Прогнозы Ethereum на лето 2022 года
Будет ли Ethereum, наконец, нацелен перевернуть биткойн? Или он попадет в жестокий медвежий рынок?
Наши прогнозы по Биткоину на лето 2022 года намекали на каменистый путь, который ждет Биткоин впереди. Но может ли то же самое случиться с Эфириумом?
У быков Эфириума есть причины хорошо чувствовать свою партию. ETH поднялся до своей старой линии устойчивости в 0,08 к BTC в ходе бычьего забега 2021 года. Даже после тусклого начала 2022 года ETH хорошо держится против BTC, что дает быкам Ethereum все основания полагать, что его старые максимумы 2018 года могут вступить в игру.
Тем не менее, Биткойн и Эфириум, как правило, движутся в ногу. Поскольку биткойн скорректировался в первые четыре месяца 2022 года, Эфириум последовал его примеру. Заявок на 10 000 долларов за один ETH в 2021 году было пруд пруди, но Эфириум не смог преодолеть даже отметку в 5000 долларов. Он может упасть еще больше, если Биткойн не обретет неожиданную крепость. В наших прогнозах Эфириум на лето 2022 года рассматривается один большой бычий туз в рукаве Эфириум и медвежьи ловушки на этом пути.
Что касается прогнозов Биткойна, перейдем к выводу о наших чисто информационных и абсолютно не финансовых ценовых ожиданиях.
Содержание
Бычьи сигналы Эфириум на лето 2022 года
В 2021 году сообщество Эфириум говорило об одном и только об одном:
Эфириум - это сверхнадежные деньги 🦇
Этот термин был введен исследователем Эфириум Джастином Дрейком. Он утверждал, что Биткойн может быть "надежными деньгами", потому что его предложение фиксировано, и его стоимость не может быть завышена. Однако Эфириум станет "сверхнадежными деньгами" из-за обновления EIP-1559, вводящего взимание платы за ETH и трансформирующего Эфириум в дефляционный. Это обновление действительно стало важной причиной для того, чтобы ETH отыграла против BTC в 2021 году, и предложение Эфириума действительно стало дефляционным на протяжении всего 2021 года.
Однако в 2022 году ожидается самое крупное обновление блокчейна Эфириум, и многие полагают, что оно станет катализатором масштабного роста ETH в этом году.
Прогноз Эфириум быков на лето 2022 года
Слияние
Эфириум, как и Биткойн, в настоящее время работает на основе proof-of-work, что не является ни энергоэффективным, ни наиболее эффективным способом обработки транзакций. Слияние знаменует переход Эфириум от proof-of-work к механизму консенсуса proof-of-stake. Валидаторы, а не майнеры, будут обрабатывать транзакции в Эфириум, а цепочка Beacon объединится с текущей основной цепью Эфириум. Это переведет Эфириум в первоначально запланированное конечное состояние блокчейна proof-of-stake и, как ожидается, произойдет вскоре после июня 2022 года.
Сообщество Эфириум оптимистично относится к слиянию как к событию по нескольким причинам.
Во-первых, слияние было обещано и откладывалось в течение многих лет подряд. Несмотря на то, что это должно было произойти много лет назад, постоянные задержки в разработке дорожной карты тормозили ее разработку. Даже сейчас, несмотря на успешный теневой форк основной сети Эфириум, слияние снова было отложено. Тем не менее, рынки прогнозов уверены, что оно произойдет, по крайней мере, в 2022 году.
Его конечная реализация устранит довод о том, что Эфириум не является экологически устойчивым блокчейном. Учитывая количество ошибок ESG, с которыми сталкиваются блокчейны с proof-of-work, это, вероятно, окажет значительное влияние на восприятие Эфириум в глазах экологических групп и институциональных инвесторов (подробнее об этом ниже).
Существует идея, что слияние может быть событием "продажи новостей". Однако сообщество Эфириум убеждено, что произойдет обратное. Для начала, в смарт-контракте Эфириум 2.0 уже заложено 12 миллионов ETH. Преподаватели Эфириум ожидают, что это число увеличится до 20-30 миллионов ETH после перехода на proof-of-stake. Это составило бы до 25% от всего предложения ETH, что привело бы к оттоку ETH с рынка.
Кроме того, стакинг ниже минимального порога в 32 ETH в настоящее время возможны только через поставщиков ставок, таких как Lido, Rocket Finance или централизованные поставщики. Анстакинг вообще недоступен и будет постепенно включен только через несколько месяцев после слияния, ограничивая давление продаж со стороны ETH, который выходит на рынок. Результатом является среда сокращения предложения ETH, но увеличения спроса на ETH, поскольку стакинг становится более доступными и простым в эксплуатации.
Это может привести к еще одному, еще более оптимистичному эффекту второго порядка: притоку институциональных инвесторов в ETH.
Вывод: слияние может стать крупнейшим дефляционным событием в истории Эфириум и перевернуть динамику рынка с ног на голову.
Институциональные инвесторы могли бы обезьянничать
Криптотрейдер и основатель BitMEX Артур Хейс в своем эссе "Пять уклоняющихся цифр" утверждал, что слияние приведет к 10 000 ETH к концу 2022 года (и, вероятно, выше).
Его аргумент заключается в том, что ETH фундаментально недооценен по сравнению с другими облигациями, если вы применяете стандартные модели финансовой оценки. По мере того, как Эфириум переходит на proof-of-stake, опасения ESG уходят в прошлое для институциональных инвесторов. Это первый шаг к раскрытию ETH как "вечной связи", как называет это Хейс. Вторая - дефляционная природа Эфира, что делает его сравнимым с облигациями в местной валюте и, следовательно, приемлемым для поступления больших денег.
