Что влияет на стоимость акций
В сегодняшнем обзоре разбор двух основных факторов, влияющих на стоимость акций.
Компания
Акция - это кусок компании. Поэтому, как часть целого, стоимость акции в первую очередь зависит от стоимости компании - капитализации.
Компании обязаны выкладывать в открытый доступ ежеквартальные отчеты, в котором акционеров волнует две вещи: текущая прибыль компани и ожидаемая прибыль.
С текущей прибылью все понятно. А вот с ожидаемой - сложнее. Эти цифры ничего не гарантирует.
Но если дела у компании идут хорошо, в сегменте рынка компании тоже ситуация подъемная, то с высокой долей вероятности капитализации компании, а значит и акции, будут расти. Примерно так думают будущие вкладчики, покупая акции такой компании, и в результате стоимость акций возрастает.
Если дела у компании идут плохо, то скорее всего владельцы акций выставят их на продажу.
Но есть исключения. Хорошая отчетность не сильно влияет на рост, если прибыль компании дело конкретного события вроде Олимпиады. Тоже правило работает и с плохой отчетностью. Если у компании временные трудности, не связанные напрямую с её деятельностью, то значительного обвала не будет.
За тем, чтобы отчеты были настоящими, а не нарисованным следит Комиссия по ценным бумагам. Но временами казусы все равно случаются.
Так энергетическая компания Энрон долгое время скрывала убытки и фальсифицировала отчетность за счет дочерних компаний, зарегистрированных на офшорах. Эта ситуация была настолько эпичной, что в английском языке даже появилось слово enroning в значении "подлог отчетности".
Когда случается что-то подобное, это влияет на стоимость акций негативно. Потому что владельцы акций начинают спешно их продавать.
От таких форс-мажоров спасают только инсайды - знание информации до её публикации. Но это запрещенная фишка, и если вскроется, что вы владели инсайдом, вас ждет свидание со следователем.
Впрочем есть мнение, что крупные игроки рынка, такие как Уоррен Баффет, сколотили свое состояние на инсайдах, а не интуиции и аналитике.
Но простым людям доступ к золотой информации в любом случае не светит.
Рынок
Акции обращаются на бирже. Поэтому на их стоимость влияет не только отчетность компании, но и сам рынок, а если точнее его игроки, которые делают рынок.
Спекулянты — маленькие рыбки. Частные инвесторы скорее планктон, который несут волны. А делают деньги на рынке институциональные инвесторы.
При желании эти организации за счет своих капиталов могут влиять на стоимость акций конкретной компании.
Каким образом? Скупая или выставляя на продажу акции. Это вопрос количества. А также сговариваясь, что конечно запрещено.
К счастью, движение против течения требует больших вложений, поэтому вмешательство институциональных инвесторов обычно рациональное и точечное.
Итоги
Долгосрочные инвесторы из народа пытаются повторять портфели крупных организаций. Но это ошибочный путь. Вы не знаете причины, по которой условный Уоррен Баффет купил эти акции. Долгосрочное ли это вложение или начало большой игры.
В ознакомительных целях, конечно, следует учиться у лучших. Но было бы не лишним держать в голове, что вы пришли на рынок в первую очередь сохранить свои деньги, а основная цель Уоррен Баффета заработать.
Не ленитесь, оценивайте компании самостоятельно. Думайте над перспективами отрасли, а не одной фирмы. Мыслите масштабно, но не уходите в мечты.
Главное, сохраняйте спокойствие даже в сложные времена. Ведь по статистике швейцарских банков, самую большую прибыль получают владельцы акций, которые либо умерли, либо забыли о том, что когда-то их купили.