Market Expectations
Macro
Business Cycle Analysis
- Индекс настроений строителей (NAHB (National Association of Home Builders) остаётся на низком уровне, что указывает на снижение активности в секторе строительства. Это отражает слабый спрос и высокую стоимость строительства.
- Продажи на вторичном рынке жилья (Existing Home Sales) продолжают снижаться.
- Количество новых строек (Housing Starts), а также количество разрешений (Building Permits) на строительство снижается, что сигнализирует о снижении уверенности застройщиков.
- Продажи новых домов (New Residential Sales) и ожидание будущих продаж (Pending Home Sales)сохраняются на слабых уровнях, однако в 2024 наблюдается положительная динамика
- Ипотеки. Показатель рефинансирования ипотек (MBA Mortgage Refinance Index) находится на исторически низком уровне из-за высоких ставок (30-Year Mortgage Rate) люди не берут ипотеку, также об этом говорят и данные о количестве заявок (Mortgage Applications) и следовательно не покупают жилье. После окончания цикла повышения ставок начал расти средний размер ипотеки (Average Mortgage Size), но пока их не берут, это не так важно. Индексы ипотечного рынка (MBA Purchase Index и MBA Mortgage Market Index) показывают падение активности на рынке ипотечного кредитования.
Вывод: Рынок недвижимости остаётся под давлением высоких ставок. Временной лаг между изменением ставки и активностью в секторе довольно слабый. Ставки высокие=не покупаем строим дом, ставки низкие=кредитуемся и строим дом, все просто. На данный момент спрос потребителей не выглядит обнадеживающим, оно и понятно, кто захочет брать ипотеку под 5%, когда пару лет назад брали под 1%. Низкая доступность жилья ограничивает спрос и на сопутствующие товары, в общем не дает запустить цепочки бизнес цикла и разгонять экономику. Чем ниже будет ставка, тем лучше ожидается ситуация в секторе (опять же, если ничего не случится, как когда-то), но успеет ли ситуация нормализоваться прежде, чем начнутся проблемы в экономике.
- Заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders) не имеют явной динамики, как и заказы на фабричное производство (US Factory Orders).
- Промышленное производство (Industrial Production MoM) демонстрирует слабый рост. Сомнительно, но окэй.
- Производство в обрабатывающей промышленности (Manufacturing Production MoM) хотя и слабо заметно, остаётся под давлением, что указывает на сокращение спроса на рынке. На него приходится 78 процентов от общего объема производства. И это уже не окэй.
- Индексы PMI ниже 50, кроме сферы услуг (хотя он в общем-то ниже 50 редко когда падает, я бы его нормальное значение считал 60), стабильной (как и нестабильной) положительной динамики не наблюдается, что подтверждает снижение активности в промышленности.
- Запасы предприятий (US Business Inventories), как упали в 2022, так и остаются стабильными, но рост отсутствует. Но растет отношение запасов к продажам (US Inventories to Sales Ratio), то есть запасы не увеличиваются у предприятий (следует и вышеупомянутого показателя), а продажи падают.
- Коэффициент использования производственных мощностей (US Capacity Utilization) снижается, указывая на замедление производства.
Вывод: По итогу имеем логичное следствие проблем в секторе строительства. Производственный сектор остаётся слабым, индексы деловой активности внизу, бизнес замедляется. Плюс нужно держать в голове тот временной лаг между ставкой и экономикой, можем считать где-то 9-12 месяцев. Цикл повышения закончился в июле и снижение началось в сентябре, хотя ставка выше 5% была уже весной. Вот и думайте.
Розничные продажи (Retail Sales) в розничной торговле показывают слабую динамику, рост замедляется, что говорит о снижении потребительских расходов. Хотя коэффициент личных сбережений (Personal Savings) положительной динамики не показывает (либо люди не тратят деньги, либо тратят, но достаточных средств для накопления не появляется (судя по другим индикаторам, выглядит как второе)). Личные расходы остаются стабильно низкими (Personal Spendings), но это и естественно при высокой инфляции и высоких ставках, цены высокие, деньги дорогие, много тратить нет ни желания, ни возможности. Личные доходы (Personal Income) также об этом говорят, рост слабый.
Вывод: Картина не такая негативная, как в секторе строительства, но и положительной динамики не наблюдается (опять же временной лаг, до потребителей эффект доходит еще позже, чем до производителей). В общем, имеем замедлении потребительской активности. Возможностей для увеличения расходов, соответственно роста спроса и спонсирования экономики у ритейла нет (все на щитки спустили).
