ETF лучше, чем ПИФ?
У начинающих инвесторов часто возникает вопрос, в чём разница между паевыми инвестиционными фондами (ПИФами) и биржевыми инвестиционными фондами (ETF). Куда лучше вкладывать деньги?
У ПИФов и ETF суть практически одинаковая. Есть управляющая компания, которая заведует деньгами инвесторов. Деньги вкладываются в активы согласно инвестиционной декларации — в акции, облигации и т.д. Пай ПИФа или акция ETF — доля инвестора в общем «котле». Если цена активов растёт, цена пая (акции) тоже растёт, если активы дешевеют, пай (акция) падает в цене. За свою работу УК получает комиссию, заложенную в цену пая или акции.
ПИФы и ETF обеспечивают отличную диверсификацию вложений, так как средства вложены в большое число активов. Кроме того, от инвестора ничего не требуется: купил паи ПИФа или акции ETF и всё, остальное сделает управляющая компания.
С другой стороны, различий очень много.
Приобретение и продажа. Паи нужно покупать у управляющей компании, продавать ей же. ETF, напротив, приобретаются и продаются на бирже, как обычная акция, сделку можно совершить с другими инвесторами. Это удобнее.
Отношение к индексу. Большинство ПИФов активно управляются, и УК стремится превзойти биржевой индекс. Обычно это не получается. ETF отслеживает какой-то индекс, и у такого фонда нет задачи обгонять рынок. Это хороший инструмент пассивных инвестиций.
Комиссии. Расходы на управление ПИФом могут достигать 3-4% от стоимости активов за год, также могут быть надбавки при приобретении пая и скидки при погашении. Для сравнения, комиссии ETF, торгующихся на Московской бирже, не выше 0,95% в год, надбавок и скидок нет. У крупных американских ETF комиссии ещё ниже, вплоть до 0,03-0,04% в год.
Контроль. За деятельностью ПИФов следит российский ЦБ, за деятельностью ETF — и российский ЦБ, и иностранные органы власти. Значит, ETF надёжнее.
Есть также много мелких отличий. Например, цена акции ETF меняется много раз каждый торговый день, а цена ПИФа рассчитывается УК один раз в день по итогам прошлого дня.
Иными словами, ETF намного лучше. Он ликвиднее, надёжнее, точнее отслеживает индекс, комиссии куда меньше, его удобно покупать и продавать. Единственный серьёзный минус это то, что ETF — иностранный финансовый инструмент, значит, не все граждане РФ могут его приобретать.
Но и у ПИФа всё же есть некоторые преимущества.
Во-первых, для инвестиций в ПИФы не нужен брокерский счёт или ИИС. Во-вторых, это не иностранный финансовый инструмент, следовательно, лучше подходит некоторым россиянам. Наконец, паи одного ПИФа можно обменять на паи другого от той же УК, что позволяет проводить ребалансировку портфеля без необходимости платить НДФЛ при продаже.