Страх охватывает шортистов на фондовом рынке - что с этим делать
«Это самая низкая ставка против растущего S&P» в истории данных
Как вы, возможно, знаете, продажа акций без покрытия означает, что спекулянт делает ставку на то, что цена упадет.
Это намного рискованнее, чем открывать «длинную» позицию на бирже или делать ставку на то, что цена пойдет вверх.
Причина в том, что максимум, что спекулянт может потерять, открыв длинную позицию, - это 100% его инвестиций - скажем, если компания выйдет из бизнеса. Однако убытки, которые может понести продавец в короткую позицию, потенциально неограниченны, другими словами, продавцы могут потерять намного больше, чем их первоначальные инвестиции.
В качестве примера можно привести статью Marketwatch, опубликованную в ноябре 2015 года ... в начале этого месяца инвестор разместил короткую позицию на 37 000 долларов [в фармацевтической фирме с микрокапитализацией], но через день узнал, что акции взлетели примерно на 800%.
Однако, несмотря на высокий риск, есть спекулянты, которые предпочитают играть в шорт.
Но в последнее время их ряды резко сократились, учитывая сильного ралли на фондовом рынке после мартовского минимума. Действительно, вот заголовок Bloomberg от 21 августа: «Медведи вымирают».
Наш сентябрьский финансовый прогноз волны Эллиотта показал этот график и отмечалось:
В статье под заголовком Bloomberg представлены данные Goldman Sachs о коротких позициях к медианным акциям S&P 500, которые упали до 1,8% от рыночной капитализации в начале августа. Как видно из диаграммы, это самая низкая ставка против роста цен S&P за 16-летнюю историю данных. "Скептики - вымирающая порода американского рынка акций", - заключил Bloomberg.
Что должны делать участники рынка с этим необычайно низким коротким интересом к акциям?
Что ж, финансовая история показывает, что когда медведей становится мало и они становятся редкими, пора быкам начать беспокоиться. То же самое происходит, когда быков становится все меньше и меньше.
Другими словами, экстремальные настроения часто коррелируют с изменениями тренда.
При этом лучше всего использовать меры настроений в сочетании с волновой моделью Эллиотта.
Когда они посылают одно и то же сообщение, инвестор может прийти к высоконадежному рыночному прогнозу.
Перевод с elliottwave.com
Автор: Bob Stokes