Element Finance
По аудиту(коротко):
Runtime Verification
Аудит
Отличные кейсы - хорошая репутация.
Аудит Runtime Verification обнаружил в общей сложности девять важных ошибок. Сюда входят 3 критических, 0 высоких, 2 средних и 4 низких уязвимости, а также информационные выводы и предложения. Все выявленные проблемы были исправлены.
PeckShield
Аудит
Аудитор блокчейнов и популярных бирж.
Обнаружили ряд ошибок, включая некоторые проблемы критической и средней степени серьезности. Команда предприняла соответствующие действия для оценки и решения этих проблем.
Протокол Element, по своей сути, работает через контракты Ethereum, позволяя пользователям разделять базовый актив (ETH, BTC, USDC, DAI) позиций, генерирующих доход, таких как хранилище Yearn или валидатор ETH2, на два отдельных взаимозаменяемых токены: основной токен (PT) и токен доходности (YT).
Element Finance - это децентрализованный протокол, который позволяет пользователям покупать активы (BTC, ETH, USDC, DAI) по сниженной цене. Протокол позволяет пользователям создавать ликвидность и торговать этими дисконтными активами, чтобы позволить покупателям зарабатывать фиксированные ставки. Протокол Element работает без посредников и позволяет быстро и эффективно торговать с фиксированной и переменной доходностью.
Команда
Консультанты
Механизм разделения на токены позволяет продавать свою основную сумму со скидкой, тем самым давая пользователям возможность создать рынок для позиций с фиксированной ставкой дохода.
Пользователи также могут получать дополнительные торговые комиссии или APY по своим позициям доходности, используя свои новые токены для обеспечения ликвидности AMM.
Element позволяет пользователям на рынке устанавливать цену фиксированной или переменной ставки доходности.
Токены
Yield Tokens (YT) - токены доходности. Токен, представляющий переменный прирост доходности за период действия внесенного базового актива.
Principal Tokens (PT) - основной токен. Токен, представляющий сумму депозита пользователя в Element Protocol. Эти токены подлежат обмену 1 к 1 за базовый актив при наступлении срока погашения.
Сценарии использования основных токенов элемента (PT):
Element позволяет пользователям покупать основные токены со скидкой через AMM и зарабатывать фиксированную ставку, определяемую дисконтной стоимостью покупки.
Например, если пользователь покупает токен основной суммы на 12 месяцев для торговли ETH со скидкой 10%, эффективная фиксированная ставка для совершения этой покупки будет 10%.
Зарабатывайте торговые комиссии без непостоянных убытков
Пользователи, которые хотят извлечь выгоду из торговых сборов AMM, могут выбрать предоставление ликвидности по парам AMM с основным токеном и не беспокоиться о непостоянных потерях.
Поскольку цена основных токенов сходится к стоимости базового актива до тех пор, пока в конечном итоге не достигнет значения 1: 1, если пользователь предоставляет ликвидность AMM и выкупает по истечении срока, все активы при снятии имеют одинаковую стоимость.
Пользователи, которые хотят получить переменную процентную прибыль от определенного актива (такого как USDC или DAI), но хотят получить доступ к своему капиталу для дальнейшего использования своих активов в другом месте, могут продать свои основные токены со скидкой для повышения эффективности использования капитала.
Пользователи Element, которые продают свой основной токен со скидкой и повышают эффективность использования капитала, могут выбрать повторное внесение депозита полученного актива обратно в Element
Трейдеры с конкретными торговыми стратегиями могут получать прибыль от роста актива. Если бы основные токены для USDC торговались по 150 базисным пунктам с 7 днями до погашения. Трейдер может занять эту позицию без риска и довести ее до погашения.
Трейдеры, которые хотят входить и выходить с различными фиксированными и переменными ставками доходности, могут легко сделать это благодаря двум ликвидным рынкам, которые Element предоставляет для токенов основной и доходности. Это позволяет пользователям, которые меняют настроения в отношении рынка процентных ставок, быстро выходить на рынок с фиксированной ставкой для хеджирования, в зависимости от того, как они думают, какие перспективы будут в ближайшие месяцы или год.
Основная конструкция
Element, по своей сути, позволяет пользователям делать депозиты и выбирает продолжительность времени, в течение которого эти активы помещаются в протокол генерации доходности, чтобы заработать проценты для вкладчика. После внесения депозита Element дает пользователям возможность разделить на два токена. Один токен представляет собой значение основного (называемого principal token), а другой токен представляет собой переменный процент, полученный от протокола генерации доходности (yield token).
Разделение на два токена обеспечивает более высокую степень эффективности капитала благодаря вторичному рынку, доступному для торговли этими различными компонентами.
Если пользователь решит выйти из своей позиции по базовому депозиту - он может продать свои основные токены в AMM в разделе "TRADE".
Однако, поскольку основные токены не подлежат выкупу до истечения срока действия, они будут торговаться со скидкой по отношению к базовому активу. Дисконтная ставка при покупке определяет фиксированную норму прибыли, поскольку основной токен в конечном итоге сходится к значению 1:1 для базового актива.
Дисконтные активы позволяют пользователям, не склонным к риску, применять безопасную гарантированную инвестиционную стратегию, не беспокоясь о колебаниях рынка с плавающей процентной ставкой.
Токен доходности для 20% APY на 1 ETH будет выплачиваться 0,2 ETH ежегодно. Пользователь может выбрать покупку большой суммы токенов доходности до наступления срока погашения и заработать оставшиеся переменные проценты, начисленные в течение этого периода.
Выполняя это действие, пользователь облегчает продавцу ликвидность на выходе, чтобы он мог признать свою прибыль в виде текущей накопленной доходности.
Основной токен (PT) предлагает актив, такой как BTC, ETH, USDC или DAI, который заблокирован на фиксированный срок. По истечении срока его можно выкупить на полную стоимость.
Стоимость погашения для YT в конце определенного срока будет средней доходностью, которую он заработал в течение срока по основной сумме.
Переходите по ссылке, чтобы ознакомиться с гайдом по предоставлению ликвидности и разделению токенов на PT и YT.
Итог
Это относительно новая(свежая) DeFi модель. Что-то похожее мы можем наблюдать в проекте PENDLE (почитать здесь, смарт-идея от Радиста в привате).
Element Finance - проект Тир 1. На борту топовые фонды.
В совокупности имеет большие перспективы: добавление новых пулов, а также добавление других стейблов, интеграции с AMM. После запуска майннета, за 2 с небольшим часа приток ликвидности составил более $10 млн.
Учитывая, что Element консультируют топовые специалисты таких проектов, как Balancer и Maker, возможно будут предлагаться новые DeFi стратегии.