Как обуздать неопределенность?

Вот уже практически 30-40 последних лет мы живем в череде постоянных кризисов, которые обрушиваются на нас каждые 5-6 лет, я как-то насчитал из около десяти за этот период. После каждого обычно начинался период стабильности, боль утихала и бизнес расцветал снова. Казалось, уже сложно нашего предпринимателя чем-то удивить. Однако за последние несколько лет выяснилось, что это не предел, теперь подобные серьезные изменения случаются еще чаще, например, сейчас мы находимся в нескончаемом потоке таких вызовов: санкции, пандемия, СВО …. , и не похоже, что этот набор черных лебедей иссякает.
Для инвесторов в реальном секторе экономики подобные передряги особенно болезненны, например, становиться проще купить уже готовый работающий бизнес, чем создавать, инвестировать с нуля. Так, в последние месяцы, на законодательном уровне введен дисконт 50% к рыночной цене активов, при их покупке у инвесторов, покидающих российский рынок. Кроме того, мы еще во многом зависим от импортных технологий и оборудования, а валютные и логистические затраты, без которых невозможно создать современное и конкурентноспособное предприятие за последние время бьют рекорды. Значит эти риски снова ставят под сомнение прибыль от наших вложений. Общая глобальная неопределенность, волатильность на мировых рынках также не добавляет оптимизма при принятии инвестиционных решений. Где же выход?

Обратимся к классику кибернетики, теории систем, Уильяма Росса Эшби: «Неопределенность можно победить только разнообразием (набором управляющих воздействий), те на каждую новую неопределенность необходимо иметь дополнительный ресурс воздействий.» Так, через наличие необходимых и разнообразных решений, достигается управляемость системы, т.е. способность обеспечить достижения требуемого предсказуемого результата. На нашем веку было достаточно примеров таких решений, которые сначала тяжело входили в практику, а потом без них уже невозможно представить повседневную деятельность.

Рассмотрим только подобные финансовые изменения в предпринимательстве за последние 30 лет и 10 кризисов, которые мы преодолели. В конце 90-х и начале 2000-х применялись система бартера и взаимозачетов для поддержания ликвидности предприятий в эпоху высокой инфляции и неплатежей. Затем в бурный рост экономики в середине 2000-х во многом состоялся за счет классических банковских продуктов - от кредитов до лизинга, от аккредитивов до факторинга. Модернизация многих советских предприятий произошли через иностранные инвестиции, экспорт и выходы на внешние рынки. Стабильность рубля и стабилизация валютных курсов в конце 00-х и начале 2010-х была безусловным подспорьем такого развития. На обеление бизнеса, увеличение налоговой нагрузки, бизнес во многом ответил применением разрешенных способов налоговой оптимизации, зарплаты облеплялись, а бизнес уплывал в офшоры. Усложнение внешнего налогового регулирования потребовало автоматизации систем управления, оцифровка бизнеса и его учета. И тот, кто упорствовал, действовал только по обыденным лекалам, не принимал эти изменения часто оказывались на обочине бизнеса, проигрывали конкурентам.
Старых методов становиться недостаточно, необходимо применять новые.

Изменения сопровождают всегда одни и те же возражения - мои почти 15 лет в крупном инфраструктурно-строительном холдинге заставили к ним относиться философски. Сейчас с юмором и даже ностальгией я вспоминаю 2000-е годы и нежелание своих коллег переходить на серверные и сетевые программные комплексы, внедрять холдинговую структуру для управления боле 20-ти организаций или проектный подход в инвестиционно-строительной деятельности, инвестиционное финансирование или импорт современного оборудования. Но тогда эти новации им казались избыточными и даже немыслимыми. Сейчас же эти решения выглядят абсолютно обыденными и без этого невозможна масштабирование деятельности организации.

К новым методам последних лет необходимо отнести доступность льгот и преференций от государства для привлечения инвестиций в определенные отрасли экономики. Эти стимулы от государства в развитых странах давно стали стандартом: например, классические промышленные инвесторы получают землю, инфраструктуру, льготы по кредитам и налогам, в том числе и компенсирующие выплаты или бонусы от государства. У нас пока это остаётся либо уделом меньшинства - самых настойчивых или приближенных, либо отдается на откуп коррумпированных чиновников. Но и этот барьер безусловно будет преодолен, большинство предпринимателей не в состоянии инвестировать без такой всеобъемлющей поддержки. А государство не имеет иных источников роста и развития экономики без привлечения частных инвестиций.

Таким образом льготы от государства являются обычным финансово-организационным методом позволяющим снизить внешние риски и вызванные ими неопределенность. Все по науке. Принцип необходимого разнообразия Эшби в действии. Сопротивляться бесполезно. Надо использовать!

Так что здесь нет ничего кардинально нового, только то, что мы уже раньше успешно внедряли и сейчас практикуем. Если более конкретно, то для инвестора эти льготы от государства позволяет максимально снизить расходы на самой начальной стадии инвестиционного проекта благодаря имущественным (недвижимость от государства) преференциям, а на инвестиционной стадии благодаря различным компенсациям (льготные кредиты и субсидии) сэкономить ресурсы для реализации проекта. Налоговые преференции или гарантированный сбыт продукции часто позволяют быстрее достичь финансового результата и выйти в плюс.