Краткое изложение. Александр Элдер: “Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом”.

Трейдера-новичка подстерегают многие ловушки, из-за которых ему придется заплатить больше, чем он планирует

Вы когда-нибудь смотрели на известных трейдеров, таких как Уоррен Баффет и задавались вопросом – почему вы не можете жить так, как они? А ведь это возможно! Да, прийти к этому довольно сложно, но это также и интересно, и к тому же, если вы будете в курсе нескольких ошибок, которые совершают многие новички – вам будет гораздо проще.

Итак, как только вы погружаетесь в мир торговли, первое, о чем вам стоит помнить – это комиссии. При каждой сделке вы вынуждены платить или своему брокеру, или банку, и если не быть настороже, эти комиссии могут съесть все ваши деньги, выделенные для игры на бирже!

Допустим, вы – активный трейдер, заключаете две сделки в день, тратите четыре дня в неделю и платите 10 долларов комиссионных за каждую сделку. К концу недели эти комиссии в сумме составят около 80 долларов. Если вы работаете 50 недель в году, к концу года сумма ваших комиссионных составит 4 тысячи долларов! Если вы используете для торговли на бирже 20 тысяч долларов каждый год, только на одни комиссии уходит 20% вашего бюджета.

Чтобы минимизировать комиссионные расходы, проведите тщательное исследование различных брокерских контор и банков. Сравните их услуги и комиссионные – это поможет вам избежать необходимости платить больше, чем нужно.

Еще один распространенный подводный камень – это т.н. «проскальзывание цены». Проскальзывание означает, что в вашей заявке будет указана меньшая сумма денег, чем вы по факту платите. Если вы хотите этого избежать, внимательно следите за тем, как оформляются ваши заявки.

Существует два типа заявок (ордеров): лимитные ордера и рыночные ордера (их еще называют маркет-ордерами – прим.перев.). Использование рыночного ордера равносильно просьбе «дайте мне акцию». Это гарантирует вам получение акций, но вы не знаете, по какой цене. Если цена увеличится с 50 до 53 долларов, вы заплатите на 3 доллара больше, чем планировали.

Лимитные ордера равносильны просьбе «дайте мне эту акцию за 50 долларов». Вы не заплатите больше 50 долларов, но если никто не будет продавать эти акции по такой цене, вы их не получите на руки. Лимитные ордера, безусловно, самый подходящий путь, т.к. они позволяют вам не переплачивать за акцию.

Переплаты – будь то переплаты брокерам или за акции – это один из подводных камней, подстерегающих новичков-брокеров, но он далеко не единственный.

Хороший трейдер – не обязательно азартный игрок

Большинство людей думают, что трейдинг – это как игра в азартные игры. Почему? Возможно потому, что игра на бирже, и игра в казино – это очень рискованные способы заработать деньги. Но это не совсем так. Хотя неумелый подход к игре на бирже может заключать в себе элементы азартной игры, хорошие трейдеры никогда не ведут свои дела таким образом.

Если вы играете на бирже, как в азартную игру, ваш капитал может исчезнуть очень быстро, потому что игроки в казино особенно не следят за тем, сколько денег они ставят. Но как узнать, что вы начинаете торговать таким образом?

Неспособность противостоять искушению сделать ставку – это верный признак того, что вы ведете себя, как заядлый картежник. Если у вас когда-нибудь возникало чувство, что вам просто необходимо заключить эту сделку или что вы не можете остановиться – это тоже тревожный звоночек. Попробуйте сделать перерыв на месяц, чтобы взять под контроль свои азартные стремления.

Еще один признак – это когда отдельные сделки начинают влиять на вас в эмоциональном плане. Если изменения на рынке происходят в вашу пользу, вы чувствуете себя счастливым, но если все идет против вас, вы чувствуете себя паршиво. Торговля на эмоциях будет вынуждать вас вбрасывать деньги в рискованные предприятия, чтобы получить новые позитивные ощущения.

Профессиональный трейдер никогда не идет на поводу у эмоций, потому что он знает, что трейдинг – это всего лишь один из способов делать деньги. Он не чувствует личной связи с какой бы то ни было акцией или сделкой.

Само-саботаж – также распространенная ошибка трейдеров, причем как новичков, так и профессионалов. Даже один из друзей автора столкнулся с этим. Будучи фармацевтом, брокером и трейдером, он не достиг успеха, но при этом был склонен принимать неосторожные решения.

На пике своей трейдерской карьеры он отправился в путешествие по Азии, оставив открытой широкую позицию на бирже без какой-либо защиты. Естественно, когда он вернулся, эта позиция снизилась, и весь его капитал оказался уничтожен.

