Дядя Сэм из FTX или самый влиятельный человек в криптовалюте.
Материал написан эксклюзивно для сообщества SerpMagazine.
Биография.
Полное имя: Сэм Бэнкман-Фрид.
Дата рождения: 6 марта 1992 года.
Место рождения: Стэнфорд, штат Калифорния.
Родители: юристы, преподаватели в Стэнфордской школе.
В возрасте 14 лет его очень привлекают и очаровывают идеи утилитаризма, так же в этом возрасте он увлекается математикой.
Утилитаризм - в утилитаризме человек не является ценностью, ценностью является польза, которую он приносит. Не приносишь пользы, ты никому не нужен, не ценен, не важен.
С 2010 по 2014 год он получал высшее образование в MIT (Массачусетский технический университет).
Итогом его обучения стала степень бакалавра по физике и математике.
Начало карьеры.
Еще будучи на третьем курсе университета, Бэнкман устраивается на стажировку в Jane Street Capital.
Чтобы вы понимали куда Сэм попал на стажировку, приведу несколько интересных фактов о JSC.
1. Компания является одним из крупнейших мировых маркет-мейкеров, торгуя ценными бумагами на сумму более 17 триллионов долларов в 2020 году.
2. Это помогло сохранить ликвидность облигаций ETF во время рыночных потрясений в 2020 году.
После окончания университета он переходит из ранга стажера в ранг полноценного сотрудника Jane Street Capital.
В JSC он проработал до 2017 года и решил немного сменить обстановку.
2017 год Сэм начал с работы в организации "80.000 hours".
80.000 hours - некоммерческая организация, которая занимается исследованием о том, какие карьеры имеют наибольшее положительное социальное влияние.
Появление криптовалюты в жизни Сэма.
Криптовалютное бычье ралли 2017 года привлекает внимание Сэма и в ноябре совместно со своим товарищем из MIT Гэри Вангом они создают всем известную "Alameda Research"!
Думаю стоит объяснить чем же занимается аламеда, потому что у многих сложилось неверное впечатление о том, что это только инвестиционный фонд.
Alameda Research занимается арбитражной и внебиржевой торговлей, основанной на количественных стратегиях, управлением активами компаний и крупных инвесторов, а также предоставлением ликвидности для основных цифровых валют, альткоинов и деривативов.
Другими словами, Alameda Research является маркет-мейкером (оптовым игроком) для ведущих криптобирж.
На старте Alameda Research занималась прежде всего арбитражной торговлей — заработком на разнице цен на разных площадках.
Позже к ее стратегиям добавилась внебиржевая торговля (OTC) — прямые сделки между двумя сторонами в обход биржи.
Первый капитал в криптовалюте.
Учитывая специфику Alameda Research не удивительно, что первые махинации в криптовалюте Сэм производил именно за счет разницы курса $BTC на различных биржах.
В начале 2018 года наш герой обратил внимание на то, что цена на Bitcoin на Южнокорейском рынке отличалась вплоть до 50% от цен на американском/европейском рынках, но из-за регулятивных запретов масштабировать эту схему было невозможно.
В поисках аналогичной связки он наткнулся на Японский рынок, на нем разница цены $BTC между США и Токио составляла 10-15%.
Для того, чтобы масштабировать эту связку он получил официальное разрешение на использование японских бирж и счетов, что позволило ему ежедневно выводить из Японии миллионы долларов.
Создание FTX или же биржи от трейдеров и для трейдеров!
Криптовалютная компания FTX Trading LTD была зарегистрирована в 2018 году.
В мае 2019-го она запустила биржу криптодеривативов FTX.
Формально FTX является сервисом Alameda Research, но обгоняет материнскую компанию по объему торгов.
При этом Alameda Research — источник ликвидности для FTX.
У криптодеривативных бирж более высокие барьеры для входа по сравнению со спотовыми и фьючерсными площадками — они нуждаются в высоком уровне ликвидности, который сложно поддерживать.
Высокая ликвидность FTX — одно из ее конкурентных преимуществ.
С момента запуска биржа FTX быстро росла и уже в 2019-м стала шестой крупнейшей криптобиржей по объему торгов.
В том же году Binance приобрела акции компании, заняв долгосрочную позицию в токене FTT.
Рост криптодеривативной биржи позволил FTX в августе 2020 года купить за $150 млн Blockfolio — популярное мобильное приложение для отслеживания цен на криптовалюты.
В результате FTX всего за 3 года стала «единорогом» — компанией с оценкой свыше нескольких миллиардов долларов.
Ежедневный объем торгов FTX составляет в среднем более $10 млрд — это второе место в мире.
С начала года биржа увеличила выручку в 10 раз, а за последние 12 месяцев — в 75 раз.
Сегодня FTX насчитывает более миллиона зарегистрированных пользователей, начиная от розничных инвесторов и семейных офисов и заканчивая опытными дневными и институциональными трейдерами.
Почему FTX настолько успешна?
Как по мне единственно верная причина одна, а именно:
Это полностью легальная площадка, работающая в соответствии с требованиями законов США.
Она первая из криптобирж прошла полный аудит по национальным стандартам бухгалтерского учета США (GAAP).
При этом главный офис компании находится в Гонконге, а в США работает урезанное по функционалу подразделение FTX US.
Интересные факты о FTX из их не долгой, но богатой истории:
- В первые дни своего существования FTX работала в гонконгском коворкинге WeWork со штатом всего в десяток сотрудников.
Новая биржа росла так быстро, что вскоре достигла оценки в $18 млн и продала Binance долю примерно за $70 млн. - Однако в июле 2021 года Сэм Бэнкман-Фрид потратил $2,3 млрд, чтобы выкупить у Binance 15% в FTX.
