отрабатывать арбитраж, а не ждать вывода с биржи.

Да, совет не подходит лоубанкам, но это не значит, что арбитраж не для них, можно просто вывести на 1 кошелёк и в случае непредвиденной ситуации воспользоваться мостами для перевода из одной сети в другую.

Аккаунты на биржах:

Кошельки для взаимодействия с DEX мы установили, теперь нужны аккаунты на биржах, если спред будет в связке с CEX.

Самые базовые биржи, которые понадобятся для арбитража:

На первое время этого достаточно. Но если вы хотите вооружиться полностью, то вот более широкий список:

Редкие биржи, но пусть будут тут

ВАЖНО! Большинство бирж из второго списка являются tier-3-4 биржами и имеют не лучшую репутацию, поэтому использовать их нужно ТОЛЬКО при отработке арбитража. Не советую хранить на них большое количество средств без надобности.

С биржами делаем тоже самое, что и с кошельками, если банк позволяет. Но если вы лоубанк, можете хранить на двух основных биржах для арбитражников (Gate и Mexc). Главное не весь ваш капитал, так как активы на биржах — это не ваши активы в случае непредвиденных обстоятельств.

Список DEX:

Выше коротко я давал список основных DEX, которые используются для покупки/продажи токенов, но продублирую ещё раз:

1inch — это агрегатор DEX'ов для EVM сетей. У 1inch нет собственного пула, но он помогает находить лучший путь для самой выгодной цены.
Defilamma Swap — делает тоже самое, что и 1inch, но в некоторых случаях работает в разы лучше и позволяет провести сделку быстрее. Иметь под рукой точно нужно.
Jup.ag — аналог 1inch для Solana экосистемы. Его хватит полностью для проведения транзакций внутри соланы.
Ston.fi — основной DEX для блокчейна Ton.
Cetus — основной DEX для блокчейна Sui.

Всегда держите открытым эти протоколы или добавьте их в закладки браузера, чтобы смогли быстро перейти к ним, в случае необходимости.

Необходимые инструменты:

Любому арбитражнику во время самого процесса надо быть максимально в курсе происходящего. И самым основным инструментом является скринер децентрализованных бирж. Он помогает видеть все данные по токену: график, смарт-контракт, сеть, покупки и продажи, ликвидность и др.

Я использую Dexscreener и Dextools. Достаточно лишь вставить смарт-контракт токена в поисковую строку, открыть самый большой пул (по кол-во ликвидности и объёма торгов) и следить за происходящим.

На превью сразу видны: название пары, цена, ликвидность, объём за 24 часа и сеть. Более подробно можно ознакомиться, открыв карточку токена

Помимо скринеров я так же использую бота в телеграме — Mexc Price, который мониторит токены на фьючерсном рынке MEXC и присылает уведомление, если происходит какое-то резкое движение.

И шлифую всё это самым быстрым новостным каналов — BWEnews, который позволяет быть в курсе событий и реагировать быстро на движения каких-то токенов. Например: взлом, большая инвестиция, байбек, ребрендинг и куча других ситуаций.

Как находить нужную нам информацию:

Самый важный навык арбитражника — это умение искать то, что ему нужно. Для этого, как бы банально не звучало, вы просто не должны бояться гуглить. Этим действием вы покроете 95% нужной ваи информации.

Представим ситуацию, что вы увидели или узнали про арбитраж в сети Aptos. У вас нет нужного кошелька после прочтения статьи, потому что непопулярная связка, а ещё вы не знаете какой DEX нужен под Aptos.

Глупый человек просто пропустит возможность, а умный зайдёт в гугл и сделает самый просто запрос в виде "Aptos Ecosystem" --> попадёт на сайт со списком всех проектов на блокчейне Aptos --> найдёт разделы Wallets и DeFi (аналог DEX) и начнёт отрабатывать ситуацию.

Именно такой логикой вы должны руководствоваться. Вам нужно узнать, доступна ли для токена передача из одной сети в другую? Отлично, открываете гугл и ищете официальный веб-сайт проекта, находите документацию и ищете там нужную вам информацию, либо пробуете простой вариант "bridge $PAVEL bnb to ton".