- Число первичных заявок на пособия по безработице (Initial Jobless Claims) хотя и росли с начала года, но в последние месяцы даже показывает снижение. В общем остаётся стабильным на низком уровне, что указывает на устойчивость рынка труда. Супер опережающий индикатор.
- Темпы роста занятости (Nonfarm Payrolls) замедлились, это уже не про устойчивость, как и слабый, но рост уровня безработицы (Unemployment Rate) может свидетельствовать о начальных признаках охлаждения экономики.
- Темпы роста средней почасовой оплаты (Average Hourly Earnings) стабильны. Однако наблюдается сокращение среднего количества рабочих часов (Average Weekly Hours), а также снижение числа открытых вакансий (Job Vacancies) говорит о проблемах в бизнесе и беспокойстве работодателей.
Вывод: Рынок труда остаётся относительно сильным, но первые признаки замедления начинают проявляться. ФРС это также видели и начали цикл понижения, все так. Но, зачастую цикл понижения начинался уже после того, как что-то в экономике ломалось. До рынка труда доходит позже всех, сокращение штата, рабочих часов и оплаты труда - это уже крайние меры у компаний. Такой рынок труда был безусловно позитивом для фондовогоя б рынка, т.к. от него строились ожидания по снижению ставок, однако когда ставки уже снижаются, теперь хочется как можно скорее увидеть его восстановление.
- CPI (Consumer Price Index): Индекс потребительских цен почти у целевых значений в 2%. Базовая инфляция (Core CPI), исключающая волатильные компоненты, такие как энергоносители и продовольствие, также показывает снижение, но остаётся устойчивой.
- PCE (Personal Consumption Expenditures): Индекс личных потребительских расходов учитывает только те товары, которые реально покупаются потребителями также показывает снижение, отражая успехи в сдерживании инфляции. ФРС смотрят его, а конкретно его базовую часть (Core). Базовый PCE демонстрирует более устойчивое снижение по сравнению с базовым CPI (2.7% и 3.3%), что несомненно является положительным сигналом
- PPI (Producer Price Index): Индекс цен производителей показывает рост с начала года, хотя и находится на низких значениях.указывает на ослабление давления на производственные затраты, что может сигнализировать о снижении давления на потребительские цены в будущем.
Вывод: Инфляция замедляется, все выглядит относительно неплохо. Относительно, потому что инфляция также своего рода отображение экономической активности. И относительно цикла повышения ставок, хочется видеть снижение темпов инфляции к целевым значениям, относительно же цикла понижения ставок, конечно также хочется снижения темпов инфляции к целевым, но и сильного падения не желательно.
Sentiment
- Non-Cyclicals: Защитные сектора, такие как коммунальные услуги, здравоохранение и товары первой необходимости.
- Cyclicals: Циклические сектора, включая потребительский сектор, промышленность и недвижимость.
- Sensitive: Сектора с высокой чувствительностью к экономическим условиям.
- High Beta: Акции с высоким бета-коэффициентом демонстрируют.
- С начала цикла повышения ставок лучше всего себя показывали защитные сектора, что логично.
- Ближе к концу повышения рынок уже понял, что вот-вот и пик по ставке, пора бы ребалансировать капитал во что-то более рисковое.
- С момента окончания повышения sensitive компоненты начали активно обгонять рынок. Циклические сектора, как и активы с высоким бета-коэффициентом также обгоняли защитные сектора.
- Ближе к началу цикла снижения инвесторы все подскинули относительно защитных секторов.
- Однако почти сразу после начала снижения ставок, все снова побежали продавать защитные компоненты и покупать более рисковые. Но важный момент, бета-фактор не скупают так активно, как это происходит при сильном risk on режиме.
Вывод: На текущем этапе рынок демонстрирует переходную фазу, где защитные сектора уже уходят на второй план, а циклические начинают набирать силу. По сути инвесторы закладывают, что в ближайшее время экономика будет в порядке. Хотя и сильно рисковать они не готовы. Динамика даже если и положительная, но не выглядит как жесткий risk on режим.
Кривая доходностей необходима для понимания ожиданий участников крупного рынка гос. облигаций сша.
- Ближний конец кривой зависит от действий ФРС.
- Средний конец больше зависит от инфляционных ожиданий.
- Дальний конец менее подвержен влиянию ФРС, но также зависит от инфляционных ожиданий, долгосрочный экономический рост.
