Изменчивый рынок

Фондовый рынок — это непредсказуемая среда, которая постоянно меняется. От зала биржи наполненного криками финансовых воротил до тихого гудения компьютера с доступом к бирже из любой точки земного шара. Засилье hft, появление новых инструментов и тысячи выброшенных на обочину историй трейдеров.

Попробуем разобраться, насколько критично меняется и может измениться рынок, и как подстроиться обычному дейтрейдеру под это дело.

Так ли он изменчив?

Бесспорно, с года своего создания (1817) NYSE кардинально преобразилась, как внешне, так и внутренне. Увеличилось количество акций, поменялись правила торговли и контроля, появление NASDAQ в 1971 году, как первого виртуального рынка и т.д.

Но если посмотреть вглубь всего этого, то мы увидим людей, которые двигают цену своими поступками. А эти поступки, основанные на желаниях и эмоциях, не изменились за эти годы. Страх, жадность, надежда, вера, расчет остаются одними из главных катализаторов движений в акциях.


Основной фундамент – движения, консолидации, откаты и тренды – не изменился и не может измениться.

И что тогда никого из трейдеров не коснулись изменения рынка? Коснулись и еще как. Изменения выкашивали целые группы трейдеров. Это связанно с тем, что на рынке существует огромное число трейдеров и их стратегий.

Из примеров можно привести скальперов, торговавших в секундных позициях. Естественно, ни один человек не может соперничать в скорости с программным алгоритмом. И всем трейдерам, рассчитывающим на скорость своей реакции, пришлось или перестроиться, или уйти с рынка.

Бывают трейдеры, торгующие одну акцию или простую стратегию, основанную на индикаторах. Со временем таких трейдеров тоже выкашивает изменение конъектуры рынка.

Также можно вспомнить ситуационно-успешных трейдеров. Все то же зарождение торговых алгоритмов, когда можно было зарабатывать почти любой автоматизированной стратегией. Но со временем происходило усложнение и все больше требовалось ресурсов для поддержания прибыльной алго-торговли. Теперь почти весь рынок HFT – это удел крупных фирм с огромными капиталами и возможностями.

В итоге всех этих преобразований основой каждой стратегии стал правильный отбор акций. Но ничего инновационного в этой идее тоже нет. Например, читая книгу «Воспоминания биржевого спекулянта» видно, что Ливермор не придерживался любви к нескольким акциям. Он торговал то, что движется и может дать ему прибыль.

В безопасности?

Трейдеру, придерживающемуся стратегии торговли движущихся трендовых акций, можно не беспокоиться о каждом мимолетном изменении рынка. Но это не значит, что нужно совсем забросить анализ рынка и его тенденций.

Рассмотрим три основных тенденции, на которые следует обращать внимание.

Один из основных моментов, который нужно отслеживать трейдеру, какой тип входа наиболее перспективен в данный момент. Выделить можно два основных типа: на пробой или после отката.

Зависит это от общей волатильности на рынке. Если она большая, то разумнее входить в пробой, так как акция может и не вернуться. Если же волатильность пониженная (как сейчас), то лучше дождаться отката, т.к. пробой может оказаться ложным.

Второй момент – это актуальное время. Здесь нельзя выделить четкие границы, но иногда видно явное смещение по понятным входам. Например, сейчас, по моим наблюдениям, понятные ситуации формируются ближе к обеду или в обед.

И третий момент – это новые закономерности и модели поведения. Это могут быть мощные сливы положительных отчетов, сильные движения без явных новостей, слив с хаев на растущем рынке и т.д. Заметить и интерпретировать их довольно сложно, т.к. они могут кончиться раньше, чем наберётся уверенность в их существовании. Но если удастся найти новую закономерность, то она убережет от ненужных минусов и обеспечит хорошую прибыль.

Заключение

Главное не забывать, что в большинстве случаев виноват в своей минусовой торговле сам трейдер. Однако большинство хотят списать свои минусы на плохой рынок, роботов и заговоры крупных игроков.

