Ақылды инвестициялар
Біз инвесторлар үшін демалыс саласына байланысты компаниялардың ең қызықты акцияларын таңдадық
Апсайдтар мен баға белгіленімдері 2 маусымда ұсынылды
United Airlines Holdings (UAL) – United Airlines компаниясының негізгі құрылымы, әлемдегі жетекші авиатасымалдаушылардың бірі. FactSet деректері бойынша United Airlines және онымен үлестес компаниялар келісімшарттық модель бойынша жұмыс істейтін ASM көрсеткіші бойынша әлемдегі ең ірі желі болып табылады (қол жетімді кресло-миль). Халықаралық бағыттардағы белсенді экспансияның арқасында менеджмент сыйлықақы өнімдеріне назар аударуды күшейтеді, сұраныс тұрақты өсуді көрсетеді. Бұл сегменттегі өсім авиатасымалдаушының бюджеттік бөлімшесін қалпына келтіруден едәуір асып түседі. Іске асырылып жатқан стратегия оның рентабельділігін арттыруға ықпал етеді.
Pinterest (PINS) – өзін-өзі көрсетуге, жобаларды жоспарлауға және бірегей контент жасауға арналған кеңістігі бар көзбен шолып іздеуге арналған онлайн платформа. Таңдалған модель осы ресурстың шығармашылық тұлғалар мен брендтер үшін тартымдылығын қамтамасыз етеді. Компания табыстың тұрақты өсуін көрсетіп отыр, монетизацияны белсенді жүргізуде. Түсімнің орташа жылдық өсу болжамы 2028 жылға қарай операциялық маржаның 5% -дан 15% -ға дейін артуы кезінде оны 13-15% диапазонында қалыптастырады. Pinterest дамуға белсенді инвестициялауда, ал оның табысы үшін маңызды онлайн-жарнама нарығы АҚШ-тың тарифтік саясатының елеулі тәуекелдеріне ұшырамайды.
VICI Properties (VICI) – американдық жылжымайтын мүлік қоры (REIT), қонақ үй және ойын-сауық бизнесі саласындағы ірі объектілердің иелерінің бірі. Компанияның меншігінде қонақ үйлер, гольф алаңдары, демалыс инфрақұрылымы бар. Активтердің негізгі бөлігі ұзақ мерзімді келісімшарттар бойынша жалға берілді, бұл эмитентке болжамды ақша ағынын қамтамасыз етеді және оның операциялық тәуекелдерін төмендетеді. Борыштық жүктеме қалыпты күйінде қалып отыр (активтердің шамамен 39%). Тиімді бизнес-модель, көрсеткіштердің тұрақты өсуі және 5% -дан жоғары дивидендтік кірістілік есебінен VICI тұрақты кіріске бағдарланған ұзақ мерзімді инвесторлар үшін тартымды құрал болып табылады.
Adobe (ADBE) – графикалық және веб-дизайнға, сондай-ақ әртүрлі полиграфиялық өнімдерге арналған әлемдегі ең ірі және сұранысқа ие бағдарламалық қамтамасыз етуді әзірлеуші. Компанияның бизнесі тұрақты дамып келеді, ол генеративті AI-ға белсенді түрде инвестиция салып, осы шешімдерді Creative Cloud және Firefly өнімдеріне біріктіреді. Компанияның мультипликаторлары тартымды көрінеді: форвардтық P/E бойынша (күтілетін пайдаға баға) Adobe 18,6х бағаланады. Акцияға келетін пайданың болжамды орташа өсімі алдағы үш жылда 10% -дан асады. ADBE қағаздарын ағымдағы түзету ұзақ мерзімді инвестициялар үшін қызықты мүмкіндік береді.
The Walt Disney Company (DIS) қаржы тоқсаны үшін табысты есеп берді. Корпорация табысының өсуінің негізгі драйвері тақырыптық парктер мен курорттар болып қала береді. Стримингтік сегменттің интеграциясы кинотеатрдан тыс франшизаларды монетизациялауды күшейтеді. Direct-to-Consumer моделін пайдалану тұрақты пайдалылықты қамтамасыз етеді. Оған бизнесті әртараптандыру да ықпал етеді. Бос ақша ағынының қалпына келуі және пандемия кезінде басталған бизнесті трансформациялаудың аяқталуы Disney-ге операциялық тиімділікті тұрақтандыруға мүмкіндік берді. Осының бәрі DIS акцияларының инвестициялық тартымдылығын және олардың өсу әлеуетін арттырады.
Live Nation Entertainment (LYV) билеттерді сатуды жандандыру, рекордтық кейінге қалдырылған түсім және сенімді географиялық экспансия есебінен қаржылық көрсеткіштерді жақсартуды жалғастырады. Компанияның кірісі І тоқсанда төмендегенімен, оның маржиналдылығы артты. Жарнамалық-демеушілік қызметтен түсетін кірістің 85% -ы ағымдағы жылы келісімшартқа қойылған, бұл бизнестің тұрақтылығын қамтамасыз етеді. Монеталандыру әлеуеті меншікті алаңдар желісін кеңейтудің арқасында күшейеді. 2025 жылы аудиторияны қамту 2-3 млн-ға артады. Барлық аталған факторлар LYV акциялары үшін орта және ұзақ мерзімді инвестициялар үшін жоғары тартымдылықты тудырады.
Take-Two Interactive Software (TTWO) акциялары GTA 6 премьерасы хабарлағаннан кейін максимумдарды жаңартты, бірақ оның сатылуы табыстың қарқынды өсуін уәде етеді. Компанияның жоспарында басқа да культ серияларын шығару бар, бұл оларды алдын ала сатудың рекордтық көлемін болжауға мүмкіндік береді. Эмитент үшін тәуекелдер арасында жоғары операциялық шығыстар мен мобильді сегменттің әлсіздігі бар. Take-Two бизнесінің тұрақтылығы сандық кірісті арттыруды және тиімді менеджментті қамтамасыз етеді. Мультипликаторлар бойынша орташа бағаларды, бірегей ойындар тізбегін және табыстың оптимистік болжамдарын ескере отырып, TTWO акциялары айтарлықтай өсу әлеуетін сақтайды.
Planet Fitness (PLNT) ІРО кезінде 500% -дан астам қымбаттады. 2034 жылға арналған орташа консервативті болжамдарда EBITDA түзетілген $1,2 млрд және акциялардың екі мәнді кірістілігі кезінде түсімді $3 млрд-қа дейін арттыру қарастырылған. Бұған капиталдың рентабельділігі мен халықаралық экспансияны ұлғайту жолымен қол жеткізілетін болады. Компанияның қызметтеріне сұраныс және сыйлықақы жазылымдарының үлесі жоғары болып қалуда. Бизнес сыртқы күйзелістерге төзімділігін дәлелдей отырып, инфляцияға және реттеудің өзгерістеріне табысты бейімделуде. Тәуекелдер арасында импорттық тарифтердің әсері және желінің кеңеюінің баяулауы бар. Дегенмен PLNT акцияларының ұзақ мерзімді өсу әлеуеті сақталып отыр.