May 26, 2023
О маржинальной торговле кратко
Суть вопроса
Маржинальная торговля — это операции на спотовом рынке с привлечением заемных средств. За их использование трейдеры платят фиксированную почасовую ставку
Торговля фьючерсами — это операции с контрактами на изменение цены актива. Пользователи торгуют ими под залог обеспечения и платят или получают ставку финансирования по открытым позициям каждые восемь часов
Торговля на фьючерсах главным образом отличается от маржинальной максимальным размером плеча — до х200 против до х10
Что такое кредитное плечо?
Кредитное плечо, или леверидж, — это механизм, который позволяет открыть позицию на большую сумму, чем есть на счету у трейдера. С помощью него можно увеличить потенциальную прибыль при длинных покупках (long) и заработать на падении цен через короткие продажи (short)
Размер плеча — это соотношение суммы позиции с заемными активами к средствам, которые выделил трейдер. Например, при кредитном плече 10х пользователь с депозитом $1000 может купить или продать активы на $10 000
За основу при выборе плеча всегда берем условием, что ваши средства в ордере это 100% От них считаем риски, каким образом? Все просто - делим сумму планируемого ордера в % (не забываем что это всегда 100) на кредитное плечо и получаем на выходе потенциальные риски. Так с плечом х50 мы можем торговать 100/50=2 всего два процента движения цены актива. Соответственно с плечом х5 (100/5=20%), мы торгуем актив в диапазоне 20% движения цены. В идеальном расчете конечно мы всегда получаем ровный %, но, так же следует учитывать, что биржа всегда забирает свою комиссию за проведение сделки на ее территории. Поэтому возможные 2% движения цены скорей всего окажутся 1,75% и это необходимо учитывать при входе в сделку. Комиссии и аппетиты на разных биржах отличаются поэтому приведённые примеры служат лишь ориентиром расчета риска
Торговые комиссии
Торговые комиссии на фьючерсном рынке всегда ниже. Это связано с тем, что при спотовой торговле биржа перемещает криптовалюты между счетами продавца и покупателя, а при фьючерсной — нет
при маржинальной торговле — почасовую процентную ставку за пользование заемными активами
при фьючерсной торговле — ставку финансирования каждые восемь часов. Если контракт торгуется дешевле спота, покупатели платят продавцам, и наоборот
Что такое маржин-колл и ликвидация при торговле с плечом?
Маржин-колл — это уведомление со стороны биржи с просьбой внести дополнительную маржу или обеспечение к убыточной позиции. Биржа отправляет трейдеру маржин-колл при убытке в размере, как правило, от 60% маржи
Ликвидация — это принудительное закрытие позиции с возвращением одолженных средств кредиторам. Криптобиржи прибегают к ликвидации, когда убыток достигает 100% от обеспечения
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля — это торговля с кредитным плечом на спотовом рынке. Трейдер продает и покупает криптовалюты, и которые затем может вывести на внешние кошельки
Чтобы открыть позицию, он одалживает дополнительные средства под залог гарантийного обеспечения — маржи. В качестве кредиторов выступают торговая платформа или вкладчики ее инвестиционных продуктов.
Что такое торговля фьючерсами?
Торговля на фьючерсах — это операции с производными контрактами (фьючерсами), когда стороны договариваются о покупке или продаже актива в будущем по цене на момент завершения сделки.
Для открытия позиции на фьючерсном рынке нужно внести гарантийное обеспечение — сумму, которая покроет ее потенциальный убыток.
На криптобиржах торгуются бессрочные беспоставочные фьючерсы: покупатель и продавец делают ставки на изменение цены актива, а по завершении сделки рассчитываются в стейблкоинах. Они не могут выводить с биржевых счетов контракты или запрашивать поставку криптовалют
В чем отличия между маржинальной и фьючерсной торговлей?
Маржинальная торговля ведется на спотовом рынке, а фьючерсная — на рынке криптодеривативов. В первом случае покупатель может вывести активы на внешние кошельки, а во втором — нет
Максимальное плечо в трейдинге на маржинальном рынке — до х10, на фьючерсном — х200
Ограничение по размеру позиции при маржинальной торговле — до 120 или более #BTC на фьючерсном — до 25-50 #BTC.
Фьючерсных контрактов больше, чем пар для маржинальной торговли. На фьючерсах, как правило, торговых пар значительно больше чем споте
Благодаря более высокому торговому плечу фьючерсный рынок более волатилен. Это повышает риск ликвидации и закрытия позиции по стоп-ордеру
При маржинальной торговле нужно использовать две криптовалюты для длинных покупок и коротких продаж. На фьючерсном рынке трейдер вносит обеспечение в одной валюте вне зависимости от направления позиций.
Начинающим трейдерам больше подойдет маржинальная торговля. Она несет меньше финансовых рисков благодаря нескольким факторам:
- низкое кредитное плечо до 10x;
- меньшая волатильность спотового рынка;
- фиксированная почасовая ставка за пользование средствами;
- торговля только наиболее популярными и ликвидными криптовалютами.
В то время как торговля фьючерсами позволяет зарабатывать больше, но сопряжена с высокими рисками и требует более глубоко изучения технического анализа актива, риски: