Как и где сэкономить на инвестпроекте и снова сделать его рентабельным?
Уже писали про кризис, неопределенность на российском рынке в последний год, резком снижении цен на бизнес-активы, связанные с продажей международным бизнесом российских активов. Также о том, что в наше время платить налоги и не получать инвестиционные льготы (активы, кэшбеки, налоговые преференции) значит обрекать свои инвестиции на прозябание.
Другой важный негативный фактор, который становиться преобладающим в последние годы на российском рынке – резкий рост инвестиционных затрат, что вообще ставит под сомнения рентабельность любых инвестиций.
Еще на излете пандемии постановлением Правительства РФ от 9 августа 2021 г. N 1315 фактически легализовало рост стоимости инвестиционных проектов, реализуемых за бюджетный счет в рамках госзаказа до 30% без необходимости подтверждения этого факта путем прохождения дополнительных экспертиз. В коммерческом секторе аналогичных проблем за последний год даже прибавилось: ушли с рынка многие проверенные поставщики оборудования и технологий, рабочая сила продолжает дорожать, логистические затраты также впрямую влияют на экономику проектов.
Прекратилось снижение кредитных ставок после резкого взлета в конце весны 2022 года. Банки с неохотой кредитуют любые новые проекты, максимально переоценивая текущие риски, более того последние заверения ЦБ РФ говорят о неминуемом грядущем повышение банковских процентов, и росте этих инвестиционных издержек из-за растущей инфляции. С чем это может быть связано? Да ведь банки также понабрали себе на баланс множество переоцененных залогов, финансовая оздоровление многих рынков еще не началось, в том числе из-за законодательных мораториев в условиях пандемии. Банки к этому только готовятся!
Так что же делать? Ставить проект на очередную паузу до лучших времен? Продолжать коллекционировать нереализованные идеи или проваленные инвестиции? Неужели перспективы нет? Какие еще ресурсы могут быть использованы?
Да, безусловно, осторожность необходима всегда, но ее должно быть в меру, ведь без риска нет инвестиций. Надо трезво фокусироваться на перспективах и возможностях на новых открывающихся нишах – это и внутренний туризм, и промпроизводство, креативные индустрии, логистика и некоторый другие отрасли.
Вторым слагаемым, без которого сейчас проекты не взлетают, является господдержка инвестиций, как минимум, имущественные, кредитные, финансовые и налоговые преференции. Точечно подобранные компоненты этого коктейля не только экономят до 50% инвестиционных затрат, но и существенно снижают риски проекта, повышают его узнаваемость и устойчивость, открывают многие административные барьеры. Такой вот маркетинговый бонус!
Все верно: времена безрисковых инвестиций прошли, вдумчивая и всестороння проработка проекта на предынвестиционной стадии становится нормой, и эта аналитика многократно окупается: упрощает и экономит. По сути, проект, не имеющий льгот от государства становиться уязвимым, недоработанным, практически нерентабельным уже на стадии запуска, еще на бумаге. И может там и остаться.
Рост затрат и неопределенности или открывшиеся перспективы и инвестиционные льготы, что перевесит? Этот вопрос требует неустанного фокуса в вашей конкретной отрасли, и однозначного общего ответа для всех здесь не может быть.
Успех инвестиций возможен если эти разнонаправленные элементы синхронизированы, находятся в балансе, то есть взаимно компенсируют друг друга.