Надеюсь суть уловили.

Как искать спреды?

Мы узнали, что такое арбитраж, познакомились с его разновидностями, изучили мосты и инструменты для работы. Но остаётся самое главное: как искать эти самые спреды? На бумажке всё выглядит радужно красиво. Так ли на практике?

Да, каждый час рабочие спреды и связки вы вряд ли сможете находить, так как рынок уже сильно расширился и арбитражное направление не что-то свежее.

Уже давно существуют автоматизированные арбитражные боты, которые за секунду съедают маленькие спреды, например, между DEX и CEX.

Вы можете, для любопытства, понаблюдать за одним из таких ботов: 0x16656c12d6f48b7a2fec70dbc01571310138e805. Он моментально выкупает токены на DEX и отправляет на депозитный адрес нужной ему биржи. Транзакции не так часто проводит, есть более активные примеры, но понять суть работы таких ботов можно.

Нам же придётся искать спреды и отрабатывать их руками (пока что). Научиться так делать в первый день невозможно. Это важно знать, чтобы не сдасться после первых попыток.

У нас есть 100% времени, которое мы должны уделить на поиск и проверку спредов. 90% из них мы сделегируем арбитражным ботам, которые мониторят DEX и CEX и отправляют уведомление, если открывается арбитражное окно (о них подробнее ниже), а 10% мы выделим на ручной поиск спредов при специфичных событиях.

Какие события попадают под эту категорию?

Взлом продукта/протокола. В таких случаях мы сразу должны начать поиск всех возможных ситуаций, связанные с экосистемными токенами проекта, который подвергся взлому. Самый простой пример: взлом проекта --> получение доступа к большому количество токенов проекта --> продажа в стакан большими объёмами --> сильное падение цена --> спред с CEX
Листинги. Часто бывает, что при листинге монеты одновременно на нескольких биржах, между ними возникает спред. В основном, выводы закрыты в первые 24 часа и отработать связку CEX - CEX нельзя. У нас остаётся вариант DEX --> CEX или хеджирование через фьючерсы, если доступна торговаляю на них.
Новости. Часто бывают новости, которые создают сильную волатильность у токенов. В такие моменты надо идти и проверять все рынки, где торгуется токен и сравнивать цены между DEX, CEX и сетями. Если видим спред --> отрабатываем.

И так, представим, вы хотите понаблюдать за токеном $ARB, чтобы понять, есть ли спред, на каких биржах он торгуется, какой у него смарт-контракт для покупки на DEX и остальную важную информаци.

Для таких целей я использую такие инструменты:

Cryptorank
Позволяет по названию монеты найти всю необходимую информацию по ней.

На главной карточке токена мы получаем информацию о названии, цене, смарт-контрактах в сетях, где торгуется токен и др.

В разделах у нас есть "Котировки". Открыв его, мы получи всю информацию о рынках, на которых торгуется наш токен. Таким образом, сможем быстро перейти к парам и проверять актуальную ценую уже на биржах, пытаясь найти спред. Ориентироваться на котировки внутри Cryptorank не советую, лучше проверять в реальном времени на графике самой биржи.

Есть так же раздел "Арбитраж", но все данные в ней должны быть проверены в ручную. Она доступна только по подписке "Лайт" за $11 в месяц. Спокойно можно обойтись и без этого раздела. Не летите в круг, если увидели там вкусные проценты, они могут быть обманчивы.

Beincrypto
Просто новостной сайт, чтобы вы были в курсе актуальных событий. В жизни арбитражника бывает так, что из-за своевременного доступа к важной информации он находит спред раньше других участников рынка.

CoinMarketCap
Идентичный функционал с Cryptorank, но в симбизое они могут дать больше информации по тому или иному токену. Некоторые биржи, на которых торгуется токен могут быть внесены только на CMC и отсутствовать на Cryptorank. Поэтому проверять стоит в двух местах.

Тут так же, как на Cryptorank можно выбрать нужную нам категорию: DEX, CEX, Futures и сразу переходить к паре на бирже.

Этих инструментов хватит, чтобы максимально быстро получить нужную информацию по токену, проверять разницу в цене на всех рынках, где торгуется токен и принять окончательное решение.