Поскольку Эфириум можно стакать, он обеспечивает предсказуемую высокую доходность, аргумент заключается в том, что институциональные инвесторы, занимающиеся математикой, должны использовать кредиты в долларах США и покупать ETH, чтобы поставить его на положительную кэрри-торговлю. Помните, что в соответствии с моделями дисконтированных денежных потоков ETH фундаментально значительно недооценен. Хейс также утверждает, что у Эфириума на сегодняшний день самые прочные основы по сравнению с другими блокчейнами Layer-1:
1. Он имеет более низкую цену на одного разработчика (что указывает на активное сообщество).
2. Более низкая цена на общую заблокированную стоимость (указывает на завышенную стоимость других цепочек).
3. Разумная стратегия масштабирования.
Все это наводит Хейса на мысль, что Эфириум имеет больший потенциал роста, чем Биткоин, и к концу года будет торговаться на пятизначном уровне. Это в некоторой степени подтверждается индикаторами того, что кошельки китов, похоже, накапливают ETH в ожидании перехода.
Умножение [Спотовой * Приведенной стоимости вознаграждений ETH] по цене $ 3,320 / ETH в соответствии с Хейсом
Вывод: У институциональных инвесторов скоро появятся весомые причины вкладываться в ETH.
Медвежьи сигналы Эфириума
на лето 2022 годаХотя слияние является веским аргументом для быков, его проблема заключается в том, что оно может увязнуть из-за задержек или более широких потрясений на рынке. У медведей есть несколько солидных козырей, которые они могут разыграть сами и которые не зависят от непостоянной дорожной карты Эфириума.
Данные по цепочке выглядят медвежьими
В отличие от Биткойна, данные Эфириум в сети не дают четкого бычьего сигнала. Активные адреса DApp являются фиксированными, как и транзакции Layer-1. Хотя это может быть связано с ростом Layer-2, он явно отстает от пика ноября 2021 года и отстает от конкурентов Layer-1 Эфириума.
Вывод: Отсутствие роста экосистемы вызывает беспокойство.
Трейдеры тоже склоняются к медвежьему настрою
Фьючерсные рынки указывают на отсутствие интереса к длинным позициям с привлечением заемных средств, поскольку ставки фондирования не являются существенно положительными. Другими словами, профессиональные трейдеры ожидают в лучшем случае бокового движения для Эфириум и не хотят брать на себя дополнительный риск для своих позиций в ближайшие месяцы.
Корреляция с BTC означает гибель
Несомненно, самым сильным аргументом медведей является неудачная корреляция Эфириума с Биткоином. В классическом примере покрытия всех своих позиций Артур Хейс также приводит аргумент о том, что Эфириум упадет в краткосрочной перспективе — и что в этом виновата его корреляция с технологическими акциями и Биткоином. Действительно, корреляция между ETH и падающим NDX выглядит зловеще:
Даже если Слияние состоится раньше, чем планировалось, оно, скорее всего, не сможет противостоять медвежьим макроэкономическим условиям в краткосрочной перспективе. Институциональный спрос, похоже, падает в ожидании этого. Если пострадают технологии, пострадает и Биткойн, и Эфириум.
Вывод: Эфириум не может избежать мрачной макро-картины.
Технический анализ
ETH/USDT
Придерживайтесь логарифмической диаграммы, чтобы все было четко и ясно.
Глядя на недельный таймфрейм, мы видели более низкие максимумы и более низкие минимумы. Ценовое движение сейчас приближается к основному уровню опоры.
Делая шаг назад, мы видим, что общая тенденция остается в пользу быков. ETH нашел опору ETH на уровне 2500 долларов в первую неделю марта. В этот момент написания статьи ETH сейчас стремится подтвердить этот уровень опоры. Если он не подтвердит этот уровень, мы можем ожидать распродажи в районе 2200 долларов. Это оставило бы его рекордный максимум 2018 года последним основным уровнем опоры.
Если произойдет недельное закрытие выше 3600 долларов, ожидайте, что быки снова возьмут верх. Если вмешаются быки, у ETH будет достаточно места, чтобы приблизиться к 5000 долларам. Однако, если произойдет недельное закрытие ниже 1850 долларов, ожидайте продолжения более низких минимумов.
На что следует обратить внимание, так это на то, что быки пробивают местную вершину. Это признак того, что быки возвращаются.TLDR: ETH также тестирует основную опору. Потеря этого уровня оставляет 2200 долларов на кону для более высокого минимума. Если произойдет закрытие ниже 1850 долларов, ожидайте более низких минимумов.
Этот технический анализ проводится Young Crypto-Wolf.
Вывод
Если у Биткойна будет трудное лето, произойдет ли то же самое с Эфириумом?
Ответ: “это зависит от обстоятельств”.
У Эфириума есть один важный бычий индикатор, который может даже выиграть от задержки, поскольку рынок взвинчен предстоящим переходом на proof-of-stake. С другой стороны, рынок не будет ждать слишком долго после недавних комментариев о том, что Эфириум находится на завершающей стадии проверки работоспособности. Помимо всего этого, макроэкономический Дамоклов меч все еще угрожает задушить бычий рост.
ETH выглядит в хорошем месте в среднесрочной перспективе, но лето 2022 года может оказаться слишком ранним для фейерверков. Вероятно, мы пока не достигнем новых рекордных максимумов, но большая часть недостатков, похоже, уже учтена.