Yesterday
by @clevelandhill
0
9

Аккуратно со стопами

Сегодня разберем одну часто встречающуюся ошибку – работа со стопом. 

Конечно, работа со стопом это неотъемлемая часть торговой стратегии, поэтому может кардинально отличаться у двух дейтрейдеров, торгующих одинаковые акции. Но как показывает практика, большинству следует придерживаться тактики объективного стопа по графику. 

Ошибки в работе со стопами можно подразделить на два типа: передвижение стопа и мнимые стопы.

Передвижение стопа.

Если углубиться в психологию, то обе ошибки носят характер желания «не терять». Из-за него возникает страстное желание передвинуть стоп в безубыток. И эта мнимая безопасность губит огромное число положительных трейдов. 

Рассмотрим на примере то, что в 90% случаев двигать стоп не имеет никакого смысла и резона. Возьмем все тот же основной сеттап и, предположим, мы сделали вход.

Теперь акция прошла расстояние равное нашему стопу, и мы думаем передвинуть стоп в безубыток. Для этого рассмотрим упрощенные варианты будущего, которые могут быть.

Логично предположить три варианта: пошли дальше без возврата, сначала вернулись, а затем пошли; полный разворот. Даже в таком приближении двигать стоп имеет смысл только для одного случая из трех. 

Из моего субъективного опыта по большей части все кончается вторым сценарием. Затем стоп и упущенная отличная сделка. Конечно, можно возразить о перезаходе. Но для большинства трейдеров стоп – это шок поражения, а некоторые приравнивают его к мини-смерти. В такой ситуации, в лучшем случае, перезаход будет в каждую пятую сделку и по худшей цене.

И даже третий сценарий не такой страшный и опасный. Ситуации с моментальным разворотом и выносом стопа обычно происходят сразу после входа. Если акция уже как-то подвигалась, что есть куда передвинуть стоп, то она успеет подать достаточно сигналов о ее не перспективности. Благодаря чему, можно ликвидировать большинство убыточных позиций до стопа в ручную. 

Необъективный стоп.

Вторая ошибка со стопами связана в с желанием поставить стоп, как можно меньше. Для этого используются различные психологические и технические ухищрения. 

Что вообще подразумевается под объективным стопом? Это стоп, который рассчитывается, исходя из ситуации на графике, а не наоборот. Например, в сетапе продолжения движения стоп будет за откат или консолидацию. 

Последовательность правильных размышлений: так как по графику стоп будет 20ц, а мой риск на сделку 20 долларов, то размер позиций 100 акций.Неправильно: хочу войти 200 акций с риском 20 долларов и поэтому стоп 10ц. 

И второй вариант неправильных действий – это подгон графика под свои желания. Обычно это выражается в поиске случайных минутных уровней/консолидаций. Затем за них выставляется стоп, несмотря на более объективную картину и игнорируя возможную волатильность в акции. 

Такие манипуляции никогда не доводят до добра, т.к. в большинстве случаев сопряжены не с профессиональным виденьем рынка, а лишь с желанием не терять.

Заключение.

Еще раз повторюсь. В торговле дейтрейдера могут присутствовать и короткий стоп, и передвижение стопов. Но это должно основываться на объективном понимании и стратегии, а не на желании схитрить и сэкономить. 

July 8, 2019
by @clevelandhill
0
25

Паттерны. Второе движение.

Уже были разобраны принципы отбора акций для постановки на лист, а также освещены главные моменты риск и мани-менеджмента. Теперь настало время переходить к основным торговым паттернам.

Несмотря на хаотичное движение графиков, человеческий мозг способен его интерпретировать и замечать повторяющиеся модели. Такие модели называют торговые паттерны или фигуры технического анализа.

