Мои ошибки в крипто инвестировании и уроки (20-23) 

Конечно, в следующий раз мое решение будет идеальным

Что ж, похоже, что веселые времена могут на какое-то время закончиться.

Последние полтора года выдались за последние полтора года. Это было прибыльно, но иногда и очень сложно. Помимо финансовых потерь (во всяком случае, на бумаге), я думаю, что нельзя недооценивать психологические последствия полного вовлечения в бычий цикл криптовалют.

Я говорю «полностью вовлечен», потому что это первый раз, когда я пошел ва-банк в криптовалютном бычьем ралли.

Это был первый цикл, в котором я действительно полностью погрузился, и какая это была поездка. Очевидно, что что-то все еще происходит, команды все еще строят, а криптотвиттер все еще публикует дерьмо, но мы не можем отрицать, что энергия, вероятно, упала на ~90%. Примерно столько же, сколько и цены!

Лучшее время для размышлений о своих стратегиях — до того, как вы совершите ошибки, но это не очень весело, не так ли? Кроме того, вы действительно не знаете, что делаете неправильно, пока это не произойдет. Существует распространенная ошибка, которую люди совершают, оценивая прошлые решения на основе нынешних знаний. Никто не мог знать, что начнется российско-украинский конфликт, или что ФРС объявит о повышении ставок, когда это произойдет, или о чем-то еще, что могло бы отнять у нас волшебные интернет-деньги.

Поэтому я потратил некоторое время, чтобы подумать о том, что у меня получилось хорошо, и где я допустил ошибки за последние три года. Так как ошибки более цепляющие и полезные, начнем с них. Может быть, я сделаю пост «Что я сделал правильно» позже.

Вот некоторые из ошибок и уроков, о которых я думаю.

1. Не фиксировать прибыль

Здесь было столько глупых звонков. Я долгосрочный инвестор в криптовалюту, поэтому я не очень верю в попытки рассчитать время для ETH и BTC, но в отношении альткоинов, в которые я инвестировал, я просто оглупел.

Я купил кучу ххх по 30 долларов и держал их почти до 80 долларов, а затем ххх упало до 2 долларов.

Я купил кучу ууу по 200 долларов, держал до 400 долларов, а затем до 20 долларов.

Я держал свою LUNA слишком долго (боже мой), MATIC слишком долго, JEWEL слишком долго, TIME, их было много. Очевидно, что легко оглянуться назад и сказать: «, если бы я продал в идеальное время, я бы заработал столько денег!», но было много случаев, когда я был на 20-100% выше ETH и ничего не делал.

Это было просто глупо. Моей целью было увеличить свой стек ETH, и я думаю, что большинство моих сделок уменьшали его.

На более мета-уровне я должен был быть готов забрать прибыль и от криптовалюты, когда она начала превышать мои целевые отчисления собственного капитала. В начале 2021 года у меня были общие финансовые цели, в том числе то, какую часть моего портфеля я хочу вложить в криптовалюту, недвижимость, акции и т. д., а затем, когда криптовалюта выросла, я полностью забыл о них. Это даже не было преднамеренным невежеством, я буквально забыл.

Только когда я начал думать о покупке дома, я пересчитал цифры и понял, насколько ужасно все вышло из строя. Поэтому в начале 2022 года я перестал покупать криптовалюты, и это спасло мой портфель.

Забегая вперед, главное, что я вынес из этого, — это создание периодов для размышлений о моих целевых распределениях и более целенаправленный подход к ребалансировке и создание правил для фиксации прибыли.

2. Слишком узкое распределение

В книге «Игра на деньги» под псевдонимом Адам Смит есть замечательный отрывок:

«Самая большая безопасность заключается в том, чтобы положить все яйца в одну корзину и наблюдать за корзиной... Если вы сосредоточены только на нескольких акциях, вы вынуждены измерять каждую из них с точки зрения потенциала по сравнению с каждой новой идеей, которая появляется, и это, в свою очередь, заставляет вас отбрасывать слабые акции.

Заманчиво думать, что мы должны попытаться получить всего понемногу. И в некотором смысле инвестирование в индексные фонды заставило нас думать, что это лучшая стратегия. Но индексный фонд – это корзина всего. Я думаю, что вы хотите сделать то же самое для обыкновенных акций, в которых вы не так вовлечены, и где большинство компаний являются реальными. В криптовалюте, похоже, стоит выбрать несколько ставок с высокой убежденностью, придерживаться их и судить обо всем остальном на основе них.

