Заблуждение о доле облигаций в портфеле
Встречали утверждение, что доля облигаций в инвестиционном портфеле должна равняться возрасту инвестора? Например, если инвестору 30 лет, то 30% портфеля — облигации, остальное акции.
На самом деле это правильно только в некоторых случаях.
На самом деле важен не возраст, а горизонт инвестирования — то есть на какой срок вложены деньги, сколько лет по плану до достижения финансовых целей. Чем меньше времени остаётся, тем меньшая доля может быть в рискованных инструментах (акции) и тем большая в консервативных инструментах (облигации, вклады).
При приближении горизонта необходимо увеличивать долю консервативных инструментов в портфеле. Иначе есть шансы увидеть резкое падение стоимости инвестиций к завершению инвестиционного горизонта. Будет очень неприятно.
Также надо учитывать личную готовность к риску. Если человек вообще не переносит просадки стоимости портфеля, то ему лучше инвестировать только в облигации и пользоваться вкладами — независимо от возраста и горизонта инвестирования. Напротив, кому-то комфортно иметь 90% или даже 100% портфеля в акциях и он готов рискнуть в надежде на повышенную доходность. Но некоторая доля облигаций в портфеле всё равно нужна, это снижает волатильность и не всегда снижает доходность.
Доли акций, облигаций, иных классов активов в инвестиционном портфеле зависят от целей, горизонта инвестирования и готовности рисковать.
Возраст и горизонт инвестирования — не одно и то же. Эти понятия взаимосвязаны в случае накопления на пенсию, но пенсия — далеко не единственная возможная цель для инвестиций.