Теперь перейдём к арбитражным ботам, которые так же помогают в поиске спредов.

Арбитражные боты

Арбитражники интерпретируют эту фразу в двух значениях. Есть арбитражные боты, которые автоматизированы и настроены на быструю отработку спредов между сетями и биржами, а есть арбитражные боты в виде телеграм и discord ботов, которые мониторят рынок и присылают уведомления вам, при нахождении спреда.

В первый вариант мы углубляться не будет, это не для новичков и чтобы дойти до собственного автоматизированного арбитражного бота, вам предстоит долгий путь. Важно лишь понимать, что маленькие спреды съедаются быстро как раз таки такими ботами, и нам приходится руками сорвеноваться против роботов. Если бы их не было, рынок бы позволял каждый день становиться нам миллионерами.

А вот арбитражные боты, которые присылают уведомления (алерты), стали популярны примерно год назад. На рынке есть достаточное количество решений с разным функционалом. Есть платные и бесплатные, есть боты, которые мониторят только спреды между DEX и фьючерсами биржи MEXC, потому что она листит всякое говно раньше всех.

Глобально, такие боты очень сильно помогают арбитражнику и сокращают диапазон движений, позволяя не отвлекаться на каждую мелочь и сосредоточиться на поиске более закрытых связок.

Пользоваться ими не так сложно. Главное найти то, что вам удобно и полезно под ваши задачи. Дальше идёт стадия адаптации и использования бота в практике.

ASTAHOV_ARBITRAGE — мой собственный арбитражный бот, постоянно улучшаю, строю под себя, обновляю, сопровождаю. Как я люблю говорить от людей для людей, соответственно на любые вопросы отвечаю в своём приватном канале (бесплатно) - https://t.me/+_yj3EyvSbtAzMTQ6

Если потребуются аналоги моего бота, то они, достаточно легко гуглятся, не хочу рекламировать своих "конкурентов".

Кейсы из практики

Мой самый любимый раздел. Тут вы испытаете все прелести FOMO. Если в других направлениях крипты богатство приходит соразмерно вашим действиям, то в арбитраже возможны ситуации, когда люди становятся миллионерами просто потому что оказались в нужном месте в нужное время.

Расскажу про 2 самые популярные арбитражные ситуации, а выводы оставлю вам.

Крах токена LUNA и всей её экосистемы.

Май 2022 года, ничего не предещало беды, как официальный токен экосистемы TERRA — $LUNA начинает падать с $74 бесконечно вниз. Вдаваться в подробности и техническую часть не буду, оно вам не надо на этой стадии. Важно лишь понимать, что внутри экосистемы TERRA все токены начали рушится.

Арбитражники увидели, что некоторые экосистемные токены торгуются в других сетях тоже (вспоминаем возможности мостов) и додумались собрать вот такую связку.

Покупка токена UST (официальный стейблкоин экосистемы TERRA) на юпитере в сети Solana: jup.ag/swap/SOL-UST
Перевод (bridge) из сети Solana в нативную сеть Terra: portalbridge.com
Покупка токена $LUNA за UST в сети Terra: station.terra.money/swap
Перевод токена $LUNA из сети Terra в сеть BSC: portalbridge.com
Продажа $LUNA за $USDT на PancakeSwap (DEX в сети BSC): pancakeswap.finance
Перевод $USDT обратно в сеть Solana
Повторение круга

Спред был динамичным, местами доходил до 50% за 1 круг. Арбитражить можно было целых 1.5-2 дня, что позволило очень многим ребята заработать целые состояния. Это было первое самое крупное арбитражное событие для СНГ.

Дополнительно: под конец второго дня команда разработчиков Terra решила выключить сеть и все транзакции, которые находили в процесса перевода из сети Terra в BSC — застряли. На следующий день они включили сеть и сожгли огромное количество токенов, в надежде спасти ситуацию. Транзакции в мосте подтвердились и пользователи продали свои токены в BSC уже в 100 раз дороже, чем покупали днём ранее.

Взлом проекта GALA.

