Хеджирование: защита и оптимизация рисков

Хеджирование – это стратегия, широко применяемая в финансовых рынках, включая мир криптовалют. Она предназначена для уменьшения рисков и защиты от колебаний цен на активы. В сфере криптовалют это особенно важно, учитывая высокую волатильность рынка. В данной статье мы рассмотрим, что такое хеджирование, какие стратегии используются, а также преимущества и недостатки данного подхода.

Что такое хеджирование?

Хеджирование – это инвестиционная стратегия, направленная на снижение рисков и защиту от потерь, связанных с колебаниями цен на активы. Суть хеджирования заключается в открытии позиций, направленных на компенсацию потенциальных убытков на других позициях.

Хеджирование требует дополнительных инвестиций для сокращения потенциальных убытков, так же, как и страхование, но в случае финансовых рынков трейдеры хеджируют одну инвестицию, делая другую. Таким образом, использование стратегий хеджирования обычно приводит к снижению прибыли и не максимизирует потенциальную прибыль. Тем не менее, это обеспечивает баланс и предсказуемость вашего портфеля.

Работая с традиционными или криптовалютными рынками надо научиться не терять, а потом уже зарабатывать.

Прежде чем приступить к хеджированию, трейдер должен выбрать подходящий инструмент или стратегию. Это может быть фьючерсный контракт, опцион, дериватив или даже простая сделка на спот-рынке.

Преимущества хеджирования

Защита от рисков: Основное преимущество хеджирования – это защита от потерь, связанных с колебаниями цен на активы. Это особенно важно в криптовалюте, где рынок подвержен высокой волатильности.
Снижение неопределенности: Хеджирование позволяет снизить степень неопределенности и риска в инвестициях, что способствует более уверенному принятию решений.
Оптимизация портфеля: Хеджирование позволяет инвесторам более эффективно управлять своими портфелями, снижая риски и улучшая общую доходность.

Недостатки хеджирования

Стоимость: Использование хеджирования может быть связано с определенными затратами, такими как комиссии за открытие позиций на фьючерсах или опционах.
Необходимость точного тайминга: Хеджирование требует точного тайминга, чтобы правильно открыть позиции и избежать лишних потерь.
Ограничение потенциальной прибыли: Хотя хеджирование снижает риски, оно также ограничивает потенциальную прибыль, которую можно было бы получить без хеджирования.

Стратегии хеджирования в криптовалюте

Фьючерсы и опционы. Это одни из популярных инструментов хеджирования в мире криптовалют. Фьючерсы позволяют заключать сделки на покупку или продажу активов по заранее оговоренной цене в будущем. Опционы же предоставляют право на покупку или продажу активов по определенной цене, но без обязанности.
Диверсификация. Это распределение рисков, которое позволяет сохранить большую часть портфеля в случае непредвиденных рыночных ситуаций или собственных торговых ошибок. Чем больше разнообразие активов, тем ниже риски.
Спот-рынок. Простейшая стратегия хеджирования – покупка или продажа актива на спот-рынке.
Ребалансировка. Благодаря этому можно увеличить портфель не в долларах, а в количестве монет. Задача ребалансировки продать актив который вырос сильнее, за актив который вырос слабее, чтобы в будущем при обратной динамике цен совершить обратную ребалансировку.

Из-за того, что мы не фиксируемся к доллару, эффект от переливов обычно отложенный и проявляется на бычке, когда весь рынок, и, соответственно, наш портфель растут.

Как работает хеджирование?

Стратегии хеджирования мы просмотрели, теперь важно изучить их применение:

Шаг 1. Стратегия.

Первым делом необходимо сформировать свою стратегию относительно ваших действий на рынке: это может быть арбитражная торговля, спекулятивная торговля или инвестиционная деятельность. Возможно их совмещение или иные варианты, но важно понимать, что вы делаете и для чего. У вас должен быть конкретный план, который не должен изменяться из-за вашего эмоционального состояния или происшествий на рынке.

Шаг 2: Установите основную позицию

После того, как вы определились со стратегией можно переходить к действиям и приобретать какой-либо актив.

Шаг 3: Определите риски

Следующим шагом является определение рисков, связанных с основной позицией. Например, риск владения биткойнами может заключаться в том, что цена может упасть.

Шаг 4: Используйте контрпозицию

Вы можете хеджировать риск, занимая позицию в соответствующем инструменте, который, как ожидается, будет двигаться в противоположном направлении от идентифицированного риска.

Цель хеджирования - не зарабатывать деньги, а защищать от потерь. Прибыль по позиции хеджирования должна компенсировать убытки от основной позиции.

Пример хеджирования

Хеджирование допустимо на разных площадках, но мы рассмотрим пример на Binance.

Допустим, мы покупаем биткоин на 500 долларов.

Сразу после этого переходим в раздел фьючерсной торговли и открываем шорт позицию по паре USDT-BTC на 500 долларов. Важно сделать это практически одновременно с покупкой на p2p, чтобы избежать изменений курса между моментом покупки и моментом открытия шорт-позиции.

Фьючерсная или маржинальная торговля позволяет использовать кредитное плечо, с помощью которого вместо 500 долларов вы можете использовать 100 долларов на 5х плечах. Выбор плечей важное и ответственное мероприятие, рекомендуется не использовать большие плечи: чем выше плечо, тем выше вероятность, что вашу позицию просто ликвидируют, при резком росте цены.

Получается, что с 5х плечом Вам для того, чтобы захеджировать 500 долларов, достаточно 100 USDT.

Как только вы проведете сделку на Р2Р, вернитесь в раздел фьючерсов и закройте свою позицию. При этом, если вы продали не все битки, а, например, половину, на фьючерсах тоже закрываем только половину позиции. То есть, на фьючерсах всегда должна быть открыта позиция на то же количество биткоинов, которое лежит у вас на балансе в разделе p2p.

Важно понимать, что данная стратегия может применяться не только с биткоином, но и с некоторыми другими активами, которыми вы торгуете на p2p. Возможное исключение - стейблкоины, хеджировать которые попросту не имеет смысла. Но если вы не хотите нести даже минимальные риски, то можно хеджировать и такую позицию.

Хеджирование эффективно компенсирует потенциальные убытки, которые может понести ваш портфель при эффективном использовании, но хеджирование требует глубоких знаний и предназначено не для всех.

Маржинальные и фьючерсные рынки достаточно рискованные и требуют четкой стратегии и принятия ответственности, за собственные действия на рынке. Убедитесь, что у вас есть четкое понимание связанных с этим рисков и потенциальных затрат.