КРИПТОВАЛЮТА - НОВЫЙ МАЯК МАКРОЭКОНОМИКИ

Аннотация

Этот заголовок броский и может оттолкнуть от прочтения, потому что мы привыкли думать, что обычно наоборот: пертурбации и спекуляции внешнего рынка оказывают влияние на сферу блокчейн-технологий. Мы перебегаем в обсуждениях от решений по ставкам ФРС к теме, кто и по какой криптовалюте принял очередной ETF.

Вспоминая времена, когда над криптовалютами насмехались, не воспринимая их как что-то серьезное, мы не заметили, как они стали разменной монетой одного из важнейших политических событий современности – президентской гонки в США.

• BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) достиг $10 миллиардов активов под управлением всего за семь недель, что заняло более двух лет для первого золотого ETF в США.
• ETF на золото, как показал исторический анализ, увеличил капитализацию в 13 раз с момента своего запуска.
• Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, заявил, что криптовалюта в значительной степени заменяет золото как средство хеджирования и сохранения стоимости.
• Ежедневные объемы торгов ETF на биткоин значительно превышают объемы золотых фондов, что подтверждает их быстрое принятие и растущую популярность среди институциональных инвесторов.

Президентские выборы 2024 года в США подчеркивают растущее влияние криптовалют на политический ландшафт. Про-криптовалютные кандидаты, такие как Дональд Трамп и Рон Десантис, активно используют криптовалюты в своих кампаниях, представляя их как символы инноваций и личной свободы. Примерно 20% избирателей владеют криптовалютами и учитывают позиции кандидатов по криптовалютам при голосовании.

Другими словами, мы стремимся наполнить видение и подготовиться к новой реальности, которую формирует движение децентрализации.

Мы привыкли акцентировать внимание на Халвинг Биткоина как значимое событие, сопровождающееся сменой цикла, что предсказывает рост принятия криптовалют и их котировок.

История неоднократно давала нам примеры самосбывающихся пророчеств. В 16 веке принципом животного магнетизма лечили болезни и ввергали людей в трансцендентальные состояния с помощью торчащих железных труб из ванной.

Мы предлагаем углубиться и обратить внимание на направления крипторынка и проекты, которые имеют все шансы стать лидерами бычьего цикла и проводниками принятия идей децентрализации. Упомянутые ниже проекты уже сейчас переворачивают привычное восприятие web3:

• Децентрализованные приложения получили возможность привлекать пользователей классическим методом – почта, телефон, Apple/Google ID и т.д.
• Концепция “разных блокчейнов и сетей” постепенно исчезает, переходя в фазу “одной единой сети”, где пользователю не важно знать, что под капотом.
• Проекты из сферы NFT уже сейчас соревнуются с мастодонтами уровня Disney на их же поле – в реальном мире.
• Несколько десятков миллионов пользователей в web3 за несколько месяцев – новая реальность.
• У криптовалют появились “фундаментальные” задачи, которые они решают, такие как децентрализованный искусственный интеллект.

Рекомендация по интерпретации данной и других наших работ предельно простая: вспоминая аналогию с оксфордскими экзаменационными задачами, где нужно найти наибольшее количество применений простому кирпичу или скрепке – тот, кто найдет больше, получает преимущество.

Мы постарались, чтобы прочтенная вами статья нашла место в фундаменте вашего понимания будущего цифровых финансов, скрепив разносторонние, но важные сегменты крипторынка в одном месте, чтобы увидеть картину целиком.

Раскрывая глубокую тему, нужно резонировать с реальностью, поэтому мы пригласили лидеров различных сегментов индустрии, чтобы расширить видение статьи.

В ее написании приняли участие основатели и топ-менеджеры таких проектов, как Berachain, Redacted, Pudgy Penguins, Sofamon, TON Foundation, Synonym Finance, Infrared, Argent.

Часть 1: Халвинг, ETF, Макро

1.1 Взлеты и падения

Взглянув на графики роста цен криптовалют, мы видим, что они напоминают американские горки. Взлеты и падения стремительно сменяют друг друга. Эти колебания - результат бычьих и медвежьих рынков, которые переплетаются, создавая уникальные возможности для инвесторов и трейдеров.

Эта статья написана при помощи нашего партнера Kaito.AI

Наш исследовательский партнер - Kaito.AI, платформа, которая поднимает ресерч и аналитику в Web3 на новый уровень благодаря использованию искусственного интеллекта.

Наши планы относительно этого партнерства весьма амбициозны: платформа Kaito будет интегрирована во все наши продукты. Вместе с командой аналитиков Kaito мы стремимся публично демонстрировать новые стандарты исследовательской работы и продолжать развивать эту область.

Бычий рынок - это период роста цен активов, когда оптимизм и уверенность в будущем преобладают над пессимизмом. Это время, когда инвесторы верят в успешное развитие рынка и готовы рисковать для получения высоких доходов. Бычий рынок неизменно связан с притоком новой крови на рынок и ростом популярности криптовалют в обществе.

На протяжении истории криптовалют мы видели несколько бычьих циклов, каждый из которых характеризовался своими особенностями и причинами роста.

В ходе исторического развития криптовалют мы были свидетелями нескольких циклов роста. Каждый из этих циклов имел свои уникальные особенности и был характеризован определенными причинами роста.

Эти циклы обычно происходят в разные периоды времени и включают в себя различные факторы, которые влияют на цену криптовалют. Некоторые из этих факторов могут быть связаны с общим экономическим состоянием, технологическими инновациями или изменениями в регулировании.

В любом случае, изучение этих циклов может помочь нам лучше понять динамику рынка криптовалют и, возможно, предсказать его будущее развитие.

#start
В период медвежьего рынка в криптовалюте многие проекты сталкивались с трудностями в привлечении инвестиций. Несмотря на это, некоторые команды смогли не только выжить, но и привлечь значительные суммы инвестиций. Это было время, когда инвесторы становились более осторожными и выбирали проекты с наибольшим потенциалом для долгосрочного роста и инноваций.

• Одним из таких примеров является проект Chainlink, который сумел привлечь инвестиции и стать одним из ключевых игроков в сфере децентрализованных оракулов. В условиях общего спада на рынке, Chainlink смог доказать свою значимость и перспективность, что привлекло внимание крупных инвесторов.
• Еще один пример — Polkadot. Проект продолжал развиваться и получать финансирование даже в условиях медвежьего рынка. Polkadot предложил инновационное решение для создания совместимых блокчейнов, что позволило ему выделиться на фоне конкурентов и привлечь финансирование.
• Особенно ярким примером успешного привлечения инвестиций в период медвежьего рынка является Solana. Этот проект, несмотря на сложные рыночные условия, сумел привлечь значительные инвестиции благодаря своей высокой производительности и низким транзакционным издержкам. Solana позиционировала себя как платформа для децентрализованных приложений, способная обрабатывать тысячи транзакций в секунду, что стало решающим фактором для многих инвесторов.

Эти примеры показывают, что даже в условиях спада можно найти пути для привлечения инвестиций, если предложить действительно уникальное и востребованное решение.

На эту тему мы пообщались c Владом, Co-Founder Synonym Finance.

#finish

◦ Прослеживается следующая тенденция: проекты зачастую билдят на медвежьем рынке, а выходят они уже на бычьем. Был ли лаунч SYNO спланирован подобным образом?

"Определенно, Synonym Finance мы начали строить в феврале 2023 года. С февраля 2023 года до запуска в феврале 2024 года прошел ровно год, следовательно разработка в основном была на медвежке. Разумеется, никто не может точно сказать, когда наступит бычий рынок или когда закончится медвежий.

Но ключевой момент заключается в том, что на медвежьем рынке остаются только те команды, которые действительно заинтересованы в продукте, технологии и инфраструктуре. В основном, те, кто short term profit maxis, уходят в спячку либо другую индустрию, например многие из них сейчас находятся в индустрии AI.

Мы знали, что рано или поздно - булл ран будет, нужно просто пахать. Что интересно, начать собирать инвестиционный раунд мы решили в конце медвежьего рынка, в начале бычьего – примерно в августе. Мы лично наблюдали как рос интерес и valuations. Если бы мы начали собирать в декабре, valuations были бы намного выше."

Разумеется, стратегия запуска проекта во время бычьего рынка может быть весьма успешной. Однако, ключевым фактором является настоящая преданность команды своему продукту и технологии.

Те, кто ищут краткосрочную прибыль, уходят, оставляя затеянные проекты, в то время как настоящие инноваторы продолжают работать над своими проектами, несмотря на условия рынка.

1.2 История криптоциклов

Мы уже неоднократно говорили о том, какую роль играют криптоциклы в наших видео.

2009 - 2012: Зарождение - Подобно началу жизни младенца, этот период был началом жизни крипты. Была создана основа для дальнейшего развития, и, как и у маленького ребенка, важным было присутствие и поддержка "родителей" - разработчиков и ранних инвесторов.

Однако принимать осознанные решения, да и вообще какие-либо действия самостоятельно на первых порах человек не способен. Так же и крипта не казалась чем-то серьезным, осознанным, самостоятельным.

2012 - 2015: Рост и экспансия - В это время, словно дети, которые начинают активно познавать мир, крипта начала активно развиваться и расширяться. Привлекая все больше внимания, она начала формировать свою собственную нишу в мире финансов.

В этот период мы увидели первые “ростки” криптовалютного мира: Ethereum, Metamask, Coinbase.

2016 - 2019: Физическое и эмоциональное развитие - В этот период, подобно подросткам, которые переживают сильные эмоциональные и физические изменения, криптовалюта столкнулась с большими колебаниями в ценах и ростом внимания со стороны общественности.

Подростки нередко переживают волнения, резкие эмоциональные скачки. В этот период мы увидели расцвет ICO, начало развития DeFi и первые намеки на ключевые поинты следующего этапа - NFT.

2020 - 2023: Ментальное и эмоциональное созревание - Как и у молодых студентов, которые входят в этап жизни, который считается взрослостью, как ментально, так и эмоционально, криптовалюта стала более стабильной. Этот период характеризуется укреплением места крипты в мире финансов и повышением осведомленности общественности.

Крипта окрепла. Показала действительно сильные позиции, технологии и нарративы. Однако как и молодому воодушевленному юноше, рынку не хватило зрелости для того, чтобы основательно встать на ноги.

2024 - 2028: Пик физического и ментального развития - Если сравнивать с человеческим развитием, в этом возрасте люди достигают пика своих физических и интеллектуальных способностей. В этом цикле криптовалюты ожидается усиление ее позиций, развитие новых технологий и прорывов, а также возможное увеличение принятия криптовалюты в обществе.

Все говорит о том, что этот цикл станет самым серьезным и ярким, отталкиваясь от опыта предыдущих лет. Крипта становится по-настоящему самостоятельной и независимой. Рынок обрел способность независимо решать, в каком направлении двигаться и находить ресурсы на реализацию задуманного изнутри, а не извне.

2029-2033: Что дальше? - Кризис среднего возраста или Экспоненциальный рост? Утверждать не сможет никто. Рынок непредсказуем.

Однако с уверенностью можно сказать одно:

1.3 Халвинг как катализатор роста

Один из ключевых факторов, способствующих бычьему рынку, - это халвинг Биткоина, событие, когда награда за майнинг нового блока уменьшается в два раза.

Немного технических деталей для прояснения важности этого события:

Он является одним из ключевых событий, которые влияют на динамику цены Биткоина. Это событие имеет глубокие экономические и финансовые последствия, которые ощущаются на протяжении всего рыночного цикла.

Это число заложено в самом коде Биткоина, и его не просто так поменять - нужно, чтобы большинство участников сети согласились на это.

По расчетам, последний Биткоин будет "добыт" примерно в 2140 году.

Чем больше людей занимается майнингом, тем сложнее становится этот процесс. Это называется "сложностью майнинга". Она может меняться в зависимости от количества майнеров.

Если хэшрейт больше, то майнеры могут быстрее находить новые блоки и зарабатывать награды.

Он создает ощущение дефицита и уникальности у активов, что может стимулировать спрос. Кроме того, уменьшение награды за майнинг делает добычу новых монет менее привлекательной, что может привести к увеличению стоимости существующих монет.

Важно отметить, что халвинг Биткоина происходит в условиях повышенного интереса к криптовалютам со стороны институциональных инвесторов. Это создает дополнительные предпосылки для роста цены, так как институциональные инвесторы обычно имеют более долгосрочную перспективу вложений и могут стимулировать спрос на актив.

Не всегда халвинг является прямым показателем роста криптовалют. Механизмы устройства рынка намного сложнее, чем это кажется. Вряд ли у вас получится разбогатеть на покупке Биткоина каждые 4 года.

Ожидания уже заложены в цену актива.

Так, например, JPMorgan утверждают, что цена $BTC может опуститься до $42K уже, как только утихнет вызванная халвингом эйфория.

После этого, награды за добытый блок упали вдвое: с 6.25 BTC до 3.125 BTC.

