В КАКОМ СТЕЙБЛКОИНЕ ХРАНИТЬ СВОИ АКТИВЫ?

На рынке существует большое количество стейблкоинов, что же это вообще такое?

Stablecoin – это криптовалюта, чья стоимость привязана к стабильному активу или корзине активов, таким как фиатные валюты (например, доллар США).

Основная цель стейблкоинов – обеспечить стабильность цены в отличие от других криптовалют, таких как BTC или ETH, чья стоимость может значительно изменяться за короткие периоды времени.

Стейблкоины часто используются для хранения ценности или проведения транзакций без значительных колебаний цены.

Эмитент стейблкоина – это организация или компания, которая выпускает и обеспечивает стейблкоин своими активами или другими средствами. Они играют ключевую роль в поддержании стабильности стоимости стейблкоина, обеспечивая его привязку к стабильному активу или корзине активов. Эмитент обычно гарантирует обмен стейблкоинов на соответствующие активы по запросу пользователей.

Давайте разберемся во всех этапах:

Что бы произвести, сгенерировать, создать цифровой доллар (стейбл), его нужно чем то подкрепить, проще говоря, на каждый цифровой доллар, должен быть реальный, а лучше даже чуть больше чем 1.

Обеспеченным стейблкоин можно назвать, когда реальных активов в залоге, больше, чем цифровых, допустим на 100m стейблкионов, в банке будет лежать $101m, это означает что стейблкоин обеспечен аж на 101%, то есть если все побегут в банк и захотят обналичить все свои крипто-доллары, то в банке должно остаться на $1m больше!

Можно ли обменять крипто-доллары, на реальные?
Да, но будьте готовы к тому, что могут возникнуть дополнительные вопросы, на которые вы можете не иметь ответа.

После того, как вы принесли реальные доллары, вам нужно пройти KYC на какой либо бирже, куда будут зачислены крипто-доллары, а уже после этого, вы сможете вывести их на свой кошелек.

Компания которая получила ваши реальные доллары, не будет их просто хранить, это бессмысленно, она будет вкладывать их для получения прибыли, за счет облигаций или других инструментов доходности, которые покупают.

Самые популярные Stablcoin на рынке

На рынке мы можем найти более 40 стейблкоинов, со всеми вы можете ознакомиться на CoinMarketCap:

– Переходим на сайт
– Сортируем по категориям

– Находим в списке "Stablecoin" и смотрим

– Там их в разы больше чем 40, но смотрите на капитализацию и обеспечение, большинство просто не релевантные с такими гигантами как:

1. USDT – эмитент Tether – $110 млрд. капитализации
2. USDC – эмитент Circle – $33 млрд. капитализации
3. DAI – эмитент MakerDAO – $5,3 млрд. капитализации
4. FDUDS – эмитент First Digital Labs – $3,8 млрд. капитализации
5. USDD – эмитент TRON DAO – $723 млн. капитализации

Разберем 3 самых популярных – USDT, USDC, DAI.

На чем зарабатывают эмитенты Stablecoin

Перед тем как углубиться в каждый стейбл отдельно, нужно понять за счет чего они зарабатывают и зарабатывают ли вообще?

Эмитенты стейблкоинов могут зарабатывать на нескольких основных источниках:

1. Комиссии за обмен: Когда пользователи обменивают фиатные деньги на стейблкоины или наоборот через платформу эмитента, компания может взимать комиссии за проведение этих операций.
2. Хранение средств: Эмитенты могут зарабатывать на хранении средств, которые поддерживают стейблкоины. Например, если стейблкоин привязан к доллару США, компания может зарабатывать на процентах от хранения этих долларов на своих банковских счетах.
3. Инвестиции резервов: Некоторые эмитенты инвестируют резервы, поддерживающие стейблкоин, в различные активы, чтобы получать доход с инвестиций. Однако это может повлечь за собой риск, связанный с колебаниями цен активов.
4. Партнерские соглашения: Компании могут заключать партнерские соглашения с другими финансовыми учреждениями или платежными системами, получая доход за предоставление услуг или интеграцию своих стейблкоинов.
5. Платежные услуги и реклама: Некоторые эмитенты могут зарабатывать на платежных услугах и рекламе, связанных с использованием и продвижением своих стейблкоинов.

Stablecoin USDT

Tether (USDT) стейблкоин выпускает компания – Tether Limited с 2014 года, это самый старый стейблкоин, зарегистрирована на Британских Виргинских островах. Это территория, где действуют более мягкие законы и регулирования по сравнению с более строгими юрисдикциями, такими как США или Европейский союз. Это позволяет компании оперировать в более гибком режиме, но также вызывает определенные вопросы о прозрачности и надежности.

