September 23, 2022

Крипта от ЦБ, точнее CBDC

priv.eth, Читатель!

В последнее время мы все чаще и чаще слышим о цифровом рубле и прочих CBDC. Кто-то сравнивает их с криптой, а кто-то не видит отличия от привычной банковской системы. Сегодня мы хотим подробнее рассмотреть данный инструмент и рассказать в чем же его отличие от уже имеющихся систем.

Оглавление

Отличие от традиционных финансов

Цифровые валюты центробанков (Central Bank Digital Currency, CBDC) — это виртуальные национальные деньги. Сама идея создания таких валют пришла к властям стран мира после успеха крипты, которая тоже существует только в цифровом виде.

Отличия CBDC от существующей системы заключаются в следующем:

  • CBDC призвана повысить стабильность и конкуренцию в финансовой сфере на фоне соперничества банков с технологическими компаниями и криптовалютами;
  • CBDC предлагает платежную инфраструктуру с меньшими затратами на переводы;
  • CBDC стимулирует использование местной валюты для оплаты товаров и услуг, что особенно актуально в странах, подверженных долларизации;
  • Коммерческая версия CBDC (только для банков) позволит снизить расчетные риски, обеспечить круглосуточный доступ к ликвидности для банков и сократить издержки при трансграничных переводах.
Трансграничный перевод — это транзакция, включающая в себя перевод денег из одной страны в другую. Их осуществляют через финансовые учреждения, которые непосредственно связаны с отправкой и получением средств.

Отличие от крипты

В первую очередь CBDC отличается от криптовалют централизацией. По сути, все активы принадлежат и проходят через ЦБ. При их создании используют схожие технологии — например, распределенный реестр.

Распределенный реестр — база данных, которая распределена между несколькими сетевыми узлами или вычислительными устройствами. Каждый узел получает данные из других узлов и хранит полную копию реестра.

Блокчейн - частный случай распределенного реестра.

При этом распределенный реестр в CBDC работает несколько иным образом, нежели в крипте. Государство не готово давать всем участникам сети право проводить транзакции напрямую. Поэтому доступ к реестру будут иметь только определенные финансовые организации.

Иными словами, государства хотят сохранить контроль над определенными аспектами цифровой валюты — например, кто ей управляет. Потому что сложно представить, что власти решат выпустить строго определенное число виртуальных монет с отказом от дополнительных эмиссий в будущем.

Сама идея государственной цифровой валюты на основе наработок биткоина, звучит весьма иронично. Ведь в описании концепции биткоина Сатоши предлагал его в качестве альтернативы существующей регулируемой финансовой системе, которая тогда столкнулась с крупнейшим кризисом.

Виды CBDC

Единой общепринятой классификации CBDC не существует. Однако, зачастую их делят по архитектуре и назначению:

Оптовые/коммерческие CBDC (W-CBDC)

Оптовая версия CBDC представляет собой платежную систему, управляемую центральными банками. Она доступна только узкому кругу пользователей (финансовым институтам, хранящим средства на счетах центробанков и профессиональным участникам рынка). Аналогами оптовых цифровых валют являются банковские депозиты в центральных банках.

Перспектива внедрения:

Модель оптовых CBDC пользуется в среде центральных банков наибольшей популярностью, поскольку потенциально способна ускорить работу финансовых систем, повысить их безопасность и снизить издержки. В развитых странах системы розничных платежей и расчетов уже достаточно эффективны, работают практически в реальном времени и всегда доступны. Большинство граждан имеет доступ к банковским сервисам.

Технология оптовых CBDC позволит повысить эффективность взаимодействия между различными сферами. Прямая связь платформ акций или валютного рынка с платформами наличных может повысить скорость осуществления сделок и устранит расчетный риск. Скорость осуществления сделок на внебиржевых рынках, а также расчетов по международным торговым операциям может значительно вырасти при установлении связи с системой мгновенных расчетов на основе оптовых CBDC.

Также оптовые CBDC могут упростить инфраструктуру трансграничных платежей, значительно уменьшив число посредников. Благодаря этому повысится ее эффективность и безопасность, уменьшатся затраты, снизятся риски ликвидности и контрагента.

Опции мониторинга в реальном времени и отслеживания, а также контроля за денежной массой помогут банкам и регуляторам в борьбе с отмыванием денег и в надзоре.

Розничные CBDC

Данный вид цифровой валюты, доступен для широкого использования физическими и юридическими лицами. Служит заменой наличных денег (или их дополнением) и альтернативой банковским депозитам.

Перспектива внедрения

Концепция розничных CBDC сравнительно популярна среди центробанков развивающихся экономик. Финансовые институты стремятся играть лидирующую роль в динамично растущей индустрии финтеха, внедрять финансовую инклюзивность, ускоряя движение в сторону безналичного общества, и уменьшать стоимость эмиссии денег и расходы на обработку банкнот.

Первые наработки

Китай

Страна начала активно развивать CBDC еще в 2019 году, но COVID-19 заметно ускорил этот процесс. В 2020 году эксперименты по внедрению цифрового юаня провели в нескольких городах Китая.

Уже в январе 2021 года Agricultural Bank of China (ABC) протестировал функционал обмена e-CNY на фиатные деньги в обычных банкоматах в Шэньчжэне. А уже весной того же года был проведен эксперимент по созданию кошельков для цифрового юаня.

По данным годичной давности, кошельки для e-CNY завели 140 млн человек. Всего с национальной цифровой валютой провели операций на 62 млрд юаней ($9,7 млрд).

Япония

Чуть менее активно CBDC развивает другая крупнейшая экономика Азии — Япония.

Еще летом 2020 года центробанк страны объявил, что рассмотрит перспективы внедрения национальной цифровой валюты, а в марте 2021 года регулятор анонсировал создание комитета по CBDC. Последний, в частности, будет обсуждать перспективы создания цифровой валюты с бизнесом и властями.

Первая фаза эксперимента по внедрению CBDC в стране началась в апреле 2021 и по прогнозам продлится до конца 2022.

Россия

Впервые о цифровом рубле в России заговорили в 2017 году. Тогда Минкомсвязи подготовил проект постановления правительства об изучении возможности создания CBDC.

К концу 2021 года было завершено создание прототипа платформы цифрового рубля. В настоящий момент система находится в активном тестировании.

Возможные последствия

В ходе прочтения статьи у вас могло сложиться впечатление, что CBDC почти не имеет недостатков и пойдет обществу только на пользу.

С точки зрения оптимизации финансовой системы - это, конечно, так. Однако, если мы немного включим критическое мышление, то станет понятно, что теперь ЦБ будет еще проще контролировать все передвижения наших финансов, блокировки счетов можно будет делать в "один клик", а фиатные деньги могут и вовсе кануть в небытие.

Если бы мы с вами жили в утопии, то все было бы прекрасно. Любое отмывание денег пресекалось бы сразу же, все счета преступников заморожены и прекрасно видно кому и куда они перевели деньги.

Однако не забывайте, что доступ к реестру с данными есть не у всех, а только у "избранных", а "преступник" - понятие растяжимое!

Как всегда, правда где-то посередине. CBDC определенно сделает прорыв в сфере финтеха, но будет ли это нашим проклятием или благословением - покажет только история!

Полезные ссылки

Доклад "Цифровой рубль"



Telegram-канал с обучающими материалами для начала своего пути в мире криптовалют - priv.eth

Скажи priv.eth криптовалютам!