#finish

Но не только халвинг говорит о том, что грядущий цикл является, возможно, ключевым периодом в жизни криптовалют.

Продолжая рифмовку о развитии криптовалют и человека, можно провести следующую аналогию:

1.4 ETF (что это?)

Переход в фазу бычьего рынка сопровождается не только ожиданиями роста цен, но и изменениями в структуре и функционировании рынка. Одним из ключевых отличий текущего бычьего цикла является широкое принятие биржевых фондов (ETF), которые играют значительную роль в структуре современных финансовых рынков.

ETF, или биржевые фонды, представляют собой инвестиционные фонды, торгуемые на бирже, подобно акциям. Они объединяют в себе особенности акций и инвестиционных фондов, предоставляя инвесторам доступ к широкому спектру активов и стратегий инвестирования. ETF отражает стоимость целого набора активов, таких как акции, облигации, сырьевые товары или другие инвестиционные продукты, и их цена изменяется в соответствии с изменениями стоимости этого набора активов.

Принятие ETF в различных отраслях финансового рынка привело к существенным изменениям и инновациям.

Например, появление биржевого фонда SPDR Gold Shares (GLD) в 2004 году изменило подход к инвестированию в золото. GLD позволяет инвесторам получить экспозицию к цене золота без необходимости физического его хранения, что сделало инвестирование в золото более доступным и удобным.

С момента принятия ETF мы не видели цену на золото ниже.

Аналогичные изменения произошли и в других отраслях благодаря ETF. Например, появление биржевых фондов, отражающих индексы акций, облигаций и других активов, способствовало диверсификации портфелей инвесторов и увеличению ликвидности рынков.

1.5 ETF inflow

Все знали, когда ждать решение по Bitcoin ETF. Но никто не знал, как на самом деле принятие повлияет на криптовалюты. Найдет ли ETF своего покупателя, станет ли он тем самым бычьим кейсом и причиной следующего взлета? Или, может, Биткоин не так уж и интересен массовой публике.

11 января 2024 года мы узнали ответ. В первый же день после принятия ETF, приток составил более $600M.

C 11 января идут огромные денежные потоки на покупку ETF. В среднем они держатся на уровне от $200M в худшие дни, до $600M в лучшие.

Биткоин ещё никогда не переживал такого стабильного и масштабного вливания средств, а большие фонды теперь вынуждены признавать за ним легальную природу. Более того, теперь им даже выгодно продвигать Биткоин, ведь они зарабатывают когда привлекают больше денег под управление. Самый большой Bitcoin ETF на данный момент предоставляет BlackRock.

Приток ликвидности в ETF возможно изменил принцип формирования циклов.

И связанно это именно с притоком средств от ETF. До этого в истории ещё такого не было.

Кроме того, этот приток средств уже долгое время удерживает доминацию Биткоина на очень высоком уровне.

Многие трейдеры утверждали, что мы должны выйти из PVP рынка после такого прихода средств, однако пока что это стало справедливо лишь для Биткоина.

Теперь, когда мы обсудили, как принятие ETF повлияло на криптовалюты, давайте перейдем к более глобальному взгляду.

Как эти изменения отразились на макроэкономической картине в целом?

Давайте рассмотрим, какое волнение они вызвали на рынке и какие тенденции стали более заметными на горизонте макроуровня.

Принятие ETF на Ethereum

В мае 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила первый Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF), что стало важным этапом в истории криптовалют.

Одобрение ETF на Ethereum не было мгновенным и прошло через множество этапов. Первоначально SEC долгое время откладывала решение по заявкам на ETF, поданным такими крупными финансовыми игроками, как VanEck, BlackRock и ARK 21Shares. В течение первых нескольких месяцев 2024 года наблюдалась оживленная дискуссия среди регуляторов и участников рынка относительно целесообразности и безопасности таких инвестиционных продуктов​.

SEC под председательством Гэри Генслера неоднократно выражала опасения по поводу манипуляций на рынке и отсутствия адекватного регулирования.

Тем не менее, с ростом давления со стороны институциональных инвесторов и общей тенденцией к принятию цифровых активов, SEC приняла решение о пересмотре своей позиции.

Значимость события

Одобрение ETF на Ethereum стало переломным моментом для рынка криптовалют. Оно не только подтвердило легитимность и инвестиционную привлекательность Ethereum, но и открыло новые возможности для институциональных инвесторов. Это событие также привело к значительному росту цены Ethereum, которая увеличилась на 23% в течение 24 часов после анонса, достигнув уровня выше $3,700​.

Одобрение ETF на Ethereum вызвало волну энтузиазма и активных инвестиций. В первый же день после одобрения приток средств в ETF составил более $500 миллионов. Прогнозируется, что этот приток средств продолжит расти, что может привести к дальнейшему укреплению рыночной позиции Ethereum.

Аналитики предполагают, что цена Ethereum может достигнуть $4,000 и выше, основываясь на успешном опыте запуска Bitcoin ETF, который привел к значительным институциональным вливаниям и росту цены Bitcoin до нового исторического максимума​.

Это событие не только повышает ликвидность и стабильность рынка, но и способствует более широкому признанию Ethereum как инвестиционного актива. Успех этого ETF может стимулировать дальнейший рост и инновации в индустрии блокчейна и децентрализованных финансов, открывая новые горизонты для развития цифровых активов​.

1.6 Новые максимумы Биткоина в развивающихся странах

Биткоин спасает развивающиеся рынки

Словно шторм, сметающий все на своем пути, Биткоин пронесся по развивающимся рынкам, достигнув невиданных ранее высот. В странах, где национальные валюты трещат по швам под грузом экономических проблем, криптовалюта стала спасительным кругом для миллионов людей.

В Турции, Аргентине, Венесуэле и других государствах, где инфляция и девальвация давно стали привычным злом, биткоин побил все рекорды. Местные жители, уставшие от постоянной девальвации сбережений, увидели в криптовалюте надежное убежище от финансовых бурь.

Приток розничных инвесторов на локальные криптобиржи вроде турецкой BtcTurk, аргентинской Ripio, нигерийской BuyCoins привел к взрывному росту объемов торгов.

Биткоин стремительно проникает в ткань развивающихся экономик, меняя финансовый ландшафт.

BlackRock выходит на рынок Бразилии

В то время как рядовые инвесторы ищут спасения в биткоине, крупнейшие игроки Уолл-стрит тоже спешат занять свое место в криптореволюции. И знаковым событием стало решение гиганта управления активами BlackRock запустить первый в Бразилии биржевой фонд (ETF) на биткоин.

1 марта на крупнейшей бирже Бразилии B3 начались торги ETF под названием iShares Bitcoin Trust ETF BDR (IBIT39). По сути, это будет "обертка" над успешным биткоин-ETF, который BlackRock недавно запустила в США. Такая структура даст бразильским институционалам простой и регулируемый способ получить прямую экспозицию на биткоин.

Взрывной рост стейблкоинов

Пока биткоин прокладывает путь на Олимп финансов, настоящая революция происходит в мире стейблкоинов - криптовалют, привязанных к традиционным активам вроде доллара США. Эти "цифровые доллары" стали важнейшей частью криптоэкономики, и их эмиссия растет как на дрожжах.

Лидеры рынка вроде Tether (USDT) и USD Coin (USDC) печатают стейблкоины триллионными тиражами. Суммарная капитализация стейблкоинов перевалила за $150 млрд - это больше, чем ВВП многих стран!

В развивающихся странах стейблкоины стали спасением для миллионов людей, отрезанных от долларов США и надежных сбережений.

Неудивительно, что регуляторы пристально следят за этим рынком, требуя от эмитентов прозрачности и подотчетности. Но общий тренд неизбежен - стейблкоины становятся неотъемлемой частью финансового ландшафта.

Криптооазисы в пустыне регулирования

В то время как одни страны пытаются закрутить гайки и обуздать криптовалюты, другие, напротив, распахивают двери для блокчейн-инноваций. ОАЭ, Гонконг, Австралия и ряд других юрисдикций увидели в криптоиндустрии не угрозу, а возможность привлечь умы и капиталы новой цифровой экономики.

Возьмем ОАЭ - жемчужину Персидского залива, которая давно стала магнитом для технологических стартапов.

В 2022 году Дубай принял дружественное к криптобизнесу законодательство и создал специальную экономическую зону с налоговыми льготами и упрощенным визовым режимом. Неудивительно, что такие гиганты как Binance и Crypto.com поспешили открыть там свои офисы.

Гонконг, оправившись от потрясений, вызванных репрессивной политикой Китая, тоже решил стать криптовалютным хабом. Местный регулятор предложил четкие правила для лицензирования криптобирж и провайдеров кастодиальных услуг. Биржи получили легальный статус, а розничным инвесторам разрешили торговать крупнейшими криптоактивами.

Даже консервативная Австралия смягчила свою позицию, отменив двойное налогообложение криптовалют и признав DAO легальной формой ведения бизнеса. А Резервный банк готовится запустить пилот цифровой валюты.

Криптовалюты становятся новым центром притяжения

Еще недавно биткоин и другие криптовалюты воспринимались как что-то маргинальное. Взлеты и падения крипторынка объясняли решениями ФРС, корреляцией с индексом S&P 500, твитами Илона Маска. Но эти времена уходят в прошлое.

Сегодня криптоэкономика выросла в самостоятельную силу с капитализацией в триллионы долларов, развитой инфраструктурой и армией последователей. Биткоин и эфир утвердились в статусе макроактивов, на которые равняются корпорации и целые государства.

Иными словами, мы становимся свидетелями тектонического сдвига, когда криптоэкономика превращается из пассивного получателя макроэкономических сигналов в активного их создателя.

Это больше не просто еще один класс активов, а принципиально новая парадигма ценности и взаимодействия в цифровую эпоху.

1.7 Crypto Influencing Macro, Not the Other Way Around

Криптовалютная революция набирает обороты, и ее эпицентр все больше смещается в сторону развивающихся стран.

Индия демонстрирует невероятный аппетит к криптовалютам: в стране насчитывается 115 МЛН криптоинвесторов - 15% населения. Занимает третье место в мире по количеству талантов в сфере Web3 и активно внедряет блокчейн на государственном уровне.

Например, власти используют сеть Polygon для борьбы с коррупцией и повышения эффективности управления. А местная криптобиржа CoinDCX стала первым криптовалютным «единорогом» страны с оценкой [более $1 млрд] Все это подчеркивает огромный потенциал Индии как одного из будущих центров криптоэкономики.

Африка и Ближний Восток также показывают впечатляющий рост криптовалютного рынка. В 2021 году он вырос на рекордные 1200%. Нигерия лидирует по интересу к криптовалютам, обгоняя даже США. ЦАР легализовала биткоин, а ОАЭ создают особые экономические зоны для блокчейн-компаний.

Страны Юго-Восточной Азии, такие как Вьетнам, Филиппины и Таиланд, стабильно входят в топ-10 по глобальному индексу принятия криптовалют. Около четверти населения Вьетнама и Филиппин зарабатывают, играя в блокчейн-игры. Регион лидирует и по объему розничных криптоплатежей.

Латинская Америка считается одним из авангардов криптореволюции. Сальвадор первым в мире принял биткоин как законное платежное средство. Аргентина, Бразилия, Колумбия и Мексика входят в топ-20 по принятию криптовалют.

95% крипто-транзакций в регионе - повседневные розничные платежи.

Развивающиеся страны становятся локомотивами криптоэкономики. Высокие темпы принятия среди населения соседствуют с прогрессивными инициативами бизнеса и регуляторов. Демографические и технологические тренды создают благодатную почву для распространения цифровых валют и связанных с ними инноваций.

Криптоэкономика формирует параллельную финансовую реальность, живущую по своим законам и правилам. Эта реальность становится все более весомой частью глобальной экономической архитектуры. С каждым новым циклом корреляция криптовалют с традиционными рынками ослабевает.

Криптовалюты стали неотъемлемой частью новой экономической реальности, где майнеры, холдеры и лидеры индустрии задают тон и определяют правила игры.

От ответа на него будет зависеть траектория развития глобальных финансов в ближайшие годы.

Часть 2: Нарративы грядущего цикла

2.1 GameFi

Обращаясь к истории, индустрия зародилась еще в 1970-х годах. Компания Atari выпустила первую игру, Pong, и первую игровую консоль, Atari 2600. То, что последовало за этим, в просторечии называют "золотым периодом" видеоигр.

В 1981 году аркады в США принесли почти $5 млрд. дохода. Эта огромная сумма, которая в пересчете на сегодняшние доллары составляет более $16 млрд.

Уже тогда Gaming индустрия имела небольшое влияние на макроэкономическую составляющую стран.

А теперь давайте посмотрим, с чего все началось и как криптовалюта повлияла на памп Gaming сектора.

Игровая индустрия значительно выросла с 1970-х годов, превратившись из технологической новинки в крупную экономическую силу.

Поскольку люди вынуждены были оставаться дома и по большей части без работы, спрос на онлайн-игры резко возрос.

