Маржинальная торговля

Давайте поговорим об обоюдоостром мече трейдера. Маржинальная торговля. Левередж. Плечо. У него много названий, но суть одна – за счет заемных средств брокера трейдер может совершать операции на сумму, превышающую его счет.

О плече в деталях

Рассмотрим, за счет чего возможно плечо, его возможности и опасности.

Давайте для наглядности объясню на примере, как выглядит плечо. Предположим, у нас есть бизнес по перепродаже металла. Одну партию мы покупаем за 100 тысяч, а продаем за 120 тысяч. И вот в один день у нас готовы купить в 10 раз больше.

Для этого нам нужен миллион рублей, но у нас его нет. Тогда за счет наработанного доверия мы договариваемся с поставщиком об оплате товара позже, внося лишь предоплату 100 тысяч. Далее продаем весь товар на 1,2 миллиона и возвращаем оставшуюся часть оплаты поставщику. В итоге получаем на те же 100 тысяч прибыль не 20, а 200 тысяч рублей.

Это и есть плечо, и его основной плюс – делать большую прибыль с меньшим капиталом.

Думаю, по примеру вы уже догадываетесь какой минус. Ситуация, когда мы оплатили предоплату, взяли товар, а его отказались покупать весь или вообще задержали на таможне. В итоге вместо прибыли можно остаться с долгом в 900 тысяч.

Такова обратная сторона медали – убытки растут тоже в 10 раз быстрее. Но к счастью, в трейдинге все не так страшно, и плюсы намного более весомы.

Все дело в том, что трейдинг это торговля разностью котировок, и ваша прибыль не зависит от цены акции, а лишь от ее изменения.

Если мы купим акции по 90 и продадим по 92, то наша прибыль будет аналогична ситуации с покупкой акции по 8 и продаже по 10. При этом с торговлей без плеча трейдеру в первом случае на покупку 100 акций нужно 9000 долларов депозита, а во втором 800.

Трейдинг позволяет за счет стоп-ордеров устанавливать размер допустимых потерь в одной сделке.

Напомню. Стоп-ордер – выставленная трейдером цена, при достижении которой принудительно закрывается его позиция.

Эти два фактора лучше всего проявляют себя в торговлю внутри дня. Большая редкость, чтобы брокер предоставил вам плечо больше 1 к 3 для удержания позиции в течение нескольких дней. Это связано с тем, что рынок акций торгуется не круглые сутки, а когда он закрыт, не работают никакие ордера. Поэтому есть шанс нарваться на гэп и выйти по цене намного хуже предполагаемой.

Представьте, что в такой ситуации у клиента была открыта позиция на 300 акций при депозите 2000 долларов. И акция открылась с гэпом на 14 долларов против него, получаются сразу потери на 4200 долларов. Ни один брокер не обрадуется такому.

Внутри дня же все намного безопаснее как для трейдера, так и для брокера. Стоп-ордера берегут трейдера, а заложенные алгоритмы автоматически закроют позицию и не дадут потерять брокеру. Поэтому дейтрейдер может рассчитывать на плечо 1 к 20 и за счет него и грамотного управления капиталом получать отличную прибыль.

Заключение.

Само плечо и возможность маржинальной торговли ни хорошо и ни плохо. Это всего лишь инструмент. Кухонный нож нужен для готовки, но является самым распространенным орудием бытовых убийств.

Поэтому опытному трейдеру плечо позволяет делать больше прибыли, чем обычно. Новички же, заманенные обещаниями сомнительных контор (обычно форекс кухни с плечами 1:1000), не зная простейших правил управления капиталом, теряют весь свой депозит на небольшом движении цены.