Однако Tether Limited утверждает, что его стейблкоин USDT подкреплен долларами в банковских счетах, хотя этот вопрос вызывал споры и дебаты в криптовалютном сообществе.

Если опираться на факты, а точнее документы, то мы видим:

Что 31 марта 2024 года у Tether на 6,2 миллиарда долларов США больше, чем выпущенных крипто-токенов.

Обеспечение

В наличных, фондах, акциях, векселях – 92,6 млрд. долларов.

В металлах, облигациях, биткоине, займах еще – 17,6 млрд. долларов.

Всего – 110,2 млрд. долларов.

Компания существует уже более 10 лет на рынке

USDT есть на более чем 90 блокчейнах – отслеживать можно тут

Комиссии за транзакции зависят от блокчейна и загруженности сетях:

ETH 3-8$

TRON 2-4$

TON 0.05 - 0.1$

ARBITRUM 0.0009 - 0.001$

OPTIMISM 0.007 - 0.01$

SOLANA 0.007 - 0.01$

AVALANCE 0.02 - 0.04$

На биржах обычно стабильный курс от 0.4 до 8$, в среднем это около 1$ у большинства блокчейнов.

Stablecoin USDС

Stablecoin USD Coin (USDC) выпущен компанией Circle в сотрудничестве с CoinBase, работает под контролем центрального банка США (USDC Reserve). Он считается одним из наиболее прозрачных и надежных стейблкоинов, так как его резерв полностью поддерживается долларами, которые хранятся в банковских счетах, и аудитируется внешними проверяющими компаниями для подтверждения его привязки к реальным активам.

Таким образом, USDC действует в соответствии с законодательством США и подвергается регулярной проверке и аудиту для обеспечения прозрачности и надежности своего функционирования.

Из-за очень сложного законодательства США, к USDC больший уровень доверия и прозрачности, ведь регулирующие органы контролируют эти процессы, чего не скажешь о USDT, там тоже есть отчеты и обеспечение, но доверия все таки чуточку меньше.

11 марта 2023 года, USDC потерял привязку к доллару и опускался до 0.85$

На фоне банкротства 16-го по активам в США банка Silicon Valley Bank стейблкоины USD Coin и DAI «отвязались» от американского доллара.

Более подробнее про ситуация можете почитать тут

Спустя сутки, курс восстановился, а паника стихла. Цена стабилизировалась и те, кто был уверен в обеспеченности компании, даже заработали на курсе 10-15%.

Обеспечение USDC

Изучив документы, можно увидеть:

Что 29 марта 2024 года у Circle всего на 51 миллион долларов США больше, чем выпущенных крипто-токенов.

Это в 124 раза меньше, чем у Tether.

В ценных бумагах США – 28 млрд. долларов.

В наличных – 4 млрд. долларов.

Диверсификацией тут и не пахнет, от слова совсем, по сравнению с компанией Tether.

Компания существует уже более 10 лет на рынке, а USDC уже 6 лет.

USDС есть на более чем 60 блокчейнах – отслеживать можно тут

Большинство BTC-ETF фондов используются CoinBase как кастодианта.

Проще говоря, фонды которые покупают BTC, отдают их на хранение компании CoinBase.

Что не может не добавлять уверенности к такой компании.

Комиссии за транзакции зависят от блокчейна и загруженности сетях:

ETH 3-8$

TRON 2-4$

TON 0.05 - 0.1$

ARBITRUM 0.0009 - 0.001$

OPTIMISM 0.007 - 0.01$

SOLANA 0.007 - 0.01$

AVALANCE 0.02 - 0.04$

На биржах обычно стабильный курс от 0.4 до 8$, в среднем это около 1$ у большинства блокчейнов.

Stablecoin DAI

Стейблкоин DAI – это криптовалюта, которая привязана к доллару США, но отличается от других стейблкоинов тем, что ее цена стабилизируется благодаря использованию смарт-контрактов на блокчейне Ethereum.

Она не имеет прямой привязки к реальным долларам на банковских счетах, но использует механизмы управления денежной массой и коллатерализации с помощью криптовалютных активов, таких как Ethereum, чтобы поддерживать стабильность своей цены.

DAI является самым популярным и широко используемым децентрализованным стейблкоином в мире.

Компания, которая занимается выпуском стейблкоина DAI, называется MakerDAO.