Текущая форма кривой: кривая доходностей становится плоской. По сути, если не брать самые крайние части кривой, то она уже почти плоская. Ставка снижается, передний конец падает. Инфляция также снижается, кризиса нет, фрс говорят, что продолжат снижать ставку, средний конец также падает. Дальний конец чуть выше, но так и должно быть, он менее волатилен и нормальная кривая растущей экономики направлена вверх. Текущая структура кривой доходностей демонстрирует снижение краткосрочного давления, но остаётся достаточно высокой, также очень долго она была инвертирована. А как известно, инверсия кривой предвестник рецессии.
- High beta VS Low beta: Акции с высокой бетой обгоняли акции с низкой бетой с начала 2023 года, хотя недавно спред сузился и не восстановился обратно, в свою очередь, индекс S&P 500 соответствующего падения не показал.
- Cyclical VS Non-Cyclical: Циклические сектора продолжают обгонять защитные.
- Emerging VS Developed Markets: Рынки развивающихся стран показывают лучшую динамику, хотя и не такую сильную, относительно роста индекса.
- Large cap VS Small cap: Тут видно, что весь рост индекса на топовых компаниях, в акции низкой капитализации деньги не несут, не явный risk on.
- Technology VS Materials: Технологический сектор уверенно опережает, опять же, FAANG.
- Balance sheet of 5 major central banks: Общий размер балансов главных 5 центральных банков мира. Прямая зависимость с рынком акций. Растут балансы-растет рынок. (недавно чуть снизились)
- Balance sheet of US banks: Балансы банков США. Аналогично. Оба показателя про ликвидность.
- US real yield: Реальная доходность облигаций. Довольно важный индикатор. Показывает, какую реальную доходность можно получить с помощью облигаций США за вычетом инфляции. Грубо говоря, это безрисковое вложение (американские трежерис считаются самым низкорисковым активом) на любой сайз (самый ликвидный рынок после валютного форекса (это не ваш форекс, смартманисты). То есть, условно вы огромный пенсионный фонд, ваша задача не зарабатывать деньги, а сохранять их, защищать от инфляции, у вас если 0.1% будет, уже нормально. А ВАМ ДАЮТ ПОЧТИ 2% БЕЗ РИСКА. Это очень высокие значения реальных доходностей. Крупным деньгам даже нет смысла пока что переливать капитал в другие активы.
- 10Y and 2Y US treasury bonds spread: Спред между 10-летними и 2-летними трежерис. Та же кривая, только из 2 точек, если просто. Только-только вышли из инверсии, значения около нуля. Хорошо, что вышли, плохо, что была так долго инверсия, плохо, что динамика не сильно радует.
- Forward Federal Funds Rate: Ожидания по ставкам ФРС (через фьючерсы). Просто подтверждение действий ФРС ожиданиями рынка. Рынок ждет ниже, все логично.
Вывод: Не считая реальных доходностей все неплохо, однако хороший risk on не наблюдается. Рынок растет, но сильного завоза денег в него еще не было, растет буквально на топ 10 компаниях. Следовательно инвесторы имеют какие-то негативные ожидания по поводу дальнейшего состояния экономики.
- Gold VS Oil, Copper, Lumber: Золото продолжает показывать стабильный рост относительно нефти, меди и древесины, что указывает на более сильный интерес рынка к защитным активам (однако стоит учитывать, что защитные активы также скупаются, не только из экономических ожиданий, но и из-за политической нестабильности, хотя все и взаимосвязано), относительно сырьевых товаров, что сигнализирует о снижении уверенности в промышленном росте и предпочтении более безопасных активов. Хотя можно заметить, как недавно древесина относительно золота пошла вверх (возможно опережающий сигнал, но медь понадежнее).
- Inflation Expectations: Инфляционные ожидания резко подскочили осенью.
- Bloomberg Commodity Index / Treasury Bonds: Индекс сырьевых товаров относительно казначейских облигаций снижается.
- Baltic Dry Index: Индекс морских грузоперевозок, положительной динамики нет.
- New IPO Index: Хотя и слабая, но стабильная динамика появления новых IPO хороший знак для risk on.
- US LEI (Leading Economic Index): Тут вообще без комментариев, значение уже ниже 100 (в кризис коронавируса 100 было, для понимания), ни намека на рост.
- US Economic Activity Index: Индекс экономической активности США демонстрирует восстановление, что не совсем складывается макроэкономическими индикаторами.
