Что я думаю о рынке?

Мысли по рынку вообще

Я думаю, сейчас в первые две недели октября, как и было предсказано по сезонности доллар немного упадет. Вот PMI как раз подьехало, все четко.

1) ПМИ Германии очень плохой, никакой пользы от QE не будет и в помине. Фискальные стимулы очевидно будут запускать. Плюс медведа цитаты в чате, про замедление экономики Гемраминии, банкротсов поставщиков немецких автопроизводителей, и все в этом духе.

2) Японские песнионные фонды массово обращаются на валютные хеджируемые облигации. Будут выделять еще больше денег, если банк Японии будет еще больше смягчать политику

Нордеа, псомтреть про европейские облигации, несколько графиков

3) Нордеа, посмотреть про ISM, несколько графиков перетащить сюда.

Проивзодчтвенный индекс будет падать еще несколько месяцев, как и рынок труда.

4) Ликвидности не хватает, курпные рыбы выходят в кеш, розницу качают, чтобы она еще больше влиала в рынок, а кпуные компании проводят байбеки, выкупая свои акции. Плюс минфин проводит крупнейшие размещения облигаций. Денег не хватает. Придется запускать QE 4

5) посмотреть скотиа банк и пройтись по распианию в телетайп

6) хорошая возможность будет следовать за йеной + после сезонности шортить все против доллара (кроме йены), так как там все будет печально.

1/ audcad

  • Посмотреть net position по ауду и каду (Skotia)
  • Макроавстралии? Руда, Китай, Безработица

Почему:

  1. Сезонность, очень явный рост с начала октября (1.10-10.10)

2/ usdchf

1) Посмотреть корреляцию с йеной, чет там прям совсем

2) Что с щвейцарским банком

Почему:

  1. chf with net position long
  2. сезонность

3/ gold

Почему:

  1. Условная долгосрочная защита от отрицательной доходности и замедления экономики
  2. По ТА полный рост, на месяце. + болли

4/ dxy

- посмотреть qe и ее эффект на экон. рост, будет ли вообще эффект? (или рынок будет так думать?) (игра на уровень или два выше)

Почему:

  1. Если индекс экономических сюрпризов будет и дальше расти, то у валют G-10 не будет шансов
  2. Сезонность по доллару положительная
  3. Скорее всего понижения ставки в октябре не будет
  4. Керри трейд в доллар, заполнение бюд. дефицита сша свеже-напечатанными деньгами из ЕС и Японии (QE)

5/ vix

Впринципе, 1.10 на плохих данных о PMI, индекс подскочил на 7%, что как бы оправдывает статистику..или нет?

Почему:

  1. По сезонности, в октябре-ноябре идет волатильность, причина не важна
  2. Сильнее всего реагирует audjpy, судя по статистике

График:

  1. Skotia daily
  2. Bloomberg fixed income
  3. Bloomberg economics
  4. Invest Heroes daily
  5. E-markets nordea
  6. Danske weekly
  7. Skotia Weekly
  8. Zerohedge
  9. CME Open Interest