Как избежать таких разрушительных ошибок? Все просто: возьмите на себя ответственность за свои действия и за их последствия. Успешная торговля также означает умение брать на себя ответственность за принятие решений. Давайте разберемся в этом подробнее!

Когда дело доходит до торговли на бирже, нельзя следовать за толпой

Что вообще означает термин «рынок»? Любители уверены, что это некая отдельная сущность: люди с академическим бэкграундом часто думают, что это какое-то научное понятие, но профессиональные трейдеры знают, что рынок – это просто масса людей, следующих какимто общим трендам.

Чтобы стать успешным трейдером, нужно избегать этой рыночной массы. Но оставаться независимым не всегда легко. Природные инстинкты подталкивают нас к тому, чтобы обеспечить себе безопасность в толпе. Охотник каменного века, к примеру, выживал только тогда, если он примыкал к толпе других охотников, и даже если сегодня на Уолл-Стрит нет никаких саблезубых тигров, эти примитивные импульсы до сих пор влияют на нашу повседневную жизнь – и, в частности, на биржевые игры.

Такое импульсивное принятие решений – вещь довольно опасная и может затянуть людей в катастрофические ситуации.

Одним из исторических примеров является т.н. «тюльпаномания», которая произошла в Голландии в 1634 году. В то время начали расти цены на тюльпаны, и многие думали, что так и будет продолжаться. Многие люди оставили свои предприятия с тем, чтобы заняться «тюльпановым» бизнесом. Но в конечном итоге все это рухнуло, оставив людей в разочаровании и без денег.

Как же оставаться вне толпы? Начнем с определения самых влиятельных типов поведения на рынке, разделив его на две группы: быков и медведей. Быки делают ставки на повышении цен; медведи – на понижении.

Когда цены растут, происходит это, потому что рынком правят быки, которые настроены наиболее оптимистично. Когда цены начинают падать – это значит, что медведи начали свою активную деятельность.

Чтобы решить, когда вам стоит работать – в разгар рынка «быков» или рынка «медведей», вам понадобится несколько инструментов, которые помогут более тщательным образом проанализировать поведение толпы. Одним из наиболее эффективных таких инструментов является анализ диаграммы. Давайте разберемся, что он из себя представляет.

Чтобы научиться проводить исчерпывающий анализ – изучите основные показатели диаграммы баров

Вы когда-нибудь видели диаграмму акций или индекс типа S&P 500, но при этом не понимали, что это значит? Научившись анализировать классические диаграммы, вы сможете распознавать ценовые модели, а также выгоду, которую они могут вам принести. Но сначала вам нужно понять, как устроена диаграмма баров.

Диаграмма состоит из следующих пяти элементов: цены при открытии биржи, цены при закрытии биржи, самые высокие показатели бара, самые низкие показатели бара и расстояние между самыми высокими и самыми низкими показателями.

Цены при открытии обычно показывают мнение любителей относительно стоимости, так как они часто играют на бирже по утрам, прежде чем пойти на работу. Цены при закрытии отражают решения профессиональных трейдеров.

Если цены при закрытии выше, чем начальные цены, это означает, что профессионалы в этот раз преуспели больше – и, наоборот. Это именно то знание, которое вам необходимо для того, чтобы различить, с быками вы или с медведями.

Самые высокие показатели бара отражают максимальную силу быков, а самые низкие показатели, соответственно – максимальную силу медведей. Именно это необходимо держать в голове, выбирая момент времени, в котором вы хотите продать или купить ваши акции (об этом подробнее на следующей странице).

И наконец, расстояние между самыми высокими и низкими показателями отражает то, насколько острый возник конфликт между быками и медведями. На это расстояние необходимо обращать внимание, если вы хотите оценить активность рынка.

Средняя длина расстояния говорит о том, что рынок в порядке; расстояние, которое едва составляет половину от средней длины, говорит о спящем рынке; а бар, превышающий среднюю длину более чем в два раза, говорит о перегреве рынка. Проскальзывание цены обычно ниже в тихих рынках, поэтому избегайте попадания на рынок, когда появляется огромный разрыв между ценами, ибо это показатель того, что рынок перегревается.

Понимание поддержки и сопротивления – ключ к эффективному анализу диаграммы

Итак, вы узнали, как читать диаграмму баров, и что она может сказать вам о рынке. Однако есть еще два элемента, которые раскрывает диаграмма баров – эти элементы помогут вам уловить настроение рынка.