Но так как криптоиндустрия в это время только набирала обороты и давала возможность не просто играть, а при этом еще и зарабатывать. Это не могло не привлечь внимание.

Значительная часть населения разных стран заходили в GameFi сектор, чтобы зарабатывать крипту, которая для многих стала важнейшим источником дохода во время экономического спада.

 В Филиппинах большая часть населения активно вовлечена в P2E, в связи с чем правительство страны решило разработать ряд законов, дабы регулировать этот процесс.

Или, например, в странах, столкнувшихся с экономической нестабильностью и гиперинфляцией, таких как Венесуэла, GameFi стала альтернативным источником дохода для частных лиц.

Играя в игры и зарабатывая крипту, венесуэльцы находят более стабильную альтернативу получения дохода и перевода средств, чем их национальная валюта, так как это банально выгоднее (денежные переводы составляют 5% ВВП страны).

Взять можно пример с Индией. В 2021 году эта страна занимала в рейтинге по принятию криптовалюты второе место, но в 2022 году оказалась на четвертом.

Причиной снижение стал налог, введенный государством в размере 30% на криптовалютные доходы, а также дополнительный сбор в 1% за каждую транзакцию.

В 2023 году во многих регионах мира наблюдался рост: на США и Китай приходится 49 % всех расходов потребителей на игры. Хотя на Ближний Восток и Африку пришлось 4,7 % от общей выручки по всему миру, рынок продемонстрировал впечатляющий рост (+4,7 % по сравнению с прошлым годом). На Азиатско-Тихоокеанский регион пришлось 46 % от общего объема доходов от игр.

Как мы видим, Gaming индустрия приносит свои плоды. И если говорить о влиянии индустрии на макроэкономику, то здесь есть как положительные, так и отрицательные аспекты:

• Безработица

С одной стороны, развитие сектора создаёт новые рабочие места, связанные с разработкой игр, управлением блокчейн-проектами, маркетингом, поддержкой пользователей и другими специализациями внутри криптоэкономики. Это может способствовать снижению безработицы среди квалифицированных работников в технологической и креативной индустриях. С другой стороны, автоматизация и цифровизация, стимулируемые внедрением блокчейн-технологий, могут привести к сокращению рабочих мест в традиционных секторах экономики.

• Международные платежи и переводы

Как мы уже видели примеры выше, использование криптовалюты в разы упрощает и делает выгоднее международные переводы, способствуя глобализации и международной торговле, одновременно воздействуя на валютные курсы за счёт изменений в потоках капитала. И во многом именно благодаря GameFi количество платажей на ранних этапах выросло в большом количестве стран.

По данным из исследования Atlantic Council, криптовалюты полностью легальны в 32 странах, частично запрещены в 19 странах и полностью запрещены в 8 странах. Во всех странах G20 вопрос о регулировании находится на рассмотрении.

Какая перспектива развития индустрии в дальнейшем?

Множество проектов выпускается каждый квартал и у каждого есть потенциал стать тем самым ключом к массадопшену.

На данный момент вышло лишь околок 27% проектов, готовящихся к выходу в новой фазе бычьего рынка

Мы можем посмотреть на несколько недавних проектов, которые вышли в свет: Farcana, Shrapnel, Nyan Heroes и так далее. Многие из них еще находятся в бета-версии.

Однако вопрос остается открытым:

Возможно, для сектора логичнее будет взять уже нашумевшие игры и внедрить туда крипту, дабы привлечь людей?

Уже давно ходят разговоры о том, что GTA с выпуском шестой части внедрят в игру BTC и возможно свой внутренний токен.

Почему бы не пользоваться новыми фичами в любимой игре, которые будут давать своим пользователям определенные бенефиты?

И так действительно будет проще, нежели создавать заново велосипед и ждать перформанса.

Конечно, это касается не всех игр.

Взять пример Notcoin. Многие регистировали детей, родителей и знакомых, чтобы те майнили токены. Множество людей прикоснулись к криптомиру через Notcoin.

Пример Notcoin демонстрирует, как криптовалютные проекты могут достичь статуса "единорога" благодаря инновационным подходам и активному привлечению пользователей.

Впечатляющий рост и активное участие сообщества привлекли внимание крупных инвесторов, таких как Binance Labs. Поддержка со стороны таких влиятельных игроков добавила проекту надежности и способствовала его успешному листингу на ведущих криптовалютных биржах, включая Binance.

Данный сектор выходит за рамки простого симбиоза игр и финансов, представляя собой мощный катализатор экономических и социальных изменений на глобальном уровне.

Через инновации и технологические прорывы, он открывает новые возможности для экономического роста, финансовой инклюзивности и социального взаимодействия.

2.2 Metaverse

1. Почему метавселенные не VSЁ?
2. Связь метавселенных и ИИ
3. Будущее метавселенных

Если вы не были погружены в тему метавселенных последний год, то вам может показаться, что интерес к этой сфере медленно угасает, ведь количество пользователей сократилось, инвестиционные раунды сократились, да и в целом фокус сместился в сторону более свежего и перспективного направления искусственного интеллекта.

Метавселенная потеряла часть своего блеска. Когда-то это было повсеместное модное слово, которое побудило Facebook сменить название на Meta Platforms Inc., ажиотаж вокруг новых цифровых миров утих, поскольку технологическая индустрия переключила свое внимание на искусственный интеллект.

Однако McDonald’s сказал, что метавселенная и ИИ будут идти рука об руку: «Сейчас шумиха, во всяком случае, недооценивает влияние» и отметили 40-летие куриных наггетсов Chicken McNuggets в метавселенной The Sandbox.

Земли в The Sandbox привлекают не только McDonald’s, но и другие крупнейшие мировые бренды, например: Shemaroo Entertainment, BBC Studios и Forbes

Другие известные нам метавселенные тоже не стояли на месте, так Yuga Labs сокращает сотрудников и фокусируется на работе с собственной метавселенной. На фоне реструктуризации компания сосредоточится на расширении сообщества и вовлеченности бренда, «идя ва-банк» и улучшая метавселенную Otherside с последующим поддержанием внутренних разработок.

А как обстоят дела у Web2 компаний в этом секторе?

По данным Citi, к 2030 году общий рынок коммерческой деятельности, связанной с метавселенной, составит от 8 до 13 триллионов долларов, а общее количество пользователей метавселенной составит около пяти миллиардов. Виртуальные миры и игры, по прогнозам , также станут самой быстрорастущей категорией развлечений: прогнозируемое количество участников составит 3 миллиарда человек из всех географических и демографических групп.

Компания Apple, выпустившая наиболее популярную на данный момент гарнитуру дополненной реальности Apple Vision Pro, получит первое крипто-ориентированное приложение Metaverse от Victoria VR.
Victoria VR - это MMORPG в виртуальной реальности, с реалистичной графикой, построенное на Unreal Engine и блокчейне. Проект привлёк 14 млн$. Метавселенная проекта состоит из «ультрареалистичной графики и захватывающего игрового процесса», которые смогут дополнить технологии Vision Pro.

Но главным фактором доказывающим, что метавселенные имеют право на существование и будут развиваться в будущем, является то, что целые страны хотят быть причастными к этому нарративу!

Что на счёт конкуренции между AI и Metaverse?

Искусственный интеллект действительно перетянул на свою сторону внимание пользователей, инвесторов и разработчиков, но никак нельзя сказать, что он мешает развитию метавселенных, скорее наоборот - ИИ дополняет метавселенные и расширяет их возможности.

Давайте разберём, как именно AI влияет на метавселенную:

Так какое будущее ждёт метавселенные?

Метавселенные будут использоваться не только для развлечений и игр, их применение куда более обширное, чем может показаться на первый взгляд.

Metaverse будет широко использоваться на работе и в школах. Более 50% людей заявили, что с нетерпением ждут возможности использовать Metaverse для профессионального использования.

Кроме того, к 2026 году четверть людей во всем мире будут проводить в Metaverse как минимум один час в личных целях.

Виртуальная реальность, стоящая на пороге прорыва, призвана радикально изменить наш сенсорный опыт в цифровых пространствах, открывая перед нами новые возможности для общения, обучения и развлечения.

Давайте не останавливаться на грани этого потенциального прорыва, а активно исследовать и внедрять виртуальную реальность в нашу повседневную жизнь.

1. RLTY - Этот стартап предлагает платформу без кода для создания 3D-иммерсивных опытов в метавселенной. RLTY объединяет виртуальную реальность, облачные вычисления, блокчейн и игровой движок для организации концертов, фестивалей, художественных выставок и многого другого. Платформа также позволяет управлять правами доступа и легко привлекать 3D-художников для оптимизации мероприятий. Сайт проекта
2. Sensorium Galaxy - Цифровая метавселенная, разработанная в сотрудничестве с мировыми топ-артистами и продюсерами. Metaverse Sensorium Galaxy включает несколько миров, каждый из которых посвящен определенным видам опыта, таким как музыка и развлечения, виртуальная реальность и самопознание. Платформа использует SENSO токен для проведения транзакций и создания контента. Сайт проекта
3. Bit.Country - Сингапурский стартап, предоставляющий услугу "метавселенная как сервис". Платформа позволяет пользователям запускать свои собственные метавселенские проекты, предлагая интеграцию с NFT-маркетплейсом, движком карт, экономикой земель и настраиваемым 3D-движком. Сайт проекта
4. Edverse - Индийский стартап, создающий образовательную метавселенную. Edverse использует блокчейны Polygon и Elysium для создания децентрализованной сети и предоставляет пространство для виртуальных классов, встреч выпускников и совместных занятий. Платформа также включает библиотеку образовательных 3D-активов и токеномику для поощрения участников. Сайт проекта
5. Veyond Metaverse - Американский стартап, который разрабатывает метавселенную для здравоохранения. Платформа использует расширенную реальность (XR), виртуальную реальность (VR) и ИИ для улучшения сотрудничества и взаимодействия между медицинскими специалистами, предоставляя возможности для удаленного обучения, тренировки и совместных операций. Сайт проекта

2.3 Account Abstraction

История безопасности: от приватных ключей до Account Abstraction

Bitcoin Core, первый криптокошелек, принес нам из криптографии самый простой (с точки зрения реализации) принцип работы криптокошельков. Он базируется на приватных и публичных ключах.

Публичный ключ играет роль адреса и подтверждения транзакции, которую подписывает уже приватный ключ.

Проще говоря, можно провести аналогию с банковским карточками, где публичный ключ / адрес кошелька — это номер карты, а приватный ключ — ее пароль. Кто знает этот пароль, тот имеет доступ к средствам на карте.

Bitcoin работает по модели учета UTXO, где сдача в большинстве случаев отправлялась на новый публичный адрес с новым приватным ключом. Таким образом создавалось довольно большое количество приватных ключей, которые постоянно сменяли друг друга.

С учетом того, что приватные ключи представляли из себя набор букв и цифр, это делало хранение таких ключей максимально неудобным. И единственным решением на тот момент было хранение ключей в зашифрованном виде в специальном файле. Это приводило к нескольким точкам отказа:

• Забытый пароль. Если пользователь забыл пароль от этого файла, он терял все свои средства.
• Отсутствие резервной копии. Вы часто могли слышать истории о выброшенных дисках с огромным количеством биткоинов.
• Атаки вредоносных программ. Файл находился в уязвимой среде. И те, кто не заботился о безопасности своего устройства нередко подвергался атакам вредоносного ПО, вследствие чего терял криптовалюту.

В 2012-2013 годах два ключевых стандарта BIP32 и BIP39 привнесли в мир криптовалют то удобство и ту безопасность, которая у нас есть сейчас. BIP32 добавил детерминированные кошельки, что позволило создавать практически бесконечное количество кошельков, имея всего один приватный мастер ключ:

Стандарт BIP39 описал метод создания мнемонической фразы для генерации приватных и публичных ключей.

Позже уже появились такие нововведения как кодовая фраза (13е слово) и мультиподписи. Со временем безопасность улучшалась даже форм фактором: появились аппаратные кошельки — устройства, которые хранили приватные ключи в изолированной среде.

Появился аппаратный кошелек, который хранил приватный ключ так, чтобы о нем не знал никто, даже сам пользователь.

Но до сих пор остается одна проблема: беспокоитсья о резервных копиях пользователь должен сам и делать это ему приходится полностью вручную. Те, кто изучали аспекты безопасности в криптовалюте знают, что потерянную сид фразу не восстановишь, поэтому необходимо иметь несколько резервных копий, которые стоит хранить в безопасной оффлайн среде и в разных местах. Для простого пользователя, который не хочет вникать в тонкости безопасности такой процесс выглядит слишком сложным.

И как итог: пользователям давалась возможность устранить точки отказа, которые существовали в принципах хранения приватных ключей, но ею далеко не все пользовались из-за незнания/неудобства.

Прошло 5 месяцев. Что изменилось?

Одним из трендов грядущего цикла является Account Abstraction.

