Ribbon Finance

Дискорд - https://discord.com/invite/85gcVafPyN

Твитер - https://twitter.com/ribbonfinance

Core Team

Julian Koh - https://twitter.com/juliankoh - Software Engineering at Coinbase, building structured finance in DeFi

Ken Changh - https://twitter.com/kenchangh - Builder in DeFi, computer technician at Ribbon Finance. Formerly at Coinbase, Zilliqa

Cjing Honng - https://twitter.com/cjinghong - typescript/react/react native, blockchain

Vinnie - https://twitter.com/vinnie_io - product design

Фонды

Dragonfly Capital - ТОП портфолио https://www.dcp.capital/portfolio

Nascent - портфолио https://www.nascent.xyz/portfolio заносят в основном в DEFI

Hart Lambur - CEO Risk Labs, был seed во FLUX

Free Company - интересная команда из разных проектов

Tiantian Kullander - co-founder Amber Group (DEFI инструменты, приложения)

Coinbase Ventures

Joseph Lubin - основатель ConsenSys, один из топовых в криптоиндустрии

Kain Warwick - основатель Synthetix

Scalar Capital - хедж-фонд, специализируются на криптоактивах

Defi Alliance - кейсы: Acala, Vega, Perpetual, Synthetix

Tony Sheng - крипто-инфлюенсер, ведет блог, инсайд инфа.

Терминология:

страйк-цена - цена исполнения контракта;
опцион CALL - контракт, в котором владелец получает право купить актив по установленной цене;

опцион PUT - контракт, который дает право продать актив по определенной цене;
опционы Cover CALL - продажа с покрытием, мы сами выбираем, когда продать актив, по какой цене, с каким страйком и до какой экспирации. Такой инструмент часто используется крупными игроками.

дата экспирации - это день, когда происходят взаиморасчеты по отложенной сделке с базовым активом, фактически ее заключение и выполнение;
пpeмия для покупателя - этo плaтa зa пoтeнциaльныe вoзмoжнocти;
премия для продавца - вoзнaгpaждeниe зa pиcк.

Ribbon Finance - это протокол, который помогает пользователям получать доступ к структурированным DeFi продуктам. Он сочетает в себе опционы, фьючерсы и фиксированный доход для улучшения профиля риска и доходности портфеля.

Основные инструменты Ribbon Finance

(активные на текущий момент)

Series V (Volatility Strangles) - статус "Coming soon"
дословно «удушение волатильности») позволяет спекулировать на волатильности.
Strangle - это опционная стратегия, где инвестор держит позицию колл и пут по разным ценам исполнения. Это хорошая стратегия, если мы думаем, что базовый актив испытает сильное движение цены в ближайшем будущем, но не уверены в направлении. Эта стратегия помогает поставщикам ликвидности хеджировать риск непостоянных потерь, поскольку это долгосрочная стратегия волатильности.

Контракты Strangle имеют срок действия, что помогает трейдерам создать новую позицию в сети. В настоящее время контракты Strangle торгуются только на Ribbon.

Ribbon находит самую низкую цену для каждого опциона в цепочке для размера позиции, которую вы пытаетесь торговать. Перед оформлением заказа пользовательский интерфейс ленты покажет вам цены базовых опционов колл и пут. Из-за различий в том, как работают базовые протоколы опционов, некоторые позиции могут быть исполнены только после истечения срока, тогда как другие могут быть исполнены только до истечения срока.

Series Y - Theta Vault - это серия продуктов, ориентированных на получение доходности со стратегиями краткосрочной волатильности.

Theta Vault - стратегия, ориентированная на доходность ETH и WBTC. Хранилище Theta Vault будет использовать стратегию покрытых колов, которая будет приносить доход на еженедельной основе за счет списания покрытых средств колов и сбора премий.

Theta Vault используют терминологию Vault, потому что это депонирование(внесение) активов в хранилище и получения от них дохода по принципу «вложил и забыл».

Пользователи могут просто внести свои активы в смарт-контракт и автоматически запустят определенную опционную стратегию. Это решает большинство проблем с газом за счет распределения затрат на газ для всех вкладчиков хранилища.

Выбор и истечение срока действия страйка

Во-первых, чтобы еще больше снизить риск исполнения опционов, мы можем продавать колл-опционы, срок действия которых истекает раньше, из-за того, насколько сложно предсказать, как ETH может быть эффективен(нам в +) в течение длительного периода времени. В хранилищах будут продаваться еженедельные колл-опционы, что означает, что мы можем корректировать наши ожидания цены ETH на еженедельной основе. Это также имеет приятный побочный эффект, позволяющий чаще увеличивать страховые премии.

Во-вторых, нужно выбрать страйк-цену, которая достаточно далеко от текущей спотовой цены, чтобы снизить риск исполнения.

Опциональное дополнение Как взаимодействуют между собой Opyn и Ribbon?

(здесь описывается алгоритм действий между платформами - это необходимо для понимания, как работает интеграция и для чего она нужна)

Так как Opyn - это платформа, которая создает протоколы на базе Ethereum, где пользователям позволяют покупать/продавать и создавать опционы на ERC20 - у Ribbon Finance, соответственно c Opyn плотная интеграция.

Токен oTokens - это токены ERC20 платформы Opyn, представляющие опционный контракт, где у каждого из них есть цена исполнения и срок действия. Владение oTokens функционально эквивалентно владению опционным контрактом.

У Theta Vaults есть менеджер(это реальный сотрудник), который несет ответственность за:

выбор параметров токена oToken, то есть страйк-цены и истечения срока действия;
подписание внебиржевых продаж oToken от имени Theta Vault.

Механизм продажи опционов Theta Vault (в рамках совместной интеграции Opyn+Ribbon)

для понимания, что функционально происходит с Vault и как он управляется менеджером

1) Менеджер выбирает oToken на основе параметров страйк-цены и истечения срока;

2) Vault использует внесенные средства для фиксации залога в протоколе Opyn;

3) Vault получает oToken хранит и удерживает их.

Начало торговли oToken

а) Менеджер и маркет-мейкеры принимают решение о цене продажи oTokens (вне сети)

б) Менеджер подписывает заказ на airswap.io, который обменивает oTokens на WETH от имени Theta Vault.

б) Менеджер отправляет подписанный ордер маркет-мейкеру (вне сети)

Завершение торговли oToken

а) Маркет-мейкер подписывает ордер и размещает сделку в блокчейне.

б) Своп завершен, Vault получает премию в WETH, а маркет-мейкер получает oTokens.

Конечным результатом этого процесса является то, что хранилища должны получать премии в обмен на запись oTokens в блокчейне. Это будет означать, что баланс пула со временем будет увеличиваться по мере сбора и начисления премий.

И напоследок, инфографика ниже показывает большой интерес к продукту со стороны пользователей и предстоящему запуску RGP-2(программа ликвидити майнинга).

Более того, активная часть пользователей Ribbon юзают Сubes.fi - об этой смарт-идее читать => здесь.

DOUBLE TOP | YouTube | Chat | Services