Чтобы определить первый элемент, нам необходимо внимательно изучить ценовой уровень. Когда скупка идет настолько активно, что благодаря ей прекращается или прерывается тенденция к снижению цен – мы наблюдаем то, что на языке биржевой торговли называется поддержка. Поддержка – это как спортивная площадка в баскетболе. Каждый раз, когда мяч падает и ударяется о площадку – он отскакивает обратно вверх.

Уровень поддержки в диаграмме можно определить, соединив два или несколько нижних показателей диаграммы горизонтальной линией. Уровень поддержки существует благодаря тому, что у людей-игроков рынка есть память. Если цена на акции в какой-то момент падала и остановилась на определенном уровне, а затем снова возросла, трейдеры запоминают этот уровень, и скорее всего, начнут скупать акции, как только цены снова достигнут этого уровня.

Когда продажа идет настолько активно, что благодаря ей прекращается или прерывается тенденция к возрастанию цен – мы наблюдаем то, что на языке биржевой торговли называется сопротивлением. Представьте себе баскетбольный мяч, который взлетел к потолку, ударился об него и отскочил вниз. В этом примере потолок является уровнем

сопротивления. Во время анализа диаграммы уровень сопротивления можно определить, соединив два или несколько высших показателей диаграммы горизонтальной линией.

С 1966 по 1982 года можно было наблюдать один из самых масштабных уровней сопротивления для промышленного индекса Доу-Джонса (основной индекс в США). Каждый раз, когда повышение цен попадало в промежуток между 950 и 1050, тенденция к повышению внезапно прекращалась. Это проявлялось настолько сильно, что трейдеры прозвали эту зону сопротивления «кладбищем в небе».

В общем, вы должны продавать акции тогда, когда упираетесь в потолок сопротивления – прежде чем цены начнут падать – и покупать на уровне поддержки – когда цены минимальны. На самом деле многие трейдеры обычно так и делают, благодаря чему эти уровни еще больше укрепляются.

Следите за ликвидностью и волатильностью – вне зависимости от того, чем вы торгуете

Торговать можно много чем: акциями, опционами, ETF (торгуемый индексный фонд), фьючерсами. У каждой группы этих объектов есть свои плюсы и минусы. Акции – самый популярный вид объектов для сделок. Они отлично подходят для новичков, так как в них легко разобраться.

Но это не означает, что к торговле акциями можно относиться небрежно. На самом деле очень важно тщательно относиться к принятию решения о том, какими объемами вы собираетесь оперировать. Автор отслеживает лишь небольшое количество акций (в пределах 10) в течение недели, в то время, как его друзья пытаются отслеживать несколько десятков одновременно. Сколько вы решите на себя взять – зависит от вас. Просто убедитесь в том, что вы сможете эффективно ими управлять.

Неважно, что вы выбираете в качестве объекта для торговли, выбирайте всегда с помощью двух критериев, которым эти объекты должны соответствовать: ликвидность и

волатильность. Ликвидность – средний объем котируемых акций в день. Чем выше ликвидность, тем легче будет торговать.

Автор на собственной шкуре почувствовал, насколько важно учитывать ликвидность, когда он застрял с 6000 акций на бирже, из которых только 9000 котировались в течение дня. Чтобы избавиться от них, ему пришлось совершить несколько сделок, заплатить кучу комиссий и испытать на себе проскальзывание цен. Чтобы вы никогда не оказывались в подобной ситуации, концентрируйтесь только на тех акциях, которые котируются по ставке выше миллиона в день.

Волатильность – это средний показатель краткосрочных ценовых изменений в акции. Чем выше волатильность, тем больше вероятность заработать деньги и потерять их! Волатильность может быть измерена с помощью коэффициента бета, который сравнивает волатильность определенной акции с ее эталоном в виде общей цифры, например, с рыночным индексом.

Например, если значение беты равняется двум, то есть если эталон поднимется на 5 процентов, то акция возрастет в цене на 10 процентов и, наоборот – в случае падения эталона. Новичкам можно посоветовать фокусироваться на более низких значениях беты, так как это снижает вероятность и сумму возможных потерь в трейдинге.

Какой объект использовать для торговли – зависит от ваших предпочтений и навыков, но всегда учитывайте волатильность и ликвидность.

Два простых правила, которые помогут вам минимизировать ваши риски

Неважно, сколько вы уже заработали в трейдинге – без должного управления рисками весь ваш капитал может исчезнуть за несколько минут. Если вы хотите чувствовать себя в безопасности, следуйте двум ключевым правилам.