Мы уже писали об этом статью, которая вышла в ноябре 2023 года. **Можете подробно ознакомиться с тем, что этот нарратив из себя представляет и какие возможности он дает.

Если совсем коротко: Account Abstraction, абстракция учетной записи — это кошельки, которые созданы при помощи смарт-контрактов. Такие кошельки можно привязать к социальным аккаунтам как Google и для них не требуется мнемоническая фраза.

Давайте взглянем на статистику Dune Analytics:

Как видно каждые 3-4 месяца количество пользователей возрастает в 3 раза. И такой темп роста длится уже на протяжении года:

Вероятно самым значимым событием за последние 5 месяцев стала интеграция смарт аккаунтов в Trust Wallet — 3й по популярности кошелек на Android за 2023 год:

Это некастодиальные кошельки, которые при этом не требуют от пользователя запоминания сид фразы.

Ключ шифруется на сервере Google или iCloud при помощи HSM так, что ни Google ни Apple не имеет доступа к этим ключам.

Потерять доступ к кошельку можно только если пользователь удалит passkey из менеджера паролей или потеряет доступ к своему Google/Apple аккаунту.

Эти кошельки имеют свои недостатки.

Например, невозможность восстановить кошелек на IOS, если он был создан на Android. Также такие кошельки недоступны в качестве расширений для браузеров.

Почему это так важно?

Trust Wallet является одним из самых популярных кошельков в мире. Многие знакомятся с миром Web3 при помощи этого кошелька. И такое нововведение приближает Web3 к массовому принятию, поскольку оно сильно упрощает вход новичкам.

Учитывая тот факт, что популярность смарт аккаунтов сильно возрастает, всё идет к тому, что в грядущем цикле это будет одно из самых востребованных направлений.

Менее важное, но все еще значимое обновление, которое касается стандарта ERC-4337— использование функции gas paymaster на Dex в сети ZkSync. К примеру, SyncSwap, Dex с самым большим TVL на ZkSync, уже использует эту функцию. Orbiter Finance, один из крупнейших мостов, также позволяет оплачивать газ одним из множества токенов. И, что самое главное, для этого не требуется создавать смарт аккаунт:

Взгляд в будущее смарт аккаунтов

Поскольку смарт аккаунт сам по себе является смарт контрактом, он открывает практически неограниченные возможности.

• К примеру, пользователь сможет устанавливать лимиты на транзакции для приложений и требовать дополнительную верификацию (например с еще одного кошелька), если этот лимит превышен.
• Или, к примеру, такие кошельки позволяют подключать подписки на сервисы.

• Еще одной интересной функцией смарт аккаунтов являются “сеансовые ключи”, которые позволяют приложениям автоматически подписывать транзакции на определенный период времени.

Это особенно полезно в сфере GameFi, где постоянно всплывающие окна подписи мешают игровому процессу.

В будущем, вероятно, может случиться такое, что среднему пользователю придется доверять не только кошельку, который генерирует ключ, но и сервисам, которые его хранят.

Использование сеансовых ключей без ограничения по времени может привести к излишнему доверию к dApps, поскольку в случае взлома кошелек сможет автоматически подписать любой вредоносный запрос от dApp.

Тем не менее преимуществ у смарт аккаунтов явно больше, чем недостатков. Нужно понимать, что смарт аккаунты — это не панацея от вредоносных атак. Любое улучшение механизмов защиты также улучшает навыки мошенников/хакеров. Однако в любом случае абстракция учетной записи — неизбежное будущее.

1. Argent - Один из ведущих смарт-контракт кошельков, ориентированный на новичков в криптовалютах и работающий на Layer 2. Argent предлагает функции социальной восстановления, мультиподписи, оплаты комиссий в стейблкоинах и объединения операций. Сайт проекта
2. Safe (бывший Gnosis Safe) - Платформа для децентрализованного хранения активов и коллективного управления на Ethereum. Safe использует ERC-4337 для улучшения пользовательского опыта, предлагая мультиподпись, управление активами и другие функции. Сайт проекта
3. Biconomy - Платформа, упрощающая разработку dApp через простые в использовании API и SDK, поддерживающая многовалютные транзакции и кросс-чейн переводы. Biconomy активно внедряет функции account abstraction, обеспечивая газолесс транзакции и улучшенное взаимодействие с пользователями. Сайт проекта
4. Holdstation - Кошелек, ориентированный на zkSync, предлагающий газолесс опыт и поддержку функции Paymaster. Holdstation активно развивает свой продукт, включая запуск платформы для справедливых токеновых запусков и выпуск токена $HOLD. Сайт проекта
5. Ambire Wallet - Смарт-контракт кошелек, поддерживающий более 10 EVM-чейнов и предлагающий функции оплаты комиссий стейблкоинами, мультиподписи и объединения транзакций. Ambire также включает в себя удобный интерфейс для управления активами и обмена токенов. Сайт проекта

2.4 R.W.A

Эти вопросы задает и на них же отвечает важная ниша криптовалютного сектора, под названием RWA.

RWA (Real World Asset) — это токены, цифровая форма активов реального мира, которая имеет цифровое представление на блокчейне. Эти активы могут быть физическими или финансовыми активами, такими как недвижимость, ценные бумаги, драгоценные металлы, произведения искусства и другие активы, которые имеют реальную стоимость в реальном мире.

Появление этого DeFi-сегмента было неизбежно, учитывая развивающийся масс-адопшен и непрекращающиеся вопросы «а как ещё мы можем упростить нашу жизнь с помощью доступных нам технологий?».

Понимая, что блокчейн - это огромнейшая «эксель-таблица» с ячейками данных, которые можно изменять, переписывать, перемещать и объединять, при этом имея возможность отследить все действия от самого последнего, к самому первому, создать «мостик» между активами реального мира и цифрового было лишь вопросом времени.

Самым простым и понятным примером, который используют большинство вовлеченных в криптовалюту людей, являются стейблкоины — USDT, USDC и прочие стейблы, обеспеченные реальными активами.

Казалось бы, при чем тут TikTok?

Получив и обкатав технологию за десяток лет, можно вывести её преимущества, которые получится применить и масштабировать на другие сегменты.

Именно это и стало причиной возникновения RWA.

Вот несколько сильных сторон:

• Прозрачность и безопасность

Смарт-контракты позволяют отслеживать все необходимые переменные — саплай, количество холдеров, транзакций и главное — любые изменения в любой момент времени. Отсюда следует следующий пункт:

• Скорость

Не имея жесткой привязки к физическому локальному месту, появляется возможность принимать участие, находясь в любой точке планеты. Вы можете владеть токенами строящегося дома в Дубае, находясь при этом в Сингапуре, а ценные бумаги американской компании вы можете хранить даже будучи резидентом другой страны, в которой нет возможности торговать подобными инструментами.

• Ликвидность

Самая дорогая картина Энди Уорхола «Авария серебрянной машины» была продана на аукционе за 105.5 миллиона долларов. Средняя стоимость квартиры в Дубае в районе Jumeirah — 1.5 миллиона долларов.

Токенизация подобных объектов позволит приобретать не всю квартиру или картину целиком, а какую-то пропорциональную часть от них, что обеспечит приток огромного количества ликвидности в рынок от тех людей, чьи депозиты пока не позволяют покупать подобные активы за полную стоимость. Учитывая что синдикатные формы инвестирования в венчурном рынке — распространенное дело, подобная практика может легко перейти и в этот сегмент, тем более если будет подкреплена всеми преимуществами блокчейна. И здесь же мы получаем ещё одну сильную сторону:

• Отсутствие третьих лиц

Пункт, который напрямую относится к прозрачности и безопасности. Если сбор на какой-то актив будет проводить смарт-контракт, а не человек — исключается человеческий фактор и уменьшается риск неверных подсчетов.

Можно ли считать BTC-ETF — обратным примером RWA? Является ли спотовый ETF на биткоин — цифровым активом в реальном мире (Asset in Real World)?

Мы видим, что мост между цифровым миром и физическим становится всё прочнее и шире. И если пока это первые шаги, то в какой-то момент движение будет стремительным. Тем более, учитывая что сектор применения технологии RWA достаточно широк:

• Коммерческие ценные бумаги: Проекты предлагают цифровые акции или облигации, используя технологию блокчейн для упрощения процесса эмиссии и торговли.
• Токены драгоценных металлов: Компании могут предлагать цифровые токены, обеспеченные реальными запасами драгоценных металлов, таких как золото или серебро.
• Недвижимость на блокчейне: Некоторые компании предлагают токенизацию недвижимости, позволяя инвесторам приобретать небольшие доли в недвижимости через токены на блокчейне.
• Произведения искусства: Коллекционеры и любители искусства смогут гораздо легче приобретать и обмениваться ценными картинами, инсталляциями и арт-объектами.

Какие примеры уже существуют в рынке и какие решения они предлагают?

Polymesh (POLYX)
Специально разработанный блокчейн для регулируемых активов. Предоставляет возможность проводить сделки с security tokens благодаря 5 ключевым опорам:

• Governance (Управление)
• Identity (Личность)
• Compliance (Согласие)
• Confidentiality (Конфиденциальность)
• Settlement (Регулирование)

Clearpool (CPOOL)
Первый децентрализованный маркетплейс кредитования, который дает возможность институционалам получать доступ к предоставлению и займам криптовалют прямо в DeFi.

TokenFI (TOKEN)
Платформа, чьей задачей является возможность создать RWA токены любым пользователям без опыта и знаний кода.

Centrifuge (CFG)
Протокол, который переносит RWA-активы в ончейн, позволяя строить «улучшенную финансовую систему».

Занимайте криптовалюту под залог real-world assets чтобы получить доступ к DeFi минуя банковскую бюрократию.

На какие проекты стоит обратить внимание тем, кто интересуется RWA? По большому счету — на любые. Не стоит искать здесь супер-early альфу, потому что даже уже действующие на рынке проекты — на самой начальной стадии.

TVL некоторых из них не дотягивает даже до 1 млн $, поэтому, держа в голове мысль о том, что к 2030 году индустрии прогнозируют рост до 16 млрд $, достаточно изучить текущие решения, чтобы не пропустить рост.

2.5 DePin

DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) - концепция, которая привлекла внимание многих участников криптовалютного рынка. С 2021 года старожилам индустрии знакомы такие термины, как «MachineFi», «PoPW», «TIPIN» или «EdgeFI», которые использовались для обозначения «децентрализованной физической инфраструктуры» на разных стадиях её развития. Даже известный всем Виталик Бутерин, со-основатель Ethereum, начал об этом вспоминать.

Сам термин DePin был впервые упомянут и популяризован аналитической компанией Messari. Всё началось с, казалось бы, обычного поста в Twitter, но эта публикация положила начало обсуждению нового тренда в криптоиндустрии.

Что такое DePIN?

По сути, это сети, для полноценного функционирования которых необходим физический аспект инфраструктуры. Участники таких сетей получают токены проекта за создание и поддержку этой инфраструктуры. DePin сектор можно разделить на два ключевых направления:

1. Сети физических ресурсов (PRN): они стимулируют развертывание устройств, зависящих от местоположения, которые предоставляют уникальные услуги и решения, привязанные к определенной географической локации.
2. Сети цифровых ресурсов (DRN): в этом случае участники распределяют неиспользуемые цифровые мощности, такие как память и вычислительные ресурсы.

Ключевая идея DePin

Ключевая идея, лежащая в основе DePin, заключается в создании среды для устройств или "Hot Spots", которые могут собирать данные, обмениваться ими между собой и предоставлять за это вознаграждения своим владельцам. Блокчейн в этой системе выступает в роли прозрачного координационного и вознаграждающего уровня, который определяет ценность и качество развёрнутого Hot Spot'a и выдает соответствующее количество токенов сети. Кроме того, блокчейн позволяет пользователям убедиться, что их персональные данные защищены, а все процессы сбора и передачи информации проходят в заранее оговоренном режиме.

Большинство DePIN решений завязаны на использовании избыточного сетевого ресурса пользователей. Сбор, обмен и накопление информации происходит за счёт концепции IoT (Интернет вещей) - совокупности материальных объектов, подключенных к интернету и обменивающихся данными.

Сети физических ресурсов (PRNs)

PRNs можно разделить на 4 основных подраздела:

1. Беспроводные Сети - ярким примером является проект Helium, создающий глобальные IoT и 5G сети через пользовательские Hotspots.
2. Геопространственные Сети - здесь можно выделить Hivemapper, позволяющий участникам монетизировать свои поездки, предоставляя данные для обновления карт.
3. Мобильные Сети - интересным кейсом выступает Drife, децентрализованный аналог такси-сервисов с оплатой поездок в токенах.
4. Энергетические Сети - пример в этой категории - Energy Web, использующий IoT устройства и специальное ПО для оптимизации потребления и распределения электроэнергии.