Моими самыми убеждёнными ставками были ETH, MATIC, SOL. Если бы я только начал с этого и сравнил все остальное с ними, возможно, вложив деньги во что-то другое, убрав одно из них, я, вероятно, сделал бы лучше.

Вместо этого я вкладываю деньги практически во все, что хотя бы отдаленно интересно. Я оказался в десятках Discord, за которыми не мог удержаться, и потерял кучу денег на проектах, к которым я не был привержен. Я увлекся чем-то, держался слишком долго, не сокращал убытки.

Сейчас я значительно консолидировал почти все, но жаль, что не сделал этого раньше. Очень трудно игнорировать все блестящие новые объекты, но я думаю, что это лучшая стратегия, чем пытаться получить часть каждого действия.

3. Недооценка фарминга и инвестиций

Одна из неприятных особенностей криптовалют, особенно DeFi, заключается в том, что даже хорошие проекты с хорошей токеномикой могут быть плохими инвестициями, если их фарминг слишком прибыльны.

Даже когда проект хорош, вы должны признать, что большинство людей в криптовалюте занимаются им ради краткосрочной прибыли, и, вероятно, это плохая идея пытаться быть стоимостным инвестором в что-либо, кроме токенов сети высшего уровня (BTC, ETH, возможно, пара других).

Все, что можно фармить и выбрасывать, будет выброшено. Не пытайтесь быть героем и держаться только потому, что вы в это верите. И предположим, что все, что связано с эмиссией и вознаграждением за ликвидность, будет активно фармиться, так что это в основном объясняет, почему это имеет ценность.

4. Непонимание мини-циклов хайпа

В то время как более широкий рынок криптовалют проходил через цикл хайпа, внутри него также было много мини-циклов хайпа.

Первым было лето DeFi, которое началось летом 2020 года и продолжалось всю осень, немного зиму, и умерло весной. График цены Yearn хорошо отражает это. DeFi начали умирать, когда в 2021 году случился майский крах:

Следующей была Profile Picture Mania, которая началась примерно в мае и июне и продолжалась до осени. Bored Apes положил начало этому, но ближе к концу были запущены новые дерьмовые проекты с фотографиями профилей, казалось бы, ежедневно. Я купил ТАК МНОГО ГЛУПОГО ДЕРЬМА (это не мое, но вы поняли идею, извините всех, кто все еще вовлечен в эти проекты).

Затем была мания вилки Ома, продолжавшаяся с осени до зимы, которую вы можете хорошо отследить по графику рыночной капитализации Olympus:

Были и другие мелочи, такие как мания GameFi, которую вы можете увидеть на графике цен JEWEL:

Суть в том, что все ждут очередного крупного выигрыша. И эти циклы хайпа происходят все время в разных областях. Они следуют несколько предсказуемой схеме:

1. Голубые фишки, оригинальная версия чего-то начинает набирать обороты (Bitcoin, Punks, Axie, Olympus и т.д.)
2. Близкие производные продукты начинают набирать обороты (Solana, Cool Cats, DeFi Kingdom, Wonderland и т. д.).
3. Все начинается, когда люди карабкаются после пропущенного шага #2

Каждый раз, когда я продолжал играть на шаге 3, я терял деньги. Но когда я проявил смекалку и выбрался во время шага 2, у меня все получилось.

Лучше всего я делал это в яхт-клубе Bored Ape. Я купил один из них за 4 ETH в начале мании PFP, а затем продал его за 61 ETH, когда мои друзья не из криптовалют начали спрашивать меня, какие NFT купить, и Lazy Lions начали набирать популярность. Я не знаю, что было в Lazy Lions, что-то в них просто сигнализировало мне о конце времен. Однако именно тогда мы начали входить в фазу 3, и я продал большую часть своих NFT.

Два лучших способа использовать эту информацию, по-видимому, заключаются в том, чтобы попытаться найти активы до того, как они взлетят, и инвестировать на ранней стадии, или подождать, пока новая область начнет развиваться, а затем инвестировать в быстрых последователей, которые начали расти. Если бы вы купили TIME, когда OHM начал набирать обороты, а затем продали, когда OHM начал падать, вы бы неплохо себя зарекомендовали. Или просто инвестируйте в то, что взлетает, возглавляйте атаку и вообще откажитесь от последователей. Если бы вы только что купили обезьяну или панка, когда NFT начали набирать обороты и пропустили все остальные NFT, вы бы справились значительно лучше, чем 99% людей, которые пытались найти горячую новинку.

Опять же, не обязательно так будет развиваться в следующий раз, но что-то в этом действительно похоже на человеческую природу. Я видел подобные графики циклов хайпа и в других областях, например, знаменитый график Gartner Hype Cycle:

Так что я подозреваю, что это довольно типичная тенденция. Не думайте, что «на этот раз все по-другому».

