Проводить на биржу
Как и зачем мы стали андеррайтерами на американском рынке
В этом году подразделение Freedom Capital Markets, входящее в группу Freedom Holding Corp. (FRHC), впервые в истории холдинга организовало размещение акций иностранных компаний на американской бирже.
В этой статье мы расскажем, почему мы решили развивать инвестбанковское направление и какие сделки уже прошли под нашей эгидой.
На пути к цели
До выхода на американский рынок у Freedom уже был богатый опыт в организации размещений акций и облигаций на крупнейшей казахстанской бирже KASE. По итогам прошлого года компания даже получила от торговой площадки награду «Андеррайтер года на рынке корпоративных облигаций» за наибольшее число выпусков с максимальным объемом. Также брокер участвовал в IPO нефтяной компании «КазМунайГаз» — крупнейшем первичном размещении за всю историю Казахстана ($330 млн).
Став безоговорочным лидером на местном рынке, мы решили ни много ни мало покорить Америку. Для нас получение статуса полноценного андеррайтера в США означало бы выход на качественно новый уровень. Этот путь начался два года назад с приобретения американского брокера Prime Executions, владевшего прямым доступом на Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE). Весной 2022-го подразделение Freedom Capital Markets получило лицензии на проведение андеррайтинговой и инвестбанковской деятельности в США.
Первые сделки при его поддержке прошли летом 2023 года, и за несколько месяцев компания помогла организовать ряд SPO и IPO для небольших, но при этом амбициозных проектов. «Это новая веха для Freedom Holding Corp., который стал единственным фининститутом не только из Казахстана, но и всего постсоветского пространства, работающим на таком уровне», — отметил в своем Instagram основатель холдинга Тимур Турлов.
Freedom выступил в качестве посредника для таких компаний, как Intensity Therapeutics (INTS), Beam Global (BEEM), VolitionRx Limited (VNRX), Contango ORE (CTGO) и DayDayCook (DDC). Все они работают на разных рынках и обладают высоким потенциалом благодаря перспективным продуктам и технологиям.
- VolitionRx разрабатывает простые в использовании тесты для анализа крови и последующей диагностики различных заболеваний, включая рак. Объем рынка подобных тестов оценивается в $34 млрд. VolitionRx имеет запатентованную технологию Nucleosomics, использующую хромосомные структуры (нуклеосомы) в качестве биомаркеров рака и других заболеваний. Проект вскоре начнет зарабатывать благодаря контрактам с крупными игроками рынка Hesko и IDEXX Labs (тесты для скрининга рака у собак).
- Intensity Therapeutics предлагает новый метод лечения рака. После прямой инъекции опухоль насыщается агентами-убийцами, помогающими определить антиген (чужеродное вещество) и АПК (антигенпрезентирующие клетки). Т-клетки могут проникать в опухоль, вызывая адаптивный иммунный ответ, направленный против мутировавших клеток. В итоге раковые клетки опухоли умирают, но их мембраны остаются неповрежденными. Компания владеет патентом на разработку в 38 странах и сотрудничает с такими фармгигантами, как Merck (MRK) и Bristol-Myers Squibb (BMY).
- Contango ORE занимается разведкой золотых руд и сопутствующих полезных ископаемых на Аляске. В портфеле предприятия — два проекта с индикативными/вероятными запасами и еще три проекта на ранней стадии разведки. Основным активом является американский рудник Manh Choh, который разрабатывается совместно с Kinoss — одним из мировых лидеров по золотодобыче. Среднее содержание золота на прииске составляет 7,9 г на тонну руды, на долю Contango ORE приходится 300 тыс. унций вероятных запасов драгметалла. Добыча начнется во второй половине 2024 года.
- Beam Global развивает «чистые» технологии, продавая зарядки для электромобилей и системы хранения энергии, работающие на возобновляемых источниках. Главным продуктом компании является переносная станция для электромобилей EV ARC. Она питается от солнечных панелей и способна одновременно поддерживать шесть электрокаров. В 2022 году Beam Global произвела 244 системы, а в I полугодии 2023-го — уже 354. Компания недавно приобрела сербский проект Amiga, на базе которого наладит производство своего нового продукта EV Standard, способного заряжать электромобили на парковке, а также обеспечивать уличное освещение.
- DayDayCook продает готовые к приготовлению (ready-to-cook) и употреблению (ready-to-eat) блюда, а также продукты на растительной основе, заменяющие мясо. Компанию открыла бывшая глава отдела аналитики HSBC Private Bank в Гонконге Норма Чу в 2012 году. DayDayCook работает с 36 производителями и 700 дистрибьюторами. В 2023-м сервис запустил бренд растительных мясных продуктов Harvest Gourmet в партнерстве с Nestle China.
Такие акции, как INTS, BEEM, DDC, VNRX и CTGO, могут долгое время дрейфовать вокруг определенной отметки без значимых изменений или даже стагнировать. Чтобы идея «выстрелила», потребуется время и терпение со стороны инвесторов, но зато такое разумное поведение на фондовом рынке в итоге щедро вознаграждается.
Win-win
Статус андеррайтера у Freedom Capital Markets открывает широкие возможности перед холдингом и его клиентами. Сейчас мы занимаемся размещением небольших проектов с перспективными идеями, но со временем накопленный опыт, связи и экспертиза позволят проводить крупные выпуски, что, в свою очередь, принесет холдингу дополнительный доход и позитивно скажется на динамике его акций.
Клиенты Freedom смогут инвестировать в интересные идеи до старта торгов. Мы работаем с компаниями из наиболее перспективных секторов, таких как биотехнологии, альтернативная энергетика, роботизированная хирургия и другие.
Практически каждый представитель этих сегментов способен совершить прорыв и стать новой звездой на фондовом рынке.