Сети цифровых ресурсов (DRNs)

DRNs включают в себя:

1. Сети Хранения Данных - большинство современных IoT устройств используют сервера крупных компаний, таких как Microsoft и Amazon. Хоть их качество и надёжность не вызывают сомнений, высокие цены и риск единовременного отказа могут стать серьезной проблемой. DePIN проекты предлагают более дешевую альтернативу в виде аренды децентрализованного пространства для хранения данных.

2. Вычислительные Сети - позволяют пользователям "сдавать в аренду" неиспользуемые вычислительные мощности своих устройств, например видеокарты, когда они не задействованы под полную нагрузку.

3. Сети пропускной способности - интересным примером является проект Grass, позволяющий монетизировать избыточную пропускную способность интернет-канала пользователя без ущерба для привычной сетевой активности.

Преимущества DePIN

Среди ключевых преимуществ DePIN можно выделить:

• Децентрализацию и отказоустойчивость за счет распределенной инфраструктуры
• Более низкие цены на услуги благодаря токенизированной модели вознаграждений
• Возможность для обычных пользователей монетизировать неиспользуемые ресурсы своих устройств

Подавляющее большинство владельцев Hot Spot'ов - независимые участники сети, поэтому временный выход из строя части устройств не приведет к краху всей системы. На смену утратившим интерес участникам всегда придут новые энтузиасты без серьезных последствий для сети. Кроме того, равномерное распределение нод по всему миру значительно снижает риск "атаки 51%".

Децентрализованные физические инфраструктурные сети (DePIN) быстро развиваются, предлагая инновационные решения для построения и эксплуатации инфраструктуры. Вот некоторые из топовых проектов в этой области:

1. Render Network - Децентрализованная платформа для GPU-рендеринга, которая соединяет пользователей с неиспользуемыми GPU-ресурсами для 3D-художников и дизайнеров, нуждающихся в мощных вычислительных ресурсах. Сеть создает рынок GPU-ресурсов, значительно улучшая доступность и масштабируемость высококачественного 3D-рендеринга. Сайт проекта
2. Rowan Energy - Фокусируется на превращении владельцев солнечных панелей в активных участников энергетического рынка. Их система на основе блокчейна позволяет домохозяйствам продавать излишки электроэнергии, генерируемой солнечными панелями, обратно в сеть, поощряя использование возобновляемой энергии через механизмы, такие как NFT-сертификаты углеродных компенсаций. Сайт проекта
3. Helium Network - Децентрализованная беспроводная сеть для IoT-устройств, использующая пользовательские хотспоты для обеспечения покрытия сети и вознаграждения участников токенами HNT. Helium недавно перешел на блокчейн Solana для улучшения масштабируемости и производительности. Сайт проекта
4. Arweave - Децентрализованная сеть для хранения данных, предлагающая постоянные и неизменяемые решения для хранения. Permaweb от Arweave позволяет разработчикам создавать децентрализованные приложения с безопасным и устойчивым хранением данных. Сайт проекта
5. Hivemapper - Децентрализованная платформа для картографирования, запущенная в 2022 году, вознаграждающая пользователей токенами HONEY за сбор высококачественных изображений улиц с помощью специализированных видеорегистраторов. Эта модель "заработай, ездя" обогащает картографическую сеть и предоставляет стимулы для участников. Сайт проекта
6. Filecoin - Децентрализованная сеть хранения данных, которая трансформирует рынок облачного хранения в открытый рынок. Filecoin стимулирует поставщиков хранения токенами FIL, создавая безопасное и эффективное децентрализованное решение для хранения данных. Сайт проекта

2.6 Модульные блокчейны

Модульные блокчейны, такие как Celestia, Eigenlayer и zkSync Era, стали главным прорывом 2023 года. Их суть в разделении блокчейна на базовые компоненты (консенсус, исполнение, хранение данных), которые разработчики могут свободно комбинировать под свои задачи.

Традиционные монолитные сети, например Ethereum, столкнулись с проблемами масштабируемости и высоких комиссий. Первые решения в виде сайдчейнов и L2-протоколов помогли снизить нагрузку, но не устранили корень проблемы. Радикальным предложением стал переход к модульной архитектуре.

Ключевые слои модульного блокчейна:

1. Консенсусный - отвечает за выбор лидера и порядок транзакций (пример - Celestia).
2. Исполнительный - выполняет транзакции и обновляет состояние виртуальной машины (zkSync Era).
3. Доступность данных - хранит транзакции, логи и состояния аккаунтов (Celestia).
4. Межслойные коммуникации - протокол обмена сообщениями между слоями (Cosmos IBC).

Эволюция блокчейнов естественным образом привела к модульному дизайну:

• Первое поколение сетей (Bitcoin, Litecoin) заложило основы криптоэкономики и консенсуса.
• Второе поколение (Ethereum, EOS) добавило возможности программирования через смарт-контракты.
• Третье поколение оптимизирует блокчейны через разделение функций и специализацию компонентов.

Модульный подход открывает новые возможности для разработчиков dApps:

• Выбор оптимальной инфраструктуры под конкретные задачи
• Кросс-чейн композитность
• Масштабируемость

Перспективные ниши применения:

• DeFi-протоколы нового поколения
• Масштабируемые NFT и метавселенные
• Приложения для корпораций и госструктур
• Токенизация реальных активов

PoL отличается от традиционных PoS-систем тем, что требует от пользователей вносить свой вклад в безопасность сети, предоставляя ликвидность для внутрицепочечных DeFi-примитивов, таких как AMM DEX, бессрочные контракты и платформы для кредитования стейблкоинов.

• В чем заключаются ключевые преимущества PoL по сравнению с другими алгоритмами консенсуса?

«POL - это скорее экономическая модель, автоматизированные гранты для приложений, которые повышают ликвидность и экономическую активность цепочки.

Это замечательно, так как устраняет необходимость в управлении или политике, которые могут сделать систему грантов очень медленной и утомительной.»

• Насколько нам известно, Berachain вырос из коллекции NFT, выпущенной в 2021 году. Было ли это запланировано заранее: выпуск NFT на пике бычьего рынка в этой области, за которым последует выпуск блокчейна, или команда адаптируется к текущим реалиям рынка?

Berachain впервые возник из коллекции под названием Bong Bear NFT, созданной в период бума NFT просто для развлечения. Это был первый проект NFT с ребейзингом, и образовавшееся сообщество было разнообразным. Мы увидели, насколько мощным и перспективным это может быть, и из этого сообщества был сформирован Berachain.

Особо важно отметить то, как Berachain выстраивает свое взаимодействие с коммьюнити:

Больше, чем что-либо другое, Berachain - это сообщество. Большинство блокчейнов/протоколов начинают с создания продукта, затем пытаются получить PMF, и только потом строят сообщество. Мы выбрали другой подход. Мы начали с мощного сообщества, увидели крупную проблему, которая продолжает мучить блокчейны и их пользователей, и придумали идею, которая ставит наших пользователей и экосистему на первое место. Наша культоподобная аудитория является результатом наличия согласованного видения, нового и уникального решения проблемы, которая исторически ставила своих пользователей на второе место, и мы начали с глубоко преданного и увлеченного сообщества.

DeFi-протоколы нового поколения смогут воспользоваться разделением слоев консенсуса и исполнения, открывающим путь к кросс-чейн композитности. Можно будет создать единый рынок капитала без границ, где любой токен используется как обеспечение в любом приложении. Атомарные операции между специализированными блокчейнами помогут решить проблему фрагментированной ликвидности.

Для NFT и метавселенных модульные исполнительные среды (zkEVM, Cosmos SDK и т.п.) позволят каждой игре развернуть блокчейн, заточенный под свою механику и токеномику. При этом базовые NFT (предметы, скины, земли) можно будет переносить между мирами без потери владения. Больше не нужно изобретать велосипед - основные модули (консенсус, база данных) уже будут доступны из коробки.

Бизнесу нужны блокчейны, обеспечивающие конфиденциальность, соответствие регуляторным требованиям, возможность проводить транзакции в фиате. Модульная архитектура идеально подходит для настройки таких сетей. Например, можно развернуть закрытый консенсус между доверенными узлами, изолировать конфиденциальные смарт-контракты в специальных защищенных средах, при этом сохраняя связь с публичным слоем для внешнего аудита.

Для эффективной токенизации реальных активов нужны специализированные платформы с функциями андеррайтинга, AML-проверок, вторичной торговли. С модульным дизайном такие платформы можно быстро кастомизировать под нужды эмитентов и инвесторов. Один базовый блокчейн берет роль глобального реестра прав собственности, другие реализуют регуляторные требования для конкретных классов активов.

Риски и вызовы модульного подхода

Однако за каждой возможностью модульного подхода скрываются и новые риски, о которых нужно помнить:

1. Компоновка разнородных модулей расширяет поверхность атак. Уязвимость в библиотеке zkSNARKs или баг в консенсусе может скомпрометировать dApps сразу на нескольких L2. Обеспечить консистентную модель безопасности в таких условиях - нетривиальная задача.
2. Неясно, как синхронизировать форки и апгрейды между независимыми слоями. Если консенсусная цепь обновляется чаще, чем исполнительные окружения - есть риск потери финализированности или атак повторного воспроизведения. Нужны формальные спецификации и общие стандарты эволюции протоколов.
3. Доверяя исполнение и хранение сторонним сервисам, разработчики теряют часть суверенитета и контроля за безопасностью пользовательских средств. Не все приложения готовы пойти на такой компромисс. Нужны промежуточные решения, сочетающие кастомизацию и аттестацию со стороны базового блокчейна.
4. Наконец, нельзя забывать про человеческий фактор. Даже идеальный протокол бесполезен без активного сообщества разработчиков, аудиторов, провайдеров инфраструктуры. Чтобы модульная экосистема росла, нужно на порядок увеличить количество специалистов, разбирающихся в тонкостях криптографии и дизайна распределенных систем.

Первые шаги в этом направлении уже делаются. Запускаются образовательные программы и курсы, проводятся хакатоны и соревнования. Яркий пример - инициатива Cosmos по созданию Interchain Foundation, которая выделяет гранты на исследования в области кросс-чейн коммуникаций и безопасности.

Заключение

Переход к модульной архитектуре уже стал свершившимся фактом. Он обещает стать недостающим звеном на пути к видению web3 - глобальной экосистеме совместимых сервисов, управляемых сообществом. Разработчики смогут комбинировать элементы для создания приложений нового уровня. А пользователи получат мощные инструменты для запуска собственных экономик - от регистрации активов до проведения сложных финансовых операций.

2.7 Social-FI

Когда последний раз вы останавливались, чтобы задуматься, как технологии изменили мир вокруг вас? От карманного компьютера до искусственного интеллекта, который предсказывает ваш следующий шаг.

Мы уже писали отдельную статью на тему Social-Fi. Чтобы более детально углубиться в тему советуем ознакомиться с ней ссылке:
> teletype.in/@cryptocholy/research.sofi

Хронология

Казалось бы самый примитивный и простой, но при этом такой настоящий и ламповый Web1.0. Первая всемирная паутина охватывает период примерно с 1991 по 2004 год. Доступ в Нарнию свободы был открыт далеко не каждому, количество пользователей web1 в мире оценивалось примерно в 45 миллионов.

С началом эры Web2 и увеличением доступности широкополосного интернета начали быстро развиваться и социальные сети.

Сейчас социальные сети превратились в мощные платформы с миллиардами пользователей по всему миру. Они стали инструментами для новостей, бизнеса, политики и социального активизма, а мы, пользователи, стали инструментом для компаний родителей этих социальных сетей.

Этот новый этап представляет собой вступление в эру децентрализованных технологий, где социальные финансы (Social-Fi) обещают вернуть контроль над данными и стоимостью непосредственно пользователям. Но какими будут пути и препятствия этого путешествия в неизведанные глубины Web3, и какова роль Social-Fi в предстоящей трансформации?

Как мы можем проследить на графике, интерес на сферу децентрализованных социальных сетей возник в конце 2021 года. Но пик интереса к теме пришелся на стыке 2023-2024 года.

Ключевые проекты

Сколько денег и влияния в одной этой фразе? А если сюда добавить Paradigm?

То получится вот такая картинка:

Мы писали о Friend Tech подробную статью, ознакомьтесь: > teletype.in/@cryptocholy/research.ft

В первые дни приложение зафиксировано 136к уникальных пользователей, стоит отметить, что протокол закрытый и попасть туда можно только по инвайтам уже зашедших пользоватлей.

На данный момент количество уникальных пользователей протокола свыше 1 млн. пользователей. Но и тут нужно не забывать про санитаров леса в виде охотников за дропами. Именно они создали эту бешеную активность в протоколе которая пришлась на сентябрь 2023 года.

Исходя из графика видно, что активность начиная с ноября 2023 года резко снизилась. Можно сделать вывод, что статистика раздута за счет сибилл кошельков и в реальности количество уникальных адресов в разы меньше.

Более четкую картинку по числу реальных уникальных адресов можно отследить в других популярных и авторитетных web3 протоколах.

В 2020 году бывшие сотрудники Coinbase, Дэн Ромеро и Варун Шринивасан, после пяти лет работы в криптобирже, решили создать собственный Social-Fi протокол.