Произошло это в Ноябре 2022 года. Некий хакер получил доступ к админским привелегиям в смарт-контракте токена GALA и продал огромное количество токенов на DEX, уронив цена на 98%

Ситуация произошла настолько быстро, что большинство бирж не успевали обработать ситуацию и алгоритмические боты давали сбой, не успевая сравнять цены. Арбитражники увидели огромный спред между DEX и CEX и начали прогонять круг. Лично мой знакомый с $500 за 5 кругов вынес $265,000. Этот день запомнился очень многим криптанам. И, если бы слово FOMO было бы событием, то это было бы именно взлом токена $GALA.

Прикрепил ниже видео, как это выглядело в моменте. Эмоции вы прочувствуете 100%.

И каждый раз, когда происходит подобное, наша психика отказывается верить в то, что подобное повторится, думает, что всё, последний раз дают такую возможность. На самом деле — это криптовалюта и тут всё ещё дикий запад. Всё, что вам остаётся, это следить и мониторить за всеми возможными ситуациями. Кто знает, когда будет следующий взлома, наподобие $GALA? :)

Риск-контроль

Поговорим про самую больную тему арбитражников, которые взаимодействуют с CEX — Риск-контроль.

Риск-контроль — это адаптированная под арбитражников и манипуляторов система защиты у централизованных бирж. Она помогает выявлять и пресекать подозрительную активность у пользователей.

В некоторых случаях Риск-контроль и вправду выдают за дело, но Tier-3+ биржи любят шалить этим функционалом и выдавать за абсолютно непонятные действия. Открыл Short-позицию на взломе токена и заработал много денег --> держи Риск-контроль. Аккаунт у тебя новый и ты заработал много за одну сделку --> держи Риск-контроль.

Во время Риск-контроля все средства блокируются и вам придётся решать проблему с тех. поддержкой. Если вы и правда не виноваты ни в чём, то разрешить ситуацию более чем реально. Возможно для этого понадобится время, но в большинстве случаев решается.

А если вы специально триггерили систему и получили за это Риск-контроль, можете прощаться с аккаунтом и средствами.

За что чаще всего пользователи получают блокировку:

Идентичные действия на большом количестве аккаунтов. Представим, что есть токен $X, он торгуется на фьючерсах MEXC и вы хотите открыть Short-позицию, потому что на DEX цена ниже. Но лимиты на MEXC всего $500 на 1 аккаунт. Вы заранее уже создали 10 аккаунтов на подобный случай и открываете на каждом одновременно на весь лимит Short-позицию. Очевидно, что система получит триггер и вы, с большей вероятностью, схватите Риск-контроль.
Запланированная манипуляция в виде Pump и Dump. Если вы специально начинаете откупая малоликвыдный токен на споте, и одновременно встаёте в Long-позицию на фьючерсах — исход очевиден. Блокировка счетов, Риск-контроль, до свидания.
Попытка оторвать кусок от чужой манипуляции. Если вы видите, что происходит очевидная манипуляция ценой и токен ведёт себя ненормально именно на одной бирже, то попытки покушать с этого могут привести к печальным последствиям в виде блокировки аккаунта.

Но, можно попытаться сделать так, чтобы аккаунт был менее чувствителен к Риск-контролю. Его надо прогревать, как банковские карты при P2P арбитраже :)

Чем старше аккаунт, тем он трастовее для системы биржи
Если на аккаунте есть минусовые сделки — это плюс для вас. Биржи не любят, если вы только зарабатаываете.
Не держите большое количество средст на балансе аккаунта.
Пользуйтесь другими функциями биржи время от времени, чтобы создавать илюзию обычного пользователя, за которыми они гонятся.

Глобально конечно вы никогда не узнаете, за что и в какой момент вам может прилететь Риск-контроль. Чаще всего это бывает с Tier-3+ биржами, по типу Mexc, Ourbit, Weex и тд. На практике с Binanace и Bybit я не встречал РК.

Ошибки новичков

Пройдёмся быстро по основным ошибкам, которые допускаются новичками. Понимаю, что статья объёмная и информацию надо переварить, но это последняя глава, потерпите.

