Номинальная и реальная доходности наглядно

Когда говорят о доходности вложений, обычно имеют в виду номинальную доходность — то, насколько стоимость ценных бумаг или инвестиционного портфеля в целом выросла за определённый период. Проблема в том, что эти цифры сами по себе не так много значат, их надо сравнивать с инфляцией. Реальная доходность - это доходность с учётом инфляции. Простой (и не очень точный) способ её рассчитать: номинальная доходность минус инфляция за тот же период.

Считать придётся самостоятельно: обычно реальная доходность нигде не указывается, разве что в специальных исследованиях. Чтобы капитал действительно рос, его доходность должна быть выше инфляции.

Предположим условия такие: номинальная доходность 12% годовых, инфляция 7%, реальная доходность 5%.

Доход реинвестируется раз в год. Вложен 1 000 000 рублей на 20 лет, без пополнений. Капитал вырос с 1 000 000 до 9 646 292 рублей. Но у этой внушительной суммы покупательная способность — как у нынешних 2 653 297 рублей. Всё остальное «съела» инфляция. Вклад в банке под 7% годовых (номинальная доходность) так и остался бы 1 000 000 с точки зрения покупательной способности. Когда ставите финансовые цели и оцениваете результат инвестиций, обязательно учитывайте рост цен (инфляцию). Для этого можно: 🔸ежегодно пересматривать целевые суммы с учётом роста цен, или 🔸зафиксировать целевые суммы в сегодняшних ценах и считать рост капитала в реальном выражении, или 🔸вести расчёты в валюте, которая меньше, чем рубль, страдает от инфляции. Например, в долларах. Вы не можете повлиять на инфляцию. Однако, её можно преодолеть с помощью разумных инвестиций.

Источник