И уже в июле 2022 года проект собрал $30 млн от таких известных инвестиционных компаний как a16zcrypto, Coinbase Ventures, Multicioin Capital и многих других.

Если с Friend.tech ассоциируется Paradigm, то с Farcaster на ум приходит Виталик Бутерин, самый авторитетней человек в криптопространстве сказал свое слово в пользу Farcaster и его технологии Frame.

На данный момент в протоколе насчитывается около 300к уникальных адресов.

DeBank — криптовалютный протокол, позволяющий следить и управлять криптовалютными портфелями через удобный встроенный интерфейс, а так же публиковать контент и зарабатывать на нем.

Собрал $25млн от таких криптовалютных фондов, как Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Crypto.com, Hash Global, Circle и других известных блокчейн-компаний.

Количество уникальных адресов в данном протоколе - 312к.

Из всех этих данных, можно сделать вывод, что реальное количество пользователей в протоколах Social-Fi насчитывает не более 500к человек, а людей, кто активно пользуется этими протоколами еще меньше.

Мы напрямую пообщались c представителем проекта Sofamon. Sofamon - это один из наиболее стремительно развивающихся проектов, пользователи которого могут участвовать в значимом взаимодействии, делиться идеями и свободно выражать себя в криптосообществе, способствуя развитию яркой и инклюзивной цифровой культуры.

• Появляется все больше проектов, направленных на взаимодействие с обществом. Как выстраивается взаимодействие с аудиторией? Чего не хватает проектам в Web3, чтобы наладить лучшую связь с аудиторией?

Я считаю, что очень важное активно общаться с сообществом и просто наблюдать за тем, что они делают каждый день.

• Сейчас мы наблюдаем за успехом проектов Social-Fi. Каким вы видите сценарий развития этого направления: Мастодонты Web2 примут криптоинновации или проекты Web3 смогут в одиночку занять эту нишу?

Мы на 100% верим, что мастодонты Web2 примут инновации Web3.

Разговор с представителем Sofamon подчеркнул важность активного взаимодействия с сообществом и веру в то, что гиганты Web2 в конечном итоге интегрируют инновации Web3. Такой подход способствует более связанному и инклюзивному цифровому обществу.

Если учитывать, что на данный момент в самой большой соц.сети, Facebook, насчитывается. 2.4 млрд человек, что в сотни раз больше Web3 сегмента. Десятки лет?

Да, несмотря на кучу преимуществ сферы Social-Fi, здесь все равно высокий порог входа, а именно:

• Технический барьер: Для понимания и использования технологий Web 3.0 требуется определенный уровень технических знаний, особенно в отношении криптовалют и блокчейна.
• Приватность: Пользователи могут не понимать, как именно их данные защищены в Web3, что может вызывать опасения.
• Высокие комиссии: В периоды высокой загрузки сети комиссии за транзакции могут стать непомерно высокими.
• Волатильность криптовалют: Экстремальная волатильность криптовалют может отпугивать новых пользователей.
• Недостаток регулирования: Отсутствие четких правил и регулирования может создавать правовую неопределенность для пользователей и разработчиков.

Ждать подходящую платформу, которая закроет все эти боли и при этом выиграет конкуренцию у ведущих мировых компаний в социальном сегменте?

В этой статье хочется отметить то, что никто не будет спрашивать пользователей, хотят ли они интегрироваться в Web3 или нет. Этот процесс во монгом происходит незаметно.

Влиятельные представители крупных корпораций уже ориентируются на этот новый рынок.

Telegram x Ton

В 2024 году аудитория Telegram составляет 900 миллионов активных пользователей в месяц. Это означает, что Telegram использует 9.9% населения Земли ежемесячно.

Каждый день в Telegram регистрируется 2.5 млн новых пользователей.

Основа блокчейна TON была заложена еще в Telegram, но после неудавшегося ICO Gram в 2018 году, начиная с 2020 года, проект перешел под крыло условно независимого сообщества разработчиков (The Open Network).

Весь код TON был выложен в открытом доступе на GitHub, и комьюнити разработчиков решило сплотиться. Так и был создан Ton Foundation.

Первый раз Дуров поддержал Ton в декабре 2021 года. А сейчас он косвенно интегрирует экосистему TON прямо в Телеграмм.

• Как ты видишь будущее Web3 в контексте Mass Adoption?

"Каждый человек в Web3 понимает проблему большого количества посредников, которые отнимают у нас право владения тем, что мы создаем. Ценность часто распределяется неравномерно. Основная проблема, которую решает блокчейн, – это создание новой инфраструктуры для хранения данных и взаимодействия конечных пользователей с приложениями.

Mass Adoption подразумевает, что мы используем на ежедневной основе приложения, построенные на блокчейне. Когда проблемы, которые я описала, решаются этой инфраструктурой, это становится нормой. Например, отправка крипты за услуги, владение цифровыми активами, которые никто не может забрать. Главное – достичь момента, когда использование этих технологий станет органичным и нативным, и мы даже не будем задумываться о технических деталях."

• Какую роль по твоему мнению в этом сыграет TON?

"Я действительно считаю, что TON имеет хорошие шансы сыграть ключевую роль. Основная проблема с Adoption в том, что большинству людей это не нужно. У TON есть преимущество благодаря интеграции с Telegram, что предоставляет доступ к огромной аудитории. Также у TON есть уникальная возможность предоставить продукты, которые решают реальные проблемы пользователей более эффективно, чем альтернативы.

Основное – это крутые продукты, которые привлекают и удерживают пользователей. Благодаря стратегическому партнерству с Telegram, TON имеет встроенный кошелек в интерфейсе мессенджера, что упрощает использование криптовалюты. Это дает возможность быстро выйти на аудиторию Telegram, которая почти миллиардная, и предоставить ей удобные и понятные решения."

• Какие самые интересные направления и проекты внутри экосистемы TON и Telegram можешь выделить для будущих билдеров?

"Несмотря на то, что я сейчас выделю некоторые приоритеты, прелесть нашего мира в том, что он многогранен и полон нерешенных проблем. Главное – решать реальные проблемы пользователей.

В первую очередь это онбординговые платформы и приложения, такие как X-Plus, которые помогают новичкам войти в мир криптовалют. В крипту надо онбордить шаг за шагом, эффективно, спокойно и никуда не спеша. Поэтому, наверное, я бы, конечно, назвала это первым делом, да, потому что все, что касается квестов, такого вот формата приложения, просто потому что это легко, быстро и понятно.

Также стоит обратить внимание на проекты в области GameFi. Играя в простые и увлекательные игры, пользователи могут зарабатывать криптовалюту и видеть свои активы на кошельке.

DeFi также является перспективной областью, особенно в контексте доступности и интеграции с Telegram. Важно создать экосистему, где пользователи могут легко использовать различные приложения и сервисы.

Эти направления предоставляют большие возможности для разработчиков и могут стать ключевыми для роста экосистемы TON."

Уже сейчас вы можете совершать операции с криптовалютой прямо внутри приложения Telegram.

Начиная с 2017 года пользователей социальных сетей насчитывалось 2.7 млрд человек. К 2027 году прогнозируют около 6 млрд - впечатляющая цифра.

Исходя из всей информации и данных выше можно сделать вывод:

Количество пользователей Social-Fi сейчас не такое большое, как кажется. Однако, с учетом того, что ведущие корпорации и платформы уже начинают интегрировать блокчейн технологии и криптовалюту, а также с увеличением общего количества пользователей социальных сетей, можно ожидать, что процесс интеграции в Web3 ускорится.

2.8 AI

Одна из самых интересных и таинственных сторон не только сферы криптовалют, но и всего сектора технологий и инноваций. Кто-то говорит о том, что за AI будущее, кто-то пугается роботизации процессов. Но далеко не все понимают, что это такое в принципе.

Искусственный интеллект - свойство искусственных интеллектуальных систем выполнять творческие функции, которые традиционно считаются прерогативой человека. Нейросеть – математическая модель, которая копирует (или хотя бы старается копировать) нейронные связи биологического организма.

Вот так выглядит сухое определение искусственного интеллекта, но попробуем разобраться, что это такое на пальцах:

Модель лишь получает на вход преобразованные программой данные, математически обрабатывает их и выдает на выход, а программа преобразует в нужный формат.

Термин "Искусственный Интеллект" на самом деле, сложно использовать в нынешних реалиях – до настоящего искусственного интеллекта еще, по оптимистичным оценкам, лет 20 сложных ресерчей и разработки.

Итак, что такое нейросеть узнали. Теперь перейдем к основному – нынешняя роль нейросетей в Web3.

Нейросети уже сегодня пронизывают нашу жизнь, играя ключевую роль как в Web2, так и в Web3, меняя то, как мы взаимодействуем с интернетом.

От персонализированных рекомендаций Netflix до децентрализованных бирж криптовалют – влияние нейросетей становится все более заметным. Нейросети сегодня помогают нам во всём: создание логотипа для бренда, монтаж видео, сбор статистики и просто поиск информации.

В Web3 нейросети применяются для:

• Децентрализации: Dash, Aragon, MakerDAO – нейросети обеспечивают управление децентрализованными автономными организациями (DAO), делая системы более устойчивыми к цензуре и сбоям.
• Оптимизации задач: Uniswap, Compound, Aave – нейросети оптимизируют работу децентрализованных бирж и рынков кредитования, делая их более эффективными и доступными
• Идентификации личности: Sovrin, Hyperledger Indy, uPort – нейросети обеспечивают безопасную и конфиденциальную идентификацию личности, что является ключом к построению надежных децентрализованных систем. Возможные применения нейросетей в будущем Web2
• Прогнозирования: нейросети будут прогнозировать поведение пользователей, цены на товары и услуги, результаты выборов, помогая нам принимать более обоснованные решения.
• Автоматизировать задачи: нейросети будут не только отвечать на вопросы и выполнять простые задачи, но и писать тексты, создавать изображения и видео, освобождая людей для более творческой и сложной работы.

Возможные применения нейросетей в будущем Web3:

• Рост децентрализации: нейросети будут использоваться для создания более устойчивых к цензуре и сбоям систем, что сделает интернет более свободным и демократичным.
• Повышение безопасности: нейросети будут использоваться для защиты систем от кибератак, делая их более надежными и защищенными.
• Повышение прозрачности: нейросети будут более доступными, чтобы люди могли понимать, как они работают.

Web3 решения AI

Прежде всего хочется отметить Kaito.AI. Это уникальный инструмент для ресерча в любой из областей Web3. Две ключевые сложности, с которыми сталкивается любой человек в крипте:

• Для того, чтобы провести глубокий ресерч, приходится выделять слишком много времени
• Количество авторитетных источников в Web3 постоянно увеличивается. Для качественного и всестороннего анализа недостаточно опираться только на узкую область.
• Информация в крипто-сфере обновляется очень быстро, что требует постоянного мониторинга
• Техническая информация часто бывает слишком объемной и сложной для понимания.

Kaito позволяет закрыть эти боли в одном интерфейсе.

Вот несколько Bullish Points, которые Kaito нашел о Kaito:

• Kaito, компания, занимающаяся разработкой искусственного интеллекта в криптовалютном пространстве, заключила партнерство с Bittensor, чтобы изучить возможности децентрализованного поиска и доступа к информации.
• Kaito AI увеличила ARR в 6 раз менее чем за 2 месяца и стала крупнейшей компанией, генерирующей доход в сфере искусственного интеллекта в криптовалюте.
• Kaito планирует расширить канал распространения и аудиторию, предлагая преимущества трейдерам, исследователям, проектным командам, KOLs и VC.
• Компания Kaito завершила разработку поисковой системы для криптовалют, которая индексирует все пространство неструктурированной информации в криптовалюте, включая расшифровки аудио и видео.

Особенно иронично то, что Bearish Points выявлено не было:

Проект Render Token предоставляет художникам графические мощности в обмен на токены $RNDR, которые во время рендера находятся у эскроу, а после выполнения задачи переходят операторам нод, обеспечивающим мощности.

SingularityNET – это платформа, которая позволяет людям делиться ИИ-моделями и алгоритмами. Это своего рода "App Store" для ИИ, где разработчики могут найти все необходимое для создания своих ИИ-приложений.

Numerai – это платформа, которая использует искусственный интеллект для прогнозирования курсов криптовалют. Она позволяет людям зарабатывать деньги, делая точные прогнозы. Проект использует ИИ для прогнозирования курсов криптовалют.

Для создания GPT-5 необходимо большое количество дополнительной информации из открытых источников, мощностей и денег.

Например, Microsoft инвестировали в разработку $10 миллиардов при оценке в 29, а годовой доход OpenAI составляет $1.3 миллиарда.

Также сами OpenAI инвестировали, например, в Arkham, инструмент для ончейн аналитики и визуализации, скорее всего также с целью сбора и использования информации.