- В сентябре прошлого года Сэм перенес штаб-квартиру компании на Багамы.
Благодаря низким накладным расходам, прибыль компании остается высокой — около 50%. - В прошлом году FTX получила почти безрисковый доход в размере $750 млн и прибыль в размере $350 млн.
В то же время Alameda Research в 2020 году заработала $1 млрд.
Какое влияние оказал на индустрию?
Как по мне Сэм делает очень важные вещи, а именно пытается связать традиционный фондовый рынок с криптовалютным, для подтверждения своих слов приведу его цитату!
Самое главное — не деньги, а партнерства с традиционными компаниями финансового сектора (банки, управляющие фондами). - Сэм Бэнкман-Фрид
Какие партнерства и спонсорские сделки уже заключены?
1. FTX станет первой криптовалютной биржей-спонсором в профессиональном спорте США.
С 13 июля 2021 года на форме судей MLB присутствует нашивка с логотипом FTX.
2. В апреле 2021 года компания купила 19-летние права на название домашнего стадиона "Майами Хит" из NBA за 135 миллионов долларов.
Название изменилось на FTX Arena в сезоне НБА 2021-22.
3. TSM, одна из крупнейших компаний, организующая соревнования по видеоиграм, объявила объявила, что изменит свое название на TSM FTX в результате заключения 10-летней сделки с биржей на сумму 210 миллионов долларов.
Убийца алгоритмических стейблкоинов.
Тут сразу же можно вспомнить события двух последних месяцев, а именно:
Alameda Research убивает WAVES и USDN.
Очень подробно об этой ситуации расписано в данной статье, так что она обязательно к ознакомлению.
Alameda Research светится в качестве посредника сделки, которая похоронила $LUNA и $UST.
Краткая детализация действий, которые привели к краху $LUNA и $UST:
1. Атакующий на ОТС (внебиржевой рынок) накопил 1 млрд $UST и занял $BTC на $3 млрд.
А как мы знаем, Alameda как раз таки специализируется на внебиржевой торговле на крупные суммы :)
2. Дальше он (атакающий) запустил FUD о привязке UST и продал по рынку все свои BTC чтобы посеять панику.
* FUD - распространение массовой паники.
* Продажа $BTC вызвала панику на рынке и пользователи, не жалающие пересиживать дамп побежали сливать свои монеты, что повлекло еще более глубокое падение.
3. Компании вывели часть ликвидности с Curve, атакующий начал работать: забрал всю ликвидность с пула Curve ($350 млн) и начал продавать UST на Binance, именно из-за этого случилась небольшая отвязка от $1.
* А получилось это только потому что объемы $UST, которые выливали на рынок превышали возможность пользователей на откупку.
4. Модуль Terra ограничен $150 млн в день для восстановления привязки, его бы хватило, если бы ликвидность в Curve было $4 млрд вместо $350 млн.
5. Terra начали продавать свои $BTC из резервного фонда, а атакующий начал усиливать панику сливая UST и дальше, плюс он шортил $BTC.
* У Terra в резервном фонде было $BTC на сумму свыше 1.5 миллиарда долларов.
* Атакующий умело встал в шорт по $BTC, так как предвидел продажу $BTC из резервного хранилища и знал, что выход такого количества биткоинов на рынок повлечет за собой дамп на несколько тысяч долларов.
6. Перегрузка в сети Terra, остановка вывода с бирж, бегство на Anchor.
Все эти факторы только усугубляли ситуацию и сеяли еще большую панику среди коммьюнити.
7. Terra не сразу поняли что происходит и перестали сливать $BTC только потому что они у них закончились, после этого они решили позволить $UST восстановиться самостоятельно, но было уже поздно.
Наследие Сэм Бэнкмана-Фрида.
Несмотря на ранний успех, одна деталь выдает юный возраст Бэнкман-Фрида: на фоне 50 богатейших людей Америки у него чрезвычайно мало свободных средств.
Никаких счетов в швейцарских банках или сбалансированного портфеля акций и облигаций.
Практически весь его капитал — это примерно половина FTX и публично торгуемые FTT-токены стоимостью более $11 млрд, которыми можно расплачиваться или обменивать на скидку на бирже FTX по аналогии с подарочным сертификатом или программой лояльности.
Кроме того, он держит несколько миллиардов долларов в других криптовалютах.
Поэтому Сэм придерживается следующей логики: "Лучше я большую часть свой прибыли сейчас буду реинвестировать в свой бизнес, а как только доведу его до наивысшей точки, то буду заниматься решением глобальных проблем".
С одной стороны это верно, но с другой стороны, можно вспомнить аналогичный спор Уоррена Баффета со своей женой Сьюзан о том, стоит ли им позволить магии сложного процента увеличить их состояние и только затем отдать его на благотворительность, или нужно жертвовать свои активы при жизни.
Да, состояния растут, но и многие глобальные проблемы усугубляются.
В конце концов Сьюзан победила.
В 2006 году Баффет объявил, что начнет раздавать почти все свои деньги, чтобы их можно было использовать уже сейчас.
Так, Бэнкман-Фрид является участником движения Giving What We Can («Отдаем, что можем»), члены которого обязуются отдавать не менее 10% своего дохода наиболее эффективным (то есть приносящим как можно больше пользы) благотворительным организациям.
Также инвестор планирует пожертвовать большую часть своего состояния благотворительным организациям в течение своей жизни.
Взгляды Бэнкмана-Фрида распространяются и на его компании.
С недавних пор FTX также жертвует 1% своего дохода на благотворительность.
Для этого был запущен специальный фонд the FTX Foundation, в который может пожертвовать деньги кто угодно.
Пользователи платформы могут выбирать благотворительную организацию, в пользу которой будет сделан перевод.