Тут нет кнопки "бабло". Об этом я писал в самом начале и готов написать ещё 100 раз. Если вы приходите в арбитраж с майндсетом "нажму пару кнопок и заработаю на хату" — вы обречены.
Отсутствие внимательности. Очень важно быть всегда внимательным и бдительным. Не начинайте круг, если вы только проснулись, хотите спать, за рулём, заняты чем-то другим. Очень часто бывают случаи, когда токены отправляются не на тот адрес, покупаются не на ту сумму и много подобных ошибок, приводящие к убыткам.
Проверка всей информации перед началом круга. Вы обязательно должны проверять контракт токена на наличие комиссий, ликвидность, сеть и тд. Всё это делается в скринерах (писал выше). Сначала изучаем ситуацию, строим в голове связку, дальше проводим тестовый круг, а потом объёмы побольше.
P.s: да, бывают ситуации, когда тестовый круг проводить необязательно. Вы либо знаете, что идея точно сработает, либо нет времени на это. С приходом насмотренности сами поймёте, как это работает.
Отсутсвтие анализа всех прошлых арбитражных ситуаций. Проводить анализ и делать выводы из прошлых ситуаций очень важно. Так вы сможете быстро адаптироваться и выстраивать новые связки в голове, опираясь на прошлый опыт. Неважно, положительный он или негативный, всегда проводите анализ и спрашивайте у себя "А почему так вышло?", "Почему я заработал?", "Почему я потерял?"
Отсутствие риск-менеджмента. Новички часто берут на себя большие риски, например при арбитраже с фьючерсами, открывая позиции с огромными плечами, в надежде урвать как можно больше. Не одна сотня арбитражников обнулилась на этом пункте. Жадность — самый страшный враг арбитражника. Заходите в позиции на такую сумму, чтобы в худшем случаеш (-50% от точки входа) вы могли пережить без депрессии. Выходите из позиций тогда, когда вас устраивает прибыль. Вам не надо заработать за раз как можно больше, а всех денег вы тем более не заработаете.

Заключение

Статья получилась такой информативной и объёмной, что и заключение подвести сложно. Я надеюсь, что она была полезна и вы воспользуетесь этой информацией с умом. Обязательно перечитайте её ещё раз, сделайте себе заметки важные и попробуйте поарбитражить сначала на бумажке. Как только вы поймёте, что теория засела в голове и готовы рвать все пределы — действуйте.

Статью для вас написал я, Павел Астахов. Не забывайте подписываться на мои каналы, чтобы быть в курсе новых постов, статей и идей для заработка.

основной канал: t.me/склад Астахова
приватный канал: t.me/жизнь Астахова

Я уже много лет в сфере криптовалюты и за это время успел увидеть и попрактиковаться во многих направлениях. Мне точно есть о чём поговорить с вами. Жду вашей подписки и вопросов в жизни Астахова <3

Глоссарий арбитражника и криптотрейдера

Общие термины криптоарбитража

Арбитраж
Метод заработка, при котором трейдер получает прибыль за счёт разницы в цене одного актива на разных биржах или платформах.
Спред
Разница между ценами одного и того же актива на различных биржах.
CEX (Centralized Exchange)
Централизованная биржа (Binance, Bybit, MEXC).
DEX (Decentralized Exchange)
Децентрализованная биржа (Uniswap, PancakeSwap, Ston.fi).
Круг (арбитражный круг)
Полный цикл арбитражной сделки от покупки до продажи актива.
Кроссчейн (Cross-chain)
Перевод токенов между разными блокчейнами через мосты.
Мост (Bridge)
Сервис, позволяющий переносить активы между разными сетями блокчейна.
Листинг
Процесс добавления токена на торговую площадку (биржу).

Биржевая и торговая терминология

Ликвидность
Возможность быстро продать или купить актив без значительного изменения цены.
Маркетмейкер
Участник рынка, поддерживающий ликвидность в стакане путём постоянного выставления ордеров на покупку и продажу.
Ордер
Заявка на покупку или продажу актива по определённой цене.
Стакан (Order Book)
Список текущих заявок на покупку и продажу актива на бирже.
Bid
Наивысшая цена, предлагаемая покупателями.
Ask
Наименьшая цена, предлагаемая продавцами.
Тейкер (Taker)
Трейдер, забирающий ликвидность из стакана (выполняет ордера).
Мейкер (Maker)
Трейдер, создающий ликвидность в стакане (размещает ордера).