На недавней презентации Nvidia, производитель тех самых чипов, представили революционный чип для обучения нейросетей. Blackwell B200 стал самым мощным чипом в мире, он способен пропускать 10 терабайт данных в секунду. Раньше требовалось 8000 чипов предыдущего поколения H100 и 15 мегаватт энергии, а теперь 2000 B200 и всего 4 мегаватта. Закупать чипы планируют такие гиганты, как Microsoft, Apple, Google, Amazon для развития уже своих дальнейших технологий.

Собрав всё это в одну картину, можно понять то, что будущее не просто на пороге, а уже здесь.

Уже сейчас в эту сферу привлекаются безумные деньги, и дальше их будет становиться только больше и ещё больше стартапов, в развитии которых мы сможем поучаствовать посредством криптовалют.

Часть 3: Крипта созрела технически

3.1 Venture Capital

В предыдущей главе мы говорили о нарративах рынка, которые определяют тенденции в криптовалютной сфере.

Одним из ключевых факторов, определяющих нарративы и тенденции в криптовалютной сфере, являются венчурные инвесторы.

VC играют значительную роль в финансировании и поддержке стартапов и проектов в криптовалютном пространстве. Их инвестиции помогают проектам расти, развиваться и достигать новых высот.

И если раньше большие деньги приходили в крипту из других сфер, то сегодня деньги на реализацию задуманного находятся внутри самого Web3. Этот переход от зависимости от внешного финансирования к внутреннему имеет значительные последствия для Web3:

Кроме того, это способствует увеличению децентрализации и устойчивости индустрии. Это открывает новые возможности для развития и инноваций. Мы можем видеть, как с каждым днем появляются все новые и новые криптовалюты и блокчейн-проекты, каждый из которых направлен на решение определенных проблем и задач. Это свидетельствует о зрелости и разнообразии криптовалютной индустрии, которая продолжает развиваться и расширяться, несмотря на все вызовы и препятствия.

Прошлое VC, с чего все начиналось.

В 2009 году Bitcoin увидел свет и начал получать небольшое внимание.
В начале Bitcoin не имел того самого невероятного роста и накачки деньгами, все началось после упоминания Forbes в 2011 году.

Первые криптофонды были основаны в 2012 году, это были самые отважные и смелые люди, которые настолько рано смогли поверить в развитие криптоиндустрии.

В США первым исключительно криптовалютным фондом был Pantera Capital. На данный момент у них более $5млрд под управлением и они продолжают собирать инвесторов в Fund V.

Почти сразу после них в рынок США зашел знаменитый a16z с созданием отдельного фонда под инвестиции исключительно в крипто стартапы. Еще до создания первого криптовалютного фонда они успели проинвестировать в великую криптобиржу США - Coinbase, первые инвестиции которой были получены от Y Combinator - Топ 1 акселератор мира.

Если посмотреть на первые 10-20 инвестиций a16z, буквально почти каждая компания стала единорогом и мы до сих пор пользуемся этими решениями.

Подробнее с a16z можно ознакомиться в нашем видео:
> https://www.youtube.com/watch?v=cvdXZQdhW-c

Только небольшое количество фондов осмелилось вести криптовалютные фонды так рано. Только после того, как Bitcoin показал бурный рост, первые инвестиции показали прибыль и размеры рынка начали кратно увеличиваться, началось массовое создание криптофондов в 2016-2017-2018 годах.

Именно в эту медвежью фазу 2018-2019 года были сделаны одни из самых золотых венчурных сделок всех фондов.

Первые инвестиции, во что это превратилось сейчас

Золотые или лучшие венчурные сделки начались с Coinbase, когда ее основал Брайн Армстронг в 2012 году и получил первые инвестиции от YC. Впоследствии они превратились в компанию с оценкой $100млрд на листинге Nasdaq.

Следующими были Kraken, Binance, Kucoin и другие.
Сейчас оценки каждой из этих компаний достигают миллиардов$, а Binance на пике оценивалась больше $100млрд.

В это же время лучшие умы планеты начали строить свои фундаментальные блокчейны, которые также имеют оценки более $1млрд.

Примеры: XRP, Helium, Filecoin, Polkadot и другие.

Также к числу золотых инвестиций того времени можно, например, отнести Uniswap и Solana.

Размеры рынка того времени, количество фондов, количество инвестиций

Начав инвестировать в крипторынок, фонды осторожничали первые годы и объём инвестиций был достаточно маленький, не превышая 1млрд в год.

С приходом большого количества новых игроков в 2017-2018 годах объём резко увеличивается вплоть до $2млрд инвестиций только за ноябрь 2018 года.

После рынок остыл, нужно было время набрать обороты и силы после медвежьего цикла.

В 2020 году рынок уже начал свое бычье движение и закономерно подхватил за собой венчурный рынок. Инвестиций было все больше и больше, чеки росли, объёмы доходили до невообразимых $7млрд в марте 2022 года.

Настоящее венчурных инвестиций, где мы сейчас?

2022 Год изменил все.

Рекордный 2022 год по объёму и количеству венчурных инвестиций в крипто рынок был богатым на золотые инвестиции во всеми известные проекты.

Несмотря на падение рынка и перетекание в медвежью фазу, венчурная индустрия стремительно шла своим чередом, все больше и больше набирая обороты.

Казалось, что мы растем и будет еще больше инвестиций, но у 2023 года были другие планы.

Тут ситуация снова обратная, Bitcoin начал свой рост с локального дна, а VC стал затухать и достиг уровня ноября 2020 года. Это локальные минимумы по объёму привлеченных средств. После января 2020 года мы увидели сильное взвинчивание цен, рекорды инвестиций в блокчейн стартапах и общую эйфорию на рынке.

Самая большая ошибка Сrypto VC в истории.

Речь конечно пойдет про FTX. Лучшие фонды не заметили ничего подозрительного и понесли огромные деньги главному антигерою крипты - Сэму Бэнкману-Фриду (основателю Alameda Research и FTX).

Никого не смутили мутные связи с Alameda Research и потенциальные конфликты интересов, точно также как не смутил подозрительно сумасшедший рост FTX от раунда к раунду. Недостаточная аналитика и исследования финансовой составляющей компании обратила сотни миллионов инвестиций в 0.

После случившегося рынки получили не только локальные ценовые лои, но и снижение интереса криптофондов.

L2 пришли на смену L1.

В прошлом цикле мы видели огромный всплеск различных L1 блокчейнов. В них вкладывались огромные средства и это был главный нарратив.

Этот цикл и медвежий рынок открыл для нас новую реальность - L2.

Рынок трансформируется и адаптируется, сменяя L1 на L2, которые стоят на основе тех самых L1. Они быстрее, дешевле и более масштабируемы.

Это закономерность, L1 были фундаментом, настало время перейти на следующий уровень развития технологии.

Omnichain - Стремление к массадопшену.

Одним из ключевых и важных нарративов стал Omnichain, который подразумевает стирание границ и трудностей между сетями и перемещением активов. Эта технология решает проблему изолированной ликвидности. С технологией omnichain пользователи могут более равномерно распределять свои активы.

Теперь вам не придется долго думать и изучать, как перевести актив из сети Ethereum в сеть BSC. На помощь придет архитектура LayerZero и Wormhole.

LSDfi - бесконечный рост и новый подход к TVL.

Вероятно, только ленивый не слышал про EigenLyaer и его большую экосистему.

LSDfi - решает проблему высокого порога входа для валидаторов ETH. Ограничение в 32 эфира больше никому не страшно и благодаря LSDfi каждый сможет внести свой хоть и небольшой, но вклад в стейкинг ETH.

Эта технология своего рода общий пул, где участники получают прибыль в зависимости от внесённых средств.

Главным мастодонтом выступает Eigenlayer. В эту компанию инвестировали лучшие: Polychain Capital, Coinbase Ventures, Blockchain Capital и самый серьезный игрок - a16z.

На данный момент в EigenLayer застейкано более $10 миллиардов, сложно в это поверить, но им понадобилось буквально год, чтобы достичь таких высоких результатов.

Экосистема EigenLayer также собирает огромные средства в стейкинг и направляет эти средства в сам EigenLayer, тем самым показывая высокие значения по TVL.

Парадигма Ownership.

Все началось с Uniswap и, возможно, именно Paradigm создали этот стандарт и подход к маркетинговой стороне развития стартапов.

Лучше стратегии не придумать, чем стимулировать пользователей возможным поощрением и финансовой стимуляцией.

Это очень удобная позиция, вы ничего не обещаете конкретно, вами пользуются в разы, а то и в 10-ки раз активнее, тем самым вы получаете виральность и крутой трекшн, который так нужен для новых раундов.

Этот маркетинговый подход выгоден всем сторонам:

• И пользователям, которые хотят заработать на этом
• И проектам, получающим с этого лучшие показатели и востребованность

Однако в этом деле очень важно как проект выстроит go to market, как выставят критерии дропа и какое количество пользователей его получат.

Так и получается ответ на вопрос:

Лучшим примером можно считать Arbitrum: идеальный выход, команда рада, пользователи еще больше рады - все выиграли!

• Сегодня многие пользователи пользуются тем или иным кошельком в надежде получить дроп. Возникают ли у создателей продукта проблемы в связи с этим, или это, наоборот, положительный фактор?

«С философской точки зрения, airdrop - это механизм поощрения ранних и увлеченных пользователей экосистемы.

В этом смысле, хорошо спланированный airdrop может принести много хороших настоящих пользователей, что очень полезно для разработчиков, чтобы улучшить продукты. Конечно, существует множество ботов, и я думаю, мы все согласимся, что это негативный фактор в криптовалюте сегодня. Они отвлекают внимание от разработки настоящих, инновационных сценариев использования, которые так необходимы в крипто пространстве».

• С каждым днем появляется все больше и больше различных блокчейнов, DApps и протоколов. До какого момента будет продолжаться эта тенденция? Можем ли мы представить себе ситуацию, когда будет создан идеальный блокчейн, идеальный кошелек и т. д.?

«Инновации естественным образом приводят к росту числа разнообразных технологий/продуктов, каждый из которых преуспевает в различных аспектах. Возможно, мы увидим еще большее развитие этой тенденции с появлением L3. Однако, в соответствии с принципами Web3, я надеюсь, что наша индустрия будет способствовать большей совместимости, взаимодополняемости и стандартам, которые послужат основой для будущих инноваций. Так что да, я думаю, что идеальный кошелек возможен, но их может быть несколько!»

Поинтономика - пустые обещания?

Улучшением ретродроп стимуляции стали поинты, когда проекты напрямую намекают на вознаграждения за заработанные поинты. Казалось бы, вот тебе показывают сколько поинтов, точно чем-то вознаградят и ты заработаешь.

Но многие упускают очень важный нюанс, конвертация - это самый большой вопрос к таким проектам. Команда может решить в любой момент, какая конвертация Поинт/Токен будет у проекта.

Тем самым еще больше стимулируя людей все активнее использовать платформы.

Ведь насыпят же!

Венчурная индустрия претерпела множество перемен, добавились серьезные игроки и большая часть глаз следит за определенными фондами.

#start

Sequoia Capital

Sequoia - это легендарный фонд, который инвестировал в Apple, LinkedIn, PayPal, Reddit, WhatsApp, Zoom и других. Они мастодонты венчурной игры, их работа выверена до самый высокой конкуренции отбора, получить инвестиции от них = выиграть стартап лотерею.

Портфолио фонда

Andreessen Horowitz (a16z)

a16z - Точно так же, как и Sequoia, имеют огромный опыт инвестиций вне крипторынков. Все эти годы они выстраивали лучший бренд среди VC, буквально каждый их знает и желает стать их портфельной компанией. Они имеют связи буквально везде: партнерства со всеми tier-1 игроками крипты и мирового венчура. Самое важное в их инвестициях не деньги, а то что они дополнительно могут дать: партнерства, листинги, маркетинг и лучшие мозги мира.

Портфолио фонда

Paradigm

Paradigm - спорткар в мире криптовенчура. Молодой фонд (основан лишь в 2018 году), но уже зарекомендовавший себя как успешный и невероятно сильный. Paradigm - синоним слову "виральность", недавний пример - Blast. Основатели фонда: невероятно опытные Метт Хуанг - бывший партнер Sequoia Cap и Фред Эсам - кофаундер Coinbase.

Портфолио фонда

Coinbase Ventures

Coinbase Ventures - это венчурное подразделение биржи Coinbase. Они являются самым активным фондом в криптоиндустрии по количеству инвестиций. Если вы хотите развиваться в США, то инвестиции от Coinbase Ventures - один из лучших вариантов, так как у вас сразу откроются дороги по всей Америке. Огромным плюсом ко всему является потенциальный листинг на бирже Coinbase, которая сейчас Топ-2 в крипте.

Портфолио фонда

Polychain Capital

Сложно представить большую концентрацию качественных Seed инвестиций, чем в Polychain. То, как они замечают единорогов на такой ранней стадии, впечатляет. Их послужной список один из лучших в рынке. Они заработали много, однако, заработают еще больше. Их лучшие проекты можно перечислять долго : dydx, Maker, Starknet, Mina, Manta, Compound, Avalanche и другие.

