Изменчивый рынок

by @traderrus
Изменчивый рынок

Фондовый рынок — это непредсказуемая среда, которая постоянно меняется. От зала биржи наполненного криками финансовых воротил до тихого гудения компьютера с доступом к бирже из любой точки земного шара. Засилье hft, появление новых инструментов и тысячи выброшенных на обочину историй трейдеров.

Попробуем разобраться, насколько критично меняется и может измениться рынок, и как подстроиться обычному дейтрейдеру под это дело.

Так ли он изменчив?

Бесспорно, с года своего создания (1817) NYSE кардинально преобразилась, как внешне, так и внутренне. Увеличилось количество акций, поменялись правила торговли и контроля, появление NASDAQ в 1971 году, как первого виртуального рынка и т.д.

Но если посмотреть вглубь всего этого, то мы увидим людей, которые двигают цену своими поступками. А эти поступки, основанные на желаниях и эмоциях, не изменились за эти годы. Страх, жадность, надежда, вера, расчет остаются одними из главных катализаторов движений в акциях.


Основной фундамент – движения, консолидации, откаты и тренды – не изменился и не может измениться.

И что тогда никого из трейдеров не коснулись изменения рынка? Коснулись и еще как. Изменения выкашивали целые группы трейдеров. Это связанно с тем, что на рынке существует огромное число трейдеров и их стратегий.

Из примеров можно привести скальперов, торговавших в секундных позициях. Естественно, ни один человек не может соперничать в скорости с программным алгоритмом. И всем трейдерам, рассчитывающим на скорость своей реакции, пришлось или перестроиться, или уйти с рынка.

Бывают трейдеры, торгующие одну акцию или простую стратегию, основанную на индикаторах. Со временем таких трейдеров тоже выкашивает изменение конъектуры рынка.

Также можно вспомнить ситуационно-успешных трейдеров. Все то же зарождение торговых алгоритмов, когда можно было зарабатывать почти любой автоматизированной стратегией. Но со временем происходило усложнение и все больше требовалось ресурсов для поддержания прибыльной алго-торговли. Теперь почти весь рынок HFT – это удел крупных фирм с огромными капиталами и возможностями.

В итоге всех этих преобразований основой каждой стратегии стал правильный отбор акций. Но ничего инновационного в этой идее тоже нет. Например, читая книгу «Воспоминания биржевого спекулянта» видно, что Ливермор не придерживался любви к нескольким акциям. Он торговал то, что движется и может дать ему прибыль.

В безопасности?

Трейдеру, придерживающемуся стратегии торговли движущихся трендовых акций, можно не беспокоиться о каждом мимолетном изменении рынка. Но это не значит, что нужно совсем забросить анализ рынка и его тенденций.

Рассмотрим три основных тенденции, на которые следует обращать внимание.

Один из основных моментов, который нужно отслеживать трейдеру, какой тип входа наиболее перспективен в данный момент. Выделить можно два основных типа: на пробой или после отката.

Зависит это от общей волатильности на рынке. Если она большая, то разумнее входить в пробой, так как акция может и не вернуться. Если же волатильность пониженная (как сейчас), то лучше дождаться отката, т.к. пробой может оказаться ложным.

Второй момент – это актуальное время. Здесь нельзя выделить четкие границы, но иногда видно явное смещение по понятным входам. Например, сейчас, по моим наблюдениям, понятные ситуации формируются ближе к обеду или в обед.

И третий момент – это новые закономерности и модели поведения. Это могут быть мощные сливы положительных отчетов, сильные движения без явных новостей, слив с хаев на растущем рынке и т.д. Заметить и интерпретировать их довольно сложно, т.к. они могут кончиться раньше, чем наберётся уверенность в их существовании. Но если удастся найти новую закономерность, то она убережет от ненужных минусов и обеспечит хорошую прибыль.

Заключение

Главное не забывать, что в большинстве случаев виноват в своей минусовой торговле сам трейдер. Однако большинство хотят списать свои минусы на плохой рынок, роботов и заговоры крупных игроков.

July 18, 2019
by @clevelandhill