5. Непонимание культов

Криптовалюта может быть очень культовой. Биткоин раньше был более культовым, и до сих пор есть Bitcoin максималисты, которые думают, что все остальное — мошенничество, и мир собирается дефинансиализировать и заменить все валюты биткоином, и все будут просто есть стейк и жить на Средиземном море. Большинство людей, владеющих биткойнами, просто делают это тихо и не чувствуют необходимости проповедовать.

Моя эвристика всегда заключалась в том, что чем более культовым является что-то, тем меньше вероятность того, что оно законно. Реальным продуктам не нужны культы, потому что они просто работают. Культовость — это обычно форма веры в кумовство, которая помогает приукрасить известную, но неудобную реальность.

Cardano является культовой, потому что их технология блокчейн — это шутка. Они не выпустили реальный продукт и, скорее всего, никогда не поставят, поэтому они продолжают говорить о ерунде, такой как их «ученые», пишущие «исследовательские работы», и все люди в Африке, которым они якобы помогают. Инвесторы Cardano на каком-то уровне знают, что их обманули, поэтому в ответ они ведут себя иррационально. Когда разум терпит неудачу, мы возвращаемся к вере.

Самым ярким примером этого цикла были, конечно же, LUNA и экосистема Terra. Что-то в этом казалось неправильным с самого начала. Степень, до которой люди всегда будут рекламировать мне Anchor как безопасное место для получения дохода на стейблкоинах, просто казалась ненормальной.

Ладно, невозможно говорить о фарминге стейблкоинов без того, чтобы какие-то сумасшедшие не накричали на меня за то, что я не упомянул Anchor Protocol.

Вот в чем дело: Anchor — это протокол заимствования стейблкоинов на Terra, который платит фиксированную годовую процентную ставку в размере 19,45% за UST.

Фиксированная годовая процентная ставка почти 20% на стейблкоин с привязкой к доллару США — это безумие. Это феноменально. Это лучшее, что есть на рынке. И это кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой.

Но знаете что, я не последовал своему собственному совету. Несмотря на мучительные сомнения по поводу Luna, отвращение от культа и неверие в глубине души, что у нее есть будущее, я купил кучу LUNA и поставил ее в Astroport. Я тоже очень гордился этой сделкой, так как увидел ее раньше, купил большую часть по 30-40 долларов, а затем проехал на ней за солидные Х3 -300%, на которых я, конечно, не получил никакой прибыли.

Затем все это было стерто в результате аварии. Я был прав в том, что что-то не так, и что Ancor Protocol слишком хорош, чтобы быть правдой. Но вместо того, чтобы прислушиваться к своей интуиции о культах, я все равно купился на FOMO.

Подобные вещи разыгрывались в самых разных проектах. Вокруг продукта формируется культ, накачивает его, а потом он разваливается.

Основной урок: Нетерпение (возможно)

Очевидный всеобъемлющий урок заключается в том, что я должен был быть более терпеливым и делать меньше. Если бы я делал меньше ставок с более высоким уровнем уверенности и регулярно возвращался к ETH, я бы добился гораздо большего успеха.

Но тогда я бы не оказался так глубоко в индустрии. Я бы не узнал все, что знаю сейчас, я бы наконец не завел канал в телеграмме и YouTube.

Может быть, кто-то из альфы — это друзья, которых вы заводите по пути? Я, конечно, потерял много денег из-за такой активности, но я также получил от этого некоторые из своих лучших результатов. Вы определенно не можете ожидать принятия идеальных решений, и я не ожидаю этого в будущем. И многие из этих уроков вы не сможете усвоить, прочитав такой пост в блоге (извините), вам придется сделать их самостоятельно.

Так что я на самом деле ни о чем из этого не жалею. Теперь я лучше знаю, что искать в следующий раз, и могу использовать более высокоуровневый подход к криптовалюте здесь, пока все спокойно.

Я не собираюсь уходить из индустрии в ближайшее время. Я по-прежнему думаю, что это следующая волна Интернета, и мне не терпится увидеть, что здесь будет продолжаться. Надеюсь, вы останетесь со мной.

Нат Элиасон

Спасибо за прочтение! Пожалуйста, поделитесь своим отзывом в комментариях и подпишитесь на меня в социальных сетях, если вам понравилась статья. Я также создал сообщество Telegram, где мы можем собираться и обсуждать интересные темы, связанные с криптовалютой. Вы можете присоединиться к нам и принять участие в обсуждении → Telegram: Contact @razgules