Нужно понимать, ни один из существующих паттернов не дает 100% гарантии результата. Тогда для чего они нужны? Так как трейдинг – это марафон и игра вероятностей, нам нужно смещать математическое ожидание в свою сторону. Именно для этого служат паттерны, а также они помогают структурировать хаос. Когда вы знаете, что ищите и на что обращать внимание, то результат на успех намного выше.

Рассмотрим самый простейший паттерн, который всегда работал и будет работать.

Второе движение

Примеры.

Условия реализации паттерна.

1. Акция InPlay.

2. Aкция SDP.

3. Акция пробила важные технические уровни и вышла в новые цены.

4. Повышенный объем с утра.

5. Время формирования паттерна 10:00-12:00.

6. Акция сделала движение не менее 1$.

7. Откат 25-35%.

8. Объемы в откате уменьшаются.

9. Формируются консолидация и уровень поддержки без объемов.

10. Акция не зависит от рынка.

11. Отношение риска к прибыли до первого потенциала 1:2-1:3, до второго от 1:5.

Второе движение после остановки.

Примеры.

Условия реализации паттерна.

1. Акция InPlay.

2. Aкция SDP.

3. Акция пробила важные технические уровни и вышла в новые цены.

4. Повышенный объем с утра.

5. Время формирования паттерна 10:00-12:00.

6. Акция сделала движение не менее 1$.

7. Формируются консолидация и уровень поддержки без объемов от 20 мин до 1 часа.

8. Акция не зависит от рынка или рынок движется в том же направлении.

9. Вход на пробое консолидации.

10. Отношение риска к прибыли до первого от 1:5.

Заключение.

Акции лишь в редких случаях ходят под углом 45 без единого отката. Стандартные трендовые движения всегда волновые. Откаты и консолидации — это то, что является неотъемлемой частью движения акции.

Как позиционные дейтрейдеры мы не стремимся поймать все движение с самого начала. Первое сильное движение служит лишь сигналом о интересе крупного участника. Мы его видим и ждем нашей точки входа, которая образуется через откат или консолидацию.

Откат или консолидация является условным перерывом и накоплением сил дня нового (второго) движения. Именно его мы и стремимся поймать.

 

June 22, 2019
by @clevelandhill
0
25

Разбор сделок 18.06.19

Разбор сделок за прошлую неделю.

MAC

  1. Акция в даунтренде на дневке. Отбираем на шорт.
  2. Вход на ретесте вчерашнего лоу и локальном даунтренде.
  3. Фикс у лоу дня.
  4. Выход из позиции на объемах.

PAM

  1. Акция в растущем тренде по дневке, вчера закрылась в хай на мощном росте. Предпосылки к ускорению. Ставим на лист лонг.
  2. Вход после отката и отбоя от утреннего уровня.
  3. Фикс части позиции в безубыток.
  4. Ошибочная полная ликвидация позиции из-за чего упущен возможный добор.

GDDY

  1. Акция падает по дневке и готовится пробивать уровень. Отбираем на шорт.
  2. Вход после ретеста лоу дня и выхода из треугольника.
  3. Фикс на лоях после движения.
  4. Добор с отката, т.к. пробили уровень по дневке.
  5. Фикс на лоях после движения.
  6. Немного поспешный добор на откате.
  7. Ликвидация позиции по стопу, т.к. акция развернулась.

FND

  1. Акция вышла из консолидации и локально растет. Ставим на лонг.
  2. Вход на ретесте вчерашнего хая.
  3. Лишние действия из-за суетливости.
  4. Фикс на хаях после движения.
  5. Выход из позиции, т.к. сломали трендовые линии.
  6. Перезаход в позицию после отката и восстановления уровня.
  7. Фикс у уровня хая дня.
  8. Фикс на хаях после движения и ликвидации позиции в конце дня.

TOL

  1. Акция растет по дневке. Ставим на лонг.
  2. Вход после выхода из консоли на хаях.
  3. Фикс в безубыток и ликвидация позиции в конце дня.
June 18, 2019
by @clevelandhill
0
15

Мани-менеджмент

    С риск-менеджментом разобрались, теперь разберем понятие мани-менеджмента.