- China Economic Activity Index: Экономическая активность Китая (опережающий США показатель, как и медь) показывал рост, Китай также залил экономику ликвидностью, однако в 2024 году пошло снижение индекса.
Вывод: Опять же, risk on не наблюдается, но динамика положительная (с точки зрения экономической активности уже не такая положительная).
Доллар перформит все остальные валюты, оно и понятно, дифференциал ставок, ФРС и ставки поднял высоко и снижать начал позже всех, отсюда и динамика доллара, плюс опять же геополитика. Канадский доллар и австралийский доллар отлично отображают ситуацию с сырьевыми товарами, т.к. данные валюты сильно зависимы от цен на коммодитиз. Ну а японская йена без комментариев. (BoJ, как обычно, хорошая работа.)
- S&P 500: Индекс упал на 200-дневную скользящую и пошел в рост. Z-score на 2 отклонении.
- % of Stocks above Moving Averages (20MA, 50MA, 200MA): Около 58-70% акций торгуются выше своих 20-дневных, 50-дневных и 200-дневных скользящих средних. Значения не пиковые, но близки к перегретости рынка.
- US Stocks Total Volume: Объемы торгов выше средних.
- New Highs vs. New Lows: Количество акций, достигающих новых максимумов, значительно превышает количество новых минимумов и находится на пике.
- PUT/CALL Ratio: Коэффициент находится близко у уровню перегретости, очень много людей в лонгах, никто не хеджирует риски.
- VIX (Volatility Index): Индекс волатильности VIX находится на уровне 14, ниже ключевого уровня 20. Из таких значений стоит ожидать всплеск волатильности на рынках.
Вывод:
Техническая картина пока что не говорит о сильной перегретости рынка, хотя значения и находятся у максимумов. подтверждают продолжение бычьего тренда. Если волатильность возрастет или PUT/CALL Ratio начнет расти, это может стать первым сигналом к коррекции.
Macro conclusion
На основе проведенного анализа, можно сделать вывод, что рынок находится в фазе Growth с элементами Risk ON, что проявляется через:
Краткосрочные ожидания (1-3 месяца): Продолжение роста в режиме Growth на фоне снижения инфляции и стабилизации экономических показателей.
Среднесрочные ожидания (6-12 месяцев): Переход в режим Risk ON с восстановлением потребительской активности и промышленного производства.
Долгосрочные ожидания (1-3 года): Переключение между 3 режимами, нормальный экономический рост после восстановления.
Краткосрочные ожидания (1-3 месяца): Ухудшение макроэкономических данных (дальнейшие проблемы в экономике, снижение производства и потребления, падение занятости), смещение ближе к Risk OFF.
Среднесрочные ожидания (6-12 месяцев): Углубление экономического спада, банкротства, проблемы в финансовом секторе, начало кризиса, полный переход в Risk OFF.
Долгосрочные ожидания (1-3 года): Начало восстановления экономики, режим в зависимости от стимулирования экономики.
Вывод: С учетом текущей ситуации рынок демонстрирует потенциал для умеренного роста, однако не без присутствия системных рисков. Предполагается, что позитивный сценарий, с ростом без рецессии, опираясь на макроэкономические данные на сегодняшний день имеет вероятность 70%. Соответственно на рецессионный сценарий отводится не более 30%.
Indices
S&P 500, NASDAQ 100, а также Dow Jones 30 показывают отличную динамику и уже давно обновили прошлые максимумы, однако Russell 2000 только подходит к предыдущему пику. Как уже было замечено ранее, рынок растет сугубо на топовых компаниях.
BTC: Биткоин получил очень большой приток ликвидности за счет ETF и также обновил максимум, доминация уже 60%, имеются большие сомнения, что вся эта ликвидность потом попадет в альткоины, возможно мы не увидим доминацию 40% и ниже, однако 50% доминации вполне адекватные ожидания.
Индекс доллара выше 100, нет причин, чтобы он продолжил свой рост за 115. Как только дифференциалы ставок нормализуются, то индекс доллара скорее всего упадет к 90-80.
Индекс S&P500 зачастую после коррекций с минимумов показывал рост около 100%, после чего снова корректировался, на данный момент после коррекции в 27.5% рост составил около 70%. Ожидаемые 100% - это 7000 тысяч по SPX. Чем дальше идет рост, тем круче становится тренд, на данный момент наблюдается две явных трендовых, при позитивном сценарии предполагаем, что стоит ожидать еще одну, как раз к значениям 6500-7000 тысяч. По времени это лето-осень 2025. Значения, по которым было бы выгодно купить на коррекции: 5300-5000, 4800-4600.