Портфолио фонда

Multicoin Capital

Multicoin Capital стал самым прибыльным фондом за всю историю, благодаря своим инвестициям в The Graph, Helium и Solana. Они имеют очень серьезную техническую экспертизу и делают акцент на 1% лучших проектов, отсекая и пренебрегая кучей потенциальных проектов на бумаге.

Портфолио фонда

Binance Labs

Думаю, в представлении Binance не нуждается. Так вот Binance Labs - их венчурное подразделение, которое инвестирует во все сферы крипторынка. Для увеличения влияния и эффективности инвестиций они также ведут акселерационные программы Binance SVB.

Портфолио фонда

Hack VC

Hack VC - это первопроходцы в мире Web3, вкладывающие с визионерским подходом и энтузиазмом. Основатели Алекс Пак и Эд Роман, ветераны криптоиндустрии, создали фонд, который не просто поддерживает проекты, но и активно участвует в их развитии через hack.labs() и hack.summit(). Эти инициативы помогают разработчикам на ранних этапах, предоставляя ликвидность и доступ к глобальной сети хакеров и разработчиков. Hack VC вкладывает в будущее, поддерживая революционные проекты, такие как Sui, EigenLayer и Coinlist. Они создают тренды, инвестируя в самые смелые и перспективные идеи.

Портфолио фонда

dao5

dao5 - это фонд, который живет и дышит децентрализацией. Специализируясь на DAO и Web3 проектах, они поддерживают идеи, меняющие правила игры в криптовалютном мире. Основатели, обладающие глубоким пониманием рынка и страстью к инновациям, делают всё возможное, чтобы их проекты становились лидерами. В портфолио Dao5 входят такие проекты, как Berachain и Phaver. Dao5 не просто инвестирует, они помогают проектам вырасти и достичь новых высот, продвигая децентрализованные экосистемы и способствуя росту Web3.

Портфолио фонда

3.2 Сравнение развития криптовалют с развитием интернета

Скорость развития криптотехнологий просто невероятна. Если провести аналогию с развитием интернета, то можно утверждать, что темпы развития криптовалют сегодня значительно опережают темпы, которые были характерны для интернета в его ранних стадиях.

Развитие интернета и криптовалют имеет удивительные параллели, ведь оба являются катализаторами глобальных изменений, переформатирующих наши взаимосвязи и взаимодействие с миром.

Интернет открыл нам двери к свободному обмену информацией и идеями, трансформировал облик бизнеса и укрепил наши коммуникации.

Криптовалюты, в свою очередь, представляют собой эволюцию финансовых технологий, обеспечивая быструю, безопасную и прозрачную передачу ценностей, освобождая нас от границ и ограничений традиционных финансовых систем.

Они дают свободу выражения и действий, преодолевая преграды, которые прежде могли казаться непреодолимыми.

Однако, как и с интернетом, с криптовалютами связаны определенные риски, такие как волатильность рынка, нестабильность и недостаток регулирования. Несмотря на это, обе технологии остаются движущей силой изменений, совершенствуясь и изменяя наше представление о мире.

Интересно провести параллель между криптовалютами и индексом S&P 500.

3.3 DeFi VS Банки

DeFi - одно из ключевых направлений в крипте. По некоторым оценкам, оно опережает традиционные банковские системы на целых 30 лет. Децентрализованный характер DeFi позволяет ему обходить границы и ограничения, которые присущи классическим финансовым учреждениям, и предлагать услуги, которые ранее были недоступны.

Мы задали вопрос Владу, Co-Founder Synonym Finance.

Synonym Finance прорывает новые границы, создавая универсальный денежный рынок для максимальной эффективности, объединяя всю имеющуюся ликвидность в одно целое. В отличие от предыдущих cross-chain технологий, которые сосредоточены на мостах, Synonym использовали для другого направления. Это лендинговый протокол, который может быть применен для любой сети и любого типа активов.

◦ Возможно ли представить в ближайшем будущем ситуацию, когда кредитование в DeFi будет более востребованным, нежели кредитование в классическом банковском секторе?

"Это действительно интересный вопрос, но важно понимать, что мы имеем в виду под кредитованием в классическом банковском секторе. Например, если говорить о глобальном потребительском кредитовании, как указано в статье Yahoo Finance, оценка этой индустрии составляет около 11 миллиардов долларов. Лично мне кажется, что это слишком низкая оценка, учитывая, что в расчет берется только розничный сегмент. С другой стороны, коммерческий кредитный рынок оценивается в десятки триллионов долларов.

Что касается рынка DeFi lending, его оценка на данный момент составляет до 15 миллиардов долларов, где лидером является AAVE с TVL около 10 миллиардов. Сможем ли мы превысить TVL коммерческого лендинга в классическом банковском секторе? Даже если мы уберем очень важный момент регуляции, о котором скучно говорить, в это верится с трудом.

Однако с появлением таких игроков, как Blackrock, и интеграцией множества корпораций в криптовалюту, а также с учетом трендов на RWA, классический банковский сектор, возможно, начнет заимствовать некоторые инновации из рынка DeFi. Банально говоря, на чем строится DeFi - trust the code not the person/credit system/bank/etc. Я доверяю AAVE намного больше, чем банкам. Я знаю interest rate, знаю что я зарабатываю, сколько плачу кредит и так далее. Почему бы каким-то инновационым финтехам это не решить? Если конечно с регуляцией все будет хорошо.

Конечно, в DeFi нет uncollateralized loan, которые царят в мире финансов (ты можешь брать кредит без какого-либо депозита, под кредитный рейтинг), но возможно в нашей индустрии такое тоже появится."

АММ

Автоматизированные рыночные механизмы (AMM) являются одним из самых прорывных нововведений в области DeFi, которые отсутствовали в эпоху Web2. AMM полностью изменяют подход к торговле криптовалютой, позволяя пользователям торговать напрямую со смарт-контрактом, а не через посредников, как это было в эпоху Web2. Это обеспечивает ликвидность, делая процесс торговли более эффективным и прозрачным.

Мы поговорили о DeFi с основателем Redacted Finance:

• Сфера DeFi стремительно развивается, и с каждым днем появляется все больше интересных решений в этой области. Какие технологические новшества, на ваш взгляд, могут кардинально изменить ландшафт DeFi в ближайшем будущем?

"Defi cфера все еще нова, и больше всего ей не хватает зрелости: в приложениях и безопасности.

Стейблкоины по сей день остаются инновацией номер один, поскольку привязывают пространство к традиционным финансам через доллар. Что может измениться в ближайшие годы, так это появление более цифровых продуктов, ориентированных на чистые криптоактивы, такие как BTC и ETH. Поэтому я думаю, что проекты, похожие на RAI, могут получить гораздо большее распространение, поскольку они действительно предлагают децентрализованное финансирование, не связанное с правительствами."

• Как предоставить доступ к такой доходности массовому розничному инвестору? Каковы ваши планы или какие решения есть на рынке? Необходимо ли это вообще?

"Пользователям нужна безопасная форма доходности, и смарт-контракты, которые могут это предложить, выиграют. Со временем безопасные смарт-контракты, способные противостоять рискам взлома, могут стать доступными для пользователей.
Мы создаем доходные площадки на Ethereum, а затем упаковываем их для пользователей в предпочитаемую ими форму, то есть в фондовые структуры или ончейн."

3.4 Web 2.5

Одним из новых направлений являются Consumer Apps - приложения для потребителей, которые используют криптовалюты на back-end.

Они просто пользуются удобными и функциональными приложениями, не замечая, как криптотехнологии проникают в их повседневную жизнь.

Проблемы

Однако, несмотря на все перспективы, существуют и проблемы. Одной из них является вопрос приватности. В мире, где все данные являются открытыми и доступными, важно гарантировать защиту личной информации пользователей. Это один из вызовов, с которым придется столкнуться криптоиндустрии в будущем.

Другой преградой на пути криптовалют является вопрос регулирования. Многие страны до сих пор не определились со своим отношением к криптовалютам, и это создает определенную неопределенность. В этой связи одним из основных вызовов для криптоиндустрии будет поиск баланса между инновационными технологиями и требованиями регуляторов.

Решение - Web 2.5

Тем не менее, тенденция развития криптотехнологий весьма очевидна - мы движемся в сторону Web2.5.

В современном мире ведущие глобальные компании активно исследуют возможности, которые предлагает технология Web3.

С 2021 года наблюдается значительное увеличение использования блокчейн-технологий и криптовалюты в сфере розничной торговли. Большие бренды, ориентированные на расширение, удержание и привлечение клиентов, активно ищут пути, как можно было бы применить технологии Web3.

Некоторые из этих брендов проявили невероятную гибкость и решимость в достижении своих целей, успешно преодолевая возникающие трудности и ища способы интеграции децентрализованных технологий в существующие решения Web2.

В результате появляется то, что мы называем Web2.5.

Это комплекс решений, которые позволяют пользователям взаимодействовать с инфраструктурой Web2, используя инструменты Web3.

Централизованные биржи, рынки NFT и кастодиальные кошельки прекрасно иллюстрируют эту концепцию.

Pudgy Penguins – это проект цифрового искусства, основанный на технологии блокчейн. В его основе лежит концепция NFT, которые представляют собой уникальные цифровые объекты, в данном случае – пингвины.

Уникальность проекта Pudgy Penguins также проявляется в том, что он расширяет свое присутствие за пределы виртуального мира. Владельцы NFT могут получить физические копии своих пингвинов в виде игрушек или других товаров. Это позволяет проекту интегрироваться в реальный мир, создавая дополнительную стоимость для пользователей и расширяя возможности взаимодействия с инфраструктурой Web2, используя инструменты Web3.

• Вы смогли оказать огромное влияние на сегмент Веб3. Многие люди стали уделять больше внимания интеллектуальной собственности, сосредотачиваться на ней.Что вы можете сказать о будущем Pudgy Penguins? Как вы планируете дальше развивать бренд?

Мы хотим, чтобы Pudgy Penguins стали маскотом криптовалюты и в конечном итоге брендом, который знают и любят сотни миллионов людей. Для дальнейшего развития бренда мы собираемся масштабировать нашу розничную дистрибуцию, контент и партнерства. У нас появятся некоторые из самых значительных прорывных партнерств, которые криптовалюта когда-либо видела в этом году.

• Экосистема BTC начала набирать огромный импульс, многие делают на нее ставки. Как вы думаете о будущем ETH NFT? Каковы ваши мысли о направлении BTC?

Я большой поклонник Bitcoin и экосистемы Bitcoin, однако, я думаю, что NFT на базе ETH всегда будут жемчужиной экосистемы NFT, и, честно говоря, мне даже не нравится разделять NFT с ETH на BTC. Для меня это все просто NFT.
Тем не менее, мне нравится видеть, что люди делают там, и я лично являюсь поклонником ZK Shark, Udi и Rocktoshi и всего, что они разрабатывают.

Web2.5 - это мир, где криптотехнологии и традиционные технологии сосуществуют и дополняют друг друга.

Это мир, где пользователи могут пользоваться услугами, не задумываясь о том, как они работают.

Это мир, где удобство и функциональность стоят на первом месте.

3.5 Call-To-Action

Криптотехнологии уже не космический корабль для избранных – они стали как конструктор Lego, простыми и модульными.

Экосистемы вокруг различных криптопроектов похожи на мощные ветра под крыльями фаундеров и разработчиков, поддерживая их стремление создавать настоящий мир новшеств.

Но помните, время – ваш самый ценный ресурс!

Никто не обещает золотые горы, но созревание крипты произошло так быстро, что многие из нас даже не заметили этого перехода.

Разработчики в сфере Web3 могут получить вознаграждение, которое в разы превышает то, что можно получить в сфере Web2. Это как открытие нового континента для тех, кто готов вложить свои навыки и время в развитие и применение криптотехнологий.

Вывод:

• Виталик Бутерин начинал свою карьеру в блокчейн-индустрии с позиции редактора в Bitcoin Magazine.
• Andreessen Horowitz (a16z) можно назвать медиа-компанией, которая монетизируется с помощью венчурных инвестиций, только целевая аудитория их контента - фаундеры.

Те, кто добрался до этого текста, не нуждаются в дополнительной мотивации и раскрытии сути статьи.

Мир криптовалют очень интересен и открывает большие возможности. Можно заработать за "картинки и клики в интернете", можно идти дальше и следовать фундаментальным нарративам, а в один момент есть возможность стать игроком, который их создает и определяет.

Мир меняется, и за следующие несколько лет мы не заметим, как криптовалюта станет чем-то большим, чем просто частью привычной жизни. Технологии вокруг нас будут экспоненциально расти, изменяя мир вокруг нас.

Примеры Apple, Microsoft, Nvidia отлично отражают, что инновации могут жить и расти долго, преображая нашу реальность.

Always yours,
@cryptocholy