ЧТО ТАКОЕ ХЕДЖИРОВАНИЕ И КАК ЕГО ИСПОЛЬЗОВАТЬ?

Хеджирование — это открытие противоположных позиций на одном рынке с целью защиты вложений. В трейдинге это выглядит так: ты открываешь сделку, цена которой движется в противоположную сторону от твоего основного актива.

Как видно, хеджирование — это своего рода страховка. Оно снижает риски, но также ограничивает возможную прибыль. Поэтому важно понимать, когда хеджирование оправдано, а когда от него можно отказаться.

Когда мы совершаем биржевые сделки, часто возникает необходимость приобрести актив, который не всегда можно взять в займ. Тему заимствования мы подробно рассмотрим позже в курсе, после раздела по хеджированию.

В таких ситуациях приходится покупать актив. Однако полагаться на удачу и надеяться, что цена останется стабильной, я не могу. Поэтому для минимизации рисков я использую хеджирование. Это позволяет мне эффективно управлять рисками и защищать свой капитал.

1. У тебя есть следующий портфель:

• #btc (биткоин) — 50%
• #eth (эфир) — 30%
• #usdt (тезер, стейблкоин) — 20%

Ты полагаешь, что цена эфира (ETH) скоро может упасть, но продавать активы не хочешь. Чтобы не потерять на возможном падении, ты решаешь хеджировать свою позицию через фьючерсы.

2. Открываем шорт на эфир

• Цена ETH сейчас: $2,300.
• Ты хеджируешь 50% своей позиции на ETH, открывая шорт (ставка на падение) с размером позиции в $345 (50% от твоих $690 в ETH).
• Используем кредитное плечо x3, что увеличивает твою позицию до $1035 (345 * 3).
  

3. Управление рисками

Теперь выставляем тейк-профит (TP) и стоп-лосс (SL):

• TP: $1,800 — если ETH упадет до этой цены, шорт закроется с прибылью.
• SL: $2,600 — если ETH вырастет до этой отметки, шорт закроется с убытком.

4. Как работают тейк-профит и стоп-лосс

• Если цена упадет до $1,800, твоя короткая позиция принесет прибыль, компенсируя убытки на спотовой позиции. Допустим, прибыль на шорте составит $225.
• Если цена поднимется до $2,600, ты потеряешь $103 на шорте, но спотовая позиция на ETH увеличится в цене на 13.04% ($90), частично компенсируя убытки.

5. Итог

• Если ETH упадет до $1,800:
• Ты потеряешь $150 на своей спотовой позиции, но заработаешь $225 на шорте, что принесет чистую прибыль $75.
• Если ETH поднимется до $2,600:
• Ты потеряешь $103 на шорте, но твоя спотовая позиция вырастет на $90. Итоговые потери составят $13.

1. Маркет-мейкеры и крупные игроки на рынке также используют стратегию заработка на ставках финансирования. Ставка финансирования — это комиссия, которая выплачивается между трейдерами в зависимости от того, какая из сторон (лонги или шорты) доминирует на рынке (каких позиций больше).

• Положительная ставка финансирования (например, 0,01%) означает, что цена контрактов выше цены маркировки (реальной рыночной цены). В этом случае трейдеры, которые удерживают длинные позиции (лонги), платят комиссию трейдерам с короткими позициями (шорты).
• Отрицательная ставка финансирования возникает, когда цена бессрочного контракта ниже цены маркировки. Здесь уже трейдеры с короткими позициями платят комиссию трейдерам с длинными позициями.

2. Теперь представьте, что у вас есть 1 биткоин в спотовом кошельке, и вы открыли короткую позицию (шорт) на 1 биткоин с помощью бессрочных контрактов. Давайте разберем, что происходит если ставка в таком случае положительная (больше 0).

Если ставка финансирования положительная (больше 0), вы будете получать комиссию от трейдеров, которые держат длинные позиции, поскольку они платят за удержание своих позиций. При этом вас не волнует изменение цены биткоина, так как ваши риски покрываются противоположными позициями (спот и шорт). Вы зарабатываете на ставке финансирования, удерживая свои позиции.

• Ставка финансирования: 0,01% (положительная)
• Цена биткоина: $30,000
• Ставка финансирования выплачивается каждые 8 часов
• Каждый раз, когда ставка финансирования выплачивается, трейдеры с длинными позициями (лонгами) платят комиссию трейдерам с короткими позициями (шортами).
• В вашем случае, поскольку вы удерживаете шорт на 1 BTC, вы получаете 0,01% от $30,000 (текущей цены биткоина) каждые 8 часов.

3. Это называется арбитражной стратегией на ставках финансирования, где трейдеры зарабатывают на разнице в комиссиях, а не на движении цены самого актива. Однако, хоть такой вариант и выглядит привлекательным, заниматься им имеет смысл только при наличии довольного крупного банка.