Плюсы и минусы работы через ланчпады
Инвестиции в блокчейн стартапы являются видом венчурных инвестиций, когда толпа частных инвесторов может "скинуться" мелкими суммами и инвестировать в проект. Этот механизм удобно реализован с помощью пулов совместного инвестирования, называемым ланчпад (launchpad). В этой статье мы рассмотрим плюсы и минусы работы через такие площадки.
Плюсы
1. Первым и самым очевидным плюсом инвестирования через ланчпады это удобство и прозрачность. Учетная запись привязывается к кошельку пользователя, где все хранятся все операции и история сделок.
2. Второй жирный плюс - это более мягкие условия по выходу из сделок, чем на более ранних стадиях инвестирования. Если рынок растет, то, как правило, TGE происходит уже на следующих день после IDO и проекты дают большие разлоки 20-25%, которые сразу можно продать. Если проект хороший, то можно буквально за пару дней сделать 2-3Х от своих вложений и спокойно ожидать разлоков.
3. Третим плюсом является безопасность. Чем круче ланчпад, тем круче на нем запускаются проекты. Например, Daomaker является уже символом качества т.к. на проекты, которые запускаются на нем очень часто дают хорошие иксы.
Сравните доходности по этим двум ланчпадам и вы увидите разницу в качестве проектов.
Но чем круче ланчпад, тем выше порог входа на него. Давайте теперь рассмотрим минусы.
Минусы
1. Необходимость стейкинга монет. Чтобы участвовать на ланчпаде, необходимо купить и застейкать (заморозить) определенное количество монет этого ланчпада. А это значит, то помимо курсовых рисков всего рынка крипты, мы еще получаем сверху курсовой риск стоимости токена ланчпада. Курс токена ланчпада зависит от настроения на рынке в целом (курс Биткойна) + спроса на конкретный ланчпад.
Если на ланчпаде запускаются хорошие проекты, то его курс будет расти. Если, наоборот, запустили проекты с низкой доходностью, то люди начинают уходить с ланчпада и курс его токена снижается. Чтобы участвовать на DaoMaker, необходимо купить минимум 2,000 токенов по $4.5 = $9,000. А чтобы иметь там хорошую аллокацию в 800-1200$, необходимо заморозить 50,000 токенов = $225,000
2. Низкая эффективность использования капитала. По причине того, что для участия необходимо покупать токены ланпада, с которыми, по факту, ничего нельзя сделать, это приводит к тому, что у нас замораживается капитал, который мы могли бы направить в инвестиции. Мы провели анализ некоторых ланчпадов, в которых участвовали сами, и вывели средний % эффективности использования капитала.
Получается, что на вложенные 10,000$ на площадке Daomaker мы в среднем, получим 0.20% аллокации от этой суммы, т.е. 200$, на PolkaBridge - $498 на те же средства, однако доходность проектов, выходящих на PolkaBridge гораздо ниже тех, что выходят на DAO.
По этой причине, участие в сделках через краудфандинговый пулл позволяет задействовать 100% капитала, без необходимости замораживать его в токенах ланчпадов.