Типы арбитража

On-chain арбитраж
Арбитраж внутри блокчейна или между разными блокчейнами через мосты.
Off-chain арбитраж
Арбитраж между централизованными биржами без использования блокчейна напрямую.
Внутрибиржевой арбитраж
Арбитраж между разными парами одного актива в рамках одной биржи.
Фьючерсный арбитраж
Использование разницы между спотовой ценой актива и его ценой на фьючерсах для получения прибыли.
Funding Rate арбитраж
Использование разницы ставок финансирования на фьючерсах.

Работа с блокчейнами и сетями

Смарт-контракт
Программируемый контракт, автоматически выполняющий условия сделки.
Транзакция
Перевод активов между адресами в блокчейне.
Газ (Gas)
Комиссия за проведение транзакций в блокчейне.
EVM (Ethereum Virtual Machine)
Виртуальная машина, на основе которой работают блокчейны типа Ethereum, BNB Chain, Arbitrum.
Нативный токен
Основной токен сети, используемый для оплаты комиссий (ETH, BNB, SOL, TON).
Nonce
Порядковый номер транзакции в блокчейне, предотвращающий её повторение.
Блок-эксплорер
Инструмент для просмотра данных о транзакциях и адресах (Etherscan, BSCscan, Solscan).

Безопасность и управление рисками

Хеджирование
Стратегия уменьшения риска путём открытия встречных позиций.
Риск-контроль
Система блокировки подозрительных действий на бирже.
KYC (Know Your Customer)
Процедура идентификации пользователя биржи для повышения безопасности и соблюдения законодательства.
AML (Anti-Money Laundering)
Меры по предотвращению отмывания денег, применяемые биржами.
Whitelist
Белый список адресов, разрешённых для вывода средств.

Торговые стратегии и термины

Long (Лонг)
Позиция на повышение цены актива.
Short (Шорт)
Позиция на понижение цены актива.
Плечо (Leverage)
Использование заёмных средств биржи для увеличения позиции.
Stop-loss (Стоп-лосс)
Автоматическое закрытие позиции при достижении определённого уровня убытка.
Take-profit (Тейк-профит)
Автоматическое закрытие позиции при достижении заданного уровня прибыли.
Маржин-колл (Margin Call)
Требование биржи пополнить счёт при приближении к ликвидации позиции.
Ликвидация позиции
Принудительное закрытие позиции биржей при полном исчерпании маржи.

Термины криптовалютного рынка

Стейблкоин (Stablecoin)
Токен, цена которого привязана к курсу фиатной валюты (USDT, USDC).
Альткоин (Altcoin)
Любая криптовалюта, кроме Биткоина.
Токеномика
Экономическая модель конкретного токена, включая эмиссию, распределение и использование.
Вестинг (Vesting)
График постепенного разблокирования токенов для команды или инвесторов.
Ликвидити-пул (Liquidity Pool)
Пул средств, предназначенных для обеспечения торговли на DEX.
Имперманентные потери (Impermanent Loss)
Временные убытки поставщика ликвидности при изменении соотношения цен активов в пуле.
FOMO (Fear Of Missing Out)
Страх упустить возможность заработать.
FUD (Fear, Uncertainty, Doubt)
Негативные новости или слухи, вызывающие панику и падение цен на рынке.

Технические инструменты и сервисы

DEX Screener / DEXtools
Сервисы для мониторинга токенов и их ликвидности.
Антидетект-браузер
Специальный браузер для работы с несколькими аккаунтами (AdsPower).
Прокси-сервер
Сервис, скрывающий IP-адрес пользователя (ProxyLine, SOAX).
Арбитражный бот
Программа для автоматизации арбитражных сделок.
API (Application Programming Interface)
Интерфейс для программного взаимодействия с биржей.
Front-running
Опережение других участников рынка при проведении транзакций благодаря техническому преимуществу (более быстрой обработке транзакций).