Crypto
On-Chain
В основном по данным метрикам лучше всего получается ловить дно, самый максимум по ним предсказать тяжело, однако перегретость увидеть можно, но это не панацея ни в коем случае.
Вдаваться в подробности расчета индикаторов не вижу смысла, просто краткие комментарии, если интересен способ расчета, то пишите название в поиск, читаете.
Хочется увидеть Z-Score хотя бы 4-5. Можно выше.
Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
По сути нынешние значения уже довольно высоко.
Из-за халвинга не думаю, что данный показатель дойдет даже до значений, которые были в начале 2024 при 72 тыс. Но все еще можно выше.
Прошлые 2 бычьих рынка так и не достигли значений данного индикатора, сейчас показывает 170 тысяч. Но на финальной волне роста, она также задиралась выше, будет ли так в этот раз?
В случае этого индикатора, всегда достигали его значений, однако, он никогда не был выше прошлого индикатора, по сути цена останавливалась между ними, однако сейчас она показывает 175. К слову, недавно видел, что какие-то энтузиасты пересчитали ее и в пересчете показывает 140 тыс. Что имеет более реальный вид. Так что будем считать зону 140-170.
По данному показателю, уже приехали.
Хотелось бы увидеть значения хотя бы, как в начале 2024. Можно выше.
Bull-Bear Market Cycle Indicator
Перегретости нет, но и в прошлом бычьем цикле очень сильной перегретости данный индикатор не показал. Больше подходит для поиска дна.
Не в критической зоне, но близки к ней.
Хочется увидеть хотя бы значения начала 2024.
Trend Analysis
Тренды, время, проценты, фибоначчи и т.д. (с помощью этого было дно предсказано, тогда еще без ончейна и кластеров (но ловить дно и ловить пик-небо и земля, распределение и накопление отличаются по своей природе, накапливают в диапазоне, а распределяют по тренду, поэтому понять, где будет "скинута последняя пачка" - довольно тяжело))
Все, что будет сказано дальше максимально не точно и основано на анализе прошлого, но движение графика в прошлом не гарантируют его движения в будущем.
Каждый цикл и похож и не похож на предыдущий, очень сильно отличается структура движения, однако есть все же закономерности.
Опираясь на закономерности в циклах биткоина, своего максимума он еще не достиг, по Z-Score также не наблюдается даже 4 отклонения.
По времени предполагается, что пик будет достигнут до середины лета-начала осени 2025 года. Бычий рынок длится около 1060 дней, с халвинга 560 дней, после обновления максимума проходит чуть меньше года, но считать ли закол в начале 2024 года обновлением максимума? В своем сценарии мы его не учитываем.
Куда можем прийти, вероятности:
Ключевые зоны для покупок на коррекции:
Однако опираясь на прошлое, хорошей коррекции биткоин не дает на бычьем рынке (если не считать падение с 69 до 30 тыс. конкретно коррекцией в прошлом цикле).
Также неоднозначен момент того, что сейчас идет финальная волна роста или будет еще одна. Если сейчас финальная и сразу пойдет рост до 110-120 тыс., то в таком случае вероятность похода к 140-160 тыс. значительно снижается, нужно это учитывать.
Биткоин, эфириум и альткоины. (график недельный, поэтому может быть погрешность в 7 дней).
В прошлом BTC обновлял максимум первый, через 49 дней это делал ETH, через 63 дня альта.
Свой максимум ETH и альта также достигали уже после биткоина. примерно через одно время, 28 дней.
Если в этот раз все повторится, то свой максимум эфириум ETH должен обновить во второй половине января 2024, а альта в первой половине января 2025.
Domination
Итак, представлено 3 графика доминации биткоина, эфира и всего остального рынка криптовалют (TOTAL3). Хочется отметить, что такой рост доминации BTC обусловлен не только бычьим рынком (обычно всегда растет биткоин первым, как уже было сказано), но и вливанием ликвидности через ETF. И далеко не факт, что эта ликвидность потом перейдет в альту, как это обычно бывало. Грубо говоря ожидать доминацию биткоина 40% как один из сценариев можно, но надеяться на это сильно не стоит, мы же учитывать такую вероятность не будем.
На данный момент примерно следующее распределение BTC 59%, ETH 13%, TOTAL3 28%.