    Понятие мани-менеджмента

    Мани-менеджмент включает в себя управление сделкой во всех проявлениях. Это больше искусство, чем наука, и грамотному ММ трейдер учится всю жизнь. Где добавиться, где покрыться, где войти большим размером, где избежать входа, где войти на пробу и т.д.

    Количество ситуаций и вопросов бесконечное множество. Я постараюсь описать основные принципы, которым стоит следовать новичкам.

    Основные принципы ММ

    • Входить всем объемом только при сформировавшейся ситуации.

    В начале своего пути у трейдера нет возможности управлять объемами, как ему хочется. Доступно будет 1-2 лота на открытие сделки. Так что в большинстве случаев даже не стоит вопрос о входе на пробу. Но если все же есть возможность маневра с объёмами, то пока нет достаточного опыта ведения позиций, наилучший выбор — это входить всем объемом. Иначе трейдер рискует попасть в ловушку упущенной прибыли. Когда после входа на пробу акция идет в нужном направлении, трейдер начинает думать, что лучше бы вошел всей позицией. Это приводит ко входам до сформирования ситуаций.

    • Добавляться в позицию только в местах нового входа.

    Профессиональные трейдеры редко заходят всем объемом в одной точке. Они постепенно набирают объем и знают, где можно поднажать, а где не стоит. Поэтому сделка профессионала может выглядеть совершенно не понятно для новичка.

    В начале своего пути, трейдер должен входить и добавляться точечно. Если у вас открыта сделка, и вы решаете добавиться, то нужно подумать: «Открылся бы я здесь, если бы не был в позиции?». Чаще всего ответ отрицательный, потому что ослепленный плюсовой позицией человек хочет больше. Если же ответ положительный, то вы должны оформлять добавку.

    • Закрывать часть позиции у потенциалов.

    У каждого паттерна есть несколько потенциалов, до которых мы ждем цену. Не стоит сидеть всей позицией до самого дальнего потенциала. Обязательно закрывайте часть позиции у первого потенциала. Рекомендую закрывать такую часть, чтобы перевести сделку в безубыток.

    • Закрывать часть позиции на значимом импульсе цены.

    Бывают ситуации, когда стоит закрыть часть позиции или даже всю раньше потенциала, который ждете. Одна из таких – это значимый импульс цены. Как его определить? В большее степени — это субъективная оценка.

    Покажу на примере: Если вы ждете рост акции на 1.2 доллара примерно за пару часов, то при неожиданном росте на 70-80ц за пару минут стоит покрыть часть позиции. Это можно считать подарком, потому что большую часть прибыли получаете мгновенно, и в 90% случаев цена возвращается обратна к уровню. Когда она вернется к исходной точке или просто откатит, можно перезайти в сделку.

    • Передвигать стоп только при сформировании новых условий.

    Пока вы не научились чувствовать и анализировать акции на экспертном уровне, передвигать стоп только за новые условия. Большинство трейдеров новичков двигают стоп в безубыток при первой же возможности, затем они передвигают его за любой микроуровень. В результате чего, их выбивает из позиции и оставляет с минимальной прибылью.

    • Не принимать решение о выходе по 1м таймфрейму.

    Чем меньше таймфрейм, тем больше хаотичных колебаний, поэтому не стоит следить за сделкой по 1м таймфрейму. Этим вы рискуете выходить на каждом колебании цены. Старайтесь сидеть до намеченных потенциалов. Если решили выходить раньше, то основывайте ваше решение на анализе 5м и 15м таймфреймах.

    Заключение.

    Придерживаясь этих правил, можно избегать большинства ошибок, связанных с ведением позиции. Со временем к ним у вас добавятся свои правила и взгляды, основанные на собственном опыте и предпочтениях.

