Разумные инвестиции

Аналитики Freedom сделали подборку бумаг, участвующих в гонке искусственного интеллекта

Апсайды и котировки представлены на 10 августа

NICE (NICE) – провайдер облачных сервисов, один из лидеров на рынке услуг Contact Center as a Service (CCaaS). Продукт Enlighten на базе облачной платформы CXone для полного цикла работы с пользовательским опытом станет одним из драйверов роста выручки компании в ближайшие несколько лет. В июне менеджмент заявил о планах нарастить долю облачной выручки до 85% с 64% в I квартале 2023-го и увеличить операционную маржинальность до 35% (предыдущая цель: 30%). NICE также будет использовать искусственный интеллект в других своих продуктах, в том числе для эффективного выявления мошенничества.

ASML Holdings (ASML) – основанный в Нидерландах транснациональный производитель литографического оборудования для производства чипов по технологическому процессу менее 7 нм. Продуманная технологическая карта развития компании и постепенный переход производителей чипов на новые технологические процессы обеспечивают стабильный спрос и рост цен на системы ASML на многие годы вперед. Позитивная динамика операционных и финансовых показателей будет поддерживаться деглобализацией мировой полупроводниковой промышленности и огромными объемами господдержки локальных производителей чипов.

Baidu (BIDU) – одна из крупнейших технологических компаний в мире, известная по своему одноименному поисковику на китайском языке. В портфеле Baidu более 50 интернет-сервисов (форумы, энциклопедия, облачные хранилища, карты и др.), которые активно используют технологии на базе ИИ. Недавно компания запустила свой аналог ChatGPT под названием Ernie Bot, обойдя тем самым отечественных конкурентов Tencent и Alibaba. Другой важный проект – платформа глубокого обучения PaddlePaddle, которая является конкурентом TensorFlow от Google и CNTK от Microsoft и превосходит их по ряду параметров.

Snowflake Inc. (SNOW) предоставляет услуги по хранению, обработке и управлению публичными и конфиденциальными данными (Data Cloud). Сервис – важное звено в цепочке создания аналитики и алгоритмов ИИ. Среди партнеров компании такие лидеры ИИ-революции, как Microsoft и NVIDIA, что вселяет уверенность в перспективах Snowflake, демонстрирующей высокие темпы роста, а также улучшающей рентабельность прибыли и FCF. Объем потенциального рынка – около $90 млрд. Эффективная бизнес-модель, качественный менеджмент и сильные партнеры делают Snowflake привлекательной инвестицией.

UiPath (PATH) – платформа для бизнеса, помогающая повысить продуктивность сотрудников за счет автоматизации работы с помощью встроенных алгоритмов на базе искусственного интеллекта. Благодаря генеративному ИИ платформа сможет автоматически отвечать на электронные письма клиентов, создавать резюме сложных документов и отвечать на вопросы поддержки. По итогам I квартала 2023 года свободный денежный поток составил $72,7 млн, а показатель валовой прибыли – 87%. На балансе UiPath $1,8 млрд, а отсутствие долгов, достаточная ликвидность и высокий спрос на продукты компании позволят ей выйти в прибыль.

CrowdStrike (CRWD) – ведущий поставщик облачных решений нового поколения для кибербезопасности. Драйверами для развития бизнеса компании выступают сильная команда менеджеров, высокий спрос на инструменты защиты от киберугроз и возможности перекрестных продаж. У CrowdStrike сильный баланс, составляющий $2,93 млрд, при долгосрочной задолженности в объеме $794,4 млн. Консенсус в отношении потенциала роста акции к средней целевой цене на уровне $175,5 составляет 17,3%. Облачная платформа компании набирает популярность, что делает ее перспективной для дальнейшего расширения на рынке кибербезопасности.

Mobileye Global Inc. (MBLY) – один из ведущих разработчиков систем автономного вождения и техобслуживания автомобилей на основе ИИ. К 2035-му рынок решений для самоуправляемых авто достигнет $500 млрд, что создаст значительную ценность как для автопрома, так и для самой Mobileye. Ее баланс в размере $1,2 млрд при отсутствии долга позволяет стабильно инвестировать в расширение основного бизнеса и продуктовой линейки. Продолжение внедрения систем SuperVision в партнерстве с крупнейшими автоконцернами обеспечивает компании потенциал для дальнейшего долгосрочного развития.

Twilio (TWLO) разрабатывает платформу в сегменте UC&C (Unified Communications and Collaboration) – коммуникационных сервисов, таких как push-уведомления, звонки, sms- и email-рассылки. По оценкам экспертов, рынок перечисленных приложений вырастет с $71,26 млрд в 2023 году до $222,61 млрд к 2030-му. Twilio провела реструктуризацию для повышения рентабельности бизнеса и планирует увеличить годовой операционный доход на 30–40 базисных пунктов с 2023-го по 2027 год. Компания ожидает значительного роста доходов, поскольку спрос на гибридную работу и облачные контакт-центры остается высоким.