Первое – это т.н. правило двух процентов. Согласно этому правилу вам нельзя рисковать более чем двумя процентами своего торгового капитала на одной сделке. Для того, чтобы осуществить это правило на практике, необходимо принимать в расчет несколько факторов. Проиллюстрировать это можно с помощью примера.

Допустим, у вас на счете 50 тысяч долларов трейдингового капитала. Правило двух процентов говорит вам о том, что рисковать можно только одной тысячей долларов (=50 000 х 0,02) за одну сделку.

Теперь предположим, что вы хотите купить акцию стоимостью 50 долларов, и чтобы ограничить риск потери, вы назначаете т.н. стоп-ордер на 48 долларов.

Стоп-ордер означает, что когда цена акции падает до заданного уровня, акция автоматически продается. В нашем примере вы рискуете двумя долларами за акцию. Если вы можете рискнуть одной тысячей долларов, это означает, что вы можете купить максимум 500 акций. Правило двух процентов – один из самых эффективных способов минимизировать потери.

Второе правило – это правило шести процентов. Это правило говорит вам о том, что вы не можете заключать новые сделки до конца месяца, если ваши суммарные потери в текущем месяце, плюс возможные риски в открытых сделках достигают 6% вашего торгового капитала. Давайте посмотрим, как это правило работает.

Начнем с подсчета суммарных потерь в текущем месяце, затем добавим текущие риски в открытых сделках, например, если взять прошлый пример – мы рискуем одной тысячей долларов (или двумя процентами – 500 акций с потенциальным риском потери 2х долларов за акцию). Затем соединяем эти два показателя вместе. Если сумма составляет 6% от вашего капитала, воздержитесь от открытия новых сделок до конца месяца!

Ведите учет ваших сделок на бирже

Знаете поговорку «невозможно управлять тем, что нельзя измерить»? Ее можно с успехом отнести к трейдингу, за исключением того, что заниматься там нужно не только замеркой результатов. Именно ведение учета является краеугольным камнем успешной торговли, потому что это помогает вам развивать и поддерживать должный уровень дисциплины.

Важность регулярного учета в трейдинге сравнима с контролем веса. Если вы не знаете, сколько вы весите, и не знаете, сколько вы набираете или теряете его в единицу времени – как вы достигнете нужных результатов? То же самое и в игре на бирже. Если вы не следите за тем, сколько вы приобретаете или теряете, как вы можете быть уверенными в том, что в будущем вы станете более успешным игроком?

Ведение трейд-журнала является одним из самых эффективных способов. Если вы будете внимательно просматривать все ваши сделки в журнале за последнюю пару месяцев, то это поможет вам подготовиться к заключению будущих сделок. Многие вещи станут для вас более понятными с опытом и со временем.

Ведение журнала также поможет вам не идти на поводу у эмоций, так как вы будете наглядно видеть, в какие периоды у вас лучше всего шли дела. Кстати, полезно не только использовать свой предыдущий опыт, но и найти уже готовые шаблоны сделок в Интернете, которые подойдут именно вам!

Одной из самых главных вещей, которую стоит учитывать в ведении журнала, является ваша персональная кривая капитала. Она поможет вам определить, увеличиваете ли вы ваш капитал или же вы теряете деньги в долгосрочной перспективе, а также улучшается или ухудшается ваша торговая стратегия. Если ваша кривая имеет тенденцию к снижению, это может быть сигналом того, что нужно внимательно пересмотреть свою систему, а может быть и самодисциплину, чтобы определить, какие улучшения необходимо внедрить.

Итак, основная мысль книги:

Существуют три фактора, определяющие успех на рынке: знания, умение фокусироваться и дисциплина. Имея твердое представление о психологических ловушках, о психологии поведения толпы и личности, а также разобравшись в анализе классических диаграмм, вы с легкостью сможете начать зарабатывать, играя на бирже.

Практический совет:

Проверьте воду, прежде чем окунаться!

Если вас интересует торговля на бирже, почему бы не начать с открытия виртуального портфеля для тестирования? Если вам действительно интересно заниматься финансами, вы сможете подготовить себя к этому делу, расширив собственные знания. Это не только поможет вам успешно стартовать свою карьеру в торговле, но и вполне может пригодиться в других сферах вашей финансовой жизни.

Представьте, у вас имеется постоянный поток клиентов и заявки на ваш продукт/услуги только растут.

Ваша компания стала лидером своей индустрии!

Думаете это мечты? Сатурн Маркетинг сделает это реальностью! Путь к вашему успеху начинается с нами!