Что такое шорт?

В своих постах на канале я стараюсь писать максимально доступным языком, чтобы было понятно и полезно для любого уровня знаний о финансовых рынках и трейдинге. Начиная с основ и теории постепенно углубляюсь в более практические вещи, стараясь следовать своему видению.

Но так как я уже привык к трейдингу, иногда даже не подозреваю, что некоторые вещи могут быть не известны и не понятны. Чаще всего такие вещи всплывают при личном обучение. И один из таких моментов – это продажа акций (шорт). Как можно продать то, чего нет?

Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное. (с) кот Матроскин

Поэтому сегодня вернемся к истокам и разберем, как работают лонг и шорт позиции.

Краткая теория

Будем рассматривать все со стороны спекулятивного интереса трейдера.

Long position, длинная позиция, лонг – покупка акции с ожиданиями продать по более высокой цене.

С лонгом должно быть все понятно. Мы отправляем приказ посреднику (нашему брокеру), он покупает акцию, затем мы ее продаем. Если по более высокой цене, то мы в плюсе. Если по более низкой - то в минусе. Прибыль или убыток – все ложится на нас. Брокер берет только комиссию за посредничество.

Short position, короткая позиция, шорт, продажа без покрытия – продажа акции с ожиданием выкупить по более низкой цене.

Да как же продать то, чего нет? Условно говоря, эти акции есть у вашего брокера. Вы отправляете заявку, и он продает свои акции, а затем обратно выкупает по другой вашей заявке. Если акции выкуплены дешевле, то вы в плюсе. Если акции выкуплены дороже, то вы в минусе. Прибыль и убыток также на вашей совести. Брокер ничего не теряет, а лишь получает свою комиссию.

Конечно, в глобальном плане шорт и лонг довольно сильно отличаются. Например, позицию из 10 млн. акций намного легче держать в лонг, чем в шорт. Также позиция шорт в США обкладывается дополнительными налогами в зависимости от времени. Чем дольше держишь, тем больше платишь.

К тому же, держать большую шорт позицию без покрытия довольно опасно. Покажу на примере.

Представьте, что у компании размещено на бирже 1000 акций. 800 у пула инвесторов и 200 в свободном доступе. Трейдер, например, об этом не знает. Он решил, что время для акций компании упасть , и продал без покрытия 500 акций.

Это была ловушка, и пул инвесторов быстро выкупил оставшиеся 200 акций. В итоге, в свободном доступе нет акций. Получается, что продавший 500 акций трейдер может их купить только у этих инвесторов. А значит, он попал на очень серьёзный убыток, ведь они могут ему продать за сколько захотят.

Такие махинации были очень распространены в XIX и XX веке. Сейчас такое считается махинацией и преступлением, но с большой позицией без покрытия, всегда есть ситуации покупать обратно совсем не по той цене, что ожидаешь.

В мире дейтрейдинга

Но все эти различия относятся к «взрослому» миру финансовых воротил. Обычного дейтрейдера все эти различия и переживания никак не касаются. Самое главное отличие шорта от лонга для дейтрейдера заключается в том, что не все акции есть у брокера. Такие акции называются HTB hard to borrow. Это значит, что трейдер не может открыть позицию шорт в такой акции.

В остальном же отличия лонг от шорта незначительно. Особенно для тех, кто торгует тренды, основываясь на чтении графика и объема. Поэтому все фигуры технического анализа, которые я приводил в предыдущих постах, работают также и для шорт позиции.

Убедиться в этом можно легко в платформе ThinkOrSwim. В ней достаточно поставить значок «-» перед тикером акции, чтобы получить зеркальное отображение.

Вот падающая акция

Вот эта акция отзеркаленная в лонг

Как видите одинаково хорошо смотрится и в лонг, и в шорт.

Заключение.

Конечно, дейтрейдинг не самая легкая профессия, но он лишен многих забот больших воротил. Вся разница для дейтрейдера между лонгом и шортом должна заключаться лишь в горячих клавишах его терминала. И не более того.

Главное не лонг или шорт ваша позиция, а правильная ли ваша позиция.