MakerDAO является децентрализованной автономной организацией (DAO), созданной на блокчейне Ethereum. Они разработали и управляют протоколом Maker, который позволяет создавать и управлять стейблкоином DAI, используя механизмы коллатерализации и управления денежной массой с помощью смарт-контрактов.

MakerDAO также выпускает другие токены, такие как MKR, который используется для голосования и управления протоколом

Во время падения USDC, DAI тоже пострадал, так как от части был обеспечен токеном USDC.

Обеспеченность DAI

Изучив контракт, можно увидеть:

Что на момент написания статьи 11.05.2024 года у DAI аж на 240% обеспечены выпущенные стейблкоины.

В акциях, ценных бумагах, облигациях – 7.25 млрд. долларов.

В ETH, обычном и который стейкается – 4 млрд. долларов.

В USDC – 0.4 млрд. долларов.

BTC и другие активы – 3 млрд. долларов.

Отслеживать можно здесь.

Стейблкоин существует уже более 6 лет на рынке.

DAI есть на 26 блокчейнах – отслеживать можно тут

Комиссии за транзакции зависят от блокчейна и загруженности сетях:

ETH 3-8$

ARBITRUM 0.0009 - 0.001$

OPTIMISM 0.007 - 0.01$

SOLANA 0.007 - 0.01$

AVALANCE 0.02 - 0.04$

На биржах обычно стабильный курс от 0.2 до 2$.

Какие риски у Stablecoin

Рисков довольно много, шансы на то, что это произойдет, довольно не большие, но они есть и вы должны о них знать:

1. Контрпартийский риск: Если компания, выпускающая стейблкоин, столкнется с финансовыми проблемами или банкротством, это может повлечь за собой потерю средств владельцев стейблкоинов.
2. Регуляторные риски: Изменения в законодательстве или регулировании криптовалюты могут повлиять на стейблкоины и их способность функционировать в соответствии с ожиданиями.
3. Технические риски: Например, уязвимости в смарт-контрактах или технические сбои могут привести к потере доступа к средствам, хранимым в стейблкоинах.
4. Риск потери стабильности: Хотя стейблкоины стремятся к стабильности, события на финансовых рынках или макроэкономические факторы могут сделать их менее стабильными или даже потенциально вызвать срыв привязки к стабильному активу.
5. Манипуляция: Возможны попытки манипулировать ценой стейблкоина, что может привести к непредсказуемым изменениям его стоимости.
6. Ликвидностный риск: В случае недостаточной ликвидности у стейблкоина может возникнуть проблема с обменом на другие активы или криптовалюты по текущему курсу.
7. Ценовые риски: Хотя стейблкоины стремятся к стабильности, иногда они могут отклоняться от своей целевой цены из-за различных факторов, таких как нехватка резервов или манипуляции на рынке.
8. Конфиденциальность и безопасность: Некоторые стейблкоины могут иметь проблемы с конфиденциальностью данных или безопасностью транзакций, что может создать риск утечки личной информации или потери средств.
9. Риск регуляторных запретов: Некоторые страны могут запретить использование или обмен стейблкоинами, что может создать проблемы для пользователей и инфраструктуры, связанной с этими криптовалютами.
10. Геополитические риски: Изменения в мировой политике или международных отношениях могут повлиять на стейблкоины, особенно если они привязаны к валютам или активам, связанным с определенными странами.

Для себя я выделил первые 3, как основные риски!

Итоги, какой Stablecoin лучше

Однозначного ответа нет, но:

1. USDT:

• Самый популярный стейблкоин.
• Часто используется в крипто-трейдинге и для передачи стоимости между различными криптовалютами.
• Имеет большую ликвидность и широкое распространение на биржах.

2. USDC:

• Поддерживается целым рядом крупных компаний и регулируется.
• Считается более прозрачным и регулируемым, чем USDT.
• Используется для торговли, децентрализованных финансовых приложений (DeFi) и других целях.

3. DAI:

• Создан на базе смарт-контрактов Ethereum и децентрализован.
• Его стоимость поддерживается через систему залога в других криптовалютах.
• Популярен в DeFi и для получения кредитов под залог криптовалюты.

- Если вам важна стабильность и прозрачность, USDC может быть хорошим выбором.

- Если вы предпочитаете децентрализацию и не хотите полагаться на централизованные организации, DAI может быть предпочтительным.

- USDT, с другой стороны, остается самым популярным в качестве стандарта для торговли и конвертации криптовалют.

❤️ Понравилась статья – подпишись

Лучшая поддержка, это подписка на мои социальные сети:

• Telegram канал – SCORE
• YouTube канал – Main Score
• Instagram – Luckyfecher