Сценарии для альтсезона (все значения, конечно же, примерные):
- BTC.D 50%, ETH.D 17.5% TOTAL3.D 32.5%
- BTC.D 45%, ETH.D 20% TOTAL3.D 35%
- BTC.D 45%, ETH.D 17.5% TOTAL3.D 37.5%
Очень большие сомнения в 3 сценарии, консервативный 1 увидим с наибольшей вероятностью, также скорее всего увидим и 2.
Charts
Тренд на графике определенно выглядит сильным, пока что подтверждений для коррекции на старших тф нет, хотя BTC и немного остановился перед 100 тыс.
Про зоны для покупок на коррекции было сказано выше. Ключевые точки 100, 120, 150, 170 тыс. Красная зона - место, где желательно уже не иметь большей части BTC в портфеле.
Второй график фьючерсы на биткоин на бирже CME, гэпы тут зачастую закрывают, на данный момент гэп в зоне 75 тыс, совпадает с ожидаемой зоной для коррекции.
ETH, TOTAL, TOTAL3. Сыграем в гадалку?) (Да и в общем, любой анализ будущего, опираясь на прошлое - это гадание на кофейной гуще, объективно можно оценивать только настоящее, точнее данных в моменте ничего нет, жаль, что это всегда будет хотя бы чуть, но позже движения цены).
Отталкиваться будем от цены биткоина и доминации.
На данный момент имеем следующие значения: BTC 95 тыс., BTC.D 59%, ETH.D 13%, TOTAL3.D 28%:
1. BTC 110-120 тыс., BTC.D 50%, ETH.D 17.5%, TOTAL3.D 32.5%:
2. BTC 110-120 тыс., BTC.D 45%, ETH.D 20%, TOTAL3.D 35%:
3. BTC 140-160 тыс., BTC.D 50%, ETH.D 17.5%, TOTAL3.D 32.5%:
4. BTC 140-160 тыс., BTC.D 45%, ETH.D 20%, TOTAL3.D 35%:
Ожидаем увидеть, что-то между 2 и 3 сценариями, очень много ликвидности нужно для 4, в такое поверить тяжело, 1 - консервативный, скорее всего, точно увидим.
Volume Analysis
Перед 100 тыс. появился крупный объем и активность HFT алгоритмов.
По карте ликвидаций видно, что на 100 ликвидирует очень много шортов, так что скорее всего пойдем их забирать рано или поздно.
Основной пул ликвидаций лонгов заканчивается у 85 тыс. при минимальной коррекции выступит магнитом.
На недельном графике крупных кластеров нет, но так всегда, т.к. они теряются относительно объема на минимумах, как уже было сказано, накопление и распределение абсолютно разные. Ближайший баланс это 70-60 тыс., но вероятность прийти туда на данный момент не особо высокая.
Аналогичная картина на дневном графике, пусто. Вообще у распределения есть свои, как структурные, так и объемные паттерны, но на данный момент, ни тех, ни других нет. К слову, можно заметить как четко появились объемы перед пробоем ATH и дальнейшим пампом.
Indicators
У Пифагора есть пак индикаторов, у которых отличный винрейт и которые отлично подходят для анализа крупных ТФ, используются они в основном для оценки перегретости биткоина, поиска дна и пика. Так что некоторые из них были рассмотрены.
На графиках все отмечено, почти везде максимумов не достигли даже близко, так что лонг.
- По макро пока что все не так плохо, но появляются звоночки, экономика не первой свежести, однако вероятность того, что рецессия обойдет стороной сохраняется.
- По S&P500 уже высоко, но можно еще выше, есть куда расти и в % и по времени.
- По BTC 110-120, если все хорошо 140-160. Доминацию на 50-45%.
- По ETH 6000, если все хорошо 8000. Доминацию 17.5-20%.
- По альте, 1.2T, если все хорошо 1.5T. Доминацию 32.5-35%.
- По времени конец бычьего рынка ожидается в середине 2025 года (лето-осень).
P.s. Будем благодарны за любой (даже очень-очень негативный (ну ладно, за такой благодарный не будем, но примем во внимание)) фидбек, советы и предложения, на какие темы делать статьи и т.д. Спасибо.
P.p.s. подписывайтесь, будет время-будут посты (все только создано, пока еще пустое)
- TG https://t.me/wildmarket_capital
- YouTube (soon) https://www.youtube.com/channel/UCVj6bthum8QihL9vwqC4pcg
- Twitter ENG (soon) https://x.com/WyldMarket