    June 12, 2019
    by @clevelandhill
    0
    31

    Продвинутый риск-менеджмент

    В прошлой статье о риск-менеджменте я рассказывало простом виде РМ и его расчёте. Сегодня рассмотрим ситуативный РМ, который служит для разгона депозита.

    Зачем?

    Почему нельзя рассчитать один раз все риски и их придерживаться? Конечно можно, но нужно до конца понимать свои цели и возможности.

    Если человек может позволить себе депозит в 20 000$ с риском на месяц 1000-2000$, то ему нет особого резона разгонять депозит и модернизировать РМ. Скорее всего, для такого человека трейдинг будет лишь хобби/дополнительным заработком, а убытки при желании он может компенсировать новым депозитом.

    В большинстве случаев реальность начинающего дейтрейдера – это 2000-2500$ с рисками на месяц 300-500$. Это от 3 до 6 месяцев убыточной торговли. А это значит, что такая торговля практически на грани постоянного разорения. Вначале это не так критично, т.к. проще настроить себя на мысль о возможной потере депозита. Но это становится опасностью после первых успехов, которые провоцирует самоуверенность. В итоге мысль, что депозит можно потерять, отойдет на задний план, и вы психологически будете подкошены после существенной части депозита.

    Именно поэтому первоочередная цель начинающего дейтредера должна включать в себя наращивание депозита до комфортных условий.

    Немного о РМ

    Теперь разберем, что нужно делать. Условно РМ можно поделить на 2 полюса. Консервативный и агрессивный.

    Консервативный РМ – когда вы придерживаетесь заранее определенных рисков и не меняете их.

    Агрессивный РМ – когда вы всю прибыль пускаете на увеличение рисков.

    Понятно, что агрессивный РМ, хоть и обеспечивает самый быстрый прирост депозита, чрезмерно опасен. Это возможность потерять в один день всю накопленную прибыль, а следом и весь депозит из-за психологического стресса.

    Псевдоагрессивного РМ могут придерживаться профессиональные трейдеры при разгоне депозита. Благодаря ему, они могут показывать огромные результаты, как из 500 долларов сделать 50 000 за одну неделю и все в таком духе.

    Почему это псевдоагрессивный РМ? Потому что их доходы не сравнимы с этим начальным разгонным депозитом. Для них это игра, а значит, и риска нет. Когда твой доход 100 000$ в месяц, то можешь хоть каждую неделю сливать депозит по 2 000$. И рано или поздно, учитывая так же их профессионализм, удаться сделать успешный разгон.

    Как применять?

    Нельзя прописать конкретных моделей РМ для оптимального соотношения риска к разгону депозита. Суть заключается в маневрировании между двумя полюсами, исходя из прибыли/убытков и психологического состояния. Я опишу несколько возможных сценариев и рекомендаций.

    Отталкиваться можно от среднепринятых результатов в дейтрейдинге. Это прибыль, равная двум рискам, как на день, так и на месяц, т.е. если ваши риски 100/500, то прибыль должна быть 200/1000.

    Все что выше этих показателей, можно пускать на увеличение риска. Например, в один день вы сделали прибыль в 5х. Тогда сверхприбыль от нормы (2х) можно распределить на риски в последующие дни. Я рекомендую именно разбивку на несколько дней этой сверхприбыли, а также начинать через день с повышенными рисками. Это связано с тем, что после успешного дня появляется налет самоуверенности и лихачества.

    Таким же образом можно пересчитывать, исходя из недельной или месячной прибыли. При благоприятных условиях можно увеличивать риски и внутри дня. Например, если в первую половину дня уже получили прибыль 4х, то на последующие сделки следует выделить больше обычного. При этом, не забывая про ограничения потерь до 2х.

    Заключение.

    Привыкать к такому стилю РМ можно уже на демо-счете, не забывая адаптировать его под возможные условия реального депозита. Именно такая манёвренность позволит максимально эффективно наращивать депозит и увеличивать прибыль.

    June 6, 2019
    by @clevelandhill
    0
    20
    Show more